期貨從業人員資格重點考點大全20241.期貨市場的功能：規避風險和價格發現。規避風險是通過套期保值實現，企業通過期貨市場將價格波動風險轉移。價格發現是指期貨價格具有預期性、連續性、公開性和權威性，能反映未來供求關系。2.期貨市場的作用：宏觀上有助于調節市場供求，減緩價格波動；有助于政府宏觀調控；促進本國經濟國際化。微觀上鎖定生產成本，實現預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現貨生產；拓展現貨銷售和采購渠道。3.期貨合約的主要條款：合約名稱、交易單位/合約價值、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續費、交割方式、交易代碼。4.期貨交易的基本特征：合約標準化、場內集中競價交易、保證金交易（杠桿交易）、雙向交易、對沖了結、當日無負債結算。5.保證金制度：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%-15%）繳納保證金，用于結算和保證履約。保證金分為結算準備金和交易保證金。6.漲跌停板制度：又稱每日價格最大波動限制制度，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。7.持倉限額及大戶報告制度：持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告。8.套期保值的原理：同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致；現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。9.套期保值的操作原則：種類相同或相關原則、數量相等或相當原則、月份相同或相近原則、交易方向相反原則。10.買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將買入的商品或資產的價格上漲風險的操作。適用于預計在未來要購買某種商品或資產，擔心價格上漲；目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出，擔心價格上漲等情況。11.賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險的操作。適用于持有某種商品或資產，擔心價格下跌；已經按固定價格買入未來交收的商品或資產，擔心價格下跌；預計在未來要銷售某種商品或資產，擔心價格下跌等情況。12.基差的含義：基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。13.基差的變動：基差變大稱為“走強”，基差變小稱為“走弱”。基差的變化會影響套期保值的效果。14.基差變動與套期保值效果：在正向市場上，基差走弱，賣出套期保值有凈虧損；基差走強，賣出套期保值有凈盈利。在反向市場上，基差走弱，買入套期保值有凈虧損；基差走強，買入套期保值有凈盈利。15.套利的概念：套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發生有利變化而獲利的交易行為。16.套利的作用：套利行為有助于期貨價格與現貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關系的形成；套利行為有助于市場流動性的提高。17.價差與期貨價差套利：期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種期貨合約之間的價格差。價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。18.跨期套利：是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。19.牛市套利：在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大。在反向市場上，進行牛市套利，價差擴大時盈利。20.熊市套利：在正向市場上，熊市套利只有在價差擴大時才能盈利。在反向市場上，熊市套利的獲利有限而損失無限。21.蝶式套利：它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。蝶式套利的特點是：蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構成；連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約；蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。22.跨品種套利：是指利用兩種或三種不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關聯的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。可分為相關商品間的套利和原料與成品間的套利。23.跨市套利：是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。24.期貨投機的概念：期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。25.期貨投機與套期保值的區別：交易目的不同，投機是獲取價差收益，套期保值是規避風險；交易方式不同，投機是買空賣空，套期保值是在期貨和現貨市場反向操作；交易風險不同，投機承擔價格變動風險，套期保值轉移風險。26.期貨投機者的類型：按交易主體劃分，可分為機構投機者和個人投機者；按持倉時間劃分，可分為長線交易者、短線交易者、當日交易者和搶帽子者。27.期貨投機的操作方法：選擇入市時機（評估市場趨勢、權衡風險和獲利前景、確定入市時間）；金字塔式建倉（增加持倉應漸次遞減）；合約交割月份的選擇（正向市場中，買入近期合約；反向市場中，買入遠期合約）；止損指令的運用（設定合理止損價位）。28.期貨行情相關術語：開盤價、收盤價、最高價、最低價、最新價、漲跌、結算價、成交量、持倉量等。結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。29.期貨價格的技術分析理論：道氏理論（市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為；市場波動具有三種趨勢；交易量在確定趨勢中的作用；收盤價是最重要的價格）、波浪理論（價格上漲、下跌交替進行，一個完整的周期包括8個浪）、江恩理論（時間和價格存在一定的關系）。30.技術分析的主要指標：移動平均線（MA，分為短期、中期、長期移動平均線，判斷買賣信號）、相對強弱指標（RSI，衡量買賣力量強弱）、隨機指標（KDJ，反映市場超買超賣情況）等。31.基本面分析的概念：是指通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預測期貨價格走勢的方法。32.影響商品期貨價格的因素：供給因素（期初庫存量、當期生產量、當期進口量）、需求因素（國內消費量、出口量、期末結存量）、經濟波動周期因素、金融貨幣因素（利率、匯率）、政治因素、政策因素、自然因素、心理因素等。33.利率期貨的概念：是指以利率類金融工具為標的物的期貨合約。利率期貨主要是為了規避利率風險而產生的。34.利率期貨的分類：根據利率期貨合約標的期限不同，可分為短期利率期貨和中長期利率期貨。短期利率期貨合約的標的主要是短期利率和存單，中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債。35.國債期貨的報價：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法。美國中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的國債期貨價格報價。36.利率期貨套期保值：分為多頭套期保值（擔心利率下降，債券價格上升）和空頭套期保值（擔心利率上升，債券價格下降）。37.股指期貨的概念：是以股票價格指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。38.股指期貨的特點：跨期性、杠桿性、聯動性、高風險性和風險的多樣性。39.滬深300股指期貨：合約乘數為每點300元，報價單位為指數點，最小變動價位為0.2點。40.股指期貨套期保值的類型：買入套期保值（擔心股市上漲，增加投資成本）和賣出套期保值（擔心股市下跌，資產縮水）。41.股指期貨期現套利：是指利用期貨市場和現貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。分為正向套利（期貨價格高于現貨價格）和反向套利（期貨價格低于現貨價格）。42.外匯期貨的概念：是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。43.外匯期貨交易與遠期外匯交易的區別：交易場所與方式不同（外匯期貨在交易所集中交易，遠期外匯在場外交易）；交易合約的標準化程度不同（外匯期貨合約標準化，遠期外匯合約非標準化）；交易保證金和傭金制度不同；交易清算方式不同等。44.外匯期貨套期保值：分為買入套期保值（擔心外匯匯率上升，本幣貶值）和賣出套期保值（擔心外匯匯率下降，本幣升值）。45.期權的概念：期權是一種選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種特定商品或金融指標的權利。46.期權的類型：按期權買方的權利劃分，可分為看漲期權和看跌期權；按期權買方執行期權的時限劃分，可分為歐式期權和美式期權；按期權合約標的物的不同，可分為商品期權和金融期權。47.期權的基本要素：期權的價格（權利金）、標的資產、行權方向、行權方式、執行價格、期權到期日等。48.期權價格的構成：期權價格由內涵價值和時間價值組成。內涵價值