2025年期貨從業人員資格全真模擬測試帶答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C解析：套期保值的效果主要是由基差的變動決定的。基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。如果基差不變，就可以實現完全套期保值；基差變動，套期保值就會出現一定的盈虧。2.下列關于期貨交易所保證金管理制度的說法，不正確的是（）。A.期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金不得低于國務院期貨監督管理機構、期貨交易所規定的標準B.期貨交易所向會員收取的保證金，屬于期貨交易所所有C.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的標準和形式D.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有答案：B解析：期貨交易所向會員收取的保證金，屬于會員所有，除用于會員的交易結算外，嚴禁挪作他用。所以選項B說法錯誤。3.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A解析：歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權。美式期權則可以在到期日前的任何一個交易日行使權利。4.以下關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數值必須是其最小變動價位的整數倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業規范等C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數值答案：C解析：一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。因為最小變動價位越小，買賣價差就可能越小，投資者交易成本就越低，從而吸引更多的投資者參與交易，增加市場的流動性。所以選項C說法錯誤。5.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B解析：期貨市場有兩大基本功能，即規避風險和價格發現。風險是客觀存在的，不能被消滅，但可以通過期貨市場進行規避。套期保值是期貨市場規避風險功能的具體應用。6.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.80元/噸B.50元/噸C.100元/噸D.150元/噸答案：ABC解析：該投資者進行的是賣出套利，賣出套利是指套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約的套利行為。建倉時價差為22002050=150元/噸，只要平倉時價差小于150元/噸，投資者就可獲利。選項A、B、C的價差都小于150元/噸，所以該投資人獲利。7.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.促進本國經濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考D.有助于市場經濟體系的建立與完善答案：B解析：期貨市場在微觀經濟中的作用包括：鎖定生產成本，實現預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現貨生產；期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道。選項A、C、D屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用。8.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。9.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利3%D.虧損3%答案：B解析：設合約總值為100，保證金為100×8%=8。期貨價格下跌3%，則合約價值變為100×(13%)=97，買方虧損10097=3。虧損比例為3÷8×100%=37.5%。10.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財力擔保C.保證金比率越低，杠桿效應就越大D.保證金制度可以使交易者以少量的資金進行較大價值額的投資答案：A解析：在期貨交易中，期貨合約的保證金一般為成交合約價值的5%15%，而不是20%以上。所以選項A說法錯誤。11.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D解析：反向市場是指在特殊情況下，現貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格），基差為正值。在反向市場中，多頭投機者應買入遠月合約，因為遠月合約價格相對較低，未來有上漲空間。12.期貨公司應當設立（），對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查。A.首席風險官B.獨立董事C.監事會D.合規審查部門答案：A解析：期貨公司應當設首席風險官，對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查。首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向住所地中國證監會派出機構和公司董事會報告。13.下列關于期權的說法，正確的是（）。A.期權買方支付權利金后，既承擔較大風險，也擁有巨大的獲利潛力B.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權C.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約D.期權賣方無需繳納保證金答案：B解析：期權買方支付權利金后，只享有權利，不承擔義務，可以選擇行權，也可以放棄行權，最大損失就是權利金；期權賣方只有義務，沒有權利，必須按買方的要求履約，并且需要繳納保證金以保證履約。所以選項B正確，選項A、C、D錯誤。14.