讓復(fù)習(xí)變得有趣特許金融分析師試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報表分析的常用比率？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.營業(yè)利潤率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2.在金融市場中，以下哪種金融工具通常用于對沖利率風(fēng)險？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期合約

3.以下哪種投資策略被稱為“價值投資”？

A.成長投資

B.股息投資

C.價值投資

D.積極投資

4.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險管理的步驟？

A.風(fēng)險識別

B.風(fēng)險評估

C.風(fēng)險監(jiān)控

D.風(fēng)險承擔(dān)

5.以下哪種衍生品屬于期權(quán)？

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.指數(shù)期貨

6.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)自由度的衡量指標(biāo)？

A.凈資產(chǎn)

B.凈收入

C.負(fù)債比率

D.營業(yè)利潤率

7.以下哪種投資策略通常用于分散風(fēng)險？

A.股票投資

B.債券投資

C.股票與債券的組合投資

D.單一資產(chǎn)投資

8.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險的方法？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.預(yù)期收益率

C.市場風(fēng)險溢價

D.負(fù)債比率

9.以下哪種金融工具可以用來進(jìn)行資產(chǎn)保值？

A.遠(yuǎn)期合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.以上都是

10.以下哪項(xiàng)不是影響股票價格的因素？

A.公司盈利能力

B.市場情緒

C.貨幣政策

D.天氣變化

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財(cái)務(wù)報表分析中的“營運(yùn)資本”是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債。（）

2.期貨合約和期權(quán)合約都是現(xiàn)貨合約的一種形式。（）

3.價值投資的核心是尋找市場價格低于其內(nèi)在價值的股票。（）

4.風(fēng)險管理的主要目標(biāo)是最大化投資回報，而不是最小化風(fēng)險。（）

5.投資組合的多樣化可以降低單一投資的風(fēng)險。（）

6.市場風(fēng)險溢價是指投資者為承擔(dān)市場風(fēng)險而要求的額外回報。（）

7.財(cái)務(wù)自由度越高，個人的財(cái)務(wù)狀況就越穩(wěn)定。（）

8.信用風(fēng)險是指由于債務(wù)人違約而導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險。（）

9.投資者可以通過購買指數(shù)基金來直接投資于整個市場。（）

10.在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，市場風(fēng)險溢價是風(fēng)險調(diào)整后的預(yù)期收益率。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財(cái)務(wù)報表分析中，如何通過比率分析來判斷企業(yè)的償債能力。

2.解釋“市場有效性”的概念，并說明其對投資者決策的影響。

3.簡要介紹“資產(chǎn)配置”在投資管理中的作用，并列舉幾種常見的資產(chǎn)配置策略。

4.討論在投資決策中，如何平衡風(fēng)險與收益的關(guān)系。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評估一家公司的財(cái)務(wù)健康狀況，并分析可能存在的風(fēng)險。

2.闡述在投資組合管理中，如何運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論（MPT）來優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險水平。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報表分析中的流動比率？

A.應(yīng)收賬款

B.存貨

C.預(yù)收賬款

D.應(yīng)付賬款

2.以下哪項(xiàng)金融工具通常用于對沖匯率風(fēng)險？

A.外匯期貨

B.外匯期權(quán)

C.外匯遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

3.以下哪種投資策略強(qiáng)調(diào)長期持有優(yōu)質(zhì)股票？

A.積極投資

B.被動投資

C.成長投資

D.價值投資

4.風(fēng)險管理中的“風(fēng)險承擔(dān)”是指什么？

A.識別風(fēng)險

B.評估風(fēng)險

C.接受風(fēng)險

D.監(jiān)控風(fēng)險

5.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)合約的特點(diǎn)？

A.買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是對稱的

B.期權(quán)合約可以買賣

C.期權(quán)合約有到期日

D.期權(quán)合約的執(zhí)行價格是固定的

6.以下哪項(xiàng)不是影響股票價格的基本面因素？

A.公司盈利

B.股息政策

C.市場情緒

D.經(jīng)濟(jì)增長率

7.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的資產(chǎn)類別？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.期權(quán)

