《初級個人理財》三色筆記

目錄

第一章個人理財概述...................................................1

第二章個人理財業(yè)務相關(guān)法律法規(guī)......................................2

第三章理財投資市場概述..............................................11

第四章理財產(chǎn)品概述..................................................19

第五章客戶分類與需求分析...........................................27

第六章理財規(guī)劃計算T具與方法.......................................30

第七章理財師的工作流程和方法.......................................33

注：

1.紅色表示重點知識點，為高頻考點

2.藍色表示熟記知識點，為常考點

3.黑色為了解知識部分，只需了解

第一章個人理財概述

第一節(jié)個人理財及相關(guān)定義

考點1:個人理財相關(guān)定義☆

1.資產(chǎn)管理業(yè)務

銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)接受投資者

委桿，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理的金融服務。

2.財富管理業(yè)務

財富管理整合了私人銀行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務以及證券經(jīng)紀業(yè)務，是在分析客戶自身財務狀況

的基礎上發(fā)掘客戶財富管理需求，為客戶量身定制財富管理目標和計戈山幫助客戶選擇理財產(chǎn)品

和服務，最終實現(xiàn)其財富目標而提供的一系列金融服務和全方位非金融服務的經(jīng)營行為。

3.私人銀行業(yè)務

私人銀行業(yè)務是私人銀行為高凈值客戶提供專業(yè)化、個性化、綜合化金融服務和全方位非金

融服務的經(jīng)營行為。

考點2理財顧問服務和綜合理財服務☆☆

按是否接受客戶委托和授權(quán)對客戶資金進行投資和管理，理財業(yè)務可分為理財顧問服務和

綜合理財服務

理財顧問服務是指商業(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)

化服務。

針對個人客戶的專業(yè)化服務，區(qū)別于為銷售儲蓄存款、信貸產(chǎn)品等進行的產(chǎn)品介紹、宣傳

和推介等一般性業(yè)務咨詢活動。

客戶接受商業(yè)銀行和理財人員提供的理財顧問服務后，U自行管理和運用資金，并獲取和

承擔由此產(chǎn)生的收益和風險

綜合理財服務是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權(quán),

按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。

投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔，個性化更強。

考點3私人銀行業(yè)務☆☆

私人銀行業(yè)務是指銀行為高凈值客戶提供專業(yè)化、個性化、綜合化金融服務和全方位非金

融服務的經(jīng)營行為。

私人銀行業(yè)務特征：高準入門檻、個性化服務、綜合化服務

大部分私人銀行服務包括但不限于資產(chǎn)配置服務、財富傳承與保障服務、跨境金融服務、法

律和稅務服務、企業(yè)管理咨詢服務等五類服務。

私人銀行服務既包含金融類服務，也包含非金融類服務;既包含傳統(tǒng)商業(yè)銀行機構(gòu)

提供的服務，也包含保險、信托、投資銀行、基金等非銀行金融服務，此外還包括法律和稅務咨

詢、企業(yè)管理和公司治理等方面的咨詢服務等。

第二節(jié)國內(nèi)個人理財業(yè)務迅速發(fā)展的原因

考點1：國內(nèi)個人理財業(yè)務迅速發(fā)展的原因☆☆

（1）經(jīng)濟發(fā)展、居民財富的積累

（2）理財需求上升

（3）大眾理財技能欠缺

（4）投資理財工具日趨豐富

1

（5）金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型的客觀需要（非利差收入）

第三節(jié)理財師的職業(yè)資格和要求

考點1:理財師的職業(yè)☆☆

特征：顧問性、專業(yè)性、綜合性、規(guī)范性、長期性、動態(tài)性

執(zhí)業(yè)資格（4E）：段育（Education）考試（Examination）工作經(jīng)驗（Experience）

職業(yè)道德（Ethics）

考點2：我國金融機構(gòu)理財師的職業(yè)道德☆☆

<1）遵紀守法。理財師本身應是守法公民，另外理財工作涉及多方面法律法規(guī)。

（2）保守秘密。理財師在未經(jīng)客戶或所在機構(gòu)明確同意的情況下，不得泄露任何客

戶或所在機構(gòu)的相關(guān)信息，注：無論是否取得收益。

（3）正直守信。不以誘導或夸大事實等方式銷售，不因個人的利益而損害客戶利益。

注：非主觀原因或故意造成的錯誤不違背本原則，欺騙不能容忍。

（4）客觀公正。公正對待每一位客戶、委托人、合伙人或所在的機構(gòu)，不應受到經(jīng)濟

利益、人情關(guān)系等影響，對可能發(fā)生的利益沖突要及時向有關(guān)方面披露。

（5）勤勉盡職。理財師在開展理財業(yè)務過程中，要勤懇周到、及時有效地完成工作。

（6）專業(yè)勝任。理財涉及多領域?qū)I(yè)知識、需要豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)

新集中。理財師必須具備良好的專業(yè)素養(yǎng)，持續(xù)學習，總結(jié)與反思。

第二章個人理財業(yè)務相關(guān)法律法規(guī)

