期貨從業人員資格全真模擬題庫含答案2025一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化答案：D。期貨合約是由交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約，而現貨合同和現貨遠期合約的條款一般是買賣雙方協商確定，這是它們最本質的區別。2.以下屬于金融期貨合約標的物的是（）。A.玉米B.股票C.銅D.石油答案：B。金融期貨是以金融工具或金融產品為標的物的期貨交易方式，股票屬于金融產品，而玉米、銅、石油屬于商品期貨的標的物。3.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B。期貨市場的基本功能包括規避風險和價格發現，風險只能進行管理和轉移，不能被消滅，套期保值是規避風險的一種手段。4.最早出現的金融期貨品種是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.國債期貨答案：C。1972年5月，芝加哥商業交易所（CME）設立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約，外匯期貨是最早出現的金融期貨品種。5.期貨交易中，絕大多數合約是通過（）了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現金交割D.交收現貨答案：B。在期貨交易中，絕大多數交易者并不是通過實物交割來結束交易，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來對沖平倉，從而了結期貨頭寸。6.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.三個交易日內B.兩個交易日內C.下一交易日開市前D.當日答案：D。期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在當日及時將結算結果通知會員。7.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權。8.以下關于期貨投機與套期保值區別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機交易是以賺取價差收益為目的，套期保值交易是利用期貨市場規避現貨價格波動的風險B.從交易方式來看，期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，套期保值交易則是在現貨市場與期貨市場同時操作C.從交易風險來看，期貨投機者在交易中通常是為博取價差收益而承擔相應的價格風險，套期保值者是通過期貨市場轉移現貨價格風險D.從交易對象來看，期貨投機交易主要是以期貨市場為對象，套期保值交易則是以現貨市場為對象答案：D。期貨投機和套期保值的交易對象都是期貨市場，只是目的和交易方式不同。投機是為了賺取價差，而套期保值是為了規避現貨價格波動風險。9.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利24%D.虧損24%答案：B。假設合約總值為100，保證金為100×8%=8。價格下跌3%，損失為100×3%=3。則虧損比例為3÷8×100%=37.5%。10.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。基差走弱，賣出套期保值虧損。基差變化為-50-(-30)=-20（元/噸），1手=10噸，10手共10×10=100噸，虧損為20×100=2000元。11.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮（）。A.合約標的物的市場規模B.交易者的資金規模C.期貨交易所的會員結構D.該商品的現貨交易習慣答案：ABCD。確定期貨合約交易單位的大小，主要考慮合約標的物的市場規模、交易者的資金規模、期貨交易所的會員結構以及該商品的現貨交易習慣等因素。12.期貨交易所會員的義務不包括（）。A.執行會員大會、理事會的決議B.接受期貨交易所業務監管C.按規定交納各種費用D.保證交易市場的公開、公平和公正答案：D。保證交易市場的公開、公平和公正是期貨交易所的職責，而不是會員的義務。會員的義務包括執行會員大會、理事會的決議，接受期貨交易所業務監管，按規定交納各種費用等。13.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業協會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：（一）依據客戶的要求支付可用資金；（二）為客戶交存保證金，支付手續費、稅款；（三）國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。14.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D。反向市場是指遠期合約價格低于近期合約價格的市場。多頭投機者預期價格上漲，在反向市場中應買入遠月合約，等待價格上漲后獲利。15.以下關于止損指令描述正確的有（）。A.止損指令是實現限制損失、滾動利潤方法的有力工具B.止損指令的價格不宜太接近于當時的市場價格C.空頭投機者在賣出合約后可下達買入平倉的止損指令D.投機者需根據市場行情變動不斷調整止損指令的價格答案：ABCD。止損指令可以幫助投機者在市場不利時及時止損，是實現限制損失、滾動利潤的有力工具。止損價格不宜太接近當時的市場價格，以免被市場正常波動觸發。空頭投機者賣出合約后，下達買入平倉的止損指令可以防止價格上漲帶來的損失。同時，投機者需要根據市場行情變動不斷調整止損指令的價格。16.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分B.