19/192010年中級財務(wù)管理模擬試卷二第一大題：單項選擇題1、當(dāng)企業(yè)的高層素質(zhì)較高且企業(yè)自身擁有良好的傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時，其更適合采用()財務(wù)管理體制。

A.集權(quán)和分權(quán)結(jié)合

B.分權(quán)制

C.集權(quán)制

D.以上體制都可以使用

2、某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，一季度至四季度的預(yù)計銷售量分別為1000件、800件、900件和850件，生產(chǎn)每件甲產(chǎn)品需要2千克A材料。公司的政策是每一季度末的產(chǎn)成品存貨數(shù)量等于下一季度銷售量的10%，每一季度末的材料等于下一季度生產(chǎn)需要量的20%。該公司二季度的預(yù)計材料采購量為()千克。

A.1600

B.1620

C.1654

D.1668

3、相對于發(fā)行債券和利用銀行貸款購置設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點是()。

A.資本本錢高

B.籌資速度慢

C.限制條款多

D.財務(wù)風(fēng)險大

4、若某投資工程的建設(shè)期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該工程內(nèi)部收益率指標(biāo)所要求的前提條件是()。

A.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為遞延年金形式

B.投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不發(fā)生流動資金投資

C.在建設(shè)起點沒有發(fā)生任何投資

D.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為普通年金形式

5、采用ABC控制法對存貨進行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是()。

A.低價值庫存且數(shù)量較多的存貨

B.占用資金較多且品種數(shù)量較少的存貨

C.品種較多的存貨

D.庫存時間較長的存貨

6、相對于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有較大的財務(wù)彈性的股利政策是()。

A.剩余股利政策

B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

7、企業(yè)在采購環(huán)節(jié)主要影響的是()。

A.所得稅

B.增值稅進項稅額

C.增值稅銷項稅額

D.車船使用稅

8、凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最具有代表性的指標(biāo)。通過對系統(tǒng)的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括()。

A.加強銷售管理，提高銷售凈利率

B.加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率

C.加強負債管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率

D.加強負債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率

9、以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，存在的問題是()。

A.不能防止企業(yè)的短期行為

B.企業(yè)價值過于理論化，不易操作

C.價值確實定過多受外界市場因素的干擾

D.沒有考慮資金的時間價值

10、以下關(guān)于零基預(yù)算的說法，錯誤的選項是()。

A.零基預(yù)算有可能使不必要的開支合理化

B.零基預(yù)算能夠調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性

C.零基預(yù)算不考慮以往發(fā)生的費用工程或費用數(shù)額

D.采用零基預(yù)算，要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各種費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理

11、某公司的預(yù)計經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，預(yù)計財務(wù)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計產(chǎn)銷量將增長10%，在固定經(jīng)營本錢和固定資本本錢不變的情況下，每股利潤將增長()。

A.50%

B.10%

C.30%

D.60%

12、對于工程投資而言，以下說法不正確的選項是()。

A.計算期=建設(shè)期+運營期

B.運營期=試產(chǎn)期+達產(chǎn)期

C.達產(chǎn)期是指從投產(chǎn)至到達設(shè)計預(yù)期水平后的時間

D.從投產(chǎn)日到終結(jié)點之間的時間間隔稱為運營期

13、某企業(yè)年賒銷收入為360萬元，信用條件為“2/10，n/30”時，預(yù)計有20%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動本錢率為60%，資金本錢率為8%，則應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息為()元。(1年按360天計算)

A.20800

B.14568

C.12480

D.15600

14、某公司2009年度凈利潤為800萬元，預(yù)計2010年投資所需的資金為1000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤15%的比例計提盈余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利為()萬元。

A.280

B.400

C.500

D.75

15、以下說法不正確的選項是()。

A.企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時，不再受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實扣除