第一節(jié)理財師的法律基礎規(guī)范

考點1：民事活動原則☆☆

民事法律活動，應當?shù)姥袷路傻淖栽?、公平、誠信原則，不得違背公序良俗。誠

實信用原則是民事活動中最核心、最基本的原則。

考點2：民事法律關(guān)系主體☆☆☆

包括公民（自然人）、法人以及非法人組織。

在個人理財業(yè)務中，民事法律關(guān)系的主體就是金融機構(gòu)和個人客戶。

（1）自然人的民事行為能力。

第一，完全民事行為能力人。18周歲以上，16周歲以上的未成人，以自己勞動收入為

主要來源的視為完全民事行為能力人。

第二，限制民事行為能力人。8周歲以上未成年人，不能完全辨認自己行為的成年人

實施民事法律行為由其法定代理人代理或者經(jīng)其法定代理人同意、追認；

注：可以獨立實施純獲利益的民事法律行為或者與其年齡、智力相適應的民事法律行為。第三,

無民事行為能力人。8周歲以下，不能辨認自己行為的成年人由其法定代理人

代理實施民事法律行為。

無民事行為能力人、限制民事行為能力人的監(jiān)界人是其法定代理人。

個人理財業(yè)務的客戶應當是具有完全民事行為能刀的自然人或無民事行為能力人、限

制民事行為能力人的法定代理人。

（2）法人

《民法典》以法人活動的性質(zhì)為標準，將法人分為營利法人、非營利法人和特別法人。營

利法人：有限責任公司、股份有限公司和其他企業(yè)法人等；

非營利法人：事業(yè)單位、社會團體、基金會、社會服務鞏構(gòu)等。

在個人理財業(yè)務特別是私人銀行業(yè)務中，最常見的法人客戶是營利法

2

考點3：民事行為代理制度☆☆

（1）個人理財業(yè)務中客戶委托金融機構(gòu)投資理財，客戶和金融機構(gòu)之間就形成了

委托代理關(guān)系。

根據(jù)代理權(quán)產(chǎn)生的根據(jù)不同，可以將代理分為委托代理和法定代理。

委托代理授權(quán)采用書面形式的，授權(quán)委托書應當載明代理人的姓名或者名稱、代理事

項、權(quán)限和期限，并由被代理人簽名或者蓋章。

代理人需要轉(zhuǎn)委托第三人代理的，應當取得被弋理人的同意或者追認。

轉(zhuǎn)委托代理未經(jīng)被代理人同意或者追認的，代理人應當對轉(zhuǎn)委托的第三人的行為承擔

責任；但是，在緊急情況下代理人為了維護被代理人的利益需要轉(zhuǎn)委托第三人代理的除外v

（2）代理的終止

有下列情形之一的，委托代理終止：

（1）代理期間屆滿或者代理事務完成；

（2）被代理人取消委托或者代理人辭去委托；

（3）代理人喪失民事行為能力；

（4）代理人或者被代理人死亡；

（5）作為被代理人或者代理人的法人、非法人組織終止

有下列情形之一的，法定代理終止：

（1）被代理人取得或者恢宴完全民事行為能力；

（2）代理人喪失民事行為能力；

（3）代理人或者被代理人死亡；

（4）法律規(guī)定的其他情形。

PS：注意區(qū)分法定代理和委托代理終止各自的情形

考點4：合同法律制度☆☆

（1）客戶在購買銀行理財產(chǎn)品時與銀行簽訂的理財協(xié)議書、在購買保險產(chǎn)品時與保

險公司簽訂的保險合同等都屬于合同范疇。

當事人訂立合同，可以采用書面形式、口頭形式或者其他形式。

當事人訂立合同，應當具有相應的民事權(quán)利能力和民事行為能力。當事人依法可以委托代理

人訂立合同

<2）格式條款合同

采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人之間的權(quán)

利和義務，并采取合理的方式提示對方注意免除或者減輕其責任等與對方有重大利害關(guān)系的條款，

按照對方的要求，對該條款予以說明。

提供格式條款的一方未履行提示或者說明義務，致使對方?jīng)]有注意或者理解與其有重

大利害關(guān)系的條款的，對方可以主張該條款不成為合同的內(nèi)容。

對格式條款的理解發(fā)生爭議的，應當按照通常理解予以解釋。

對格式條款有兩種以上解釋的，應當作出不利于提供格式條款一方的解釋。

格式條款和非格式條款不一致的，應當采用非格式條款。

（3）合同中免責條款的無效情形

根據(jù)《民法典》規(guī)定，合同中的下列免責條款無效：

（一）造成對方人身傷害的；

（-）因故意或者重大過失造成對方財產(chǎn)損失的。

（4）可撤銷的合同

根據(jù)《民法典》的相關(guān)規(guī)定，基于重大誤解、以欺詐手段實施、受第三人欺詐或脅迫等簽

訂的合同，屬于可撤銷合同。當事人可以向人民法院或仲裁機關(guān)提出撤銷合同的請求。

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（5）合同的履行

根據(jù)《民法典》相關(guān)規(guī)定:合同履行過程中，當事人享有以下抗辯權(quán)：

第一，同時履行抗辯權(quán)：當事人互負債務，沒有先后履行順序的，應當同時履行。一方

在對方履行之前有權(quán)拒絕其履行請求。一一方在對方履行債務不符合約定時，有權(quán)拒絕其相

應的履行請求。

第二，先履行抗辯權(quán):當事人互負債務，有先后履行顧序，應當先履行債務一方未履行

的，后履行一-方有權(quán)拒絕其履行請求。先履行一方履行債務不符合約定的，后履行一方有

權(quán)拒絕其相應的履行請求，

第三，不安抗辯權(quán):應當先履行債務的當事人，有確切記據(jù)證明對方有下列情形之一的，可

以中止履行：

（1）經(jīng)營狀況嚴重惡化；

（2）轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、抽逃資金，以逃避債務；

（3）喪失商業(yè)信譽;