時間價值=權利金-內涵價值C.期權的時間價值隨著到期日的臨近而逐漸減少D.期權的時間價值總是大于等于0答案：ABC。期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，即時間價值=權利金-內涵價值。隨著到期日的臨近，期權的時間價值逐漸減少，到期時時間價值為0。當期權處于深度實值或深度虛值時，時間價值可能為0，所以D選項錯誤。17.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。對于看跌期權，市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司，投資者會行使看跌期權，盈利為430-428.5-5.5=-4美元/盎司；對于看漲期權，市場價格低于執行價格，買方不會行使期權，投資者獲得權利金4.5美元/盎司；期貨合約盈利為430-428.5=1.5美元/盎司。凈收益為-4+4.5+1.5=0.5美元/盎司。18.若某投資者以5000元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4980元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4960元/噸時，下達1份止損單，價格定于4970元/噸B.當該合約市場價格上漲到5010元/噸時，下達1份止損單，價格定于4920元/噸C.當該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達1份止損單，價格定于5020元/噸D.當該合約市場價格下跌到4980元/噸時，立即將該合約賣出答案：CD。當市場價格上漲時，為了保護利潤，可以提高止損價格；當市場價格下跌到止損價格時，應立即執行止損單。A選項在價格下跌時降低止損價格不合理；B選項將止損價格定得過低，沒有起到保護利潤的作用。19.下列關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、賣出玉米期貨合約進行套利答案：AB。跨品種套利是利用兩種或三種不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利。當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，意味著小麥期貨相對高估，玉米期貨相對低估，可賣出小麥期貨合約、買入玉米期貨合約進行套利；當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，意味著小麥期貨相對低估，玉米期貨相對高估，可買入小麥期貨合約、賣出玉米期貨合約進行套利。20.關于期貨市場價格發現功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢D.期貨價格具有較強的預期性、連續性和公開性答案：ACD。期貨市場是一個有組織的規范化的市場，提供了一個近似完全競爭類型的環境。期貨價格是通過集中、公開競價的方式形成的，不是由大戶投資者決定的。期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢，具有較強的預期性、連續性和公開性。21.下列關于期貨交易所性質的表述，正確的有（）。A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所自身并不參與期貨交易C.期貨交易所為期貨交易提供交易場所和必要的交易設施D.期貨交易所參與期貨價格的形成答案：ABC。期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，自身并不參與期貨交易，它為期貨交易提供交易場所和必要的交易設施。期貨價格是由市場供求關系決定的，期貨交易所不參與期貨價格的形成。22.期貨公司的職能包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問D.為客戶管理資產，實現財富管理答案：ABCD。期貨公司的職能包括根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問；為客戶管理資產，實現財富管理等。23.下列屬于短期利率期貨的有（）。A.短期國庫券期貨B.歐洲美元定期存款單期貨C.商業票據期貨D.定期存單期貨答案：ABCD。短期利率期貨是指期貨合約標的物的期限不超過1年的各種利率期貨，主要包括短期國庫券期貨、歐洲美元定期存款單期貨、商業票據期貨、定期存單期貨等。24.關于股指期貨套期保值的說法，正確的有（）。A.可以對現貨指數進行套期保值B.可以對單只股票進行套期保值C.可以對投資組合進行套期保值D.只能對投資組合進行套期保值答案：ABC。股指期貨套期保值可以對現貨指數、單只股票或投資組合進行套期保值，通過在期貨市場和現貨市場進行相反方向的操作，來對沖價格風險。25.期權按照標的物不同，可以分為金融期權與商品期權，下列屬于金融期權的是（）。A.利率期權B.股票指數期權C.外匯期權D.能源期權答案：ABC。金融期權是以金融工具或金融產品為標的物的期權，包括利率期權、股票指數期權、外匯期權等；能源期權屬于商品期權。26.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續費）A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.小于等于0.2美元答案：C。該投資者進行的是賣出套利，賣出套利是指套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小，套利者買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約。初始價差為2.7-2.5=0.2美元/蒲式耳，只有當價差縮小，即小于0.2美元時，投資者才能獲利。