第1頁(yè)共1頁(yè)以上僅為參考答案，簡(jiǎn)答、論述題均只列及主要的解題知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)您結(jié)合自我理解和課本內(nèi)容進(jìn)行知識(shí)掌握和鞏固。如對(duì)答案等有疑義，請(qǐng)及時(shí)登錄學(xué)院網(wǎng)站“輔導(dǎo)論壇”欄目，與老師交流探討！《金融學(xué)[高起專]》作業(yè)參考答案一、不定項(xiàng)選擇題1A2.B3.C4.A5.ABD6.ABD7.BCD8.C9.AC10.ABCD11A12B13BC14ABCD15ABCD16.D17.D18.ABCD19.C20.ABCD二、簡(jiǎn)答題1、如何理解信用的概念？答案：（1）信用是與商品貨幣關(guān)系聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范疇，它起源于商品賒購(gòu)賒銷，商品賒購(gòu)賒銷、貨幣借貸均可以看作是信用活動(dòng)；（2）國(guó)內(nèi)不同學(xué)者對(duì)信用的定義盡管稍有差異，但都來(lái)源于馬克思的相關(guān)論述，馬克思將信用解釋為“以償還為條件的付出——一般地說(shuō)就是貸和借的運(yùn)動(dòng)，即貨幣或商品的只是有條件的讓渡的這種獨(dú)特形式的運(yùn)動(dòng)”；（3）“信用”是人們的日常生活用語(yǔ)，在不同場(chǎng)景下使用可能具有不同涵義。與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有直接聯(lián)系的信用范疇定義為：信用是以信任為基礎(chǔ)，以貨幣、商品、服務(wù)或有價(jià)證券為對(duì)象，以契約關(guān)系（成文的或者不成文的）為載體，以償還為條件的獨(dú)特的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。2、商業(yè)銀行的職能是什么？答案：商業(yè)銀行的職能包括：(1)信用中介職能。指商業(yè)銀行通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)將社會(huì)上盈余單位的閑置資金集中起來(lái)，再利用資產(chǎn)業(yè)務(wù)將資金轉(zhuǎn)移到具有投資價(jià)值的不敷單位。這種間接性金融中介功能的發(fā)揮在保持貨幣資金所有權(quán)不變的條件下，通過(guò)改變貨幣資金使用權(quán)，對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)程形成多層次的調(diào)節(jié)關(guān)系，提高了社會(huì)總體經(jīng)濟(jì)效益。(2)支付中介職能。指商業(yè)銀行以客戶活期存款為基礎(chǔ)，代理客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和轉(zhuǎn)移存款等業(yè)務(wù)活動(dòng)。該職能的發(fā)揮，使商業(yè)銀行成為貨幣流通的樞紐機(jī)關(guān)，成為經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)中的關(guān)鍵部門。(3)信用創(chuàng)造職能。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造包括信用工具的創(chuàng)造和信用量的創(chuàng)造兩層意思，商業(yè)銀行通過(guò)吸收各種存款，并通過(guò)資金運(yùn)用，把款項(xiàng)貸給工商企業(yè)，在支票流通和轉(zhuǎn)賬的基礎(chǔ)上，貸款轉(zhuǎn)化為新的存款，在這種新的存款不提現(xiàn)或不完全提現(xiàn)的條件下，又可用于發(fā)放貸款，貸款又會(huì)形成新的存款，在整個(gè)銀行體系中，除了開始吸收的存款為原始存款外，其余都是商業(yè)銀行貸款創(chuàng)造出來(lái)的派生存款。商業(yè)銀行通過(guò)創(chuàng)造流通工具和支付手段，可節(jié)約現(xiàn)金與流通費(fèi)用，同時(shí)滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)流通和支付手段的需要。它是在信用中介和支付中介職能的基礎(chǔ)上產(chǎn)生。(4)金融服務(wù)職能。由于工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益復(fù)雜以及國(guó)際融資的發(fā)展，銀行業(yè)間的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，商業(yè)銀行為客戶提供全面而有效的金融服務(wù)是其職能特點(diǎn)的一個(gè)變化趨勢(shì)。現(xiàn)代商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)的存貸款、匯兌等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以外，隨著市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展、金融服務(wù)領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，各種中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。3、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹的模型主要有哪幾種？它與勞動(dòng)力市場(chǎng)的特性有何關(guān)系？答案：結(jié)構(gòu)性通貨膨脹理論則認(rèn)為，在總供求不變的情況下，由于部門結(jié)構(gòu)的變化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的獨(dú)特性等同樣可能導(dǎo)致通貨膨脹。其模型主要可歸為三種形式：結(jié)構(gòu)差異型通貨膨脹、斯堪的納維亞結(jié)構(gòu)型通貨膨脹和落后經(jīng)濟(jì)型結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。這三種類型的通貨膨脹都和勞動(dòng)力市場(chǎng)的特性有著密切關(guān)系。正如美經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓認(rèn)為的，勞動(dòng)力市場(chǎng)很難達(dá)到理想的供求結(jié)構(gòu)平衡狀態(tài)，總是某些崗位存在失業(yè)，某些崗位存在空缺，但工資缺乏向下的剛性，勞動(dòng)力供不應(yīng)求時(shí)工資會(huì)上漲，供大于求時(shí)工資卻很難下調(diào)，再加上不同部門間工資的互相攀比，最終工資的總體上升會(huì)推動(dòng)通貨膨脹。4.簡(jiǎn)述金融體系基本的功能。答案:金融體系依靠金融工具發(fā)揮功能作用，金融工具的增加與金融體系的發(fā)展一脈相承。可以將金融體系的功能概括為以下方面：第一，集中、配置、再配置金融資源。這主要是金融體系通過(guò)多條渠道將居民的剩余資金集中起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資源在不同時(shí)間上的分配和不同地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移。金融體系的再配置功能實(shí)現(xiàn)了各種金融資源的相互轉(zhuǎn)化。第二，提供分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的途徑。