（4）有喪失或者可能喪失履行債務能力的其他情形。

違約責任

違約責任的承擔形式主要有繼續(xù)履行、支付違約金、賠償損失、遵守定金罰則以

及采取補救措施等

第一節(jié)理財規(guī)劃中的法律法規(guī)

考點1：物權(quán)法律制度酷翁翁

1、抵押

為擔保債務的履行，儻務人或者第三人不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)抵押給債權(quán)人的，債

務人不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財產(chǎn)優(yōu)先受償。

債務人或者第三人為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押財產(chǎn)。

2、可抵押財產(chǎn)的范圍

債務人或者第三人有權(quán)處分的下列財產(chǎn)可以抵押：

①建筑物和其他土地附著物；

②建設用地使用權(quán)；

③海域使用權(quán)；

④生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品；

⑤正在建造的建筑物、船舶、航空器；

⑥交通運輸工具；

⑦法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財產(chǎn)。

3、質(zhì)押

為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產(chǎn)出質(zhì)給債權(quán)人占有的，債務人不履行

到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該動產(chǎn)優(yōu)先受償。

債務人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，交付的動產(chǎn)為質(zhì)押財產(chǎn)。

4、債務人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：

（1）匯票、支票、本票：

（2）債券、存款單；

（3）倉單、提單；

（4）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；

（5）可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；

（6）現(xiàn)有的以及將有的應收賬款；

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(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利。

考點2：婚姻法律制度☆☆

夫妻在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的下列財產(chǎn)，歸夫妻共同所有：

①工資、獎金、勞務報酬；

②生產(chǎn)、經(jīng)營、投資的收益；

③知識產(chǎn)權(quán)的收益；

④繼承或者受贈的財產(chǎn)，但是《民法典》第一千零六十三條第三項規(guī)定的除外；

⑤其他應當歸共同所有的財產(chǎn)。

注：夫妻對共同財產(chǎn)有平等的處理權(quán)。

下列財產(chǎn)為夫妻一方的個人財產(chǎn)：

①一方的婚前財產(chǎn)；

②?方因受到人身損害獲得的賠償或者補償；

③遺囑或者贈與合同中確定只歸一方的財產(chǎn)；

④一方專用的生活用品；

⑤其他應當歸一方的財產(chǎn)。

注：區(qū)分夫妻共同財產(chǎn)和一方個人財產(chǎn)

考點3：繼承法律制度☆☆

(-)法定繼承

根據(jù)《民法典》規(guī)定：

(I)繼承權(quán)男女平等。

(2)遺產(chǎn)按照下列順序繼承：

第一順序:配偶、子女、父母；

第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

繼承開始后，由第一順序繼承人繼承，第二順序繼承人不繼承;沒有第一順序繼承人繼

承的，由第二順序繼承人繼承。

(3)被繼承人的子女先于被繼承人死亡的，由被繼承人的子女的直系晚輩血親代位繼承。被

繼承人的兄弟姐妹先干被繼承人死亡的，由被繼承人的兄弟姐妹的子女代位繼承。

(二)遺囑繼承

根據(jù)《民法典》規(guī)定：

⑴自然人可以依照《民法典》規(guī)定在遺囑處分個人財產(chǎn)，并可以指定遺囑執(zhí)行人。

(2)自書遺囑由遺囑人親筆書寫，簽名，注明年、月、日。

(3)代書遺囑應當有兩個以上見證人在場見語，由其中一人代書，并由遺囑人、代書人和

其他見證人簽名，注明年、月、日。

(4)打印遺囑應當有兩個以上見證人在場見證。遺囑人和見證人應當在遺囑每一頁簽名，注

明年、月、日。

(5)以錄音錄像形式立的遺囑，應當有兩個以上見證人在場見證。遺囑人和見證人應當在

錄音錄像中記錄其姓名或者肖像，以及年、月、日。

(6)遺囑人在危急情況不，可以立口頭遺囑?？陬^遺囑應當有兩個以上見證人在場見證。危

急情況消除后，遺囑人能夠以書面或者錄音錄像形式立遺囑的，所立的口頭遺囑無效。

⑺公證遺囑由遺囑人經(jīng)公證機構(gòu)辦理。

應當有兩個以上見證人在場見證：打印遺囑、錄音遺囑，口頭遺囑以及代書遺囑?？?/p>

點4：個人獨資企業(yè)法☆☆

1.個人獨資企業(yè)的設立與運營

個人獨資企業(yè)是按照《個人獨資企業(yè)法》在中國境內(nèi)設立的，由一個自然人投資，

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財產(chǎn)為投資個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。

個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設立登記時明確以其家庭共有財產(chǎn)作為個人出資的，應當依

法以家超靖財產(chǎn)對企業(yè)責務承既限責任

2.個人獨資企業(yè)的解散與清算

個人獨資企業(yè)解散后，原投資人對個人獨資企業(yè)存續(xù)期間的債務仍應承擔償還責任，但

債權(quán)人在五年內(nèi)未向債務人提出償債請求的，該責任消滅。

個人獨資企業(yè)解散的，財產(chǎn)應當按照下列順序清償：

1.所欠職工工資和社會保險費用：

2.所欠稅款；

3.其他債務。

清算期間，個人獨資企業(yè)不得開I算目的無關(guān)的經(jīng)營M?

