——財務管理篇新開業店訓練營管理課程課程內容會計與財務的基本概念認識及閱讀會計報表常用財務報表分析經銷店財務管理案例分析會計與財務的基本概念會計與財務的定義會計與財務的基本概念用貨幣為單位，衡量、記載、表達一個企業（或其他單位）的經濟活動管理執行資金運作的學問會計財務會計與財務的關系會計與財務的基本概念會計與財務的關系共享一部分概念與名詞會計為財務提供一部分資訊財務會計會計與財務的區別會計與財務的基本概念會計管賬財務管錢會計與財務的區別（續）會計與財務的基本概念會計基礎財務分析會計（經濟活動的衡量、記載、表達）財務（資本、貸款、貨幣、票據、債券、股票的運作）預算與績效管理規范稅務規定建立內控監督機制建立企業會計制度金融商品操作尋求籌資渠道營運資金管理會計的種類會計與財務的基本概念財務會計：按公認原則處理的會計稅務會計：按稅務原則處理的會計成本會計：生產事業記錄成本的會計管理會計：運用在經營管理的會計，如預算與實績達成比較，效益評估，投資報酬回收，BEP分析等會計的作用會計與財務的基本概念反映職能監督職能反映職能會計與財務的基本概念以反映財務信息為主會計反映的信息具有綜合性會計反映的信息具有嚴格的真實性會計反映包括會計記錄、會計報告和會計分析，它是一個層次化的、逐步深化的反映過程監督職能會計與財務的基本概念會計監督是一種經常性的監督會計監督是以法律、法規和制度為依據的監督會計監督還包括經濟活動的效益性監督認識及閱讀會計報表認識會計報表認識及閱讀會計報表流動資金流動負債長期資產固定資產長期負債資本金□□公司資產負債表200×年12月31日資產負債表銷貨收入銷貨成本營業毛利營銷費用管理費用營業凈利財務費用稅前凈利所得稅稅后凈利損益表□□公司損益表200×年1月1日——200×年12月31日損益表認識會計報表（續）認識及閱讀會計報表□□公司現金流量表200×年1月1日——200×年12月31日現金來源稅后營業凈利資產減少部分負債增加部分資本增加部分現金用途資產增加部分負債減少部分資本減少部分現金流量表資產負債表閱讀重點認識及閱讀會計報表總額觀察具體項目瀏覽總體評價借助相關財務比率資產負債表是某一個時間點的企業單位財務實況認識及閱讀會計報表損益表閱讀重點認識及閱讀會計報表總額把握—企業賺了多少錢？分層觀察—在哪里賺的錢？是來自日常營業活動還是偶然所得？檢查經營成果—比較分析（項目對比—滿意嗎？與上期比—滿意嗎？與預算比—滿意嗎？）

損益表是一個生產型、商貿型企業損益的基本格式認識及閱讀會計報表現金流量表閱讀重點認識及閱讀會計報表總額把握 產生的現金流量凈額＝資產負債表的現金等價物凈增加額分層觀察稅后凈利潤＝利潤表稅后利潤數與現金流量無關的費用增加數及固定資產處理損益或報廢損失三項活動（經營、投資、籌資）的現金流量凈額現金流量表閱讀重點（續）認識及閱讀會計報表總體評價狀況一：現金及等價物增加，但稅后仍是虧損（顯示為：籌資金額注入；出售投資標的物；當期實現的應收金額大于實現的應付金額）狀況二：現金及等價物減少，但稅后卻是盈利（顯示為：借款到期還款；賒銷增多，壞賬風險加大；當期實現的應付金額大于實現的應收金額）狀況三：經營活動現金流量是負數（顯示為企業在業務經營活動不具造血功能）認識及閱讀會計報表常用財務報表分析財務分析的方法認識及閱讀會計報表比率分析法趨勢分析法因素分析法對比分析法比率分析法認識及閱讀會計報表縱向比較：歷年來同一比率比較橫向比較：與同一時期的其他公司同一比率比較標準比率比較：有三個標準，即歷史標準、行業標準和預算標準獲利能力認識及閱讀會計報表項目公式標準毛利率＝（主營業務收入－主營業務成本）/主營業務收入×100%主營業務利潤率＝凈利潤/主營業務收入×100%資產凈利率＝凈利潤/平均資產總額×100%高于銀行一年期貸款利率凈值報酬率（亦稱投資報酬率）＝凈利潤/平均股東權益×100%≥10％每股收益率＝（稅后利潤－優先股股利）/發行在外普通股股數每股股利＝股利總額/流通股數市盈率＝股票現價/每股盈余獲利能力的評價指標認識及閱讀會計報表項目指標意義毛利率商品的競爭力主營業務利潤率盈利結構的安全性資產凈利率企業管理水平凈值報酬率（亦稱投資報酬率）投資者的回報每股收益率綜合反應公司獲利能力每股股利股利發放政策市盈率從市場角度看盈利償債能力—短期償債能力認識及閱讀會計報表項目公式理想標準最低標準流動比率＝流動資產總額/流動負責總額×100%200％100％速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債總額×100%100％≥50％現金比率＝現金類流動資產/流動負債總額×100%現金流動資產＝現金＋現金等價物＝流動資產－存貨－應收賬款≥20％認識及閱讀會計報表項目公式理想標準最低標準資產負債率＝負債總額/資產總額×100％≤50％產權比率（債務股權比率）＝（負債總額/所有者權益）×100％≤90％150％已獲利息倍數（利息保障倍數）＝息稅前利潤/利息費用≥3≥1償債能力—長期償債能力運營能力認識及閱讀會計報表項目公式存貨周轉率存貨周轉天數＝商品銷售成本/