由于未來(lái)結(jié)果的不確定性，人們借助于金融中介機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)公司可以分散風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)買賣金融期貨或期權(quán)合約規(guī)避和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。第三，支付結(jié)算和清算。貨幣的出現(xiàn)大大便利了買賣雙方的交易效率，金融體系的發(fā)展又提供了更為方便的清算支付方式，如支票、信用卡、電子貨幣等。第四，提供金融價(jià)格信息。金融體系通過(guò)各種途徑提供大量的金融資源信息，如匯率波動(dòng)、債券價(jià)格、利率、股市行情等。這些信息為資金的盈余者和短缺者乃至宏觀分析提供投資決策、經(jīng)營(yíng)決策的依據(jù)。第五，監(jiān)督和激勵(lì)功能。如銀行處于對(duì)資金安全的考慮，具有足夠的動(dòng)力監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)；在金融市場(chǎng)上股東通過(guò)“用腳投票”和“用手投票”加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督激勵(lì)。金融部門通過(guò)各種方式監(jiān)督和規(guī)范金融資源的使用者，以避免資金的損失或激勵(lì)資金獲得更大的邊際收益率。5.中央銀行最后貸款人的職能的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。答案：（1）“最后貸款人”是指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無(wú)法籌措時(shí)，向中央銀行融資是最后的辦法，中央銀行對(duì)其提供資金則是承擔(dān)最后貸款人的角色，否則便會(huì)發(fā)生困難銀行的破產(chǎn)倒閉。說(shuō)明中央銀行最后貸款人的角色能夠在一定程度上維持支付鏈條的正常進(jìn)行，保證存款人的利益和金融體系的穩(wěn)定，防止經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生。（2）但是，最后貸款人有其消極作用，往往會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。由于最后貸款人的存在，造成三大金融業(yè)資金支持不對(duì)稱，使銀行業(yè)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果是商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)剛性增加，并相應(yīng)提高了通貨膨脹預(yù)期水平。（3）重要的是如何有效的發(fā)揮最后貸款人的作用，并降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。6.簡(jiǎn)述歐洲中央銀行的中央銀行制度。答案（1）準(zhǔn)中央銀行制度是指由政府設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)或政府授權(quán)商業(yè)銀行行使中央銀行職能的制度。（2）跨國(guó)中央銀行制度指由參與某一貨幣聯(lián)盟的成員國(guó)共同組成的中央銀行行使中央銀行職能的制度。這種制度是由經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展?fàn)顩r趨同、地域相鄰的國(guó)家首先組成貨幣聯(lián)盟，然后在聯(lián)盟內(nèi)建立共同的中央銀行，發(fā)行統(tǒng)一的貨幣，為成員國(guó)制定金融和外匯管理政策，以推進(jìn)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，抑制匯率風(fēng)險(xiǎn)。（3）歐洲中央銀行是典型的跨國(guó)中央銀行制度。7.簡(jiǎn)述凱恩斯利率決定理論答案：凱恩斯認(rèn)為貨幣供給與貨幣需求決定利率。凱恩斯將利息歸因于放棄持有現(xiàn)金所享有的周轉(zhuǎn)靈活性的報(bào)酬，決定利率的二因素即貨幣數(shù)量與靈活偏好。靈活偏好反映公眾在一定利率下希望持有貨幣量——即貨幣需求的函數(shù)。設(shè)M、r、L分別為貨幣數(shù)量、利率和靈活偏好函數(shù)，則有：，當(dāng)利率下降，貨幣需求量增加，即：凱恩斯分析利率問(wèn)題的前提是區(qū)分貨幣需求的三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。短期內(nèi)因交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)吸納的貨幣量對(duì)利率不敏感，而主要受收入的影響，靈活偏好函數(shù)中變動(dòng)部分主要起因于投機(jī)需求。由于靈活偏好實(shí)際上決定各種利率水平的貨幣需求，其結(jié)果必然是貨幣供給與貨幣需求決定利率。其中貨幣供給被凱恩斯看作外生變量。在下圖中,表示流動(dòng)偏好函數(shù)，表示交易需求和預(yù)防需求決定的流動(dòng)偏好，這兩個(gè)部分在圖中等于K；表示投機(jī)需求決定的流動(dòng)偏好。曲線漸趨平緩表示由投機(jī)貨幣需求的增加對(duì)利率下降的反應(yīng)趨于敏感。原因是利率下降過(guò)程中債券價(jià)格愈益接近高限（未來(lái)償付額），人們放棄持有債券而增加貨幣余額。貨幣當(dāng)局將貨幣供給由M1增加到M2，利率由下降到。但是，貨幣供給增加降低利率的效果是衰減的，當(dāng)貨幣供給進(jìn)一步增加到M3，利率不再下降，而是維持的水平。希克斯將這一情況稱作流動(dòng)性陷阱,被看作臨界利率。8、簡(jiǎn)述貨幣政策工具中的窗口指導(dǎo)。答案：窗口指導(dǎo)指央行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情，物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行貸款近期的增減額，并要求其執(zhí)行。該類工具是借用中央銀行的地位與威望,通過(guò)非強(qiáng)制性手段影響金融機(jī)構(gòu)的信用業(yè)務(wù),達(dá)到貨幣政策目標(biāo)。窗口指導(dǎo)源于日本，日本銀行根據(jù)市場(chǎng)情況、物價(jià)變動(dòng)、金融市場(chǎng)的動(dòng)向及貨幣政策的要求等，規(guī)定每家民間城市金融機(jī)構(gòu)按季度貸款增加的額度，日本銀行利用其在金融體系中的威信和與日本民間金融機(jī)構(gòu)的頻繁接觸，以指導(dǎo)方式要求各民間金融機(jī)構(gòu)遵照?qǐng)?zhí)行。若民間金融機(jī)構(gòu)不遵照指導(dǎo)意見行事，日本銀行可以對(duì)它們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁。9、簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)中的匯率傳導(dǎo)機(jī)制理論。答案：開放經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣政策可以通過(guò)影響國(guó)際資本流動(dòng)，改變利率，進(jìn)而引起匯率變動(dòng)，并在一定的貿(mào)易條件下影響進(jìn)出口，從而影響總支出和總收入。