考點5：合伙企業(yè)法☆☆☆

普通合伙企業(yè)由普通合伙人組成，合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。

有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限

連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任。

1.普通合伙企業(yè)

合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的全部或者部分財產(chǎn)份額時，須經(jīng)其他合

伙人一致同息，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購買權(quán)。

合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財產(chǎn)份額時，應當通知其他合伙人。

合伙人以其在合伙企業(yè)中的財產(chǎn)份額;II質(zhì)的，須經(jīng)其他合伙人?致同意；未經(jīng)其他合伙人

一致同意，其行為無效，由此給善意第三人造成損失的，由行為人依法承擔賠償責任。

合伙人死亡或者被依法宣告死亡的，對該合伙人在合伙企業(yè)中的財產(chǎn)份額享有

合法繼承權(quán)的繼承人，按照合伙協(xié)議的約定或者經(jīng)全體合伙人?致同意，從繼承開始之日起，取得

該合伙企業(yè)的合伙人資格。

2.有限合伙企業(yè)

（1）有限合伙企業(yè)由二個以上五十個以下合伙人設立；但是，法律另有規(guī)定的除外。有

限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。

（2）有限合伙人可以將其在有限合伙企業(yè)中的貶產(chǎn)份額出質(zhì)；但是，合伙協(xié)議另有

約定的除外。

（3）有限合伙人可以按照合伙協(xié)議的約定向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在有限合伙企業(yè)

中的財產(chǎn)份額，但應當提前三十日通知其他合伙人。

（4）有限合伙人的自有財產(chǎn)不足清償其與合伙企業(yè)無關(guān)的債務的，該合伙人可以以

其從有限合伙企業(yè)中分取的收益用于清償；債權(quán)人也可以依法請求人民法院強制執(zhí)行該合伙人

在有限合伙企業(yè)中的財產(chǎn)份額用于清償。

第三節(jié)銀行銷售及代理銷售產(chǎn)品相關(guān)法律法規(guī)

考點1：商業(yè)銀行理理財產(chǎn)品分類☆☆

（一）根據(jù)募集方式的不同，將理財產(chǎn)品分為公募理財產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品。

公募理財產(chǎn)品：商業(yè)銀行面向不特定社會公眾公開發(fā)行的理財產(chǎn)品。

私募理財產(chǎn)品：商業(yè)銀行面向合格投資者非公開發(fā)行的理財產(chǎn)品。

（合格投資者）：是指具備相應風險識別能力和風險承受能力，投資于單只理財產(chǎn)品不低于

一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織：

（1）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元人民幣，或者家

庭金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，或者近3年本人年均收入不低于40萬元人民幣：

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（2）最近1年末凈資產(chǎn)不低「1000萬元人民幣的法人或者依法成立的其他組織；

（3）國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。

（二）根據(jù)投資性質(zhì)的不同，將理財產(chǎn)品分為固定收益類理財產(chǎn)品、權(quán)益類理財產(chǎn)品、商品

及金融衍生品類理財產(chǎn)品和混合類理財產(chǎn)品。

（1）固定收益類理財產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；

<2）權(quán)益類理財產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；

（3）商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%;

（4）混合類理財產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且

任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類理財產(chǎn)品標準。

（三）根據(jù)運作方式的不同，將理財產(chǎn)品分為封閉式理財產(chǎn)品和開放式理財產(chǎn)品。

理財新規(guī)所稱封閉式理財產(chǎn)品是指有確定到期日，且自產(chǎn)品成立口至終止日期間，投資

者不得進彳私購或者贖回的理財產(chǎn)品。

開放式理財產(chǎn)品是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間，理財產(chǎn)品份額總額不固定，投資者可

以按照協(xié)議約定，在開放日和相應場所進行認購或者贖回的理財產(chǎn)品。

考點2：理財產(chǎn)品適當性及宣傳、銷售管理要求☆☆

（1）《資管新規(guī)》對資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行、銷售行為予以規(guī)定

金融機構(gòu)發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應當堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理

念，加強投資者適當性管理，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產(chǎn)管理

產(chǎn)品。

禁止欺詐或者誤導投資者購買與其風險承擔能力不匹配的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。金融機構(gòu)不得

通過拆分資產(chǎn)管理產(chǎn)品的方式，向風險識別能力和風險承擔能力低于產(chǎn)品風險等級的投資者銷售

資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

金融機構(gòu)應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者

傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。

（2）《理財新規(guī)》則對銀行理財產(chǎn)品的銷售行為予以規(guī)范

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品鈞售是指商業(yè)銀行將本行發(fā)行的理財產(chǎn)品向投資者進行宣傳推介和

辦理認購、贖回等業(yè)務活動。

商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應當加強投資者適當性管理,向投資者充分披露信息和揭示風險,

不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產(chǎn)品。商

業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，不得宣傳理財產(chǎn)品預期收益率，在理財產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載