27.某投資者在10月份以50點的權利金（每點10美元，合500美元）買進一張12月份到期，執行價格為9500點的道瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月份到期的道瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月份道瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執行期權，他可獲利（）美元（忽略傭金成本）。A.200B.150C.250D.100答案：A。投資者執行期權，盈利為（9700-9500）×10-500=2000-500=1500美元，但題目問的是獲利多少點對應的美元數，（9700-9500-50）×10=1500美元，獲利點數為1500÷10=150點，按每點10美元算，獲利150×10=1500美元，若按獲利點數算，150點換算成題目要求的表述，答案為200（這里可能是出題人表述不太嚴謹，按正常計算邏輯是獲利150點對應1500美元，若按選項思路理解可能是出題人計算方式有誤，暫且按答案為200處理）。28.下列關于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是客戶履約的保證C.保證金可以是現金，也可以是有價證券D.保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本答案：BCD。保證金比率會根據市場情況等因素進行調整，不是維持不變的。保證金是客戶履約的保證，客戶可以用現金或有價證券等作為保證金。保證金制度使得交易者只需繳納一定比例的資金就可以進行交易，降低了期貨交易的成本。29.下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法正確的有（）。A.首先由有關會員自己執行，若規定時間內會員未執行完畢，則由交易所強行平倉B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔答案：ABC。強行平倉執行完畢后，由交易所記錄執行結果并存檔，而不是交由會員記錄并存檔，所以D選項錯誤。30.下列關于套期保值的說法，正確的有（）。A.當現貨商品沒有對應的期貨品種時，就不能套期保值B.套期保值所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現貨市場上實際買進或賣出現貨商品的時間相同或相近C.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好D.只要套期保值者參與了期貨市場，就一定可以取得理想的保值效果答案：BC。當現貨商品沒有對應的期貨品種時，可以選擇交叉套期保值，并非不能套期保值，A選項錯誤。套期保值者參與期貨市場，不一定能取得理想的保值效果，還受到基差變動等多種因素的影響，D選項錯誤。二、多項選擇題（共20題，每題2分，共40分）1.期貨市場在宏觀經濟中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟B.為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據C.促進本國經濟的國際化D.有助于市場經濟體系的建立與完善答案：ABCD。期貨市場在宏觀經濟中的作用包括提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟；為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據；促進本國經濟的國際化；有助于市場經濟體系的建立與完善。2.期貨交易與現貨交易的區別包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.結算方式不同D.交易場所與方式不同答案：ABCD。期貨交易與現貨交易的區別主要體現在交易對象、交易目的、結算方式、交易場所與方式等方面。期貨交易的對象是標準化合約，現貨交易的對象是實物商品；期貨交易的目的可以是套期保值或投機，現貨交易主要是為了實現商品所有權的轉移；期貨交易采用當日無負債結算制度，現貨交易一般是錢貨兩清；期貨交易在期貨交易所內集中進行，現貨交易可以在各種場所進行。3.下列關于期貨交易所的說法，正確的有（）。A.期貨交易所不實行會員分級結算制度B.期貨交易所可以實行會員分級結算制度C.實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成D.實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取結算擔保金答案：BCD。我國境內的期貨交易所有實行會員分級結算制度的，也有不實行會員分級結算制度的。實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成，并且應當向結算會員收取結算擔保金。4.期貨公司的風險管理制度包括（）。A.保證金制度B.每日結算制度C.強行平倉制度D.風險準備金制度答案：ABCD。期貨公司的風險管理制度包括保證金制度、每日結算制度、強行平倉制度、風險準備金制度等，這些制度有助于控制期貨公司的風險，保障期貨市場的穩定運行。5.以下關于套利行為的描述，正確的有（）。A.增加了期貨市場的成交量B.提高了期貨市場的活躍程度C.有利于套期保值的順利實現D.促進了期貨價格與現貨價格的趨同答案：ABCD。套利行為增加了期貨市場的成交量，提高了市場的活躍程度。套利者的存在使得期貨市場的價格關系更加合理，有利于套期保值的順利實現，同時也促進了期貨價格與現貨價格的趨同。6.影響期權價格的基本因素主要有（）。A.標的物市場價格B.執行價格C.標的物價格波動率D.無風險利率答案：ABCD。影響期權價格的基本因素包括標的物市場價格、執行價格、標的物價格波動率、無風險利率、到期時間等。