B.加速折舊法起到了延期納稅的作用

C.期初存貨如果計價過高，當(dāng)期的利潤可能因此而相應(yīng)增加

D.如果企業(yè)盈利能力很強，為減輕稅負，可以采用加大產(chǎn)品中材料費用的存貨計價方法，以減少當(dāng)期利潤，推遲納稅

16、以下不屬于財務(wù)分析的局限性的是()。

A.分析指標(biāo)的局限性

B.分析方法的局限性

C.分析對象的局限性

D.資料來源的局限性

17、按照金融工具的屬性可將金融市場分為()。

A.發(fā)行市場和流通市場

B.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場

C.短期金融市場和長期金融市場

D.一級市場和二級市場

18、某公司2009年1～4月份預(yù)計的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的80%確定，采購當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購置業(yè)務(wù)，則2009年3月31日資產(chǎn)負債表“應(yīng)付賬款〞工程金額為()萬元。

A.145

B.218

C.150

D.128

19、以下關(guān)于融資租賃的說法不正確的選項是()。

A.在杠桿租賃中，如果出租人不能按期歸還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者

B.從承租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別

C.從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別

D.包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種根本形式

20、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點是()。

A.無法直接反映投資工程的實際收益率水平

B.都是相對數(shù)指標(biāo)

C.從動態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系

D.從動態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系

21、以下關(guān)于激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略表述中，錯誤的選項是()。

A.公司以長期負債和權(quán)益為全部固定資產(chǎn)融資

B.短期融資方式支持了局部臨時性流動資產(chǎn)

C.一局部永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資

D.一局部永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式融資

22、對于銷售預(yù)測中的平滑指數(shù)法，下面表述錯誤的選項是()。

A.采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢

B.平滑指數(shù)大小決定了前期實際值和預(yù)測值對本期預(yù)測值的影響

C.進行長期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)

D.在銷售波動較大的時候，可選擇較大的平?jīng)]指數(shù)

23、以下說法不正確的選項是()。

A.對于商家而言，稅款繳納最少的方案一定是首先方案

B.企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，可以全額據(jù)實在稅前扣除，不受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制

C.從節(jié)稅的角度講，在社會經(jīng)濟處于通貨緊縮時期，對于存貨的計價采用先進先出法比較適宜

D.加速折舊法起到了延期納稅的作用

24、以下有關(guān)稀釋每股收益的說法不正確的選項是()。

A.潛在的普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等

B.對于認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性.

C.對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調(diào)整工程為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

D.對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整工程為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費用的利息等的影響額

25、必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及開展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

A.企業(yè)所有者

B.企業(yè)債權(quán)人

C.企業(yè)經(jīng)營決策者

D.稅務(wù)機關(guān)

第二大題：多項選擇題1、以下有關(guān)存貨的適時制庫存控制系統(tǒng)的說法正確的有()。

A.減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率

B.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而防止產(chǎn)成品的庫存

C.可以降低庫存本錢

D.只有在使用之前才從供給商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小

2、以下屬于酌量性本錢的有()。

A.職工培訓(xùn)費

B.廣告宣傳費用

C.直接材料和直接人工

D.研究開發(fā)費用

3、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括()。

A.保持與政府部門的良好關(guān)系

B.強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系

C.關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長

D.強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)

4、關(guān)于確定最正確資本結(jié)構(gòu)的方法，以下說法正確的有()。

A.每股收益分析法考慮了風(fēng)險的影響

B.平均資本本錢比較法根據(jù)平均資本本錢的上下確定最正確資本結(jié)構(gòu)

C.平均資本本錢法有把最優(yōu)方案漏掉的可能

D.公司價值分析法考慮了風(fēng)險的影響

5、固定制造費用消耗差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則以下說法正確的有()。

A.固定制造費用產(chǎn)量差異為-800元

B.固定制造費用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費用本錢差異為400元

D.固定制造費用本錢差異為-800元

6、以下關(guān)于管理層討論與分析的說法，正確的有()。

A.是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及企業(yè)和未來開展趨勢的前瞻性判斷

B.是對企業(yè)未來開展前景的預(yù)期

C.大多涉及“內(nèi)部性〞較強的定性型軟信息，我們國家的披露原則是強制

D.是上市公司定期報告的重要組成局部

7、企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時，應(yīng)遵循的原則包括()。

A.調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

B.調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整

C.調(diào)整重點應(yīng)放在財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非政黨的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

