2024期貨從業(yè)人員資格考試必考題含答案1.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性的特點(diǎn)B.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的權(quán)威性C.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境D.期貨價(jià)格是由大戶投資者決定的答案：D分析：期貨價(jià)格是在公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，并不是由大戶投資者決定的，A、B、C選項(xiàng)對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的描述均正確。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而不是增加。標(biāo)準(zhǔn)化便利了合約連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，簡(jiǎn)化交易過(guò)程，A、B、D正確。3.目前，我國(guó)各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。A.市價(jià)指令B.長(zhǎng)效指令C.止損指令D.限價(jià)指令答案：D分析：限價(jià)指令是我國(guó)各期貨交易所普遍采用的交易指令，市價(jià)指令、止損指令等也有應(yīng)用，但普遍程度不如限價(jià)指令，長(zhǎng)效指令不是常見(jiàn)指令類型。4.期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)的。A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投機(jī)交易答案：A分析：套期保值是期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能實(shí)現(xiàn)方式，跨市套利、跨期套利屬于套利交易，投機(jī)交易是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取收益，B、C、D不符合。5.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：C分析：看漲期權(quán)中，執(zhí)行價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格為實(shí)值期權(quán)；等于市場(chǎng)價(jià)格為平值期權(quán)；高于市場(chǎng)價(jià)格為虛值期權(quán)，歐式期權(quán)是按行權(quán)時(shí)間分類，與實(shí)值虛值無(wú)關(guān)。6.以下屬于金融期貨合約標(biāo)的物的是（）。A.玉米B.銅C.股票指數(shù)D.天然橡膠答案：C分析：股票指數(shù)是金融期貨合約標(biāo)的物，玉米、銅、天然橡膠是商品期貨合約標(biāo)的物。7.在期貨交易中，（）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是由于基差的不利變動(dòng)引起的。A.期貨空頭B.期貨多頭C.套期保值者D.投機(jī)者答案：C分析：套期保值者利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但基差不利變動(dòng)會(huì)給其帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，期貨空頭和多頭屬于套期保值者或投機(jī)者的持倉(cāng)狀態(tài)，投機(jī)者主要承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。8.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場(chǎng)基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)不能被消滅和減少，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，不是基本功能。9.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的，套期保值交易是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.從交易對(duì)象來(lái)看，期貨投機(jī)交易主要是利用期貨合約價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空的交易活動(dòng)，套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作C.從交易方式來(lái)看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，套期保值交易是在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行實(shí)物交割D.從交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，期貨投機(jī)交易承擔(dān)單一價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易承擔(dān)基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案：C分析：套期保值交易在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)操作，不一定在現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)物交割，A、B、D對(duì)投機(jī)與套期保值區(qū)別的描述均正確。10.某投資者買(mǎi)入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：看跌期權(quán)買(mǎi)方收益=Max（XS，0）C，當(dāng)不賠不賺時(shí)，收益為0，即Max（XS，0）C=0，此時(shí)S=XC。11.目前，我國(guó)上海期貨交易所上市的期貨品種不包括（）。A.黃金B(yǎng).白銀C.銅D.棕櫚油答案：D分析：棕櫚油是大連商品交易所上市品種，黃金、白銀、銅是上海期貨交易所上市品種。12.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的5%15%B.保證金是用于結(jié)算和保證履約的資金C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小D.保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段答案：C分析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，而不是越小，A、B、D關(guān)于期貨交易保證金的描述正確。13.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D分析：期貨合約交易價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，不是期貨交易所制定，A、B、C是期貨交易所職能。14.某投資者以3000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手大豆期貨合約，交易保證金比例為10%，則該投資者的持倉(cāng)保證金為（）元。（每手10噸）A.3000B.30000C.300000D.300答案：B分析：持倉(cāng)保證金=合約價(jià)格×交易單位×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)×保證金比例=3000×10×10×10%=30000元。