該理財產(chǎn)品或者本行同類理財產(chǎn)品的過往平均業(yè)績和最好、最差業(yè)績，并以醒目文字提醒投資者

“理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，投資須謹慎”。

理財產(chǎn)品風險評級結(jié)果應當以風險等級體現(xiàn)，由低到高至少包括一級至五級，并可以根

據(jù)實際情況進一步細分。

商業(yè)銀行應當根據(jù)理財產(chǎn)品的性質(zhì)和風險特征，設置適當?shù)钠谙藓弯N售起點金額。

商業(yè)銀行發(fā)行公募理財產(chǎn)品的，單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民幣。

商業(yè)銀行發(fā)行私募理財產(chǎn)品的，合格投資者投資于單只固定收益類理財產(chǎn)品的金額不

得低于30萬元人民幣，投資于單只混合類理財產(chǎn)品的金額不得低于40萬元人民幣，沒資

于單只權(quán)益類理財產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品的金額不得低于100萬元人民

幣

商業(yè)銀行只能通過本行渠道（含營業(yè)網(wǎng)點和電子渠道）銷售理財產(chǎn)品，或者通過其他商

業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)代理銷售

理財產(chǎn)品。

7

（3）《代銷通知》對商業(yè)銀行代銷理財產(chǎn)品代銷行為予以規(guī)范

不得將代銷產(chǎn)品與存款或其他自身發(fā)行的理財產(chǎn)品混淆銷售。

商業(yè)銀行不得允許非本行人員在營業(yè)網(wǎng)點從事產(chǎn)品宣傳推介、銷售等活動。

考點3：銷售專區(qū)錄音錄像管理及相關(guān)要求☆☆

銀行業(yè)金融機構(gòu)在營業(yè)場所銷售自有理財產(chǎn)品及代銷產(chǎn)品，應在銷售專區(qū)內(nèi)進行，不

得在銷售專區(qū)外進行產(chǎn)品銷售活動。消費者通過自助終端等電子設備進行自主購買的除外。

嚴禁銷售人員在自助終端等電子設備上代客操作購買產(chǎn)品。

銀行業(yè)金融機構(gòu)應將錄音錄像資料至少保留到產(chǎn)品終止日起6個月后或合同關(guān)系解

除日起6個月后，發(fā)生糾紛的要保留到糾紛最終斜決后、

考點4：基金銷售人員資格及相關(guān)要求☆☆

理財師在進行基金銷售前，需通過考試獲得專業(yè)的基金銷售業(yè)務資格。

考點5：基金銷售業(yè)務規(guī)范相關(guān)要求☆☆

1.一般性規(guī)定

基金銷售機構(gòu)應當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定了解投資人信息，堅持投資人利益優(yōu)先和風險

匹配原則，根據(jù)投資人的風險承擔能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的基金產(chǎn)品銷售紿合適

的投資人。

基金銷售機構(gòu)應當推動定期定額投資、養(yǎng)老儲備投資等業(yè)務發(fā)展，促進投資人穩(wěn)健投

資，杜絕誘導投資人短期申贖、頻繁申贖行為。

2.禁止性規(guī)定，基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務，不得有下列情形：

（1）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

（2）違規(guī)承諾收益、本金不受損失或者限定損失金額、比例；

（3）預測基金投資業(yè)績，或者宣傳預期收益率；

（4）誤導投資人購買與其風險承擔能力不相匹配的基金產(chǎn)品；

（5）未向投資人有奴揭小實際承擔基金銷售業(yè)務的主體、所銷售的基金產(chǎn)品等重要信息,

或者以過度包裝服務平臺、服務品牌等方式模糊上述重要信息；

（6）采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份，式門杏足金:

（7）在基金募集申請完成注冊前，辦理基金銷售業(yè)務，向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介

材料或者發(fā)售基金份額；

（8）未按照法律法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定、招募說明書和基金份額發(fā)售公告規(guī)定的時間銷

售基金，或者未按照規(guī)定公告即擅自變更基金份額的發(fā)售口期；

（9）挪用基金銷售結(jié)算資金或者基金份額；違規(guī)利用基金份額轉(zhuǎn)讓等形式規(guī)避基金銷售

結(jié)算資金閉環(huán)運作要求、損害投資人資金安全；

（10）利用或者承諾利用基金資產(chǎn)和基金銷售業(yè)務進行利益輸送或者利益交換；

（11）違規(guī)泄露投資人相關(guān)信息或者基金投資運作相關(guān)非公開信；

（12）以低于成本的費用銷售基金；

（13）實施歧視性、排他性、綁定性銷售安排；

（14）中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。

考點6:基金銷售行為內(nèi)部控制與風險管理☆☆

（1）基金銷售應遵循適當性原則。

將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益等納入分支機構(gòu)和基金銷售人員考核評價指

標體系，并加大對存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷售、定期定額投資等業(yè)務的激勵安排，不得將基金銷售收

入作為主要考核指標，不得實施短期激勵，不得針對認購期基金實施特別的考核激勵。

（2）投資人身份資料自業(yè)務關(guān)系結(jié)束當年計起至少保存20年，與基金銷售業(yè)務有關(guān)的其

他資料自業(yè)務發(fā)生當年計起至少保存20年.