D.調(diào)整事項不能偏離企業(yè)開展戰(zhàn)略

8、甲工程原始投資為120萬元，建設(shè)期資本化利息為10萬元，運營期內(nèi)每年利息費用8萬元，建設(shè)期為1年，試產(chǎn)期為1年，達產(chǎn)期為5年，試產(chǎn)期稅前利潤為-5萬元，達產(chǎn)期稅前利潤合計為280萬元。試產(chǎn)期凈現(xiàn)金流量為2萬元，達產(chǎn)期第1年凈現(xiàn)金流量為30萬元，第2年凈現(xiàn)金流量為100萬元，則()。

A.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.88年

B.總投資收益率為41.41%

C.工程總投資為130萬元

D.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為2.88年

9、在經(jīng)濟訂貨模型中，以下表述中正確的有()。

A.隨每次訂貨批量的變動，相關(guān)訂貨費用和相關(guān)儲存本錢呈反方向變化

B.相關(guān)儲存與每次訂貨批量成正比

C.相關(guān)訂貨費用與每次訂貨批量成反比

D.相關(guān)儲存本錢與相關(guān)訂貨費用相等時的采購批量，即為經(jīng)濟訂貨批量

10、企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循的原則包括()。

A.合法性原則

B.服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則

C.本錢效益原則

D.事先籌劃原則

第三大題：判斷題1、具有提前歸還條款的債券，可使企業(yè)融資有較大的彈性，當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券而后以較低的利率來發(fā)行新債券，有利于降低資本本錢。()

2、利用差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法進行原始投資不相同的多個互斥方案決策分析，會得出相同的決策結(jié)論。()

3、由于能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，定期預(yù)算有利于企業(yè)長遠打算，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定開展。()

4、與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，工程資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入和流出工程都有變化。()

5、在規(guī)定的時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)將現(xiàn)金折扣比率定得越高越好。()

6、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。()

7、上下點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的量大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。()

8、以本錢為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法，主要關(guān)注企業(yè)本錢狀況而不考慮市場需求狀況，因而這種方法制定的產(chǎn)品價格不一定滿足企業(yè)銷售收入或利潤最大化的需求。()

9、稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，躲避涉稅風(fēng)險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的謀劃、對策與安排。()

10、由于凈資產(chǎn)收益率等于資產(chǎn)凈利率乘以權(quán)益乘數(shù)。因此，企業(yè)的負債程度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大。()

第四大題：計算分析題1、甲公司2009年度設(shè)定的每季末預(yù)算現(xiàn)金余額的額定范圍為50～60萬元，其中，年末余額已預(yù)定為60萬元。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為10萬元的倍數(shù)，年利息率為6%，借款發(fā)生在相關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。2009年該公司無其他融資方案。甲公司編制的2009年度現(xiàn)金預(yù)算的局部數(shù)據(jù)如下表所示：工程第一季度第二季度第三季度第四季度全年期初現(xiàn)金余額經(jīng)營現(xiàn)金收入401010G5536.6

說明：表中用“*〞表示省略的數(shù)據(jù)，假設(shè)可運用現(xiàn)金合計=期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營現(xiàn)金收入。要求：計算上表中用字母“A～I〞表示的基礎(chǔ)上數(shù)值(除“G〞和“I〞項外，其余各項必須列出計算過程)。

2、某公司2010年擬投資5000萬元購置一臺生產(chǎn)設(shè)備以擴大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下權(quán)益乘數(shù)為2。該公司2009年度稅前利潤為4000萬元，所得稅率為25％。要求：(1)計算2009年度的凈利潤是多少?(2)按照剩余股利政策，企業(yè)分配的現(xiàn)金股利為多少?(3)如果該企業(yè)采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40％。在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計算2010年度該公司為購置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額；(4)如果該企業(yè)采用的是固定或穩(wěn)定增長的股利政策，固定股利為1200萬元，穩(wěn)定的增長率為5％，從2007年開始執(zhí)行穩(wěn)定增長股利政策，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計算2010年度該公司為購置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額；(5)如果該企業(yè)采用的是低正常股利加額外股利政策，低正常股利為1000萬元，額外股利為凈利潤超過2000萬元的局部的10％，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下，計算2010年度該公司為購置該設(shè)備需要從外部籌集自有資金的數(shù)額。

