韓國金融控股公司的發(fā)展分析

目錄

1.韓國金融控股公司的發(fā)展歷程...................................2

1.1亞洲金融危機(jī)之前的韓國金融發(fā)展歷程......................2

1.21997年亞洲金融危機(jī)后金融控股公司發(fā)展....................5

13韓國首家金融控股公司:友利金融控股公司....................9

2.韓國金融控股公司的成就.......................................11

2.1金融控股公司引進(jìn)前后的變化..............................11

2.2韓國金融業(yè)市場的重組....................................14

2.3實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)及范圍擴(kuò)張..................................17

3.啟示..........................................................20

參考文獻(xiàn)........................................................21

1.韓國金融控股公司的發(fā)展歷程

1.1亞洲金融危機(jī)之前的韓國金融發(fā)展歷程

1961年至1971年:60年代是政府加強(qiáng)對金融體系的管理、控制以及出口融

資的時(shí)期。國家主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)基調(diào)已經(jīng)奠定了基礎(chǔ)，政府為了圓滿支持資金流通更

加強(qiáng)了對中央銀行的控制。由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資金不足，所以大部分金融需求都

依靠間接融資的方式。國家為了達(dá)成其政策目標(biāo)，塑造了有效分配低利率資金的

信用分配型金融政策基調(diào)。60年代初葉登場的軍部政府為防止大企業(yè)肆意操控

銀行及將銀行變?yōu)榇笃髽I(yè)的私有金庫，沒收了財(cái)閥企業(yè)擁有的銀行股份，將商業(yè)

銀行變成國有商業(yè)銀行。政府甚至掌握了金融機(jī)構(gòu)的人事權(quán)，剝奪了企業(yè)的經(jīng)營

自主權(quán)等。另外，政府為了有效地支援實(shí)物經(jīng)濟(jì)的金融體系，設(shè)立了兒家有特殊

目的的政策性銀行。

1972年至1979年:70年代韓國經(jīng)濟(jì)增長的特點(diǎn)是供給拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策。

在政府推進(jìn)培植重化工業(yè)的過程中，加強(qiáng)了資金分配方面的政府介入。隨著經(jīng)濟(jì)

規(guī)模的急劇增長，以銀行為主的金融供給體系接應(yīng)不上。結(jié)果為了應(yīng)付企業(yè)資金

需求，私人放債以及高利貸等非公開籌資市場盛行，多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡變,

增加了銀行的不良資產(chǎn)。所以政府把非公開金融市場吸納到正式公開金融市場,

推進(jìn)培育資本市場。在政府和企業(yè)已經(jīng)成為伙伴關(guān)系的環(huán)境下，銀行等金融機(jī)構(gòu)

沒能正常監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)。甚至政府當(dāng)時(shí)默許銀行缺乏競爭力，彌補(bǔ)銀行發(fā)生虧損

等圖謀安定金融體系。

1980年至1986年:80年代是以政府主導(dǎo)型新重商主義的開發(fā)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換

為民間主導(dǎo)型新自由主義市場經(jīng)濟(jì)體制的時(shí)期。當(dāng)時(shí)政府經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)是

由增長政策向穩(wěn)定政策的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。80年代初葉是政府縮小對金融業(yè)的干預(yù)，

謀求改革金融體系的時(shí)期。經(jīng)常收支繼續(xù)維持逆差等宏觀經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)了矛后，

銀行在競爭環(huán)境下的收益下降。已有的銀行體系暴露了它的缺陷，銀行產(chǎn)業(yè)非效

率增大。1980年12月頒布的《一般銀行經(jīng)營自律方案》是以放寬一系列金融約

束、經(jīng)營自律化、民營化、銀行股權(quán)的變化、降低市場門檻、擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)楣?/p>