8.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.均值

C.累計(jì)收益率

D.夏普比率

9.以下哪項(xiàng)不是衍生品的一種？

A.期貨

B.期權(quán)

C.股票

D.遠(yuǎn)期合約

10.以下哪項(xiàng)不是投資決策中考慮的因素？

A.投資目標(biāo)

B.投資期限

C.投資風(fēng)險

D.投資組合

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.C.營業(yè)利潤率

解析思路：流動比率、負(fù)債比率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都是財(cái)務(wù)報表分析中常用的比率，而營業(yè)利潤率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，不屬于財(cái)務(wù)報表分析的比率。

2.D.遠(yuǎn)期合約

解析思路：遠(yuǎn)期合約是一種場外交易的工具，用于對沖利率風(fēng)險，因?yàn)樗试S雙方在未來某一特定日期以約定價格買賣資產(chǎn)。

3.C.價值投資

解析思路：價值投資是一種投資策略，其核心是尋找市場價格低于其內(nèi)在價值的股票，這與成長投資、股息投資和積極投資不同。

4.D.風(fēng)險承擔(dān)

解析思路：風(fēng)險管理的步驟包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險監(jiān)控和風(fēng)險規(guī)避，風(fēng)險承擔(dān)不是其中的一個步驟。

5.C.期權(quán)合約

解析思路：期權(quán)合約是一種衍生品，給予持有者在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出資產(chǎn)的權(quán)利。

6.C.負(fù)債比率

解析思路：財(cái)務(wù)自由度是指個人或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，衡量指標(biāo)通常包括凈資產(chǎn)、凈收入等，負(fù)債比率不是衡量財(cái)務(wù)自由度的指標(biāo)。

7.C.股票與債券的組合投資

解析思路：通過組合投資，投資者可以分散單一資產(chǎn)的風(fēng)險，這是分散風(fēng)險的一種策略。

8.B.預(yù)期收益率

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合風(fēng)險的指標(biāo)，預(yù)期收益率是衡量投資回報的指標(biāo)，市場風(fēng)險溢價是風(fēng)險調(diào)整后的預(yù)期收益率。

9.D.以上都是

解析思路：遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約和互換合約都是衍生品，可以用來進(jìn)行資產(chǎn)保值。

10.D.天氣變化

解析思路：影響股票價格的因素包括公司盈利能力、市場情緒和貨幣政策等，天氣變化不是影響股票價格的因素。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債，不是指企業(yè)的流動資產(chǎn)。

2.×

解析思路：期貨合約和期權(quán)合約都是衍生品，但現(xiàn)貨合約是指直接交易實(shí)物商品的合約。

3.√

解析思路：價值投資的核心是尋找市場價格低于其內(nèi)在價值的股票。

4.×

解析思路：風(fēng)險管理的目標(biāo)是識別、評估、監(jiān)控和規(guī)避風(fēng)險，而不是承擔(dān)風(fēng)險。

5.√

解析思路：投資組合的多樣化可以分散單一投資的風(fēng)險。

6.√

解析思路：市場風(fēng)險溢價是指投資者為承擔(dān)市場風(fēng)險而要求的額外回報。

7.√

解析思路：財(cái)務(wù)自由度越高，個人的財(cái)務(wù)狀況就越穩(wěn)定。

8.√

解析思路：信用風(fēng)險是指由于債務(wù)人違約而導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險。

9.√

解析思路：投資者可以通過購買指數(shù)基金來直接投資于整個市場。

10.√

解析思路：在CAPM中，市場風(fēng)險溢價是風(fēng)險調(diào)整后的預(yù)期收益率。

三、簡答題答案及解析思路：

1.解析思路：通過流動比率分析，可以評估企業(yè)的短期償債能力，如流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

2.解析思路：市場有效性是指市場價格能夠充分反映所有可用信息，對投資者決策的影響包括投資策略的選擇和預(yù)期收益的評估。

3.解析思路：資產(chǎn)配置是指將投資資金分配到不同的資產(chǎn)類別中，常見的策略包括股票與債券的平衡、股票與現(xiàn)金的平衡等。

4.解析思路：平衡風(fēng)險與收益的關(guān)系需要考慮投資目標(biāo)、風(fēng)險承受能