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D解析：（1）對于看跌期權，當市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司時，買方會行權，投資者的盈利為430428.55.5=4美元/盎司；（2）對于看漲期權，當市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司時，買方不會行權，投資者獲得權利金4.5美元/盎司；（3）對于期貨合約，投資者以428.5美元/盎司買入，不考慮其他因素，沒有盈虧。所以該投機者的凈收益為4+4.5=0.5美元/盎司。15.目前我國上海期貨交易所規定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令答案：D解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。上海期貨交易所采用了限價指令、上期所專用限價指令、止損指令、停止限價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。但主要的交易指令是限價指令。16.以下關于期貨交易所的描述，不正確的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.參與期貨價格的形成C.提供交易的場所、設施和服務D.制定并實施期貨市場制度與交易規則答案：B解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規則的機構。它的主要職能包括：提供交易的場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；制定并實施期貨市場制度與交易規則；組織并監督期貨交易，監控市場風險；發布市場信息等。期貨交易所并不參與期貨價格的形成，期貨價格是由市場上的眾多參與者通過公開競價形成的。17.期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價格的超前性C.期貨合約條款的標準化D.收益的不同答案：C解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的標準化合約，而現貨合同和現貨遠期合約的條款一般是由交易雙方自行協商確定的，不具有標準化的特點。這是期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別。18.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D解析：設當市價反彈到x元/噸時可以避免損失。則總成本為2030×10×10+2015×5×10，總手數為10+5=15手。要避免損失，則(10+5)×10×x=2030×10×10+2015×5×10，解得x=2025元/噸。19.下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。A.當日無負債結算制度B.持倉限額和大戶報告制度C.定點交割制度D.保證金制度答案：C解析：期貨交易所的風險控制制度主要包括保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強行平倉制度、風險警示制度等。定點交割制度是期貨交割的一種方式，不屬于風險控制制度。20.某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10000點的恒指看跌期權。則當恒指為（）點時，該投資者達到盈虧平衡點。A.9500B.10000C.10500D.11000答案：A解析：設恒指為x點。對于看漲期權，當x>10500時，盈利為x10500300；對于看跌期權，當x<10000時，盈利為10000x200。要達到盈虧平衡點，則(x10500300)+(10000x200)=0，解得x=9500點。21.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉移給了（）。A.套期保值者B.生產經營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D解析：套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現貨數量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約來補償現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。套期保值者通過套期保值將價格風險轉移給了期貨市場的投機者和套利者。22.下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發展起來的C.履約方式相同D.信用風險不同答案：D解析：期貨交易的對象是標準化合約，遠期交易的對象是非標準化合約，所以選項A錯誤；期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的，所以選項B錯誤；期貨交易的履約方式有實物交割和對沖平倉兩種，遠期交易一般是實物交割，所以選項C錯誤；期貨交易實行保證金制度和當日無負債結算制度，信用風險較小，遠期交易的信用風險較大，所以選項D正確。23.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約，則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續費）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D解析：該投資者進行的是賣出套利，建倉時價差為2.732.5=0.23美元/蒲式耳。賣出套利是預期價差縮小，只要平倉時價差小于建倉時的價差0.23美元/蒲式耳，投資者就可獲利。24.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國務院期貨監督管理機構答案：B解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：（1）依據客戶的要求支付可用資金；（2）為客戶交存保證金，支付手續費、稅款；（3）國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。25.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權的時間價值最大B.期權的時間價值隨著到期日的臨近而增大C.虛值期權的時間價值最大D.