例如，當(dāng)一國(guó)的貨幣供應(yīng)量上升會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)利率下降,這時(shí)本幣存款不如外幣存款有吸引力,從而引起本幣貶值,匯率下跌,使得國(guó)內(nèi)商品比國(guó)外商品在價(jià)格上更有競(jìng)爭(zhēng)力,這就會(huì)導(dǎo)致凈出口和產(chǎn)出增加。對(duì)于固定匯率制的國(guó)家，中央銀行可以直接調(diào)節(jié)匯率；對(duì)于浮動(dòng)匯率制的國(guó)家，中央銀行可通過(guò)公開市場(chǎng)操作改變匯率。匯率傳導(dǎo)機(jī)制如下：M→r→E→NX→Y其中，E表示匯率，NX表示凈出口。但是，在金融全球化趨勢(shì)下，國(guó)際資本的流動(dòng)對(duì)本國(guó)貨幣政策操作有抵消作用。10.簡(jiǎn)述可能產(chǎn)生成本推進(jìn)型通貨膨脹的原因？答案：成本推動(dòng)型通貨膨脹的成因主要有兩個(gè)：工資成本推動(dòng)和利潤(rùn)推動(dòng)。工資成本推動(dòng)型通貨膨脹以存在強(qiáng)大的工會(huì)組織，從而存在不完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)力市場(chǎng)為假定前提。當(dāng)工資由工會(huì)和雇主集體議定時(shí)，這種工資則會(huì)高于競(jìng)爭(zhēng)的工資。工資的提高迫使企業(yè)為保持盈利水平而提高產(chǎn)品價(jià)格，從而引起物價(jià)上漲，價(jià)格的上漲反過(guò)來(lái)又引起工資提高，如此反復(fù)，出現(xiàn)了工資—價(jià)格的螺旋上升；利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹以存在物品和服務(wù)銷售的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)為前提。當(dāng)市場(chǎng)中具有壟斷力量的企業(yè)為追求利潤(rùn)而制定壟斷價(jià)格，并且價(jià)格的上漲速度超過(guò)成本支出的增加速度時(shí)，就可能出現(xiàn)利潤(rùn)推動(dòng)型的通貨膨脹。11.商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是什么？常見的表外業(yè)務(wù)有哪些？答案：表外業(yè)務(wù)是資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)提出的判定標(biāo)準(zhǔn)，將表外業(yè)務(wù)分為狹義和廣義兩種：狹義表外業(yè)務(wù)即本節(jié)所討論的表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行所從事的且按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)變動(dòng)不影響資產(chǎn)負(fù)債總額，但在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)或負(fù)債。它構(gòu)成了商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)、或有負(fù)債，其特點(diǎn)是高收益高風(fēng)險(xiǎn)。廣義表外業(yè)務(wù)包括所有不在資產(chǎn)負(fù)債中反映的業(yè)務(wù)，由中間業(yè)務(wù)和狹義表外業(yè)務(wù)構(gòu)成。常見的表外業(yè)務(wù)主要有：(1)貸款承諾。指商業(yè)銀行向客戶做出承諾，保證在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)根據(jù)一定條件，隨時(shí)應(yīng)客戶要求予以提供貸款或融資支持的業(yè)務(wù)。貸款承諾一般是商業(yè)銀行在向客戶所提供的信貸額度內(nèi)，隨時(shí)根據(jù)客戶的貸款需求提供貸款，主要有信貸便利和票據(jù)發(fā)行便利兩種形式。(2)備用信用證。是商業(yè)銀行應(yīng)客戶要求開立的給予第三方（受益人）的信用保證書，向第三方保證客戶依據(jù)合同做出的支付承諾有效。(3)貸款銷售。指商業(yè)銀行通過(guò)直接出售或資產(chǎn)證券化方式將已發(fā)放貸款轉(zhuǎn)讓給第三方的業(yè)務(wù)，貸款售出后，銀行要為買方提供售后服務(wù)，商業(yè)銀行不僅可以直接減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，還可以獲取一定收益。表外業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，既可以帶來(lái)巨大的收益，也可以帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。12.分析貨幣政策效應(yīng)的時(shí)滯。答案：政策從制定到主要的或全部的政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，必須經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，這段時(shí)間叫做貨幣政策的時(shí)滯。時(shí)滯又分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。內(nèi)部時(shí)滯包括認(rèn)識(shí)時(shí)滯、決策時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯。認(rèn)識(shí)時(shí)滯是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定到中央銀行認(rèn)識(shí)到必須采取行動(dòng)需要的時(shí)間，決策時(shí)滯是認(rèn)識(shí)到需要采取行動(dòng)到政策制定之間的時(shí)間間隔，行動(dòng)時(shí)滯是政策制定和實(shí)施之間的間隔，內(nèi)部時(shí)滯的長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的預(yù)見能力、制定對(duì)策的效率和行動(dòng)的決心等因素。外部時(shí)滯即從貨幣當(dāng)局實(shí)施貨幣政策到對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生影響取得效果的時(shí)間，外部時(shí)滯主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定。三、論述題1、如何理解商業(yè)銀行的性質(zhì)？它決定商業(yè)銀行從經(jīng)營(yíng)角度上的特征有哪些？答案：商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。在所有金融機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行最初是專門從事短期商業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)向全能化發(fā)展，使商業(yè)銀行成為一種提供綜合性服務(wù)的“全能”性的特殊金融企業(yè)。第一，商業(yè)銀行具有明顯的企業(yè)性質(zhì)。現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的確立是現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程的重要內(nèi)容之一。