15.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)技術(shù)分析的說(shuō)法，正確的是（）。A.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場(chǎng)行為反映一切信息B.技術(shù)分析不考慮價(jià)格以外的其他因素C.技術(shù)分析方法適用于任何時(shí)間尺度D.以上說(shuō)法都正確答案：D分析：技術(shù)分析以市場(chǎng)行為反映一切信息為基礎(chǔ)，主要分析價(jià)格等市場(chǎng)行為，不考慮其他因素，且適用于不同時(shí)間尺度。16.期貨市場(chǎng)的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商等為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)進(jìn)行套期保值，所以以上都是。17.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng)C.牛市D.熊市答案：A分析：期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格為正向市場(chǎng)，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格為反向市場(chǎng)，牛市和熊市是對(duì)市場(chǎng)整體趨勢(shì)的描述。18.某投資者賣(mài)出一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為11000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為200點(diǎn)。如果到期日恒指為11200點(diǎn)，則該投資者的損益情況為（）。A.盈利200點(diǎn)B.虧損200點(diǎn)C.盈利0點(diǎn)D.虧損100點(diǎn)答案：C分析：賣(mài)出看漲期權(quán)，到期日市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，買(mǎi)方會(huì)行權(quán)，賣(mài)方損益=權(quán)利金（市場(chǎng)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格）=200（1120011000）=0點(diǎn)。19.以下屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有存在的客觀性、因素的放大性、與機(jī)會(huì)的共生性等特征。20.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，其職能包括代理買(mǎi)賣(mài)、辦理結(jié)算交割、賬戶管理等。21.下列關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的說(shuō)法，正確的是（）。A.持倉(cāng)量增加，表明資金流入期貨市場(chǎng)B.持倉(cāng)量減少，表明資金流出期貨市場(chǎng)C.持倉(cāng)量的變化可以反映市場(chǎng)交易的活躍程度D.以上說(shuō)法都正確答案：D分析：持倉(cāng)量增加意味著有新資金進(jìn)入市場(chǎng)，減少則資金流出，其變化能體現(xiàn)市場(chǎng)交易活躍程度。22.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣(mài)出近月合約B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約C.買(mǎi)入近月合約D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約，多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入價(jià)格低的遠(yuǎn)月合約。23.期貨市場(chǎng)的交割方式有（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.以上都是D.以上都不是答案：C分析：期貨市場(chǎng)交割方式有現(xiàn)金交割和實(shí)物交割兩種。24.某投資者以4000元/噸的價(jià)格賣(mài)出10手大豆期貨合約，后以3900元/噸的價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其盈利為（）元。（每手10噸）A.10000B.10000C.1000D.1000答案：A分析：盈利=（賣(mài)出價(jià)格買(mǎi)入價(jià)格）×交易單位×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)=（40003900）×10×10=10000元。25.以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨著到期日臨近而減小B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值在到期日時(shí)最大C.實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于0D.虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于0答案：A分析：期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近減小，到期日時(shí)為0，實(shí)值和虛值期權(quán)時(shí)間價(jià)值可能大于0，也可能等于0。26.下列屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.焦炭B.甲醇C.白糖D.豆油答案：D分析：豆油是大連商品交易所上市品種，焦炭在大連和上海都有相關(guān)品種但表述不明確，甲醇是鄭州商品交易所品種，白糖是鄭州商品交易所品種。27.期貨交易中，設(shè)置止損指令的目的是（）。A.鎖定利潤(rùn)B.控制損失C.避免價(jià)格波動(dòng)D.獲得最大收益答案：B分析：設(shè)置止損指令是為了在價(jià)格不利變動(dòng)時(shí)控制損失，而不是鎖定利潤(rùn)、避免價(jià)格波動(dòng)或獲得最大收益。28.套期保值的基本原則不包括（）。A.品種相同或相近原則B.月份相同或相近原則C.方向相同原則D.數(shù)量相等或相當(dāng)原則答案：C分析：套期保值應(yīng)遵循品種相同或相近、月份相同或相近、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反原則，不是方向相同。29.當(dāng)期權(quán)為（）時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大。A.平值期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度實(shí)值期權(quán)答案：A分析：平值期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大，實(shí)值和虛值期權(quán)時(shí)間價(jià)值相對(duì)較小，深度實(shí)值期權(quán)時(shí)間價(jià)值更小。30.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C.期貨公司D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)包括期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司等。31.