期貨市場(chǎng)概況1第一頁(yè)，共28頁(yè)。期貨市場(chǎng)的起源1848年，82位芝加哥的商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）2第二頁(yè)，共28頁(yè)。中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展萌芽階段：1990年—1993年(鄭50)治理與整頓階段：1993年—1999年（15）規(guī)范發(fā)展階段：2000年—2010年開(kāi)創(chuàng)金融期貨時(shí)代：2010年至今3第三頁(yè)，共28頁(yè)。期貨市場(chǎng)的作用套期保值起著“平衡桿”作用價(jià)格發(fā)現(xiàn)起到“彈簧”作用有助于金融秩序、經(jīng)濟(jì)秩序的建設(shè)有助于提高話語(yǔ)權(quán)4第四頁(yè)，共28頁(yè)。什么是期貨期貨是一種以現(xiàn)實(shí)商品作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨交易就是對(duì)這種合約產(chǎn)生的買(mǎi)賣(mài)交易5第五頁(yè)，共28頁(yè)。6第六頁(yè)，共28頁(yè)。每一個(gè)品種都對(duì)應(yīng)多個(gè)不同期限的合約7第七頁(yè)，共28頁(yè)。期貨的特點(diǎn)期貨具有商品和金融產(chǎn)品的雙重屬性。

金融產(chǎn)品商品期貨8第八頁(yè)，共28頁(yè)。國(guó)內(nèi)交易所與上市品種上海期貨交易所:銅、鋁、鋅、黃金、白銀、螺紋鋼大連商品交易所:大豆、豆油、豆粕、玉米、焦炭、塑料雞蛋、鐵礦石等鄭州商品交易所:煤炭、白糖、小麥、水稻、棉花、玻璃、

PTA、菜籽油、甲醇等中國(guó)金融期貨交易所:股指期貨國(guó)債期貨上海國(guó)際能源交易中心:剛設(shè)立未來(lái)上市原油、天燃?xì)?第九頁(yè)，共28頁(yè)。期貨交易特點(diǎn)1.保證金交易（杠桿交易）2.雙向操作（上漲下跌獲利機(jī)會(huì)均等）3.T+0制度4.到期交割10第十頁(yè)，共28頁(yè)。杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)/利潤(rùn)1．保證金交易11第十一頁(yè)，共28頁(yè)。買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)

２．雙向操作——買(mǎi)空賣(mài)空

12第十二頁(yè)，共28頁(yè)。期貨交易就是賺取差價(jià)

假設(shè)一客戶(hù)認(rèn)為，大豆價(jià)格將要下跌，于是以4000元/噸賣(mài)出一手期貨合約（假設(shè)每手大豆是10噸，保證金比例約10%），而后，價(jià)格果然跌到3900元/噸，該客戶(hù)買(mǎi)進(jìn)一手平倉(cāng)了結(jié)，完成一次交易。毛利潤(rùn)為：（4000—3900）×10=1000（元）以上交易全部體現(xiàn)在帳單上，資金大約投入：4000×10×10%=4000元13第十三頁(yè)，共28頁(yè)。期貨：T+0制度股票：Ｔ＋１制度交易靈活，可日內(nèi)止盈止損３．T+0制度

14第十四頁(yè)，共28頁(yè)。4.到期交割●期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。●個(gè)人投資者不能參與交割，到期強(qiáng)平倉(cāng)。15第十五頁(yè)，共28頁(yè)。

保證金制度每日結(jié)算制度強(qiáng)制平倉(cāng)制度持倉(cāng)限額制度大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度漲跌停板制度保證金存管制度期貨的交易制度16第十六頁(yè)，共28頁(yè)。

期貨保證金大體上為合約價(jià)值的10%，交易所和經(jīng)紀(jì)公司將隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷變化而適當(dāng)調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：例：玉米主力合約2000元/噸，1手需要多少保證金。保證金制度2000元/噸×10噸/手×10%=2000元/手17第十七頁(yè)，共28頁(yè)。商品期貨每日結(jié)算價(jià)為期貨合約全天加權(quán)平均價(jià)

商品期貨與股指期貨每日結(jié)算價(jià)為期貨合約全天加權(quán)平均價(jià)。

每日結(jié)算制度開(kāi)倉(cāng)價(jià)結(jié)算價(jià)收盤(pán)價(jià)當(dāng)日無(wú)負(fù)債制度18第十八頁(yè)，共28頁(yè)。履約保證金可用保證金強(qiáng)制平倉(cāng)制度

什么情況下會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？19第十九頁(yè)，共28頁(yè)。現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時(shí)，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉(cāng)合約。交割結(jié)算價(jià)采用到期日滬深300指數(shù)最后兩小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)算術(shù)平均價(jià)。

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開(kāi)倉(cāng)價(jià)和交割結(jié)算價(jià)的差額，計(jì)算交割損益。交割制度20第二十頁(yè)，共28頁(yè)。

指會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)額。超出的持倉(cāng)或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉(cāng)的持倉(cāng)，交易所可強(qiáng)行平倉(cāng)。持倉(cāng)限額制度21第二十一頁(yè)，共28頁(yè)。當(dāng)投資者的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)通過(guò)會(huì)員向交易所報(bào)告。大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告制度22第二十二頁(yè)，共28頁(yè)。保證金存管制度保證金控中心保護(hù)投資者資金安全23第二十三頁(yè)，共28頁(yè)。期貨交易透明度高合約代碼：大豆0909查詢(xún)?nèi)掌冢好螘?huì)員簡(jiǎn)稱(chēng)成交量增減會(huì)員簡(jiǎn)稱(chēng)持買(mǎi)單增減會(huì)員簡(jiǎn)稱(chēng)持賣(mài)單增減

1廣發(fā)期貨9,142-13,772新湖期貨8,047-400中糧期貨41,266-272萬(wàn)達(dá)期貨8,563-8,544浙江大地7,96023浙江永安10,418-1853浙江天馬6,9492,331光大期貨7,307396北京首創(chuàng)5,594134黑龍江天6,061-5,161國(guó)泰君安4,547-443格林期貨4,438-22

琪

5安徽徽商5,882-1,642廣發(fā)期貨4,091138南華期貨4,126-186新湖期貨5,650-1,723格林期貨3,8153長(zhǎng)城偉業(yè)4,087-987黑龍江三4,9442,975北京中期3,7620中谷期貨2,23662

力

8魯證期貨4,210-1,329中谷期貨3,377-11匯鑫期貨2,146-2389中輝期貨4,173-1,814大連良運(yùn)3,033-55上海中期1,660-410國(guó)際期貨3,909-4,574上海中期2,989102江西瑞奇1,3213124第二十四頁(yè)，共28頁(yè)。如何判斷期貨走勢(shì)宏觀經(jīng)濟(jì)信息國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策貨幣信息經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)信息供應(yīng)需求相關(guān)品種信息技術(shù)分析期貨公司咨詢(xún)25第二十五頁(yè)，共28頁(yè)。開(kāi)戶(hù)流程身份證銀行卡免費(fèi)無(wú)最低資金限制26第二十六頁(yè)，共28頁(yè)。交易中常遇到的問(wèn)題●盤(pán)面波動(dòng)0.1%的盈利，即可賺取手續(xù)費(fèi)●盤(pán)中暫停，可能是盤(pán)面休息時(shí)間（10：15-10：30）●如遇故障可打電話下單（需