第一模塊、財務管理導論習題

一、單項選擇題

1.狹義的財務計劃工作是指（）

A.對特定期間進行的財務規劃和財務預算

B.擬定財務目的，制訂財務戰略和財務政策

C.規定財務工作程序和對某一具體問題的財務規劃

D.規定財務工作環節中，進行財務規劃

2.某公司發行債券，在名義利率相同的情況下，對其最不利的復利計息期是（）。

A^1年

B.半年

C.1季

D.1月

3、甲投資方案的標準高差比乙投資方案的標準離差大，假如甲、乙兩方案的盼望值不同，則甲

方案的風險（）乙方案的風險。

A.大于

B.小于

C.等于

D.無法擬定

4.公司財務關系中最為重要的關系是（）。

A.股東與經營者之間的關系

B.股東與債權人之間的關系

C、股東、經營者、債權人之間的關系

D、公司與作為社會管理者的政府有關部門、社會公眾之間的關系

5.在沒有通貨膨脹時，（）的利率可以視為純粹利率。

A、短期借款

B、金融債券

C、國庫券

D、商業匯票貼現

6、A方案在三年中每年年初付款100元,B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%,則

兩者在第三年末的終值差為（）

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.I3.3I

7、某教師準備在5年后以20230萬購買一臺電腦，銀行年利率為8%（復利）那么三年內每年可從

銀行取出的等額款項為（）

A.31043

B.3146

C.2023

D.2666

8、為比較盼望報酬率不同的兩個以上方案的風險限度，應采用的指標是（）

A.標準離差

B、標準離差率

C、概率

D、風險報酬率

9、資金時間價值是在沒有風險和通貨膨脹下的（）

A.利息率

B.額外收益

C.利潤率

D.投資收益率

10、兩種股票完全相關時，則把這兩種股票合理地組合在一起（）

A.能適當分散風險

B、不能分散風險

C、能分散一部分風險

D、能分散所有風險

二、多向選擇題

1.公司財務管理的重要職能是（）

A.財務計劃

B.財務決策

C.財務監督

D.財務控制

E、財務分析

2、經營者的目的與股東不完全一致時，有時為了自身的目的而背離股東的利益，這種背離表現

在（）

A.道德風險B.公眾利益C.七公責任D.逆向選擇

E、社會目的

3.公司財務管理的經濟環境涉及（）

A.經濟發展狀況

B.通貨膨脹

C.利息率波動

D.政府的經濟政策

E、競爭

4.影響投資時間價值大小的因素重要有（

A.資金額

B.利率和期限

C.計息方式

D.風險

E、融資時的限制條款

5.投資決策中用來衡量項目風險的，可以是項目的（）。

A、報酬率的盼望值

B、各種也許的報酬率的離散限度

可供選擇。A.B

連個方案的報

酬率分別為

20%和25%,

標準離差分別

為12%和13%,

風險報酬系數

分別為6%和

7%?

規定：計算兩

方案的風險報

酬率。

4、公司有A、

B兩個投資項

目，計劃投資

額均為1000萬

元，其收益（凈

現值）的概率

分布如下表：

金額單位：萬

元

市場狀況

好0.2200300

一般0.6100100

差0.250-50

規定：

（1）分別計算A、B兩個項目凈現值的盼望值。

（2）判斷A、B兩個投資項目的優劣。

規定：

（1）分別計算A.B兩個項目凈現值的盼望值。

（2）判斷A.B兩個投資項目的優劣。

規定：

（1）分別計算A、B兩個項FI凈現值的盼望值。

（2）判斷A、B兩個投資項目的優劣。

LA；2.D；3.D；4.C；5.C；

6.A；7、D：8、B：9、D；10、B

二、

1.ABD2.AD3.ABCDE4.ABC5.BCD6.ABCD

三、

1.對2.對3.錯4.錯5.對

四、其他思考題見課件

5.（I）時間價值是指投資項目的資本在周轉使用中隨著時間的推移而發生的最低增值：機

會成本是指由于實行某?項目而放棄另?其它項目所能獲取的投資報酬。

（2）采用一個項目，必然會放棄其它項R的既得利益.，這些既得利益構成該項目的機會成

本。盡管機會成本不是實際發生的，但項目選擇的目的是要獲得比其它項目更高的利益，項

目決策是必須要考慮機會成本。

（3）時間價值為一個投資項目應當取得的最低報酬的計算提供了一個衡量手段。

（4）時間價值是所有投資項目最低的機會成本水平，只要將貨幣或其它資產進行投資，就至

少應當取得時間價值水平的投資報酬率，否則就不成其為投資項目。

（5）一般來說，某個投資項目的機會成本以所放棄的其它次優項目的報酬率水平作為機會

成本。假如沒有其它具體項目作為參照物時，該投資項目的機會成本準時間價值計算。

分析：該題不僅要深刻理解時間價值的財務意義，并且要結合投資項目決策的本質來分析。

學生至少應當掌握：（1）時間價值是一種投資報酬率水平；（2）時間價值是所有投資項目

都至少應當達成的投資報酬率水平。

五、

1.第八年木需歸還的借款本利和為:

20230x3.059=61180

30000x2.660=79800

合計140980

Rx4.993=140980

R=140980/4.993=28236(元)

2.公司應當選擇第2個付款方案

分析：這是一個比較兩個方案現值的問題。第1個方案的萬元已經是現值，第2個方案是一個

遞延預付年金問題，其現值為：

方案(2)的現值=20X(P/A,10%,8)+(1+10%)X(P,10%,4)