它的主要產(chǎn)權(quán)特征是所有權(quán)與控制權(quán)的徹底分離，法人產(chǎn)權(quán)的確立以及所有者權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)處在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程之內(nèi)，是實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的一個(gè)必要環(huán)節(jié)。所以，商業(yè)銀行具有一般工商企業(yè)的特征，以追求利潤(rùn)最大化、股東價(jià)值最大化為最終目標(biāo)，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。商業(yè)銀行同樣必須擁有自有資金，依法設(shè)立，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，照章納稅。商業(yè)銀行的企業(yè)性質(zhì)將其與中央銀行、政策性銀行區(qū)分開來(lái)。第二，商業(yè)銀行是金融企業(yè)。商業(yè)銀行作為金融媒介經(jīng)營(yíng)著特殊的商品——貨幣，經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容包括貨幣的收付、借貸以及各種與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的資金融通服務(wù)。銀行與生產(chǎn)企業(yè)相比是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)單位。銀行一方面控制著社會(huì)金融資源，從而在一定程度上依附產(chǎn)業(yè)部門賺取利潤(rùn)，以銀行經(jīng)營(yíng)者（代理人）為中心節(jié)點(diǎn)形成經(jīng)營(yíng)者與銀行資本所有者、存款人、貸款人相互間的多重委托－代理關(guān)系以及債權(quán)——債務(wù)紐結(jié)。有關(guān)各方既可能是協(xié)調(diào)博弈的利益共同體，也可能是競(jìng)爭(zhēng)博弈的利益矛盾體。所以，銀行系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)狀況必然牽系多方的經(jīng)濟(jì)命運(yùn)，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也必然波及到整個(gè)生產(chǎn)體系。銀行損益、銀行風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)以放大形式轉(zhuǎn)化為社會(huì)損益和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。第三，商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是唯一可以經(jīng)營(yíng)活期存款的金融企業(yè)，具有信用創(chuàng)造功能，從而影響貨幣數(shù)量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著特殊角色。商業(yè)銀行也由此成為金融監(jiān)管的重要對(duì)象。隨著各國(guó)金融管制的放松，各種金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，競(jìng)爭(zhēng)加劇，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)愈益明顯，但從整體上看，商業(yè)銀行仍然保持著自己的特點(diǎn)，它的業(yè)務(wù)更綜合、功能更全面，被稱為“金融百貨公司”。由此，從經(jīng)營(yíng)角度看商業(yè)銀行具有以下特征：第一，涉獵領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)性。市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的重要途徑是優(yōu)勝劣汰，在分散決策基礎(chǔ)上，生產(chǎn)部門經(jīng)營(yíng)單位也不斷出現(xiàn)破產(chǎn)、兼并而導(dǎo)致集中和壟斷趨勢(shì)；第二，作用對(duì)象的選擇性。商業(yè)銀行作為特殊金融企業(yè)，要自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，要以盈利性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則，就決定其作用對(duì)象具有選擇性。商業(yè)銀行能夠選擇客戶，客戶也能選擇商業(yè)銀行，這種作用對(duì)象的雙向選擇性是商業(yè)銀行的又一特征。第三，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元性。商業(yè)銀行直接與工商企業(yè)接觸，工商企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)與商業(yè)銀行信貸資金運(yùn)動(dòng)有著密切的聯(lián)系，廣大客戶對(duì)其金融產(chǎn)品的多樣化需求決定了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多樣性。第四，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的集中性。指商業(yè)銀行追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中銀行業(yè)務(wù)操作現(xiàn)代化水平不斷提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作呈現(xiàn)出集中化的趨勢(shì)，這種趨勢(shì)反映在機(jī)構(gòu)的兼并、資金的集中和“批發(fā)業(yè)務(wù)”的發(fā)展等不同方面。2、商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)有著獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)原則，即盈利性、流動(dòng)性和安全性原則，試論述商業(yè)銀行三性原則及其關(guān)系。答案：(1)盈利性原則。盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的最終歸宿，也是其改進(jìn)服務(wù)、開拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)在動(dòng)力。這是因?yàn)樵黾佑軌蚴股虡I(yè)銀行的投資者獲得較高的投資回報(bào)率，否則股東會(huì)將其資本轉(zhuǎn)而投入盈利高的其他行業(yè)；增加盈利是商業(yè)銀行充實(shí)其資本金的一個(gè)重要渠道，它的增加可以使商業(yè)銀行內(nèi)部留存而形成的資本規(guī)模擴(kuò)大；在運(yùn)動(dòng)中保值是資金商品的本質(zhì)屬性，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的專供借貸使用的貨幣資金必須在循環(huán)周轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值才能符合有償使用、還本付息的運(yùn)行規(guī)律要求；增加盈利還能使商業(yè)銀行增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高商業(yè)銀行的信譽(yù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外從宏觀角度看，商業(yè)銀行的盈利水平高則可提高公眾對(duì)商業(yè)銀行的信任度，有利于鞏固商業(yè)銀行制度維持正常的社會(huì)信用秩序；增強(qiáng)商業(yè)銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展予以多樣化的服務(wù)；是國(guó)家籌集建設(shè)資金的重要渠道和社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)的重要樞紐。