干謀求復(fù)蘇金融市場的功能，提高金融競爭力的措施。這段時(shí)期政府放低了銀行

市場的門檻，實(shí)際上方便了虧損銀行的退出。另外允許國際投資信托對韓國證券

市場的間接投資，造成了外國投資者參與本國證券市場的框架。一定的限度下允

許外國公司對本國公司參股，限制地允許非本地居民對本國進(jìn)行證券投資等逐步

推進(jìn)了金融市場的對外開放。

表2銀行民營化的行程與方式

民營化時(shí)期推進(jìn)民營化的銀民營化方式

行

1970年代韓國商業(yè)銀行1972年5月增資及向政府投

資機(jī)構(gòu)的政府股

份實(shí)物出資

1980年代韓一銀行1981年7月公開競標(biāo)方式的

出售

第一銀行1982年9月

首爾信托銀行1982年9月

朝興銀行1983年3月

1990年代韓國外換銀行1991年12月增資及股市上公

開發(fā)行的方式出

售

國民銀行1995年1月

住宅銀行1997年8月

支持

國民銀行平民金融的充暢供給95年完全民營化、一般銀

行化

韓國住宅銀行住宅資金的充暢供給完全民營化后和國民銀

行兼并

農(nóng)協(xié)、水協(xié)向農(nóng)業(yè)、水產(chǎn)業(yè)融資支持仍維持政策性銀行

1992年以后:國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放慢和對金融市場開放的國際要求的因素使韓國

政府實(shí)行全面的金融自由化°93年之前的金融自由化比較謹(jǐn)慎地推進(jìn)了，但93,94

年間其推行速度突然加快了.政府按照金融自由化計(jì)劃實(shí)行了利率自由化、金融

開放、產(chǎn)業(yè)重組和外匯制度改革等諸多金融改革措施。到了90年代中葉以后資

本市場交易的自由化完成了，伴隨金融自由化的急劇進(jìn)行，銀行的數(shù)目及規(guī)模急

速增加，出現(xiàn)了金融供應(yīng)過剩的情況。97年金融危機(jī)以后金融產(chǎn)業(yè)的開放更活

躍，政府推行了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革。

利率自由化以信貸利率、長期大額存款利率、短期小額存款利率的順序進(jìn)行

自由化，但實(shí)際上對銀行部門的政府干預(yù)仍然嚴(yán)格，反而導(dǎo)致培育短期金融市場

的結(jié)果。如上所述，當(dāng)時(shí)政府推進(jìn)全面利率自由化的過程中完全放寬了短期融資

市場，但深入干預(yù)、嚴(yán)格控制了銀行的經(jīng)營。結(jié)果具有短期負(fù)債的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

口益惡化、缺乏健全性。金融危機(jī)給脆弱的韓國經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的沖擊，使得整

個(gè)金融、經(jīng)濟(jì)體系必須做出相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

1.21997年亞洲金融危機(jī)后金融控股公司發(fā)展

97年亞洲金融危機(jī)以后代表韓國金融產(chǎn)業(yè)的銀行業(yè)出現(xiàn)多數(shù)的虧損銀行，

而且實(shí)際上沒有經(jīng)歷過市場競爭的銀行等金融機(jī)陶遭遇外國金融機(jī)構(gòu)及外國資

金的大量流入，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)受到激烈的市場競爭壓力倒閉。因而90年代維持

不斷增加趨勢的銀行數(shù)0及營業(yè)廳數(shù)目從98年急劇減少，尤其是據(jù)IMF的改造

勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)上的非效率請求，從事銀行的職員數(shù)大幅減少。通過經(jīng)濟(jì)重組、產(chǎn)業(yè)

結(jié)構(gòu)調(diào)整，91年21家的銀行99年減少到17家，細(xì)節(jié)如下：

表490年代國內(nèi)銀行營業(yè)廳及人員變遷

1990年1991年1992年1993年1991年

銀行數(shù)21家23家24家24家24家

營業(yè)廳數(shù)2,390所2,737所3,029所3,337所3,682所

職員數(shù)82千名87千名88千名88千名87千名

1995年1996年1997年1998年1999年

銀行數(shù)25家25家26家21家17家

營業(yè)廳數(shù)4,557所5,150所5,987所5,056所5,518所

職員數(shù)103千名104千名114千名76千名75千名

資料一來源:李永薰，裝永陛，樸元宕，金錫鎮(zhèn)，延康欽.韓國銀行100年

史⑷].首爾:山河,2004

98年4月韓國政府成功地發(fā)行外匯平準(zhǔn)基金債券，達(dá)成確保外匯流動(dòng)性儲(chǔ)