3、某公司2009年銷售額為1000萬元，銷售凈利率為12％。其他有關(guān)資料如下：(1)2010年財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5；(2)2009年固定經(jīng)營本錢為240萬元；(3)所得稅稅率為40％；(4)2009年普通股股利為150萬元。要求：(1)計算2009年的稅前利潤；(2)計算2009年的息稅前利潤；(3)計算2009年的利息；(4)計算2009年的邊際奉獻；(5)計算2010年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；(6)計算2010年的總杠桿系數(shù)；(7)若2010年銷售額預(yù)期增長20％，則每股收益比上年增長百分之幾?

4、某企業(yè)年需用甲材料180000千克，單價為20元/千克，每次訂貨費用為400元，單位存貨的年持有本錢為1元。要求計算：(1)該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量；(2)經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金；(3)經(jīng)濟訂貨批量的存貨相關(guān)總本錢；(4)年度最正確訂貨批次；(5)最正確訂貨周期(1年按365天計算)。

第五大題：綜合題1、某企業(yè)方案2010年進行某項投資活動，有甲、乙兩個備選的互斥投資方案資料如下：(1)甲方案需要一臺進口設(shè)備，該設(shè)備離岸價為10萬美元(1美元=7.43元人民幣)，國際運輸費率為7％，國際運輸保險費率為3％，關(guān)稅稅率為10％，國內(nèi)運雜費為5.56萬元，預(yù)備費為4.37萬元，假設(shè)以上費用均在建設(shè)起點一次支付；流動資金投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為0，運營期為5年，到期凈殘值收入5萬元，預(yù)計投產(chǎn)后年營業(yè)收入(不含增值稅，下同)為90萬元，年不含財務(wù)費用總本錢費用為60萬元。(2)乙方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，流動資金投資80萬元。建設(shè)期為2年，運營期為5年，建設(shè)期資本化利息10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點投入，流動資金投資于建設(shè)期結(jié)束時投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入8萬元，工程投產(chǎn)后，年營業(yè)收入170萬元，年經(jīng)營本錢80萬元，運營期每年歸還利息5萬元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動資金于終結(jié)點收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10％。要求：(1)計算甲方案固定資產(chǎn)原值；(2)計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；(3)計算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；(4)計算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣；(5)利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣；(6)利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣。

2、某產(chǎn)品本月本錢資料如下：(1)單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)本錢

本企業(yè)該產(chǎn)品預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時為1000小時。(2)本月實際產(chǎn)量20件，實際耗用材料900千克，實際人工工時950小時，實際本錢如下：直接材料9000元直接人工3325元變動制造費用2375元固定制造費用17550元

要求：(1)計算本月產(chǎn)品本錢差異總額；(2)計算直接材料價格差異和用量差異；(3)計算變動制造費用消耗差異和效率差異；(4)計算固定制造費用消耗差異、效率差異、能量差異、產(chǎn)量差異以及固定制造費用本錢差異。