為了增加盈利，商業(yè)銀行必須盡量擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，提高經(jīng)營(yíng)效率。影響商業(yè)銀行盈利性指標(biāo)的因素主要有存貸款規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、自有資金比例以及資金管理體制和經(jīng)營(yíng)效率等。(2)流動(dòng)性原則。指商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債能夠保持合理結(jié)構(gòu)，正常循環(huán)，以及隨時(shí)滿足客戶提存的原則。在我們目前場(chǎng)合，流動(dòng)性有兩層意思，即資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)在不受損失的前提下隨時(shí)變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能經(jīng)常以合理的成本吸收各種存款和其它所需資金。影響商業(yè)銀行流動(dòng)性的主要因素有客戶的平均存款規(guī)模、資金的自給水平、清算資金的變化規(guī)律、貸款經(jīng)營(yíng)方針、銀行資產(chǎn)質(zhì)量以及資金管理體制等。當(dāng)然，流動(dòng)性也會(huì)受到宏觀金融市場(chǎng)因素的影響，例如證券市場(chǎng)價(jià)值下跌，即會(huì)導(dǎo)致銀行在將資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)遭受損失。流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性和盈利性的重要保證。作為特殊的金融企業(yè)，商業(yè)銀行要保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性是非常必要的，因?yàn)槠湟唬鳛橘Y金來(lái)源的客戶存款和其他借入資金要求銀行能夠保證隨時(shí)提取和按期歸還，這主要靠流動(dòng)性資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；其二，企業(yè)、個(gè)人和政府在不同時(shí)期產(chǎn)生的多種貸款需求，也需要及時(shí)組織資金來(lái)源加以滿足；其三，銀行資金的運(yùn)動(dòng)具有不規(guī)則性和不確定性，需要資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性保證資金平衡；其四，在銀行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，投資風(fēng)險(xiǎn)也難以預(yù)料，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能保證完全實(shí)現(xiàn)，需要一定的流動(dòng)性作為預(yù)防措施。(3)安全性原則。指商業(yè)銀行的資產(chǎn)在投放后能夠安全順利返還，保證資金本息完整不受損失的原則。前面曾經(jīng)講述，銀行在高負(fù)債經(jīng)營(yíng)和期限轉(zhuǎn)換困難的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，銀行經(jīng)營(yíng)還面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。如果銀行不能采取有效措施，控制各類風(fēng)險(xiǎn)，則必然會(huì)削弱銀行的清償力，危及銀行的聲譽(yù)及自身的安全。安全性要求銀行堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念，保持較高資本充足比率，合理安排資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，運(yùn)用各種法律所允許的策略和措施來(lái)分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。堅(jiān)持安全性原則是銀行家理應(yīng)奉行的基本準(zhǔn)則。安全性原則不僅是銀行盈利的客觀前提，也是銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)；不僅是銀行經(jīng)營(yíng)管理本身的要求，也是社會(huì)發(fā)展和安定的需要。“三性”原則具有各自的特殊要求，同時(shí)又相互影響、相互制約，既對(duì)立又統(tǒng)一，使其協(xié)調(diào)一致是商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)流程要努力達(dá)到的目標(biāo)。一方面，統(tǒng)一角度上講，流動(dòng)性和安全性呈正相關(guān)性，流動(dòng)性越強(qiáng)的資產(chǎn)遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性越小，即其安全性也較強(qiáng)；保持適度的流動(dòng)性是商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務(wù)獲取盈利的基礎(chǔ)，盈利水平越高能夠提升自身的信譽(yù)及競(jìng)爭(zhēng)力，便于融通資金保持流動(dòng)性；此外，盈利性以安全性為前提，沒有安全性商業(yè)銀行資金本息無(wú)法正常收回，盈利性就失去了保障，同時(shí)盈利又是彌補(bǔ)資產(chǎn)損失的來(lái)源，保證資產(chǎn)的安全性。另一方面，從對(duì)立角度分析，銀行在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常面臨兩難選擇：為增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性，就要把資金盡量投放在短期周轉(zhuǎn)的資金運(yùn)用上，這就不能不影響到銀行的盈利水平。為了增加盈利，就要把資金投放于周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)但收益較高的貸款和投資上，這就不可避免地給銀行經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性、安全性帶來(lái)威脅。這就引出了一個(gè)類似的問(wèn)題：銀行經(jīng)營(yíng)者既不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也不能一味追求盈利，而是在兩者之間進(jìn)行權(quán)衡，在控制風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上追求最大化的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率。