2025年特許金融分析師考試現場試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融分析師的職責？

A.收集和分析財務報表

B.評估市場趨勢

C.管理客戶賬戶

D.設計投資組合

2.以下哪項不是資本資產定價模型（CAPM）的組成部分？

A.無風險利率

B.資產預期收益率

C.市場風險溢價

D.資產預期收益率減去無風險利率

3.以下哪種金融工具通常被用于對沖匯率風險？

A.外匯期權

B.外匯期貨

C.外匯掉期

D.外匯遠期

4.在財務報表分析中，以下哪個比率用于衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.存貨周轉率

C.負債比率

D.營業利潤率

5.以下哪項不是投資組合管理中的分散化策略？

A.投資于多個行業

B.投資于多個國家

C.投資于多個資產類別

D.投資于多個公司

6.以下哪項不是股票市盈率（P/E）比率的影響因素？

A.公司的盈利能力

B.市場風險

C.公司的增長前景

D.股票的市值

7.以下哪項不是固定收益證券的基本特征？

A.付息頻率

B.到期時間

C.面值

D.股息支付

8.以下哪種投資策略旨在通過投資于多個不同類型的資產來分散風險？

A.價值投資

B.成長投資

C.分散投資

D.收益投資

9.以下哪項不是衡量投資組合風險的指標？

A.標準差

B.預期收益率

C.貝塔系數

D.夏普比率

10.以下哪項不是金融分析師在進行財務分析時常用的比率？

A.營業利潤率

B.資產回報率

C.負債比率

D.股東權益比率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責是提供投資建議，而不是執行交易。（）

2.財務報表分析中的營運資本比率越高，說明公司的短期償債能力越強。（）

3.市場風險溢價是投資者因承擔市場風險而要求的額外回報。（）

4.投資組合的夏普比率越高，表示該組合的單位風險回報率越高。（）

5.外匯期權是一種衍生品，允許購買者在未來以特定價格買入或賣出貨幣。（）

6.股票的市盈率（P/E）比率通常反映了市場對公司的預期增長前景。（）

7.分散投資可以消除所有類型的投資風險。（）

8.負債比率越低，通常意味著公司的財務狀況越穩健。（）

9.資產回報率（ROA）是衡量公司盈利能力的指標，計算公式為凈利潤除以總資產。（）

10.價值投資策略通常涉及購買被市場低估的股票，并持有較長時間以獲取收益。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋Beta系數在資本資產定價模型（CAPM）中的意義。

3.描述分散化投資策略如何幫助降低投資組合的風險。

4.說明如何通過分析公司的財務報表來評估其財務健康狀況。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前市場環境下，如何運用技術分析來輔助投資決策。

2.分析金融危機對金融市場的影響，并討論金融分析師在危機期間的角色和職責。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是衡量公司財務健康狀況的關鍵指標？

A.流動比率

B.存貨周轉率

C.凈資產收益率

D.營業收入增長率

2.在CAPM模型中，表示市場組合的預期收益率的參數是：

A.無風險利率

B.市場風險溢價

C.資本資產定價系數

D.資本成本

3.以下哪項不是衍生品的一種？

A.外匯期權

B.股票期權

C.債券

D.股票

4.在財務報表中，以下哪項屬于非流動資產？

A.現金

B.存貨

C.長期投資

D.應收賬款

5.以下哪項不是影響債券價格的主要因素？

A.利率變動

B.信用風險

C.發行公司規模

D.債券到期時間

6.在投資組合管理中，以下哪項不是分散化投資的目的？

A.降低非系統性風險

B.增加收益

C.降低市場風險

D.提高投資效率

7.以下哪項不是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市場情緒

C.經濟周期

D.公司市值

8.以下哪項不是財務報表分析的三大報表？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.稅收報表

9.在投資決策中，以下哪項不是考慮的因素？

A.投資者的風險承受能力

B.投資目標

C.投資期限

D.投資者的性別

10.以下哪項不是衡量投資組合績效的指標？

A.夏普比率

B.負債比率

C.收益率

D.風險調整后收益

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.C

2.D

3.B,C,D

4.A

5.C

6.D

7.D

8.C

9.C

10.B,C,D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.財務比率分析在投資決策中的作用包括評估公司的財務健康狀況、盈利能力、償債能力和運營效率，以及比較不同公司的財務狀況。

2.Beta系數在CAPM中的意義是衡量一個資產相對于市場組合的波動性，即它對市場風險的反應程度。

3.分散化投資策略通過投資于多種不同的資產類別、行業或地區，可以降低非系統性風險，即特定資產或行業的風險，而保留系統性風險，即市場整體風險。

4.通過分析公司的財務報表，可以評估其收入、利潤、資產、負債和現金流，從而了解其財務健康狀況、盈利能力、償債能力和運營效率。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當前市場環境下，技術分析通過分析歷史價格和交易量數據，可以幫助投資者識別趨勢