第一大題：單項選擇題1、答案：C解析：當(dāng)企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)具備高素質(zhì)的能力且企業(yè)擁有一個良好高效的信息傳遞網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時，企業(yè)更適合采用集權(quán)制的財務(wù)管理體制。2、答案：C解析：此題的主要考核點是材料采購預(yù)算。二季度產(chǎn)量=800+900×10%-800×10%=810(件)三季度產(chǎn)量=900+850×10%-900×10%=895(件)二季度材料采購量=810×2+895×20%×2-810×2×20%=1654(千克)。3、答案：A解析：融資租賃的特點：(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；(2)財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；(3)融資租賃籌資的限制條件較少；(4)租賃能處長資金融通的期限；(5)免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險；(6)資本本錢高。4、答案：D解析：此題的主要考核點是計算內(nèi)部收益率的特殊方法的應(yīng)用前提。計算內(nèi)部收益率的特殊方法，即根據(jù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)查表，然后用內(nèi)插法的方法計算的條件有兩個：(1)工程的全部原始投資均于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為零；(2)投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，即投產(chǎn)后第1至第n期凈現(xiàn)金流量為普通年金形式。5、答案：B解析：ABC控制法將存貨分為三大類：A類高價值庫存，品種數(shù)量比較小；B類中等價值庫存，品種數(shù)量也較小；C類低價值庫存，品種數(shù)量多。其中，A類庫存是ABC控制法管理的重點。6、答案：D解析：此題的考核點是四種股利政策的特點。低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點包括：(1)具有較大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地，并具有較大的財務(wù)彈性。公司可根據(jù)每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價進而實現(xiàn)公司價值最大化；(2)使那些停靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這局部股東。7、答案：B解析：采購是企業(yè)日常經(jīng)營中供、產(chǎn)、銷的“供給〞局部。采購主要影響流轉(zhuǎn)稅中增值稅的進項稅額。8、答案：C解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。9、答案：B解析：以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，優(yōu)點包括：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地躲避了企業(yè)的短期行為。存在的問題是：(1)企業(yè)的價值過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司，企業(yè)價值評估受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響。10、答案：A解析：零基預(yù)算，是指在編制費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間發(fā)生的費用工程或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算，所以不會存在不必要的開支，選項A不正確。11、答案：C解析：DTL=DOL×DFL=2×1.5=3，DTL=每股利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率，所以，每股利潤增長率=3×10%=30%。12、答案：C解析：達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營到達設(shè)計預(yù)期水平后的時間。13、答案：C解析：應(yīng)收賬款平均收賬期=10×20%+30×80%=26(天)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=3600000/360×26×60%×8%=12480(元)14、答案：B解析：按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資金數(shù)額為1000×(1-60%)=400(萬元)，因此，2009年度企業(yè)可向投資者支付的股利=800-400=400(萬元)。注意提取的盈余公積金已經(jīng)包含在400萬元中，不必再單獨考慮。15、答案：C解析：期初存貨如果計價過高，當(dāng)期計入本錢的存貨價值可能增加，當(dāng)期的利潤可能因此而相應(yīng)減少。16、答案：C解析：財務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。17、答案：B解析：此題考核金融市場的分類。按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場；選項C是按照期限劃分的；選項A和D是按照功能劃分的。18、答案：D解析：此題考核直接材料預(yù)算的編制。2009年3月31日資產(chǎn)負債表“應(yīng)付賬款〞工程金額=400×80%×40%=128(萬元)19、答案：C解析：此題考核的是融資租賃的相關(guān)內(nèi)容。從出租人的角度來看。杠桿租賃與其他租賃形式有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購置資產(chǎn)所需的局部資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是債權(quán)人又是債務(wù)人，用收取的租金歸還貸款。20、答案：A解析：此題考核財務(wù)指標(biāo)的特點。凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標(biāo)，無法從動態(tài)的角度直接反映投資工程的實際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標(biāo)可以從動態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，但無法直接反映投資工程的實際收益率。21、答案：B解析：此題考核激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略特性。在激進的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，短期融資方式支持了一局部永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項B是錯誤的。22、答案：C解析：在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量較小或進行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。23、答案：A解析：對于商家而言，稅款繳納最少的方案并不一定是首選方案，因為商家往往更看重如何實現(xiàn)既定的目標(biāo)，如爭奪消費者、占領(lǐng)某一市場份額等，還要考慮哪種促銷手段對銷售者的刺激最大，或者說最能擴大商家銷售規(guī)模。24、答案：D解析：對于可轉(zhuǎn)換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調(diào)整工程為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費用的利息等的稅后影響額，所以D不正確，沒有強調(diào)是稅后影響額。25、答案：C解析：企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面包括運營能力、償債能力、獲利能力及開展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。