2021年期貨從業(yè)人員考試題庫一、單項選擇題1.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.投機獲利D.資源配置答案：D。期貨市場的基本功能主要有價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險和投機獲利等，資源配置不是其基本功能。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀公司答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.期貨交易中，保證金比率通常為（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B。在期貨交易中，保證金比率通常在5%-15%之間。4.某投資者買入一份期貨合約，價格為3000元/噸，之后價格上漲到3100元/噸。若合約單位為10噸/手，該投資者的盈利為（）元。A.100B.1000C.10000D.100000答案：B。盈利=（3100-3000）×10=1000元。5.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險預(yù)防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險答案：B。套期保值的基本原理是建立對沖組合，通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反的操作來對沖價格風(fēng)險。6.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，說法錯誤的是（）。A.期貨交易是一種高級的交易方式，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)B.期貨交易在現(xiàn)貨交易上發(fā)展起來C.期貨交易和現(xiàn)貨交易相互補充、共同發(fā)展D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：D。期貨交易目的一般不是為了獲得實物商品，這是期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，而不是聯(lián)系。7.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.法國D.德國答案：B。最早的金屬期貨交易誕生于英國。8.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利答案：B。套期保值者的目的是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。9.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。基差走弱，賣出套期保值虧損。虧損=（-30-（-50））×10×10=2000元。10.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場和現(xiàn)貨市場的價格變化趨勢相反B.期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動始終保持一致C.期貨市場具有公開、公平、公正、高效、競爭的特點，通過交易形成的價格具有真實性、預(yù)期性等特點D.期貨價格總是低于現(xiàn)貨價格答案：C。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是因為其具有公開、公平、公正、高效、競爭的特點，形成的價格具有真實性、預(yù)期性等。11.下列屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.銅期貨C.股指期貨D.天然橡膠期貨答案：C。股指期貨屬于金融期貨，大豆、銅、天然橡膠期貨屬于商品期貨。12.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。A.交易品種B.交割日期C.交易價格D.每日價格最大波動限制答案：C。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化除了交易價格外，交易品種、交割日期、每日價格最大波動限制等條款都是預(yù)先規(guī)定好的。13.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)答案：A。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。14.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預(yù)期進行投機交易，（）。A.預(yù)計價格上漲的投機者會建立期貨空頭B.預(yù)計價格上漲的投機者會建立期貨多頭C.預(yù)計價格下跌的投機者會建立期貨多頭D.投機者的交易總是會增加市場風(fēng)險答案：B。預(yù)計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，預(yù)計價格下跌的投機者會建立期貨空頭。適度的投機交易可以促進市場的流動性和價格發(fā)現(xiàn)，不一定會增加市場風(fēng)險。15.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，擔(dān)心股市上漲，可采取的措施是（）。A.買入股指期貨合約B.賣出股指期貨合約C.買入股票認購期權(quán)D.賣出股票認沽期權(quán)答案：A。擔(dān)心股市上漲，為了鎖定未來購買股票的成本，可買入股指期貨合約進行套期保值。16.下列關(guān)于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)C.期貨交易所參與期貨交易D.期貨交易所自身不參與期貨交易答案：C。期貨交易所自身不參與期貨交易，只是為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，不參與期貨價格的形成。17.下列關(guān)于期貨保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制最根本、最重要的制度B.期貨交易保證金比例越高，杠桿作用就越大C.期貨交易保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金D.交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金答案：B。期貨交易保證金比例越低，杠桿作用就越大。18.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。19.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D。反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者應(yīng)買入遠月合約。20.以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-50元/噸變?yōu)?100元/噸B.