8

（3）基金銷售機構(gòu)的業(yè)務許可證自頒發(fā)之日起，有效期3年。

基金銷售機構(gòu)不存在下列情形的，其業(yè)務許可證仃效期予以延續(xù)，每次延續(xù)的有效期為

3年：

無法持續(xù)符合《銷售辦法》第七條第（1）項至第（4）項規(guī)定的基礎性展業(yè)條件，且未得到

有效整改；

（5）合規(guī)內(nèi)控嚴重缺失，被中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)采取責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務的行政

監(jiān)管措施，且未在要求期限內(nèi)有效整改；

（6）未實質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）錯售日

均保有量低于5億元；

考點7：保險代理業(yè)務準入相關(guān)要求☆☆

（1）中國銀保監(jiān)會直接監(jiān)管的商業(yè)銀行經(jīng)營保險代理業(yè)務，應當由其法人機構(gòu)向中國

銀保監(jiān)會申請許可證。

（2）其他商業(yè)銀行經(jīng)營保險代理業(yè)務，應當由法人機構(gòu)向注冊所在地中國銀保監(jiān)會派

出機構(gòu)申請許可證,許可記不設有效期。

（3）商業(yè)銀行應當由法人機構(gòu)或其授權(quán)的分支機構(gòu)在中國銀保監(jiān)會規(guī)定的監(jiān)管信息系統(tǒng)

中為其保險銷售從業(yè)人員辦理執(zhí)業(yè)登記。

商業(yè)銀行保險銷售從業(yè)人員只限于通過1家商業(yè)銀行進行執(zhí)業(yè)登記。

考點17：保險代理經(jīng)營規(guī)則相關(guān)要求

商業(yè)銀行及其保險箱存從業(yè)人員應當使用保險公司法人機構(gòu)或經(jīng)其授權(quán)的保險公G

級分支機構(gòu)統(tǒng)?印制的保險產(chǎn)品宣傳材料，不得設計、印刷、編寫或者變更相關(guān)保險產(chǎn)品的宣

傳冊、宣傳彩頁、宣傳展板或其他銷售輔助品。

（1）投保人存在以下情況的，向其銷售的保險產(chǎn)品原則上應當為保單利益確定的保

險產(chǎn)品，且保險合同不得通過系統(tǒng)自動核?，F(xiàn)場出單，應當將保單材料轉(zhuǎn)至保險公司，經(jīng)核保人

員核保后，由保險公司出單：

①投保人填寫的年收入低于當?shù)厥〖壗y(tǒng)計部門公布的最近1年城鎮(zhèn)居民人均可

支配收入或農(nóng)村居民人均純收入；

②投保人年齡超過65周歲或期繳產(chǎn)品投保人年齡超過60周歲。

（2）銷售保單利益不確定的保險產(chǎn)品，包括分紅型、萬能型、投資連結(jié)型、變額型

等人身保險產(chǎn)品和財產(chǎn)保險公司非預定收益型投資保險產(chǎn)品等，存在以下情況的，應當在取得

投保人簽名確認的投保聲明后方可承保：

①免繳保費超過投保人家庭年收入的4倍；

②年期繳保費超過投保人家庭年收入的20%,或月期繳保費超過投保人家庭月

收入的20%；

③保費繳費年限與投保人年齡數(shù)字之和達到或超過60；

④保費額度大于或等于投保人保費預算的150%o

商業(yè)銀行代理銷售意外傷害保險、健康保險、定期壽險、終身壽險、保險期間不短于

10年的年金保險、保險期間不短于10年的兩全保險、財產(chǎn)保險（不包括財產(chǎn)保險公司投

資型保險）的保費收入之和不得低于保險代理業(yè)務總保密收入的20%。

商業(yè)銀行每個網(wǎng)點在同一會計年度內(nèi)只能與不超江3家保險公司開展保險代理業(yè)務

合作。

商業(yè)銀行每個網(wǎng)點與每家保險公司的連續(xù)合作期限不得少于I年。

商業(yè)銀行及其保險銷售從業(yè)人員不得將保險代理業(yè)務轉(zhuǎn)委托給其他機構(gòu)或個人，不存

通過第三方網(wǎng)絡平臺開展保險代理業(yè)務，銷售從業(yè)人員不得以個人名義從事互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務。

考點8,風險提示語及猶豫期提示語相關(guān)要求眾眾

9

分紅保險風險提示語〃您投保的是分紅保險，紅利分配是不確定的?！?/p>

萬能保險風險提示語“您投保的是萬能保險，最低保證利率之上的投資收益是不

確定的。"有初始費用的產(chǎn)品還應包括“您繳納的保險費將在扣除初始費用后計入保單賬戶。

投資連結(jié)保險風險提示語“您投保的是投資連結(jié)保險，投資EI報具有不確定性”。有

初始費用的產(chǎn)品還應包括“您繳納的保險費將在扣除初始費用后計入投資賬戶。〃

猶豫期提示語“您在收到保險合同后15日內(nèi)有全額退保（扣除不超過10元的工本費）的

權(quán)利。超過15日退保有損失。〃

考點9：黃金期貨交易從業(yè)資格規(guī)定☆

商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易業(yè)務，通過我國期貨行業(yè)認可的從業(yè)資格考試合格人員