存貨貿平均占用額存貨平均占用額＝（期初存貨＋期末存貨）/2應收賬款周轉率應收賬款周轉天數＝主營業務收入/應收賬款平均余額應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）/2流動資產周轉率＝主營業務收入/平均流動資產固定資產周轉率＝主營業務收入/平均固定資產凈值總資產周轉率＝主營業務收入/平均資產總額企業安全指標認識及閱讀會計報表企業盈利安全信號資本結構安全信號償債安全信號安全周轉率＝(主營業務收入－保本點主營業務收入)/主營業務收入×100%保本點收入：收入－費用＝0這個收入就是保本點收入資產負債率＝負債總額/資產總額×100%債務資本比率＝負債總額/股東權益總額×100%長期負債比率＝長期負債/資產總額×100%流動比率速動比率已獲利息倍數凈營運資金＝流動資產總額－流動負債總額財務安全評價指標認識及閱讀會計報表指標項目指標意義安全周轉率越高越好資產負債率越低越穩定債務資本比率不應該大于1.5長期負債比率公司償還長期負債的能力流動比率理想是2速動比率理想是1已獲利息倍數越大償付能力越強凈營運資金償還短期債務的可能性經銷店財務管理流動資金的管理經銷店財務管理保證流動資金充裕增加流動資金的運用長短期負債的管理經銷店財務管理私有來源銀行與其他金融機構金融市場經銷店的資金運作周期經銷店財務管理資本資金借款資金投入投資資金運作商品（存貨）人設備收入銷售·維修利潤費用稅·分紅資金回籠（財務費用）（一般管理費用）（成本·銷售費用）經銷店初期資金投入的運用經銷店財務管理資金總額：3000萬～3500萬車輛用資金：1500萬～1800萬固定資產投資（如展廳、廠房、設備等投資，不包括土地）1000萬儲備金300萬初期備品配件20萬展車、試乘試駕車300萬企業費用（管理費用）80萬FTMS推行的幾種融資渠道和方式經銷店財務管理方式專項銀行承兌匯票方式一般銀行承兌匯票方式一汽財務公司豐田金融公司說明以合格證為低壓的銀行承兌匯票銀行承兌匯票短期流動資金貸款在庫車輛融資合作方由FTMS同銀行協商，簽署合作協議及四方協議。合作銀行：招商、工商、中信銀行FTMS收取7家銀行的銀行承兌匯票，包括招商、工商、中信銀行由一汽財務公司為經銷商提供融資款項由豐田金融公司為經銷商提供融資款項優勢以合格證為抵押；票據在銀行內部傳遞，避免票據丟失和假票的風險；銀行保證24小時開票和貼現；FTMS可與銀行協商優惠貼現利率擴大了銀行承兌匯票的收取范圍；以大額票面為主；FTMS可與銀行協商優惠貼現利率靈活的貸款形式；根據經銷商的資信程度，提供不同形式的擔保可按天計息靈活的貸款形式；根據車輛的在庫時間融資；可按天計息成本手續費用0.5‰貼現利息：月息2.8%保證金：20%經銷商自己與當地銀行協商手續費、保證金比例等條件；貼現利息：月息2.8%貼現利息：月息4.2%~5.0025%貼現利息：月息5.36%;人工費：200元/臺案例分析案例分析—背景介紹案例分析企業經營正如海上行船，商場如大海，看似平靜，其實變化莫測，如何在商場上制定經營目標，尋求怎么樣的經營計劃來達成目標，詳細地評估自己本身有多少資源和優勢以及外在環境又有多少競爭和危機，變成企業經營很重要的工作。也就是要做到知已知彼才能百戰百勝。在此，我們以實際經營案例來跟大家作研討，以首席集團公司為例：首席集團公司為美國前10大汽車經銷集團公司之一，為一上市控股集團公司，到2005年9月30日止，首席集團公司分析了，過去5年的經營效益和2005年1-9月經營項目的收入毛利結構及資本結構，并且和汽車世界集團（美國最大汽車經銷集團公司）作經營項目和損益比較。