分析特許金融分析師考試的評(píng)分細(xì)則試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)對(duì)CFA候選人提出的道德準(zhǔn)則要求？

A.尊重客戶隱私

B.公平交易

C.避免利益沖突

D.保持獨(dú)立判斷

2.以下哪種資產(chǎn)不屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.公司債券

C.普通股

D.歐洲美元存款

3.以下哪種方法不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理工具？

A.風(fēng)險(xiǎn)敞口分析

B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

4.以下哪種策略不屬于主動(dòng)型投資策略？

A.股票篩選

B.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇

C.資產(chǎn)配置

D.被動(dòng)投資

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)基本準(zhǔn)則？

A.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一致性

B.財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性

C.財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性

D.財(cái)務(wù)報(bào)表的完整性

6.以下哪種衍生品不屬于期權(quán)？

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.期貨

D.遠(yuǎn)期合約

7.以下哪種投資組合管理方法不屬于現(xiàn)代投資組合理論？

A.馬科維茨投資組合理論

B.資產(chǎn)定價(jià)模型

C.現(xiàn)金流量分析法

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益法

8.以下哪種金融工具不屬于貨幣市場(chǎng)工具？

A.國(guó)庫(kù)券

B.商業(yè)票據(jù)

C.銀行承兌匯票

D.股票

9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪種方法不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

A.比率分析

B.比較分析

C.實(shí)證分析

D.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA候選人必須遵守的道德準(zhǔn)則比普通投資者更為嚴(yán)格。（）

2.持有CFA資格的金融分析師在職業(yè)發(fā)展中會(huì)面臨更多的晉升機(jī)會(huì)。（）

3.主動(dòng)型投資策略通常比被動(dòng)型投資策略更具風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。（）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著剩余時(shí)間的減少而增加。（）

6.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理適用于所有衍生品定價(jià)。（）

7.股票的市盈率越低，通常意味著該股票被低估。（）

8.信用風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)倒閉的最常見原因。（）

9.投資者可以通過購(gòu)買不同國(guó)家的貨幣來實(shí)現(xiàn)貨幣多元化。（）

10.在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)，歷史數(shù)據(jù)是最可靠的預(yù)測(cè)工具。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中的“忠誠(chéng)”原則，并舉例說明如何在實(shí)際工作中體現(xiàn)這一原則。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說明其在投資組合管理中的應(yīng)用。

3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的“現(xiàn)金流量分析”，并說明其對(duì)于評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況的重要性。

4.描述在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理中，如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)敞口分析來評(píng)估和管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用資產(chǎn)配置策略來降低投資組合的波動(dòng)性，并提高長(zhǎng)期回報(bào)。

2.分析在金融市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱如何影響市場(chǎng)效率，并探討金融分析師如何通過研究來解決信息不對(duì)稱問題。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試通常包括多少個(gè)科目？

A.3個(gè)

B.4個(gè)

C.5個(gè)

D.6個(gè)

2.以下哪個(gè)不是CFA一級(jí)考試科目？

A.道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.投資組合管理

3.CFA二級(jí)考試通常包括多少個(gè)科目？

A.3個(gè)

B.4個(gè)

C.5個(gè)

D.6個(gè)

4.以下哪個(gè)不是CFA二級(jí)考試科目？

A.企業(yè)財(cái)務(wù)

B.固定收益

C.金融市場(chǎng)與工具

D.量化方法

5.CFA三級(jí)考試通常包括多少個(gè)科目？

A.3個(gè)

B.4個(gè)

C.5個(gè)

D.6個(gè)

6.以下哪個(gè)不是CFA三級(jí)考試科目？

A.高級(jí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.高級(jí)公司金融

C.高級(jí)投資組合管理

D.高級(jí)衍生品

7.CFA考試中，每個(gè)科目考試的時(shí)長(zhǎng)是多少？

A.2小時(shí)

B.3小時(shí)

C.4小時(shí)

D.5小時(shí)

8.CFA一級(jí)考試中，道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

9.CFA二級(jí)考試中，固定收益的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

10.CFA三級(jí)考試中，高級(jí)投資組合管理的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.C

2.C

3.D

4.D

5.C

6.D

7.C

8.D

9.D

10.C

二、判斷題答案

1.√

2.√

3.×

4.√

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題答案

1.“忠誠(chéng)”原則要求CFA候選人維護(hù)客戶的利益，避免利益沖突，并保持職業(yè)誠(chéng)信。例如，在推薦投資產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)基于客戶的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而不是個(gè)人利益。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的模型。它將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和資產(chǎn)的β值聯(lián)系起來。在投資組合管理中，CAPM可用于確定資產(chǎn)的預(yù)期收益率，并幫助投資者構(gòu)建有效的投資組合。

3.現(xiàn)金流量分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一部分，它通過分析企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況來評(píng)估其財(cái)務(wù)狀況。這對(duì)于了解企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性和償債能力至關(guān)重要。

4.風(fēng)險(xiǎn)敞口分析是一種評(píng)估和管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法，它涉及識(shí)別和量化投資組合中各種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。通過分析，投資者可以采取對(duì)沖策略或其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題答案

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)配置策略可以通過以下方式降低投資組合的波動(dòng)性并提高長(zhǎng)期回報(bào)：分散投資于不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、商品等），以減少特定市場(chǎng)或資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)；定期審查和調(diào)整投資組合，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好；利用衍生品等工具進(jìn)行風(fēng)