第二大題：多項選擇題1、答案：ABCD解析：存貨的適時制庫存控制系統(tǒng)的根本原理是：只有在使用之前才從供給商處進貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小；只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而防止產(chǎn)成品的庫存。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點是降低庫存本錢；減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率。2、答案：ABD解析：酌量性本錢的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)效勞，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計量的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術(shù)性變動本錢。3、答案：ABCD解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括八個方面，該題中的四個選項是其中的四個方面。4、答案：BCD解析：每股收益分析法從賬面價值的角度進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應(yīng)，即沒有考慮風(fēng)險因素，所以選項A的說法不正確；平均資本本錢比較法，是通過計算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本本錢，選擇平均資本本錢最低的方案，但是平均資本本錢比較法擬訂的籌資方案數(shù)量有限，有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選項B、C正確；公司價值分析法是在考慮市場風(fēng)險基礎(chǔ)上，以公司市場價值為標(biāo)準(zhǔn)，進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，考慮了風(fēng)險因素，所以選項D正確。5、答案：AC解析：固定制造費用本錢差異=消耗差異-能量差異=1000-600=400（元）固定制造費用產(chǎn)量差異=固定制造費用能量差異－固定制造費用效率差異=-600-200=－800（元）6、答案：ABD解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中的重要組成局部。管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)和未來開展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務(wù)報告中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風(fēng)險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來開展前景的預(yù)期。管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性〞較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，所以，選項C不正確。7、答案：ACD解析：此題考核預(yù)算的調(diào)整。對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項，企業(yè)進行決策時，一般應(yīng)遵循：(1)預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)開展戰(zhàn)略；(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；(3)預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。所以，選項A、C、D正確。8、答案：ABC解析：此題考核靜態(tài)評價指標(biāo)的計算。工程總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=130(萬元)；試產(chǎn)期的息稅前利潤為-5+8=3(萬元)，達產(chǎn)期息稅前利潤合計為280+8×5=320(萬元)；運營期平均息稅前利潤=(3+320)/(1+5)=53.83(萬元)，總投資收益=53.83/130×100%=41.41%；包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=3+(120-2-30)/100=3.88(年)。9、答案：ABCD解析：此題考核存貨經(jīng)濟訂貨模型下，本錢和訂貨批量的關(guān)系。相關(guān)訂貨費用=(存貨每期需求量/每次訂貨批量)×每次訂貨費用，選項C正確；相關(guān)儲存本錢=(每次訂貨批量/2)×單位存貨每期儲存本錢，選項B正確；選項B、C都正確，則選項A也正確；由于相關(guān)儲存本錢與相關(guān)訂貨費用相等時，存貨相關(guān)總本錢最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟訂貨批量，因此，選項D正確。10、答案：ABCD解析：此題考核的是稅務(wù)管理的原則。企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)本錢效益原則；(4)事先籌劃原則。第三大題：判斷題1、答案：√解析：依據(jù)提前歸還條款債券的特點。2、答案：×解析：利用差額投資內(nèi)部率法和年等額凈回收額法進行原始投資不相同的多個互斥方案決策分析，如果工程計算期也相等，則會得出相同的決策結(jié)論。注意：差額投資內(nèi)部收益率法不能用于工程計算期不相等的多個互斥方案決策分析。3、答案：×解析：由于定期預(yù)算固定以一年為預(yù)算期，在執(zhí)行一段時間后，往往使管理人員只考慮剩下來的幾個月的業(yè)務(wù)量，缺乏長遠打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)。4、答案：×解析：與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，工程資本金流量表的現(xiàn)金流入工程沒有變化。5、答案：×解析：企業(yè)空間應(yīng)當(dāng)核定多長的現(xiàn)金折扣期限，以及給予客戶多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，必須將信用期間及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣本錢結(jié)合起來考查，即考察提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的本錢。6、答案：√解析：此題考核集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支的審批權(quán)。7、答案：√解析：此題考核的是資金習(xí)性預(yù)測法。上下點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。8、答案：√解析：此題考核以本錢為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法。根據(jù)教材內(nèi)容，該題表述正確。9、答案：×解析：此題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以躲避涉稅風(fēng)險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的謀劃、對策與安排。原題的說法錯誤在于缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下〞這個條件。10、答案：×解析：此題考核凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)負債率的關(guān)系。凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/(1-資產(chǎn)負債率)。只有在總資產(chǎn)凈利率不變且大于0的前提下，“企業(yè)的負債程度越高，凈資產(chǎn)收益率就越大〞這個說法才正確。第四大題：計算分析題1、答案：解析：A=40+1010-1000=50(萬元)