備的目標(biāo)，政府的核心課題從確保外匯流動(dòng)性轉(zhuǎn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面著手進(jìn)行

金融產(chǎn)業(yè)的重組。自1998年6月同和、大東、東南、京裴、忠清等5家虧損銀

行的退出開始，作為結(jié)構(gòu)調(diào)整政策核心的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整正式拉開帷幕，到2000

年兩年的時(shí)間里總共精簡了485家的金融機(jī)構(gòu)。表5截至2000年8月的金融產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整現(xiàn)狀

金融領(lǐng)域97年底被精簡精簡比例精簡內(nèi)容

機(jī)構(gòu)總數(shù)（A）機(jī)構(gòu)數(shù)（B）(B/A)*100

銀行331133.3吊銷執(zhí)照5,

兼并5,吸引

外資1

綜合金融302170.0吊銷執(zhí)照

18（含停止?fàn)I

業(yè)3）,兼并3

證券36616.7吊銷執(zhí)照5

投資信托31722.6吊銷執(zhí)照5.

兼JI-1

保險(xiǎn)501326.0契約移交5,

兼并1,出售

5,營

業(yè)移交及主動(dòng)

撤退2

租賃25936.0退出9

儲(chǔ)蓄銀行2317833.8吊銷執(zhí)照43,

兼并19,第三

方出售16

信用合作社1,66634020.4吊銷執(zhí)照2,

兼并101,解

散97,

破產(chǎn)140

總計(jì)2,10248523.1

資料一來源:韓國金融i監(jiān)督委員會(huì)

雖然98年的金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了高強(qiáng)度的結(jié)構(gòu)調(diào)整，但99年仍然發(fā)生了大于集

團(tuán)做假賬事件，金融部門的虧損再次增加了。2000年2月政府頒布以金融市場

以及基礎(chǔ)改革、提高金融產(chǎn)業(yè)競爭力、完結(jié)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為基礎(chǔ)的《第二階

段金融及企業(yè)改革推進(jìn)方案》，從同年10月起推進(jìn)政府主導(dǎo)的第二次結(jié)構(gòu)調(diào)整，

2002年8月朝興、韓匯、平和、光州、濟(jì)州、外換銀行被選定為第二次結(jié)構(gòu)調(diào)

整的對象。

第一階段金融結(jié)構(gòu)調(diào)整主要關(guān)注的是行業(yè)內(nèi)的重組處置不良，第二階段關(guān)注

的是行業(yè)之間的重組、提高效率和產(chǎn)業(yè)重組。第二階段主要目標(biāo)不是虧損金融機(jī)

構(gòu)的迅速處置，而是處置虧損機(jī)構(gòu)的同時(shí)達(dá)成產(chǎn)生具備國際競爭力的金融機(jī)構(gòu)的

最終目的。而IMF要求提高金融機(jī)構(gòu)的國際知名度，因此韓國政府需要使其金融

體系改革方面的成果在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到其要求。

在韓國推進(jìn)第二階段金融結(jié)構(gòu)調(diào)整之前，美國采取新的金融體制來實(shí)現(xiàn)金融

'也的急劇的大幅發(fā)展，同時(shí)期口本也采用同樣的方式成功地完成金融重組及先進(jìn)

化。所以當(dāng)時(shí)韓國政府基十金融控股公司是全新的先進(jìn)體制的認(rèn)知下，決定通過

引進(jìn)這種機(jī)制以完成當(dāng)前任務(wù)。】

金融控股公司是金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)兼營化、效率化的有效手段，由于韓國的第二