實值期權的時間價值最大答案：A解析：一般來說，平值期權的時間價值最大，深度實值和深度虛值期權的時間價值較小。期權的時間價值隨著到期日的臨近而減小，直至到期時時間價值為零。所以選項A正確，選項B、C、D錯誤。26.下列屬于期貨市場所具有的其他市場不可替代的功能是（）。A.價格發現B.風險投資與資源配置C.降低交易成本D.穩定產銷關系答案：A解析：期貨市場的兩大基本功能是規避風險和價格發現，其中價格發現功能是期貨市場所具有的其他市場不可替代的功能。通過期貨交易形成的期貨價格具有預期性、連續性、公開性和權威性的特點，能夠比較準確地反映出未來商品價格的變動趨勢。27.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A解析：當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例。該投資者當日交易結束后的持倉總量為4020=20手，每手10噸。所以當日交易保證金=4770×20×10×8%=76320元。28.下列關于期貨套利與期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨套利和期貨投機都只承擔價格變動風險B.期貨套利的風險較大，期貨投機的風險較小C.期貨套利的交易方式是同時買進和賣出期貨合約，期貨投機是在一段時間內只做買或賣的交易D.期貨套利和期貨投機都有助于市場流動性的提高答案：CD解析：期貨套利承擔的是價差變動風險，而期貨投機承擔的是單一期貨合約價格變動風險，所以選項A錯誤；一般來說，期貨套利的風險較小，期貨投機的風險較大，所以選項B錯誤；期貨套利是同時買進和賣出相關期貨合約，期貨投機是在一段時間內只做買或賣的交易，所以選項C正確；期貨套利和期貨投機都增加了市場的交易量，有助于市場流動性的提高，所以選項D正確。29.期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。A.交易單位B.報價單位C.交割日期D.交易價格答案：D解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的標準化合約，除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。交易價格是在期貨交易過程中通過公開競價形成的。30.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B解析：對于看跌期權，當標的資產價格低于執行價格時，期權買方會行權。設標的資產價格為S，投資者的盈利為XSC。當投資者不賠不賺時，盈利為0，即XSC=0，解得S=XC。二、多項選擇題（共15題，每題2分，共30分）1.下列關于期貨市場價格發現功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境B.期貨價格是由大戶投資者商議決定的C.期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢D.期貨交易的參與者眾多，可以代表供求雙方的力量答案：ACD解析：期貨市場價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程。期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境，交易的參與者眾多，可以代表供求雙方的力量，期貨價格能連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢。期貨價格是通過公開競價形成的，而不是由大戶投資者商議決定的，所以選項B錯誤。2.期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素有（）。A.倉庫所在地區的生產或消費集中程度B.倉庫所在地區距離交易所的遠近C.倉庫的存儲條件D.倉庫的運輸條件和質檢條件答案：ACD解析：期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素有：倉庫所在地區的生產或消費集中程度、倉庫的存儲條件、運輸條件和質檢條件等。倉庫所在地區距離交易所的遠近并不是主要考慮因素。3.下列關于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財力擔保C.通過調整保證金比率，可以控制期貨市場的風險D.保證金可以是現金，也可以是有價證券答案：BCD解析：保證金比率并不是固定不變的，期貨交易所可以根據市場情況調整保證金比率，所以選項A錯誤；保證金是客戶履約的財力擔保，通過調整保證金比率，可以控制期貨市場的風險，保證金可以是現金，也可以是有價證券，如標準倉單、國債等。所以選項B、C、D正確。4.以下屬于期貨市場機構投資者的有（）。A.對沖基金B.商品投資基金C.養老基金D.證券公司答案：ABCD解析：期貨市場的機構投資者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行期貨投資活動的法人機構。包括對沖基金、商品投資基金、養老基金、證券公司、銀行、保險公司等。5.下列關于期權的說法，正確的有（）。A.期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定資產的權利B.期權的買方要付給賣方一定數量的權利金C.期權買方到期應當履約，不履約需繳納罰金D.期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規定好的答案：ABD解析：期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定資產的權利，期權的買方要付給賣方一定數量的權利金，期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規定好的，即執行價格。期權買方只有權利，沒有義務，到期可以選擇行權，也可以放棄行權，不存在不履約需繳納罰金的情況。所以選項C錯誤。6.期貨市場的作用包括（）。A.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產B.為政府制定宏觀經濟政策提供參考C.促使企業關注產品質量問題D.拓展企業的銷售和采購渠道答案：ABCD解析：期貨市場的作用包括：在微觀經濟中的作用，如利用期貨價格信號，組織安排現貨生產；鎖定生產成本，實現預期利潤；期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道等；在宏觀經濟中的作用，如為政府制定宏觀經濟政策提供參考；促進本國經濟的國際化等。