2、分析中國(guó)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下貨幣政策效應(yīng)答案：（1）1989—1991年市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于市場(chǎng)供給時(shí)的效應(yīng)分析當(dāng)市場(chǎng)需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)供給時(shí)，想通過(guò)緊縮貨幣來(lái)緊縮市場(chǎng)需求從而使供求平衡，但政策出臺(tái)以后卻同時(shí)導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)供給的緊縮效應(yīng)。1989—1991年就是這樣的情況，由于1988年下半年一度出現(xiàn)搶購(gòu)商品和擠提儲(chǔ)蓄存款的局面，1989年市場(chǎng)供給缺口很大。1989年下半年中央銀行實(shí)行了嚴(yán)峻的緊縮政策。這種情況導(dǎo)致1989年成為改革以后少有的低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率伴隨高通貨膨脹率的年份。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)冷，想通過(guò)擴(kuò)大貨幣量的投放而啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)，但經(jīng)濟(jì)并不一定會(huì)由冷變熱。由于1989年強(qiáng)力緊縮后經(jīng)濟(jì)急速滑坡。當(dāng)年秋冬擴(kuò)大貨幣供給，經(jīng)濟(jì)未見起色，1990年再次采取擴(kuò)張政策，還是沒有明顯的效果。也就是啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)的貨幣投放并未形成有效的市場(chǎng)需求，于是經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了啟而不動(dòng)的局面。（2）1993年提出的“軟著陸”與“適度從緊”方針的政策效果“軟著陸”即采取從緊但是較為溫和的貨幣與財(cái)政政策（適度從緊），以期平穩(wěn)地實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)供需協(xié)調(diào)的方針。1993年中期“加強(qiáng)宏觀調(diào)控”的抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱決策把握了問(wèn)題的關(guān)鍵，既抑制了過(guò)熱，又降低了通貨膨脹率，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。提出多年的“軟著陸”變成了現(xiàn)實(shí)。由于貨幣與財(cái)政政策1989年緊縮過(guò)度，造成了1990—1991年的經(jīng)濟(jì)滑坡，這教育、啟發(fā)人們?cè)谥贫ㄕ邥r(shí)需要掌握緊縮（或者擴(kuò)張）的力度。這樣，在1993年開始的“加強(qiáng)宏觀調(diào)控”中，對(duì)有關(guān)貨幣政策的趨向逐漸形成了“適度從緊”的提法。有效實(shí)施貨幣政策需要把握好方向、力度和時(shí)機(jī)三個(gè)方面。（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)入通貨緊縮時(shí)期“穩(wěn)健的貨幣政策”“穩(wěn)健的貨幣政策”即審慎的貨幣政策，是1998年即“適當(dāng)?shù)呢泿耪摺倍筇岢龅摹Ｔ谕ㄘ浘o縮背景下提出執(zhí)行“穩(wěn)健的貨幣政策”即意味著積極而又審慎的實(shí)施擴(kuò)張性貨幣政策。為了擺脫通貨緊縮的困擾，1996年5月至1999年6月，中央銀行先后宣布7次降息。2002年實(shí)踐證明1998－2002年采取的“穩(wěn)健的貨幣政策”與“積極的財(cái)政政策”是正確的。我國(guó)在這一時(shí)期有效地抵御了亞洲金融危機(jī)的沖擊,在國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的環(huán)境下保持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的較快增長(zhǎng),促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),擴(kuò)大了就業(yè),增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁。3.論述現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派認(rèn)為凱恩斯學(xué)派傳導(dǎo)機(jī)制理論的缺陷。答案：現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派認(rèn)為凱恩斯學(xué)派傳導(dǎo)機(jī)制理論存在以下三個(gè)缺陷：第一，凱恩斯主義對(duì)財(cái)富構(gòu)成劃分過(guò)于簡(jiǎn)單，貨幣主義者認(rèn)為財(cái)富不僅包括貨幣和債券，還包括資本貨物、股票、定期存款、耐用消費(fèi)品等；第二，凱恩斯主義只注重利率和收入對(duì)貨幣需求的影響，忽視了人們所擁有的財(cái)富量也是決定貨幣需求的因素；第三，凱恩斯主義者只注意利率變化對(duì)投資和收入的影響，實(shí)際上，物價(jià)的變動(dòng)也起著很重要的作用。雖然貨幣主義者指出了凱恩斯貨幣傳導(dǎo)理論所存在的問(wèn)題，但是可以發(fā)現(xiàn)，他們實(shí)際上也借鑒了凱恩斯主義關(guān)于利率作用的觀點(diǎn)。如利率降低會(huì)引起對(duì)目前實(shí)物資產(chǎn)的需求增加，從而增加投資，這正是凱恩斯強(qiáng)調(diào)的投資效應(yīng)。4.試論述金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的宏觀效應(yīng)。答案：20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融創(chuàng)新浪潮給社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活帶來(lái)多方面影響，它對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響，主要體現(xiàn)在以下幾方面：首先，金融創(chuàng)新對(duì)貨幣需求的影響。(1)金融創(chuàng)新減少貨幣需求，改變廣義貨幣結(jié)構(gòu)。盡管經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高、商品貨幣化程度的加深、市場(chǎng)交易規(guī)模的擴(kuò)大等因素，會(huì)導(dǎo)致貨幣需求處于一個(gè)長(zhǎng)期的絕對(duì)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但金融創(chuàng)新卻通過(guò)金融電子化和金融工具多樣化，使人們?cè)诮?jīng)濟(jì)生活中對(duì)貨幣的使用量自然減少，并且使狹義貨幣在廣義貨幣結(jié)構(gòu)中的比重下降。這是由于金融創(chuàng)新中出現(xiàn)了大量貨幣性極強(qiáng)的金融工具，具有較好的變現(xiàn)功能和支付功能，在為人們提供流動(dòng)性的同時(shí)，還提供了一定的收益，從而引起對(duì)傳統(tǒng)貨幣需求的減少；金融創(chuàng)新縮小了現(xiàn)金的適用范圍，減弱了人們對(duì)狹義貨幣的流動(dòng)性偏好；金融創(chuàng)新還使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)出現(xiàn)證券化趨勢(shì)，使介于資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的金融工具大量增加。