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文檔簡介

我國風險投資的運行模式分析綜述（一）風險投資的運作模式風險投資實質上是指高新技術產業化中的一個資金有效使用過程。它通常由三方組成，即投資者、創新型企業、風險投資運作公司風險投資公司的資本由風投到在經過風險投資公司的挑選和決策之后，該公司目前正在運營合資公司。因為美國的國營企業在那里開始運營，那里的資本將會增加，而且會重新歸于風險投資公司，把收入還給投資者。風險資本的周期此外，風險資本過程中的風險管理公司還需要與相關政府部門、業務機構和銀行建立緊密的協作網絡，以成功完成所有投資行為，諸如市場、信息、技術、資本和管理等。風險投資的網絡結構如圖1-1所示：圖1-1風險投資網絡結構圖在風險投資網絡圖中，關鍵是風險資本替代機構、新興公司和投資者之間的關系，后者構成了風險投資市場的基礎設施。（二）風險投資機構風險投資機構是一個從募集資金到最后獲取財務回報并聯絡投資者的過程尋找資金，基金經理正積極地尋找投資項目，進行投資，并通過為投資企業提供管理、營銷、市場、企業發展、資本運作等方面的增值服務，最后通過該企業的IPO或并購而退出，為投資人爭取到最好的投資回報。有的情況下，金融機構以組合的形式重組了投資者和風險資本機構，這意味著投資者將資金直接投入到沒有中間人的創業企業中，比如安吉爾·投資者。這是一個直接的風險資本，整個過程也更簡單。與海外有關的數據資料表明，金融機構投入了80%的風險資本。風險投資機構主要分為兩類，即有限合伙制和公司制組織。在風險資本的早期階段，這主要是部分形式的私人資本。各國的法律制度和政治環境也將影響到風險資本替代機構類型:首先，對企業(有限責任公司或上市公司)和風險承擔有限責任公司。第二，共同創立公司風險投資基金風險投資機構運作過程如圖1-2所示：圖1-2風險資本市場結構（三）風險投資成功關鍵要素風險投資能否成功關鍵在于創業企業，如果風險資本替代機構的角色是價值評估，那么創辦公司的角色是公司價值的體現。商業企業家是發明家、發明和思想的發明者或所有人。它們通過具體的商業活動來推銷潛在創新技術或生產概念，增加市場價值，從而創造必要的利潤以支持其公司的生存和發展。他們是推動生產力發展的動力。（四）風險投資者對投資項目進行投資調查風險投資者對投資項目的檢視方式一般包括:：查閱相關投資建議書。審查該項目是否符合對風險投資人的特定標準，并對該項目的前期管理、產品、市場和商業模式進行檢驗。與投資相關企業家交流討論。把注意力集中在項目的管理因素上咨詢相關的人士，并訪問高風險企業。必要再去了解實體企業的客觀情況。著重于評估企業家所提供信息的準確性。技術、市場和競爭分析。它主要利用風險投資公司的知識和經驗，分析創業投資項目的非正式市場、技術和競爭。業務模型和經濟結構分析。根據

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