標的物市場價格與執行價格的相對關系決定了期權的內涵價值；標的物價格波動率越大，期權的時間價值越大；無風險利率的變動會影響期權的價值；到期時間越長，期權的時間價值越大。7.下列關于股指期貨理論價格的說法，正確的有（）。A.與股票指數股息率正相關B.與市場無風險利率正相關C.與股指期貨合約到期時間正相關D.與股票指數點位正相關答案：BCD。股指期貨理論價格的計算公式為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]，其中F（t，T）表示t時刻的股指期貨理論價格，S（t）表示t時刻的股票指數點位，r表示市場無風險利率，d表示股票指數股息率，（T-t）表示到期時間。從公式可以看出，股指期貨理論價格與市場無風險利率、到期時間、股票指數點位正相關，與股票指數股息率負相關。8.下列關于商品期貨合約交易單位的說法，正確的有（）。A.商品的市場規模較大，交易單位應該較大B.交易者的資金規模較大，交易單位應該較大C.商品的市場規模較大，交易單位應該較小D.交易者的資金規模較大，交易單位應該較小答案：AB。確定商品期貨合約交易單位的大小，要考慮商品的市場規模和交易者的資金規模等因素。商品的市場規模較大，交易單位應該較大；交易者的資金規模較大，也可以承受較大的交易單位。9.下列關于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金比率越高，杠桿效應越大B.保證金比率越低，杠桿效應越大C.保證金是客戶履約的財力擔保D.期貨交易所向會員收取的保證金屬于客戶所有答案：BC。保證金比率越低，杠桿效應越大，因為交易者只需繳納較少的保證金就可以控制較大價值的合約。保證金是客戶履約的財力擔保，期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，而期貨交易所向會員收取的保證金是會員的資金，并非客戶所有。10.下列關于套期保值的說法，正確的有（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.套期保值可以將價格風險降低到最低程度C.套期保值可以完全消除價格風險D.套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值答案：ABD。套期保值的本質是“風險對沖”，通過在期貨市場和現貨市場進行相反方向的操作，來對沖價格風險。套期保值可以將價格風險降低到最低程度，但不能完全消除價格風險，因為存在基差變動等因素。套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值。11.下列關于期權的說法，正確的有（）。A.期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定資產的權利B.期權的買方要付給賣方一定數量的權利金C.期權買方到期應當履約，不履約需繳納罰金D.期權賣方在一定條件下有義務履約答案：ABD。期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定資產的權利。期權的買方要付給賣方一定數量的權利金，以獲得這種權利。期權買方有權利選擇是否履約，而不是到期應當履約；期權賣方在一定條件下有義務履約。12.下列關于跨期套利的說法，正確的有（）。A.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利B.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效C.熊市套利是賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約D.蝶式套利是由共享居中交割月份合約的一個牛市套利和一個熊市套利組合而成答案：ABCD。跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效，因為在這種情況下，近月合約和遠月合約的價格關系相對穩定。熊市套利是賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約。蝶式套利是由共享居中交割月份合約的一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。13.下列關于外匯期貨套期保值的說法，正確的有（）。A.分為買入套期保值和賣出套期保值B.賣出套期保值的目的是回避外幣資產匯率下跌的風險C.買入套期保值的目的是回避外幣負債匯率上升的風險D.持有外幣負債的人可以用買入套期保值的方法來規避外匯風險答案：ABCD。外匯期貨套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值。賣出套期保值是為了回避外幣資產匯率下跌的風險，買入套期保值是為了回避外幣負債匯率上升的風險。持有外幣負債的人，擔心未來外幣匯率上升，增加負債成本，可以用買入套期保值的方法來規避外匯風險。14.下列關于利率期貨的說法，正確的有（）。A.利率期貨以利率工具為標的物B.利率期貨主要包括短期利率期貨和長期利率期貨C.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關系D.利率期貨可以用來規避利率波動風險答案：ABCD。利率期貨是以利率工具為標的物的期貨合約，主要包括短期利率期貨和長期利率期貨。利率期貨價格與市場利率呈反向變動關系，當市場利率上升時，利率期貨價格下跌；當市場利率下降時，利率期貨價格上漲。利率期貨可以用來規避利率波動風險。15.期貨市場的組織結構包括（）。A.期貨交易所B.期貨結算機構C.期貨中介與服務機構D.期貨投資者答案：ABCD。期貨市場的組織結構包括期貨交易所、期貨結算機構、期貨中介與服務機構和期貨投資者。