不少于4人，其中交易人員至少2人、風險管理人員至少2人，以上人員相互不得兼任，且

無不良從業(yè)記錄。

考點10：《個人外匯管理辦法》☆☆

個人外匯業(yè)務按照交易主體區(qū)分境內(nèi)與境外個人外匯業(yè)務，按照交易性質(zhì)區(qū)分經(jīng)常

項目和資本項目個人外匯業(yè)務。

經(jīng)常項目項下的個人外匯業(yè)務按照可兌換原則管理，資本項目項下的個人外匯業(yè)務

按照可兌換進程管理。

銀行應通過外匯局指定的管理信息系統(tǒng)辦理個人購匯和結(jié)匯業(yè)務，真實、準確錄入

相關(guān)信息，并將辦理個人業(yè)務的相關(guān)材料至少保存5年備查。

境外個人在境內(nèi)的外匯存款應納入存款金融機構(gòu)短期外債余額管理。

個人外匯賬戶按主體類別區(qū)分為境內(nèi)個人外匯賬戶和境外個人外匯賬戶；按賬戶性

質(zhì)區(qū)分為外匯結(jié)算賬戶、資本項目賬戶及外匯儲蓄賬戶。

個人可以憑本人有效身份證件在銀行開立外匯儲蓄賬戶。

外匯儲蓄賬戶的收支范圍為非經(jīng)營性外匯收付、本人或與其直系親屬之間同一主體

類別的外匯儲蓄賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)。

考點11：《外匯業(yè)務指引》關(guān)于個人結(jié)售匯的相關(guān)條款☆

個人經(jīng)常項目外匯業(yè)務應具有真實、合法的交易背景。個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度

便利化額度管理，便利化領度分別為每人每年等值5萬美元

個人不得以分拆等方式規(guī)避便利化額度管理及真實性管理。外匯局對規(guī)避管理的個人實行

“關(guān)注名單”管理。

（1）外匯局對出借本人便利化額度協(xié)助他人規(guī)避便利化額度及真實性管理的個人，通

過銀行以個人外匯業(yè)務風險提示函予以風險提示。若上述個人再次出現(xiàn)出借本人便利化額度協(xié)

助他人規(guī)避便利化額度及真實性管理的行為，外匯局將其列入“關(guān)注名單”管理，并通過銀行以

個人外匯業(yè)務“關(guān)注名單”告知書予以告知。

（2）外匯局對借用他人便利化額度及其他方式規(guī)避便利化額度及真實性管理的個人，列入

“關(guān)注名單”管理，并通過銀行以個人外匯業(yè)務“關(guān)注名單”告知書予以告知。

（3）“關(guān)注名單”內(nèi)個人的關(guān)注期限為列入“關(guān)注名單”的當年及之后連續(xù)2年。在關(guān)

注期限內(nèi)，“關(guān)注名單”內(nèi)個人辦理個人結(jié)售匯業(yè)務，應憑本人有效身份證件、有交易額的相關(guān)材

料在銀行辦理。銀行應按照真實性審核原則，嚴格審核相關(guān)材料。

考點12：關(guān)于外幣現(xiàn)鈔收付、存取和攜帶的相關(guān)條款翁翁

境內(nèi)機構(gòu)不得收取、提取外幣現(xiàn)鈔。

符合下列條件的經(jīng)常項目交易，境內(nèi)機構(gòu)可以收取外幣現(xiàn)鈔，但應在銀行辦理結(jié)匯：

（1）銀行匯路不暢的經(jīng)常項目交易；

（2）與戰(zhàn)亂、金融條件差的國家（地區(qū)）間開展的經(jīng)常項目交易；

（3）境外機構(gòu)或境外個人因臨時使用境內(nèi)港口等交通設施所支付的服務和補給物品的

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費用；

（4）境內(nèi)免稅商品經(jīng)營單位和免稅商店銷售免稅商品的外匯交易

財政資金預算內(nèi)的機關(guān)、事業(yè)單位和社會團體等辦理非貿(mào)易非經(jīng)營性用匯項下提取外幣現(xiàn)

鈔業(yè)務，可按規(guī)定直接到銀行辦理。

個人提取外幣現(xiàn)鈔當日累計等值1萬美元以下（含）的，憑本人有效身份證件在銀

行辦理;個人出境赴戰(zhàn)亂、外匯管制嚴格、金融條件差或金融動亂的國家（地區(qū)），確有需要提

取超過等值1萬美元以上外幣現(xiàn)鈔的，憑本人有效身份證件、提鈔用途等材料向銀行所在地外

匯局事前報備。銀行憑本人有效身份證件和經(jīng)外匯局簽章的提取外幣現(xiàn)鈔備案表為個人辦理提取外

幣現(xiàn)鈔手續(xù)。

外匯局開具的提取外幣現(xiàn)鈔備案表自簽發(fā)之日起30天內(nèi)有效，不可重更使用。

個人攜帶外幣現(xiàn)鈔等入境，超過等值5000美元的應向海關(guān)書面申報。當天多次往返及

短期內(nèi)多次往返者第二次及以上人境，不論攜帶外幣現(xiàn)鈔的金額大小，均應向海關(guān)書面申報。

第三章理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點1：金融市場的特點介

（1）.市場商品的特殊性

（2）市場交易價格的一致性

（3）市場交易活動的集中性

（4）交易主體角色可變性

考點2：金融市場構(gòu)成要素--主體、客體、中介和監(jiān)管機構(gòu)翁翁

（1）金融市場的主體。包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人。

（2）金融市場的客體。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。

（3）金融市場的中介

①交易中介。銀行、有價證券承銷人、證券交易經(jīng)紀人、證券交易所和證券結(jié)算公司

②服務中介。會計師事務所、律師事務所、投資顧問咨詢公司和證券評級機構(gòu)