階段的目標(biāo)是金融的先進(jìn)化，韓國政府認(rèn)為金融控股公司是使金融產(chǎn)業(yè)先進(jìn)化、

加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的強(qiáng)力的方案。金融控股公司體制有利于建造中長期戰(zhàn)略、經(jīng)營資

源的有效配置以及結(jié)構(gòu)調(diào)整。由于其結(jié)構(gòu)上的特點(diǎn)尤其有利于涉足新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,

很自由地處置發(fā)生虧損的事業(yè)部門。韓國政府主要參考美國和口本的成功經(jīng)驗(yàn)，

謀求采取金融控股公司體制來擺脫當(dāng)時(shí)韓國金融產(chǎn)業(yè)面臨的困境。

下表6韓國引進(jìn)金融控股公司的背景

i資料來源:玄慶逸.引進(jìn)金融控股公司制度的影響［R］三星研究所

對變化的要求

國際金融環(huán)境的變化國內(nèi)金融環(huán)境的變化

＞金融市場之間的關(guān)聯(lián)性增加＞金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及行業(yè)重組

＞金融產(chǎn)品和交易或雜化＞以顧客為導(dǎo)向的金融服務(wù)

＞市場風(fēng)險(xiǎn)的增大＞放寬約束趨勢的擴(kuò)散

＞交易集中「大型金融機(jī)構(gòu)＞金融行業(yè)之間的兼營增大

由于金融控股公司往往由多數(shù)金融機(jī)構(gòu)組成，目—容易發(fā)生股權(quán)侵害的問題,

因此在金融控股公司中難以避免會(huì)產(chǎn)生股東間的摩擦，反對成為控股公司的意見

也比較多。但是當(dāng)時(shí)的韓國政府幾乎沒有選擇余地，所以政府決定推進(jìn)政府主導(dǎo)

下進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，設(shè)立金融控股公司。2000年已經(jīng)168.3萬億韓元的公共基金

投入于金融產(chǎn)業(yè)重組，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)國內(nèi)生產(chǎn)總值的34.2%。由于公共基金投入的

金融機(jī)構(gòu)的支配大股東是政府，較容易進(jìn)行設(shè)立金融控股公司。因而政府首先將

投入公共基金的金融機(jī)構(gòu)改造為金融控股公司，終于在2001年3月設(shè)立了幃國

首家金融控股公司友利金融控股公司。

1.3韓國首家金融控股公司:友利金融控股公司

1998年兩家虧損銀行商業(yè)銀行和韓一銀行在政府主導(dǎo)下協(xié)議合并，同年10

月韓國政府將32642億韓元的公共基金出資給兼并的新銀行。商業(yè)銀行和韓一銀

行木身是在企業(yè)金融方面有優(yōu)勢的大型銀行，已經(jīng)成為許多韓國大企業(yè)的主要交

易銀行，但由于持有很多的企業(yè)貸款，直接受到了97年金融危機(jī)的影響。韓匯

銀行是在1999年由商業(yè)銀行和韓一銀行合并的新銀行。但大企業(yè)貸款所占比例

較高的韓匯銀行受到了大于集團(tuán)做假賬事件帶來的巨大沖擊而導(dǎo)致虧損增加，又

被劃分為需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的虧損銀行。2001年4月在政府的主導(dǎo)下設(shè)立了韓