基差從100元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸D.基差不變答案：C。基差走強是指基差的數(shù)值變大，從-100元/噸變?yōu)?50元/噸屬于基差走強。21.某投資者以2000元/噸的價格買入5手大豆期貨合約，當(dāng)價格上漲到2050元/噸時，該投資者全部平倉，交易手續(xù)費為每手10元，則該投資者的盈利為（）元。A.2500B.2450C.2550D.2600答案：B。盈利=（2050-2000）×5×10-10×5=2450元。22.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達交易指令B.客戶只能通過書面方式下達交易指令C.客戶的交易指令中必須明確指定買賣的具體價位D.客戶的交易指令中不能使用止損指令答案：A。客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達交易指令；交易指令不一定必須明確指定買賣的具體價位，也可以是市價指令等；客戶可以使用止損指令。23.期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，下列不屬于期貨市場風(fēng)險特征的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的均等性D.風(fēng)險的不可控性答案：D。期貨市場風(fēng)險雖然具有多樣性和復(fù)雜性，但并不是不可控的，可以通過多種措施進行風(fēng)險控制。24.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異套取利潤B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機交易承擔(dān)單一期貨合約價格變動風(fēng)險，而套利交易承擔(dān)價差變動風(fēng)險D.期貨投機交易的目的是獲取價差收益，套利交易的目的是獲取絕對收益答案：D。期貨投機交易和套利交易的目的都是獲取價差收益。25.某投資者賣出1份行權(quán)價格為3500點的滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為100點。如果到期時標(biāo)的指數(shù)為3600點，則該投資者的損益為（）點。A.-100B.0C.100D.200答案：A。到期時標(biāo)的指數(shù)為3600點，大于行權(quán)價格3500點，期權(quán)被行權(quán)。投資者的損益=100-（3600-3500）=-100點。二、多項選擇題1.期貨市場的作用包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)答案：ABCD。期貨市場可以鎖定生產(chǎn)成本、利用價格信號安排生產(chǎn)、分散轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，還能為政府政策制定提供參考。2.下列關(guān)于期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的說法，正確的有（）。A.期貨合約的條款是標(biāo)準(zhǔn)化的，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的條款是通過雙方協(xié)商達成的B.期貨合約是在期貨交易所交易的，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約一般不在交易所交易C.期貨合約具有較高的流動性，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約流動性較差D.期貨合約違約風(fēng)險較大，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約違約風(fēng)險較小答案：ABC。期貨合約有交易所擔(dān)保履約，違約風(fēng)險較小，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約違約風(fēng)險較大。3.期貨交易的基本特征包括（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易和對沖機制D.杠桿機制答案：ABCD。期貨交易具有合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對沖機制、杠桿機制等基本特征。4.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當(dāng)原則C.交易方向相反原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值操作要遵循種類相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、交易方向相反、月份相同或相近的原則。5.下列屬于商品期貨的有（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源化工期貨D.外匯期貨答案：ABC。外匯期貨屬于金融期貨，農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工期貨屬于商品期貨。6.期貨交易所的職能包括（）。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD。期貨交易所具有提供交易場所等設(shè)施服務(wù)、設(shè)計安排合約上市、組織監(jiān)督交易結(jié)算交割、制定實施市場制度規(guī)則等職能。7.期貨公司的主要職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問D.為客戶進行期貨交易融資答案：ABC。期貨公司不能為客戶進行期貨交易融資。8.期貨市場風(fēng)險的特征包括（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD。期貨市場風(fēng)險具有存在客觀性、因素放大性、與機會共生性和可防范性等特征。9.以下關(guān)于期貨投機的說法，正確的有（）。A.期貨投機者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險B.期貨投機的目的是獲取價差收益C.期貨投機交易有助于增加市場流動性D.期貨投機者的參與使相關(guān)市場或商品的價格變化步調(diào)趨于一致答案：ABCD。期貨投機者承擔(dān)套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，以獲取價差收益為目的，能增加市場流動性，使價格變化步調(diào)趨于一致。10.下列關(guān)于基差的說法，正確的有（）。A.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格B.基差的大小主要與持倉費有關(guān)C.基差為正且數(shù)值增大，稱為基差走強D.基差為負且數(shù)值絕對值增大，稱為基差走弱答案：ABCD。基差的定義是現(xiàn)貨價格減去期貨價格，其大小與持倉費有關(guān)，基差數(shù)值變化可判斷基差走強或走弱。