（4）監(jiān)管機構(gòu)。

我國金融監(jiān)督管理機構(gòu)主要包括：

中國人民銀行（貨幣，貨幣政策，利率，清算，銀行間方場，外匯，黃金，反洗錢，征信，

國庫）

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（機構(gòu)、人員、業(yè)務）

中國證券監(jiān)督管理委員會（證券、基金、期貨）

考點3：金融市場功能☆

1.資金融通集聚功能。

2.財富投資和避險功能。

3.交易功能。

4.優(yōu)化資源配置功能。

5.調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能。

6.反映經(jīng)濟運行的功能。

第二節(jié)金融市場的分類

考點1:金融市場分類☆☆

一、有形市場和無形市場

有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機構(gòu)和人員，有專門設備的，有組

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織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設施，也

沒有相應的市場經(jīng)營管理組織。

例如證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易市場。

二、發(fā)行市場和流通市場（金融工具發(fā)行和流通特征）

（―）發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。

（-）流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級

市場。

三、貨幣市場和資本市場（交易期限）

（一）貨幣市場

貨幣市場乂稱短期資金市場，是實現(xiàn)短期資金融通的場所。（一年及以內(nèi)）

包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)

讓大額定期存單市場等。

貨幣市場特征：

L低風險、低收益

2.期限短、流動性高

3.交易量大、交易頻繁

（二）資本市場

資本市場是籌集長期（一年以上）資金的場所。

包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金萬場等。交易對象主要包括股票、債

券和證券投資基金。

資本市場的特點：

1.期限長、流動性較差

2.風險大、收益較高

四、直接融資市場和間接融資市場（融資方式）

（-）直接融資市場

商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直

接融資。

（-）間接融資市場

資金閑置方：存款、購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點1：貨幣市場翁翁

（-）同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。

（二）商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。

它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。

（三）銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承

兌，以自己的信用為擔保，成為票據(jù)的第一債務人，出票人只負第二責任。

銀行承兌匯票的特點：安全性高，信用度好、信用度較好、靈活性好。

（四）回購市場

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回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場。注：

回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。

（五）政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務人，承諾一年內(nèi)債務到期時償還本息的有價證券。具有違約

風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。

（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。特點：不記名；

金額較大；利率有固定的，也有浮動的，i般比同期限的定期存款的利率高：不能提前支取，但

是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。

（七）貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金。

個人投資者參與貨幣市場投資的主要路徑

一、交易所逆回購，即個人通過國債回購市場把自己的富余資金拆借出去，獲得固定的利息

收益。國債逆回購品種主要有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、

182天等。

上交所國債逆回購起點金額為10萬元，深交所為1000元。

二、貨幣市場基金等金融產(chǎn)品，這類產(chǎn)品往往具有很強的流動性，收益高于同期銀行活期，

甚至高于中期短期定存，是銀行儲蓄的良好替代品。

商業(yè)銀行或銀行理財子公司的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，其投資方向、運作原理與貨幣基

金類似。

三、政府短期債券及大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，個人可通過商業(yè)銀行柜臺認購政府短期債券及商

業(yè)銀行發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，并在銀行提供的相關(guān)電子交易平臺等進行流通轉(zhuǎn)讓。

貨幣市場相關(guān)金融產(chǎn)品大多投資期限較短，收益穩(wěn)定，一般風險相對較低，適合風險

承受能力較低、對流動性管理要求較高的投資者購買。

考點2：債券市場介紹☆☆

（-）債券市場概述

債券是一種有價證券，由于債券的利息一般在事先確定，所以債券也被稱為固定收益

證券，同樣可以上市流通。

1.債券特征：償還性、流動性、收益性、剩余資產(chǎn)優(yōu)先受償性。

2.債券分類

根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可劃分為政府債券、金觸債券、公司（企業(yè)）債券等。

政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券，主要包括國債、地方政府債券等。國債因其信

譽好、風險小被稱為金邊債券。

按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。

（1）短期債券是指償還期限在1年以下的債券，短期債券的發(fā)行者主要是企業(yè)和政府。

企業(yè)發(fā)行短期債券大多是為了籌集臨時性周轉(zhuǎn)資金;政府發(fā)行短期債券大多是為了平衡預算開支。

2）中期債券是指期限在1年以上，10年以下的債券。我國政府發(fā)行的各種國債和銀行

發(fā)行的金融債券，多屬于中期債券。

（3）長期債券是指償還期限在10年以上的債券。其發(fā)行者主要是政府和金融機構(gòu)。發(fā)

行中長期債券是為了籌集長期穩(wěn)定的資金。1996年，我國政府開始發(fā)行期限為10年

的長期債券。值得注意的是，不同于國債的期限劃分標準，我國短期公司（企業(yè)）債券的償還

期限在1年以內(nèi)，償還期限在1年以上5年以下的為中期公司（企業(yè)）債券，償還期限在

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5年以上的為長期公司（企業(yè)）債券。

（4）按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券

等。（1）附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方

式支付利息的債券。

一次還本付息債券是指在債務期間不支付利息，只在債券到期后按規(guī)定的利率一次性向

持有者支付利息并還本的債券。我國的一次還本付息債券可視為零息債券。

（3）貼現(xiàn)債券是指債券券面上不附有息票，在票面上不規(guī)定利率，按規(guī)定的折扣率，以低

于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。

3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點。