這些新型金融工具既能獲得交易的便利，又可獲得較高的投資同報(bào)率，縮小了貨幣支付手段和儲(chǔ)藏手段之間的轉(zhuǎn)換成本，從而抑制對(duì)執(zhí)行支付手段貨幣的需求。(2)金融創(chuàng)新降低了貨幣需求的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使貨幣需求的決定因素變得復(fù)雜和不穩(wěn)定，各種因素的影響力及其與貨幣需求的關(guān)系的不確定性更為明顯。此外，影響貨幣需求的因素本身也趨于復(fù)雜多變，例如利率的波動(dòng)性增強(qiáng)也導(dǎo)致貨幣需求不穩(wěn)定。其次，金融創(chuàng)新對(duì)貨幣供給的影響體現(xiàn)在以下三方面：(1)金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供給主體。金融創(chuàng)新模糊了存款性貨幣銀行和非存款性貨幣銀行間的業(yè)務(wù)界限，混淆了兩者在存款貨幣創(chuàng)造功能上的本質(zhì)區(qū)別。存款貨幣的創(chuàng)造不再局限于商業(yè)銀行，其他非銀行金融機(jī)構(gòu)也有創(chuàng)造存款的功能并且趨于增強(qiáng)。貨幣供給擴(kuò)展為提供通貨的中央銀行、提供存款貨幣的商業(yè)銀以及非銀行金融機(jī)構(gòu)三級(jí)主體。(2)金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的貨幣創(chuàng)造能力。當(dāng)中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣既定時(shí)，貨幣乘數(shù)就成為決定貨幣供給的關(guān)鍵變量。金融創(chuàng)新通過(guò)作用于現(xiàn)金比率、定期存款比率、法定存款比率和超額儲(chǔ)備比率影響貨幣乘數(shù)，進(jìn)而影響貨幣供給。(3)金融創(chuàng)新使得貨幣供給本身內(nèi)生性增加。金融創(chuàng)新一方面通過(guò)減少貨幣需求、充分利用閑置資金、加快貨幣流通速度，來(lái)改變貨幣供給的相對(duì)量；另一方面通過(guò)擴(kuò)大貨幣供給的主體、加大貨幣乘數(shù)、創(chuàng)造新型存款貨幣，使得貨幣供給在一定程度上脫離中央銀行的控制，而越來(lái)越多地受制于經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在因素的支配。再次，金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策的影響主要體現(xiàn)在中間目標(biāo)、操作工具和傳導(dǎo)機(jī)制三個(gè)方面：(1)金融創(chuàng)新降低了中介指標(biāo)的可測(cè)性。新型金融工具的出現(xiàn)使貨幣的外延分界模糊難辨，許多賬戶兼有交易功能和投資功能，廣義貨幣與狹義貨幣之間差異正在迅速消失。在這種背景下中央銀行的貨幣控制很難繼續(xù)以狹義貨幣為中間目標(biāo)。(2)金融創(chuàng)新降低了貨幣政策工具的效力。金融創(chuàng)新減弱了中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率的作用力，限制了控制金融機(jī)構(gòu)派生存款的效果；金融創(chuàng)新使銀行融資渠道多樣化，中央銀行調(diào)節(jié)再貼現(xiàn)率在一定程度上失去了意義；金融創(chuàng)新引起了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化，中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以變動(dòng)政府債券的收益率和價(jià)格，影響公眾和金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，這就強(qiáng)化了公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的“告示效應(yīng)”作用。(3)金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣政策效率的時(shí)滯。金融創(chuàng)新使中央銀行制定貨幣政策時(shí)必須考慮金融創(chuàng)新的內(nèi)容及其所導(dǎo)致的貨幣政策傳導(dǎo)途徑的改變，從而擴(kuò)大了貨幣政策的內(nèi)在時(shí)滯。金融創(chuàng)新分散了中央銀行的控制重點(diǎn)，改變了貨幣供給過(guò)程，進(jìn)而影響了貨幣當(dāng)局控制各種貨幣總量的能力。此外，金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量的新型金融工具，使貨幣需求的利率彈性發(fā)生變化，也延緩了貨幣政策發(fā)生作用的時(shí)間，所以金融創(chuàng)新也擴(kuò)大了貨幣政策的外在時(shí)滯。隨著金融創(chuàng)新向國(guó)際化方向的擴(kuò)展，貨幣資本在國(guó)際間的流動(dòng)也削弱了各國(guó)中央銀行對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣的獨(dú)立控制能力。當(dāng)資本在國(guó)際間大規(guī)模頻繁流動(dòng)時(shí)，貨幣政策的利率調(diào)控作用相對(duì)減弱，而匯率調(diào)節(jié)作用日益顯得重要。總之，金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，已經(jīng)嚴(yán)重影響到貨幣政策的實(shí)施效果。5、如何理解商業(yè)銀行的性質(zhì)？它決定商業(yè)銀行從經(jīng)營(yíng)角度上的特征有哪些？答案：商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。在所有金融機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行最初是專門從事短期商業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)向全能化發(fā)展，使商業(yè)銀行成為一種提供綜合性服務(wù)的“全能”性的特殊金融企業(yè)。第一，商業(yè)銀行具有明顯的企業(yè)性質(zhì)。現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的確立是現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程的重要內(nèi)容之一。它的主要產(chǎn)權(quán)特征是所有權(quán)與控制權(quán)的徹底分離，法人產(chǎn)權(quán)的確立以及所有者權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)處在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程之內(nèi)，是實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的一個(gè)必要環(huán)節(jié)。所以，商業(yè)銀行具有一般工商企業(yè)的特征，以追求利潤(rùn)最大化、股東價(jià)值最大化為最終目標(biāo)，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。商業(yè)銀行同樣必須擁有自有資金，依法設(shè)立，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，照章納稅。