同時，期貨交易的標準化合約促使企業關注產品質量問題。7.下列關于期貨套利的說法，正確的有（）。A.套利只存在于期貨市場B.套利是一種追求風險和收益對等的投資方式C.套利的主要作用之一是幫助扭曲的市場價格恢復到正常水平D.套利交易可以不持有頭寸答案：CD解析：套利不僅存在于期貨市場，也存在于其他金融市場，如證券市場等，所以選項A錯誤；套利是一種低風險、收益相對穩定的投資方式，而不是追求風險和收益對等，所以選項B錯誤；套利的主要作用之一是幫助扭曲的市場價格恢復到正常水平，套利交易可以不持有頭寸，通過同時買賣相關合約來獲取價差收益。所以選項C、D正確。8.下列屬于期貨交易所重要職能的有（）。A.提供交易場所、設施和服務B.設計合約、安排合約上市C.組織和監督期貨交易D.監控市場風險答案：ABCD解析：期貨交易所的重要職能包括：提供交易場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；制定并實施期貨市場制度與交易規則；組織并監督期貨交易，監控市場風險；發布市場信息等。9.以下關于期貨投機與套期保值交易的描述，正確的有（）。A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的B.期貨投機交易是價格風險的轉移者C.套期保值交易是價格風險的承擔者D.套期保值交易以規避價格風險為目的答案：AD解析：期貨投機交易以獲取價差收益為目的，是價格風險的承擔者；套期保值交易以規避價格風險為目的，是價格風險的轉移者。所以選項A、D正確，選項B、C錯誤。10.下列關于期貨交易指令的說法，正確的有（）。A.交易指令包括市價指令、限價指令等B.市價指令的特點是成交速度快，指令一旦下達，不可更改或撤銷C.限價指令可以按客戶預期的價格成交，但成交速度相對較慢，有時甚至無法成交D.取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令答案：ABCD解析：交易指令包括市價指令、限價指令、止損指令、停止限價指令等。市價指令的特點是成交速度快，一旦下達，不可更改或撤銷；限價指令可以按客戶預期的價格成交，但成交速度相對較慢，有時甚至無法成交；取消指令是指客戶要求將某一指定指令取消的指令。11.影響期權價格的基本因素主要有（）。A.標的物價格B.執行價格C.標的物價格波動率D.無風險利率答案：ABCD解析：影響期權價格的基本因素主要有：標的物價格、執行價格、標的物價格波動率、無風險利率、到期期限等。標的物價格與執行價格的相對關系決定了期權的內在價值；標的物價格波動率越大，期權的時間價值越大；無風險利率的變動會影響期權的價值；到期期限越長，期權的時間價值越大。12.下列關于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A.期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構B.存管銀行由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務C.存管銀行是連接交易所與客戶的橋梁D.存管銀行應定期向交易所和中國期貨保證金監控中心報告保證金的收付情況答案：ABD解析：期貨保證金存管銀行簡稱存管銀行，屬于期貨服務機構，由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務，應定期向交易所和中國期貨保證金監控中心報告保證金的收付情況。存管銀行是連接交易所與期貨公司的橋梁，而不是連接交易所與客戶的橋梁，所以選項C錯誤。13.期貨公司的職能包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險D.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢答案：ABCD解析：期貨公司的職能包括：根據客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結算和交割手續；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。14.下列關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.跨品種套利是指利用兩種或兩種以上不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利D.跨品種套利可以分為相關商品間的套利和原料與成品間的套利答案：ABCD解析：跨品種套利是指利用兩種或兩種以上不同的但相互關聯的商品之間的期貨合約價格差異進行套利，可以分為相關商品間的套利和原料與成品間的套利。當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利；當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利。15.下列關于期貨市場風險特征的說法，正確的有（）。A.期貨市場的風險是客觀存在的B.期貨市場的風險與現貨市場相比具有放大性C.期貨市場的風險具有可防范性D.期貨市場的風險不可控答案：ABC解析：期貨市場的風險具有以下特征：（1）風險存在的客觀性，風險是客觀存在的，不可能完全消除；（2）風險因素的放大性，與現貨市場相比，期貨市場的風險具有放大性，這是由期貨交易的保證金制度、杠桿效應、對沖機制等因素決定的；（3）風險與機會的共生性，期貨市場既存在風險，也存在獲利機會；（4）風險的可防范性，通過合理的風險管理措施，期貨市場的風險是可以防范和控制的。所以選項D錯誤。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.期貨市場的價格發現功能是指期貨市場能夠預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。（）答案：正確解析：期貨市場的價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程。期貨價格能夠比較準確地反映出未來商品價格的變動趨勢，即預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。2.期貨交易所會員的保證金不足時，首先應當及時追加保證金或者自行平倉。（）答案：正確解析：期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。會員未在期貨交易所規定的時間