B=50+0=50(萬元)

D=C×6%×3/12

又31.3+C-D介于50～60萬元之間，C為10萬元的倍數(shù)

解得C=20(萬元)

所以D=20×6%×3/12=0.3(萬元)

E=31.3+19.7=51(萬元)

F=132.3-60-20-0.3=52(萬元)

G=40(萬元)

H=40+5536.6=5576.6(萬元)

I=60(萬元)2、答案：解析：(1)2009年凈利潤=4000×(1-25％)=3000(萬元)

(2)因為，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=2，所以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資金所占的比例=1/2×100％=50％，負債資金所占的比例=1-50％=50％

所以2010年投資所需權(quán)益資金=5000×50％=2500(萬元)

所以2009年分配的現(xiàn)金股利=3000-2500=500(萬元)

(3)2009年度公司留存利潤=3000×(1-40％)=1800(萬元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1800=700(萬元)

(4)2009年發(fā)放的現(xiàn)金股利=1200×(1+5％)×(1+5％)×(1+5％)=1389.15(萬元)

2009年度公司留存利潤=3000-1389.15=1610.85(萬元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1610.85=889.15(萬元)

(5)2009年發(fā)放的現(xiàn)金股利=1000+(3000-2000)×10％=1100(萬元)

2009年度公司留存利潤=3000-1100=1900(萬元)

2010年外部自有資金籌集數(shù)額=2500-1900=600(萬元)3、答案：解析：(1)2009年凈利潤=1000×12％=120(萬元)

稅前利潤=120/(1-40％)=200(萬元)

(2)由財務(wù)杠桿系數(shù)公式：

DFL=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)=息稅前利潤/稅前利潤

息稅前利潤=1.5×200=300(萬元)

(3)由于：稅前利潤=息稅前利潤-利息

所以，

利息=息稅前利潤-稅前利潤=300-200=100(萬元)

(4)由于：息稅前利潤=邊際奉獻-固定經(jīng)營本錢

所以，

邊際奉獻=息稅前利潤+固定經(jīng)營本錢=300+240=540(萬元)

(5)經(jīng)營杠桿系數(shù)

=邊際奉獻/息稅前利潤

=540/300=1.8

(6)總杠桿系數(shù)

=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)

=1.8×1.5=2.7

或：總杠桿系數(shù)

=邊際奉獻/稅前利潤

=540/200=2.7

(7)每股收益比上年增長百分比

=2.7×20％=54％4、答案：解析：(1)經(jīng)濟訂貨批量

==12000(千克)

(2)經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金

=12000/2×20=120000(元)

(3)經(jīng)濟訂貨批量的存貨相關(guān)總本錢

==12000(元)

(4)年度最正確訂貨批次=180000/12000=15(次)

(5)最正確訂貨周期=365/15=24.33(天)第五大題：綜合題1、答案：解析：(1)計算甲方案固定資產(chǎn)原值

進口設(shè)備的國際運輸費

=10×7％=0.7(萬美元)

進口設(shè)備的國際運輸保險費

=(10+0.7)×3％=0.32(萬美元)

以人民幣標(biāo)價的進口設(shè)備到岸價

=(10+0.7+0.32)×7.43=81.88(萬元)

進口關(guān)稅=81.88×10％=8.19(萬元)

進口設(shè)備購置費

=81.88+8.19+4.37+5.56=100(萬元)

(2)計算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量

①甲方案各年的凈現(xiàn)金流量

折舊=(100-5)/5=19(萬元)

NCF0=-150(萬元)

NCF1～4=(90-60)+