案例分析16.0%15.5%14.5%0.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%2000年2001年2002年2003年2004年2005年15%營業利益稅前凈利毛利收入首席集團五年效益15.0%10.0%5.0%0.0%20.0%0.0%五年效益案例分析首席集團單位：百萬美元10.7%3.2%24.6%61.5%收入20.4%37.4%14.3%27.9%毛利$4583.2$713.2分期付款&保險零件&維修二手車新車3.7%汽車世界集團13.3%22.9%60.1%21.8%36.7%14.1%27.4%$14792.9$2339.92005年1-9月收入毛利架構比較商品組合案例分析首席集團單位：百萬美元汽車世界集團2005年1-9月損益比較收入毛利費用營業利益稅前凈利4583.2713.2571.9141.399.115.6%12.5%3.1%2.2%占收入比例14792.92339.91710.8629.1490.215.8%11.2%4.3%3.3%占收入比例損益比較案例分析首席集團2005年9月30日資本結構短期負債存貨抵押短期貸款長期負債年內到期部分短期信用貸款－并購專用長期負債長期債券（年息8?％）其他長期負債負債總額股東權益總投資資本負債總額占總投資資本長、短期負債比率短期負債占總投資資本存貨抵押短期貸款占短期負債$634.80.925.0單位：百萬美元145.013.1$819.0626.5$1,455.556%20:8045%96%資本結構練習案例分析美國現有的四家汽車上市控股集團公司，第三季度營業的公開資料（至2005年9月30日）。他們的經營項目包括：新車銷售、二手車銷售、零件及維修、分期付款與保險四大項，均屬于遍布全國且多品牌銷售的經營模式。請各位以投資者的角度，評核這四家汽車集團公司的投資報酬率、經營獲利能力、企業償債（安全）能力，及企業運營周轉能力，并列出優劣順序。案例分析損益表2005年1-9月單位：百萬美元

首席集團桑尼集團亞伯集團聯合集團金額占收入比例金額占收入比例金額占收入比例金額占收入比例收入4583.2

5921.2

4135.3

8033.1

毛利713.215.6%903.815.3%630.215.2%119614.9%費用571.912.5%717.712.1%507.712.3%97812.2%營業利益141.33.1%186.13.1%122.53.0%2182.7%稅前凈利99.12.2%123.22.1%72.81.8%88.41.1%案例分析資產負債表2005年9月30日單位：百萬美元

首席集團桑尼集團亞伯集團聯合集團流動資產981.41409.61009.51592.2固定資產176.0143.1177.2463.1其他資產568.31228.3551.21368.4資產總額1725.72781.01737.93423.7流動負債886.81132.0714.11456.7長期負債212.4818.1498.2842.1負債總額1099.21950.11212.32298.8股東權益626.5830.9525.61124.9負債及股東權益總額1725.72781.01737.93423.7案例分析投資報酬比率經營獲利能力償債（安全）能力運營（周轉）能力首席集團桑尼集團亞伯集團