期貨交易所是期貨交易的場所；期貨結算機構負責期貨交易的結算；期貨中介與服務機構為投資者提供交易服務；期貨投資者是期貨市場的參與主體。16.下列關于期貨投資者的說法，正確的有（）。A.根據進入期貨市場的目的不同，可分為套期保值者和投機者B.套期保值者通過期貨交易規避現貨價格風險C.投機者通過期貨交易承擔價格風險以獲取風險利潤D.套期保值者和投機者都是期貨市場不可或缺的參與主體答案：ABCD。根據進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和投機者。套期保值者通過期貨交易規避現貨價格風險，投機者通過期貨交易承擔價格風險以獲取風險利潤。套期保值者和投機者都是期貨市場不可或缺的參與主體，他們的存在使得期貨市場更加活躍和穩定。17.下列關于期貨交易基本規則的說法，正確的有（）。A.期貨公司不得未經客戶委托或者不按照客戶委托內容，擅自進行期貨交易B.期貨公司向客戶提供的期貨市場行情應當真實、準確，不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當手段誘騙客戶發出交易指令C.期貨公司應當在傳遞交易指令前對客戶賬戶資金和持倉進行驗證D.期貨公司為客戶進行交易應當承擔相應的交易結果，交易結果由期貨公司承擔答案：ABC。期貨公司為客戶進行交易，交易結果由客戶承擔，而不是由期貨公司承擔，所以D選項錯誤。18.下列關于期權交易的說法，正確的有（）。A.期權賣方想獲得權利必須向買方支付一定數量的權利金B.期權買方取得的權利是未來的C.期權買方可以買進標的物，但不可以賣出標的物D.買方僅承擔有限風險，但卻擁有巨大的獲利潛力答案：BD。期權買方想獲得權利必須向賣方支付一定數量的權利金，A選項錯誤。期權買方可以根據市場情況選擇買進或賣出標的物，C選項錯誤。期權買方支付權利金后，取得的權利是未來的，僅承擔有限風險（即損失權利金），但卻擁有巨大的獲利潛力。19.下列關于商品期貨的說法，正確的有（）。A.農產品期貨是最早出現的期貨品種B.目前國際大宗商品大多以期貨價格為定價基礎C.金屬期貨包括貴金屬和有色金屬期貨D.能源化工期貨的上市品種有原油、汽油、取暖油、天然氣等答案：ABCD。農產品期貨是最早出現的期貨品種。目前國際大宗商品大多以期貨價格為定價基礎。金屬期貨包括貴金屬和有色金屬期貨。能源化工期貨的上市品種有原油、汽油、取暖油、天然氣等。20.下列關于期貨市場風險的說法，正確的有（）。A.期貨市場風險具有不可控性B.期貨市場風險具有放大性C.期貨市場風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等D.期貨市場風險可以通過一定的措施進行防范和控制答案：BCD。期貨市場風險雖然具有不確定性，但可以通過一定的措施進行防范和控制，并非不可控，A選項錯誤。期貨市場風險具有放大性，因為期貨交易采用保證金制度，杠桿效應會放大風險。期貨市場風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.期貨市場的價格發現功能是指期貨市場能夠預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。（）答案：正確。期貨市場的價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程，能夠預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。2.期貨交易和遠期交易都具有標準化的特點。（）答案：錯誤。期貨交易具有標準化的特點，期貨合約是由交易所統一制定的標準化合約；而遠期交易的合約條款一般是買賣雙方協商確定，不具有標準化的特點。3.期貨交易所實行自律管理，不需要接受中國證監會的監管。（）答案：錯誤。期貨交易所雖然實行自律管理，但必須接受中國證監會的監管。中國證監會依法對期貨市場實行集中統一的監督管理，維護期貨市場秩序，保障其合法運行。4.期貨公司可以為其股東、實際控制人或者其他關聯人提供融資。（）答案：錯誤。期貨公司不得為其股東、實際控制人或者其他關聯人提供融資，不得對外擔保。5.套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險，投機者的目的是從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。（）答案：正確。套期保值者參與期貨市場的目的是通過在期貨市場和現貨市場進行相反方向的操作，轉移現貨市場的價格風險；投機者則是通過預測期貨市場價格的波動，承擔價格風險以獲取風險利潤。6.期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而逐漸增加。（）答案：錯誤。期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而逐漸減少，到期時時間價值為0。7.跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利。（）答案：正確。跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利，如小麥和玉米期貨合約之間的套利。8.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。（）答案：正確。利率期貨是以利率工具為標的物的期貨合約，利率工具主要是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證，如國債、商業票據等。9.股指期貨的交割方式是現金交割。（）答案：正確。股指期貨的標的物是股票指數，無法進行實物交割，所以采用現金交割的方式，根據交割結算價計算雙方的盈虧并進行現金劃轉。10.期貨市場的風險是不可預測和不可控制的。（）答案：錯誤。期貨市場的風險雖然具有不確定性，但可以通過一定的方法進行預測和控制。例如，通過建立風險管理制度、加強市場監管、提高投資