國首家金融控股公司友利金融控股公司。政府將韓匯銀行、平和銀行、慶南銀行、

光州銀行、llanar。綜合金融公司等5家投入公共基金的虧損金融機(jī)構(gòu)合在一起

設(shè)立了友利金融集團(tuán)，政府機(jī)構(gòu)韓國存款保險(xiǎn)公司投入總94422億韓元的公共基

金，持有友利金融股份的100%2001年韓匯銀行兼并了平和銀行以后，02年改

稱為現(xiàn)在的友利銀行，同年6月在韓國股市(KOSPI)上市，韓國存款保險(xiǎn)公司出售

了11.8%的股份。友利金融03年在紐約股市上市，04年收購LG投資證券以后

和友利證券合并成友利投資證券，積極擴(kuò)大了事業(yè)領(lǐng)域。繼承商業(yè)銀行和韓一銀

行的傳統(tǒng),在企業(yè)融資部門具有優(yōu)勢。2011年9月末擁有11家子公司(3家銀行、

1家證券公司、1家保險(xiǎn)公司等)，達(dá)成BIS自有資本比例為12.4%,NIM為2.56%,

累積本年純益為18149億韓元、資產(chǎn)總額為372.4萬億韓元規(guī)模的韓國第一大的

優(yōu)秀金融集團(tuán)。2不管友利金融集團(tuán)目前的規(guī)模和地位如何，友利金融的前景卻

不一定樂觀，因?yàn)檎形赐耆厥找淹顿Y的公共基金。2001年當(dāng)時(shí)政府機(jī)構(gòu)

韓國存款保險(xiǎn)公司發(fā)行債券的方式籌資造成對友利金融的公共基金，雖然政府多

次成批出售股份，但政府股份仍占50%以上，而且隨著政府的政策方向隨時(shí)改變

有可能侵害獨(dú)立經(jīng)營，不利于集團(tuán)的長期發(fā)展。多數(shù)專家預(yù)測友利金融真正的發(fā)

展是完成民營化之后才能實(shí)現(xiàn)的。

表7友利金融控股公司民營化進(jìn)程-

時(shí)期民營化推進(jìn)內(nèi)容政府股份率(％)

2001年3月友利金融控股公司設(shè)立100.00

2002年6月在KOSPI股市上市，政府88.20

出售11.8%的股份

2003年6月小額股東執(zhí)行BW權(quán)86.80

2001年6月進(jìn)行友利銀行完全子公85.90

司化，發(fā)行新股

2001年9月第1次成批出售進(jìn)行，出80.20

售5.7%

2具體數(shù)據(jù)來源:友利金融網(wǎng)站(WWW.woorifg.com).宣傳中心.友利新消息.2067

2005年3月宙曼兄弟持有的CB轉(zhuǎn)換77.97

2007年6月第2次成批出售進(jìn)行，出72.97

售5.0%

2009年11月第3次成批出售進(jìn)行，出65.97

售7.0%

2010年生月第生次成批出售進(jìn)行，出56.97

售9.0%

2.韓國金融控股公司的成就

2.1金融控股公司引進(jìn)前后的變化

韓國施行金融控股公司制度的主要目的是盡快履行IMF提示要求，而達(dá)成金

融產(chǎn)業(yè)的先進(jìn)化。IMF支援韓國時(shí)提示了金融產(chǎn)業(yè)重組、充足國際標(biāo)準(zhǔn)的市場開

放條件，結(jié)果韓國金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)過高強(qiáng)度的結(jié)構(gòu)調(diào)整清理了蔓延的虧損，而達(dá)成了

大型規(guī)模化的目的。同時(shí)期推行的整個(gè)經(jīng)濟(jì)部門的調(diào)整帶來了由增長為導(dǎo)向，穩(wěn)

定與效率為主的轉(zhuǎn)軌。

在金融行業(yè)發(fā)生的最重要的變化是以四大金融集團(tuán)為主的產(chǎn)業(yè)重組。通過多

次的結(jié)構(gòu)調(diào)整和兼并收購，大型金融集團(tuán)登場。金融集團(tuán)繼續(xù)吸收小型金融機(jī)構(gòu)

的方式擴(kuò)大了規(guī)模和范圍，整頓了韓國金融產(chǎn)業(yè)的混亂情況。目前除了KDB/BK

等政策性金融集團(tuán)以外，主導(dǎo)韓國金融產(chǎn)業(yè)的四大金融集團(tuán)是友利、KB、新韓、

韓業(yè)金融集團(tuán)。截至2011年6月底，四大金融控股公司的總資產(chǎn)額為1251億萬

韓元，擁有39家子公司，工作人員總數(shù)86443名，資產(chǎn)總額占整個(gè)金融市場的

41.9%、整個(gè)金融控股公司的88.3%。

隨著整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，金融產(chǎn)業(yè)擺脫以銀行為主的情況。金融機(jī)構(gòu)關(guān)注