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)監(jiān)管的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場(chǎng)監(jiān)管有助于保護(hù)投資者利益B.期貨市場(chǎng)監(jiān)管可以消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.期貨市場(chǎng)監(jiān)管有利于市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行D.期貨市場(chǎng)監(jiān)管可以規(guī)范市場(chǎng)參與者行為答案：B分析：期貨市場(chǎng)監(jiān)管能降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，A、C、D對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管作用的描述正確。32.某投資者買(mǎi)入一份歐式看漲期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為S。則該期權(quán)到期時(shí)，投資者的收益為（）。A.Max（SX，0）CB.Max（XS，0）CC.SXCD.XSC答案：A分析：歐式看漲期權(quán)買(mǎi)方收益=Max（SX，0）C，其中Max（SX，0）是期權(quán)內(nèi)在價(jià)值。33.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源主要有（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。34.當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)（）情況時(shí)，可采取暫停交易的措施。A.地震等不可抗力因素B.計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障C.會(huì)員出現(xiàn)結(jié)算危機(jī)D.以上都是答案：D分析：地震等不可抗力、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、會(huì)員結(jié)算危機(jī)等情況都可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)暫停交易。35.以下關(guān)于期貨合約交易單位的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.交易單位的大小由交易所根據(jù)不同品種的特點(diǎn)確定C.交易單位過(guò)大，會(huì)增加交易成本D.以上說(shuō)法都正確答案：D分析：交易單位是每手合約代表標(biāo)的物數(shù)量，由交易所依品種特點(diǎn)確定，過(guò)大增加交易成本。36.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：看跌期權(quán)行權(quán)收益=430428.55.5=4美元/盎司；看漲期權(quán)對(duì)方不行權(quán)，收益4.5美元/盎司；期貨合約收益428.5428.5=0美元/盎司；凈收益=4+4.5+0=0.5美元/盎司。37.期貨市場(chǎng)的套利交易（）。A.增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性B.有助于合理價(jià)格水平的形成C.可以抑制過(guò)度投機(jī)D.以上都是答案：D分析：套利交易能增加市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)合理價(jià)格形成，抑制過(guò)度投機(jī)。38.以下不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度的是（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.信息披露制度答案：D分析：信息披露制度不是風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、漲跌停板制度是期貨交易所重要風(fēng)險(xiǎn)管理制度。39.當(dāng)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于0時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)答案：A分析：內(nèi)涵價(jià)值大于0為實(shí)值期權(quán)，等于0為平值期權(quán)，小于0為虛值期權(quán)。40.某期貨公司注冊(cè)資本為1億元，其對(duì)外擔(dān)保的金額不得超過(guò)（）萬(wàn)元。A.1000B.2000C.5000D.10000答案：A分析：期貨公司對(duì)外擔(dān)保不得超過(guò)其注冊(cè)資本的10%，1億×10%=1000萬(wàn)元。41.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)投機(jī)者的說(shuō)法，正確的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)者的參與增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性C.投機(jī)者通過(guò)預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)獲取收益D.以上說(shuō)法都正確答案：D分析：投機(jī)者承擔(dān)套期保值者風(fēng)險(xiǎn)，增加市場(chǎng)流動(dòng)性，通過(guò)預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)獲利。42.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對(duì)象不同B.交易目的不同C.交易場(chǎng)所不同D.交易風(fēng)險(xiǎn)相同答案：D分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對(duì)象、目的、場(chǎng)所等方面不同，且交易風(fēng)險(xiǎn)不同，期貨交易風(fēng)險(xiǎn)通常較大。43.某投資者在期貨市場(chǎng)上以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)以150點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10300點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。如果到期時(shí)，恒生指數(shù)為10350點(diǎn)，則該投資者的損益情況為（）點(diǎn)。A.盈利50B.虧損50C.盈利100D.虧損100答案：A分析：買(mǎi)入看漲期權(quán)收益=1035010200100=50點(diǎn)；賣(mài)出看漲期權(quán)收益=150（1035010300）=100點(diǎn)；總損益=50+100100=50點(diǎn)。44.期貨市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制具有（）特點(diǎn)。A.公開(kāi)性B.連續(xù)性C.預(yù)期性D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性等特點(diǎn)。45.以下關(guān)于期貨公司客戶保證金管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.客戶保證金應(yīng)當(dāng)與期貨公司自有資金分開(kāi)存放B.期貨公司