商業(yè)銀行的企業(yè)性質(zhì)將其與中央銀行、政策性銀行區(qū)分開來(lái)。第二，商業(yè)銀行是金融企業(yè)。商業(yè)銀行作為金融媒介經(jīng)營(yíng)著特殊的商品——貨幣，經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容包括貨幣的收付、借貸以及各種與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的資金融通服務(wù)。銀行與生產(chǎn)企業(yè)相比是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)單位。銀行一方面控制著社會(huì)金融資源，從而在一定程度上依附產(chǎn)業(yè)部門賺取利潤(rùn)，以銀行經(jīng)營(yíng)者（代理人）為中心節(jié)點(diǎn)形成經(jīng)營(yíng)者與銀行資本所有者、存款人、貸款人相互間的多重委托－代理關(guān)系以及債權(quán)——債務(wù)紐結(jié)。有關(guān)各方既可能是協(xié)調(diào)博弈的利益共同體，也可能是競(jìng)爭(zhēng)博弈的利益矛盾體。所以，銀行系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)狀況必然牽系多方的經(jīng)濟(jì)命運(yùn)，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也必然波及到整個(gè)生產(chǎn)體系。銀行損益、銀行風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)以放大形式轉(zhuǎn)化為社會(huì)損益和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。第三，商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是唯一可以經(jīng)營(yíng)活期存款的金融企業(yè)，具有信用創(chuàng)造功能，從而影響貨幣數(shù)量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著特殊角色。商業(yè)銀行也由此成為金融監(jiān)管的重要對(duì)象。隨著各國(guó)金融管制的放松，各種金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，競(jìng)爭(zhēng)加劇，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)愈益明顯，但從整體上看，商業(yè)銀行仍然保持著自己的特點(diǎn)，它的業(yè)務(wù)更綜合、功能更全面，被稱為“金融百貨公司”。由此，從經(jīng)營(yíng)角度看商業(yè)銀行具有以下特征：第一，涉獵領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)性。市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的重要途徑是優(yōu)勝劣汰，在分散決策基礎(chǔ)上，生產(chǎn)部門經(jīng)營(yíng)單位也不斷出現(xiàn)破產(chǎn)、兼并而導(dǎo)致集中和壟斷趨勢(shì)；第二，作用對(duì)象的選擇性。商業(yè)銀行作為特殊金融企業(yè)，要自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，要以盈利性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則，就決定其作用對(duì)象具有選擇性。商業(yè)銀行能夠選擇客戶，客戶也能選擇商業(yè)銀行，這種作用對(duì)象的雙向選擇性是商業(yè)銀行的又一特征。第三，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多元性。商業(yè)銀行直接與工商企業(yè)接觸，工商企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)與商業(yè)銀行信貸資金運(yùn)動(dòng)有著密切的聯(lián)系，廣大客戶對(duì)其金融產(chǎn)品的多樣化需求決定了商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的多樣性。第四，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的集中性。指商業(yè)銀行追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中銀行業(yè)務(wù)操作現(xiàn)代化水平不斷提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作呈現(xiàn)出集中化的趨勢(shì)，這種趨勢(shì)反映在機(jī)構(gòu)的兼并、資金的集中和“批發(fā)業(yè)務(wù)”的發(fā)展等不同方面。6、如何理解一般性政策工具？答案：一般性政策工具是從總體或全局的角度，對(duì)貨幣和信用進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生普遍影響的工具，此類工具主要有三個(gè)：公開市場(chǎng)操作；再貼現(xiàn)政策和法定準(zhǔn)備金率，人們習(xí)慣上將其稱為中央銀行貨幣政策的“三大法寶”。（1）公開市場(chǎng)操作公開市場(chǎng)操作是指中央銀行通過(guò)在公開市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券（主要是政府短期債券）來(lái)投放或回籠基礎(chǔ)貨幣，以控制貨幣供應(yīng)量，并影響市場(chǎng)利率的政策行為。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮、過(guò)多的貨幣追逐有限商品的時(shí)候，中央銀行通過(guò)賣出有價(jià)證券以減少商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，進(jìn)而迫使商業(yè)銀行減少或收回貸款，最終達(dá)到回籠貨幣的目的。反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條、市場(chǎng)資金匱乏時(shí)，中央銀行公開買進(jìn)證券，從而使金融市場(chǎng)貨幣供給充足。在當(dāng)代開放經(jīng)濟(jì)條件下，隨著資本流動(dòng)的增加和外匯市場(chǎng)的擴(kuò)展，中央銀行的外匯市場(chǎng)操作、干預(yù)外匯市場(chǎng)的行為也會(huì)影響到貨幣數(shù)量和供給，因此，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括中央銀行的外匯市場(chǎng)操作。（2）再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)政策（discountpolicy）主要指貨幣當(dāng)局變動(dòng)自己對(duì)商業(yè)銀行所持票據(jù)再貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率，影響貼現(xiàn)貸款數(shù)量和市場(chǎng)利率，從而對(duì)貨幣供應(yīng)產(chǎn)生影響以實(shí)現(xiàn)貨幣政策預(yù)期目標(biāo)；現(xiàn)在已擴(kuò)及對(duì)商業(yè)銀行各種信用支持的利率。（3）法定準(zhǔn)備