了非銀行部門的重要性，開拓了非銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及擴(kuò)大非銀行部門的份額。

表2.1金融市場中各項(xiàng)部門比例變遷1(2001-2005)z'

2001年2002年2003年2004年2005年

銀行71.91%72.23%74.44%73.09%71.78%

證券公司4.63%3.50%3.18%3.35%4.26%

保［洽公司13.46%13.75%14.55%16.17%16.53%

其他機(jī)構(gòu)10.00%10.52%7.83%7.39%7.43%

具體數(shù)據(jù)來源:齊金融控股公司網(wǎng)站，韓國金觸1%督院金融統(tǒng)計(jì)系統(tǒng).韓國金

融陳督院金融統(tǒng)計(jì)月報(bào)(www.fss.or.kr).齊項(xiàng)目代表金融市場資少氣總額中齊業(yè)

務(wù)部門所;［,一的比表2.2金融市場中各項(xiàng)部門比例變遷2(2006-2010)'

2006年2007年2008年2009年2010年

銀行71.20%70.07%71.57%68.05%65.50%

證券公司4.74%5.67%5.39%6.20%7.11%

保［漁公司16.42%16.14%15.01%16.80%18.05%

其他機(jī)構(gòu)7.64%8.12%8.03%8.95%9.34%

施行金融控股公司制度以后銀行的份額下降了6.41百分點(diǎn)，同期間證券公

司的份額增加了2.48百分點(diǎn)。金融控股公司制度施行導(dǎo)致了金融市場上銀行份

額的降低、非銀行部門的比例增加。同期間金融控股公司的收益結(jié)構(gòu)也有了積極

的變化。

表2.3金融控股公司的收益來源3

2001年2002年2003年2004年2005年

利息收益62.46%64.85%66.40%50.36%51.85%

規(guī)費(fèi)收入16.32%15.03%14.23%11.79%9.55%

衍生工具收5.85%10.94%10.07%22.75%23.20%

入

其他部門收15.37%9.18%9.30%13.10%15.20%

入

2006年2007年2008年2009年2010年

利息收益51.29%51.02%25.02%28.98%31.28%

規(guī)費(fèi)收入7.81%7.X12%2.62%3.59%3.98%

衍生工具收19.51%23.99%52.53%43.44%39.62%

入

其他部門收21.39%17.55%19.81%23.99%25.10%

入

金融控股公司收益來源中利息收益是由銀行部門貸款發(fā)生的收益，所以利息

收益減少的趨勢意味著金融控股公司脫離銀行的結(jié)構(gòu)、而實(shí)行了多樣的事業(yè)領(lǐng)域。

3韓國金融監(jiān)督院金融統(tǒng)計(jì)月報(bào)(www.fss.or.kr).各項(xiàng)口代表金融市場資產(chǎn)總額中各業(yè)務(wù)部門所占的比

而且衍生工具收入份額的急劇增加意味著施行金融控股公司制度以后韓國也開

始關(guān)注金融創(chuàng)新部門，謀求開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域及收益來源。