11.期貨套利可分為（）。A.價差套利B.期現(xiàn)套利C.跨期套利D.跨品種套利答案：ABCD。期貨套利包括價差套利（又可分為跨期套利、跨品種套利、跨市場套利等）和期現(xiàn)套利。12.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：AB。按照標(biāo)的物不同，期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)；美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按行權(quán)時間不同劃分的。13.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說法，正確的有（）。A.保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制最根本、最重要的制度B.交易所向會員、會員向客戶收取的保證金不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)C.期貨交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)D.保證金的收取是分級進行的答案：ABCD。保證金制度是期貨市場重要風(fēng)險控制制度，保證金收取有標(biāo)準(zhǔn)要求，交易所可調(diào)整，且是分級收取的。14.期貨交易的履約方式包括（）。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.背書轉(zhuǎn)讓答案：ABC。期貨交易的履約方式有實物交割、現(xiàn)金交割和對沖平倉，背書轉(zhuǎn)讓不是期貨交易履約方式。15.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點C.期貨價格可以作為未來某一時期現(xiàn)貨價格變動趨勢的“晴雨表”D.期貨價格是由買賣雙方在交易所內(nèi)通過公開競價達成的答案：ABCD。期貨市場近似完全競爭環(huán)境，價格有預(yù)期性等特點，可作為現(xiàn)貨價格變動趨勢參考，且是通過公開競價達成的。三、判斷題1.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)測未來現(xiàn)貨價格的變動趨勢。（）答案：正確。期貨市場通過公開、公平、公正、高效、競爭的交易機制，形成的期貨價格具有預(yù)期性等特點，能夠預(yù)測未來現(xiàn)貨價格的變動趨勢。2.套期保值的目的是為了獲取投機利潤。（）答案：錯誤。套期保值的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，而不是獲取投機利潤。3.期貨合約的交易雙方都要繳納保證金。（）答案：正確。期貨交易實行保證金制度，交易雙方都要繳納一定比例的保證金。4.期貨市場的風(fēng)險是不可控的。（）答案：錯誤。期貨市場的風(fēng)險雖然具有多樣性和復(fù)雜性，但可以通過多種措施進行風(fēng)險控制，如保證金制度、漲跌停板制度等。5.基差走弱，有利于賣出套期保值者。（）答案：錯誤。基差走弱，有利于買入套期保值者，不利于賣出套期保值者。6.期貨投機者的交易活動對期貨市場沒有任何積極作用。（）答案：錯誤。期貨投機者的交易活動可以增加市場流動性，促進價格發(fā)現(xiàn)，對期貨市場有積極作用。7.期貨交易所是期貨市場的核心，它為期貨交易提供了一個公開、公平、公正的交易場所。（）答案：正確。期貨交易所是期貨市場的核心，具有組織和監(jiān)督交易等職能，為交易提供公開、公平、公正的場所。8.期貨公司是客戶與期貨交易所之間的橋梁和紐帶。（）答案：正確。期貨公司接受客戶委托，代理客戶進行期貨交易，是客戶與期貨交易所之間的橋梁和紐帶。9.期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，就獲得了在未來一定時間內(nèi)以約定價格買入或賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。（）答案：正確。期權(quán)買方支付權(quán)利金，獲得按約定價格買賣標(biāo)的物的權(quán)利。10.期貨套利交易是一種無風(fēng)險的交易方式。（）答案：錯誤。期貨套利交易雖然風(fēng)險相對較小，但并不是無風(fēng)險的，也存在價差變動等風(fēng)險。11.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。（）答案：正確。期貨交易具有集中化的特點，必須在期貨交易所內(nèi)進行。12.期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。（）答案：正確。規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩個基本功能。13.保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越小。（）答案：錯誤。保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大。14.當(dāng)市場處于正向市場時，遠月合約的價格高于近月合約的價格。（）答案：正確。正向市場中，遠月合約價格高于近月合約價格。15.期貨公司可以為客戶進行期貨交易融資。（）答案：錯誤。期貨公司不能為客戶進行期貨交易融資。四、綜合題1.某飼料廠計劃在3個月后購進1000噸豆粕，為了防止豆粕價格上漲，該廠決定進行套期保值。當(dāng)前豆粕現(xiàn)貨價格為3000元/噸，3個月后到期的豆粕期貨合約價格為3050元/噸。該廠在期貨市場買入100手（每手10噸）豆粕期貨合約。3個月后，豆粕現(xiàn)貨價格上漲到3200元/噸，期貨合約價格上漲到3250元/噸。請計算：（1）該飼料廠在現(xiàn)貨市場的盈虧情況。（2）該飼料廠在期貨市場的盈虧情況。（3）該飼料廠套期保值的凈盈虧情況。解：（1）現(xiàn)貨市場：-該廠在3個月后購買1000噸豆粕，原本價格為3000元/噸，后來價格上漲到3200元/噸。-現(xiàn)貨市場虧損=（3200-3000）×1000=200000元。（2）期貨市場：-該廠買入100手（每手10噸）期貨合約，買入價格為3050元/噸，賣出平倉價格為3250元/噸。-期貨市場盈利=（3250-3050）×100×10=200000元。（3）套期保值凈盈虧：-凈盈虧=期貨市場盈利-現(xiàn)貨市場虧損=200000-200000=0元。2.某投資者以2000元/噸的價格賣出10手（每手10噸）玉米期貨合約，之后價格下跌到1900元/噸。該投資者全部平倉，交易手續(xù)費為每手10元。請計算該投資者的盈利情況。解：-每手盈利=（2000-1900）×10=1000元。-10手總盈利（未扣除手續(xù)費）=1000×10=10000元。-交易手續(xù)費=10×10=100元。-該投資者的實際盈利=10000-100=9900元。3.假設(shè)某投資者買入一份執(zhí)行價格為50元的股票看漲期權(quán)，支付權(quán)利金3元。當(dāng)股票價格為55元時，該期權(quán)是否會被行權(quán)？該