引進(jìn)金融控股公司制度以后，韓國的金融機(jī)構(gòu)面臨了空前的市場競爭，而需

要尋索自己生存并發(fā)展的戰(zhàn)略空間。例如，某家金融控股公司已經(jīng)施行了花旗集

團(tuán)、JPMC,BOA、德意志銀行等多數(shù)發(fā)達(dá)金融機(jī)構(gòu)采取的矩陣性管理組織來謀求

管理方面的效率。i金融控股公司活用了先進(jìn)經(jīng)營管理技術(shù)和衍生工具，擴(kuò)大了

收益來源、拓寬了多種事業(yè)領(lǐng)域。

2.2韓國金融業(yè)市場的重組

韓國引進(jìn)金融控股公司制度以后多數(shù)金融機(jī)構(gòu)被清理、退出、兼并收購了。

在金融業(yè)上實(shí)行了大幅的整頓，結(jié)果大部分的金融機(jī)構(gòu)被編入十大型銀行為主造

成的金融控股公司體系。雖然多數(shù)非銀行機(jī)構(gòu)仍堅(jiān)持單獨(dú)經(jīng)營，但是友利、KB、

新韓、韓業(yè)等四大金融集團(tuán)主導(dǎo)的金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境業(yè)已形成。截至2011年6

月底，除了四大金融控股公司以外，還有SC金融控股（原SC第一銀行）、KDB金

融控股（原韓國產(chǎn)業(yè)銀行）,BS金融控股（原釜山銀行）,DGB金融控股（原大邱銀行）、

Meritz金融控股、韓國投資金融控股等在韓國有一共11家金融控股公司。金融

控股公司有總共有249家子公司、103948名職員。目前整個(gè)韓國金融產(chǎn)業(yè)有1351

家金融機(jī)構(gòu)，289833人從事金融業(yè)，由此可知金融控股公司占巨大的份額。金

融市場通過結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低了交易以及社會(huì)成本。健全性方面也獲得了進(jìn)展。1999

年達(dá)到14.52%的不良貸款（次級(jí)、可疑、損失）的比例2010年降到2.38%d

4金資峰，金東煥.金融集團(tuán)的矩陣組織研究.首爾:韓國金融研究院，2010:第29-79頁

表2.4不良貸款比例的演變5

199920002001200220032004

比例14.52%8.52%4.86%3.43%3.74%2.82%

200520062007200820092010

比例2.26%1.59%1.29%1.66%1.85%2.38%

5正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失的五級(jí)分類中含次級(jí)、叫疑、損失的小良貸款，指

除止常、美淚兩類之外的貸款。股指逾期??個(gè)月以上的小良貸款,

1997年2012年

2.3實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)及范圍擴(kuò)張

表2.5金融控股公司的規(guī)模變遷1(2001-2005)

2001年2002年2003年2001年2005年

資產(chǎn)總額156182272287X127

市場份額12.22%12.62%17.86%18.35%22.87%

表2.6金融控股公司的規(guī)模變遷2(2006-2010)'

2006年2007年2008年2009年2010年

資產(chǎn)總額51560999311931277

市場份額26.31%27.20%38.02%45.09%45.41%

金漱控股公司所占的比例

000%

韓國金融控股公司在規(guī)模增長方面取得了令人矚目的成績，2001年金融控

股公司的資產(chǎn)規(guī)模是156萬億韓元，金融市場份額是12.22%。到了2011年6

月底資產(chǎn)規(guī)模漲到1417萬億韓元、市場份額達(dá)到了47.42%。結(jié)果韓國四大金融

控股公司的規(guī)模在世界排行大幅提升，1997年世界排名在300名左右的韓國金

融機(jī)構(gòu)到2009年進(jìn)入了排行前100名。

表2.7韓國金融控股公司的國際排行

自有資本排行資產(chǎn)總額排行

1997年2009年1997年2009年

KB國民銀行3236921583

新韓銀行2638730684

友利銀行3247121979

韓亞銀行120120

據(jù)鄭永植((2005)的韓國金融控股公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)績效分析，銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)

現(xiàn)平均指數(shù)為0.936,通過大型化，韓國金融控股公司取得了一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)01年最初施行金融控股公司時(shí)，金融控股公司的子公司不過32家，到11年

6月底其數(shù)目增加到249家。四大金融控股公司截至2009年底營業(yè)廳總共有5564

所，其中164所是國外營業(yè)廳，銀行部門營業(yè)廳的比例為71.5%。雖然擴(kuò)張范圍

的績效不如規(guī)模的績效，但也可