或=20X(P/A,10%,8)X(R10%,3)

=80.13萬元

方案(2)相稱于月前付現款80.13萬元，小于方案(1)的數額100萬元，故應當采用方案(2)。

3.A方案的風險報酬率=12%/20%義100%X6%=3.6%

B方案的風險報酬率=13%/25%x100%x7%=3.64%

4.A項目凈現值的吩望值=200X0.2+100X0.6+50X0.2=110萬元

B項目凈現值的盼望值=300X0.2+100X0.6+(—50)X().2=1IO萬元

分析：兩項目凈現值的盼望值相等，而A、B項目的標準離差分別為48.99萬元和111.36萬

元，所以A項目的風險限度低于B項目。假如從回避風險的角度考慮,A項目優于B項目。

第二模塊、工程項目融資管理習題

3＞口期：2023-06-18

一、單項選擇題

1.以公司股票在流通市場上買賣的實際價格為基準擬定的設票發行價格是指:()

A.等價

B.時價

C.中間價

D.市價

2、項目融資的過程分為五個階段，其對的的順序應改為()

(1)投資決策分析(2)融資結構分析(3)砸資決策分析

(4)項目融資的執行(5)融資談判

A.(I)(2)(3)(4)(5)

B.(1)(3)(2)(5)(4)

C.(1)(2)(5)(3)(4)

D.(1)(5)(2)(3)(4)

3.下列情況中，不符合《公司法》所規定的發行股票上市條件的是()

A.公司重要發起人為國有大型公司

B、公司已開業時間2023,第1-3年虧損，第4-6年賺錢，第7年虧損，第8-2023嫌錢

C、向社會公開發行股份的比例為10%

D、資本總額5億元人民幣

4、進仃項目建設必須要有項hl資本金，項目資本金的籌集不涉及()

A.發行股票

B.發行債券

C.自籌投資

D.吸取國外資本金

5.優先認股權籌資的優點不涉及()

A.為公司籌集大量急需的資本

B.附權發行新股在某種限度上起到股票分割的作用，有助于減少股票的絕對價格，吸引更多投

資者，利于股票價格的上升.

C.附權發行新股比公開發行的成本要低

D.認購價格不受投資者的影響，可通過提高認購價格為公司籌集更多資金。

6、長期借款融資與長期債券融資相比，其特點是()

A.利息能節稅

B.籌資彈性大

C.籌資費用大

D.債務利息高

7、在長期借款的保護性條款中，屬于一般性條款的是(〕

A.限制資本支出規模

B、限制租賃固定資產規模

C、貸款專款專用

D、限制資產抵押

8、財務杠桿效應是指()

A.提高債務比例導致的所得稅減少

B.運用鈔票折扣獲取的利益

C.運用債務籌資給公司帶來的額外收益

D.減少債務比例所節約的利息費用

9、在個別資本成本的計算中，不用考慮籌資費用影響因素的是（）

A.長期借款成本

B、債券成本

C、保存盈余成本

D、普通股成本

10、最佳資本結構是指公司在一定期期最適宜其有關條件下（）

A.公司價值最大化的資本結構

B.公司目的資本結構

C.加權平均資本成本最低的目的資本結構

D.加權平均資本成本最低、公司價值最大的資本結構

二、多項選擇題

1.下列表述對的的是（）

A.同次發行的股票，每股的發行條件和發行價格應當相同

B.股票發行價格可以按票面金額，也口」以超過票面金額，但不得低于票面金額

C.向發起人、國家授權投資機構、法人發行的股票應當為記名股票，向社會公眾發行的股票為無

記名股票。

D.發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、編碼、編號及發行口期。

2、與股票籌資相比，銀行借款籌資的優點涉及（）

A.籌資速度快

B.借款彈性大

C.使用限制少

D.籌資費用低

3、在市場經濟條件下，決定公司資本成本水平的因素有（）

A.證券市場上證券流動性強弱及價格波動限度

B.整個社會資金供應和需求情況

C.公司內部的經營和融資狀況

D.公司融資規模

E、整個社會的通貨膨脹水平

4.對財務杠桿的論述，對的的是（）

A.在資本總額及負債比例不變的情況下，財務杠桿系數越大，每股盈余增長越快。

B.財務杠桿效益是室運用債務籌資給公司自有資金帶來的額外收益

C.與財務風險無關

Do財務杠桿系數與財務風險成正比。

5.關于財務杠桿系數的表述，對的的是（）

A、財務杠桿系數是由公司資本結構決定，在其他條件不變時，債務資本比率越高，財務杠桿系

數越大。

B、財務杠桿系數反映財務風險

C、財務杠桿系數受銷售結構的影響

D、財務杠桿系數可以反映息稅前盈余隨著每股盈余的變動而變動的幅度

E、財務杠桿系數可以反映息稅前利潤隨著銷量的變動而變動的幅度。

6、資金結構中的負債比例對公司有重要影響，表現在（〕

A.負債比例影響財務杠桿作用的大小

B、適度負債有助于減少公司資金成本

C、負債有助于提高公司凈利潤

D、負債比例反映公司財務風險的大小

三、判斷題

1.某種證券的B系數為0,說明該證券無非系統風險，而某種證券的B系數為1,說明該證券的

風險是所有證券平均風險的一倍。（）

2.只要證券之間的收益變動不具有完全正相關的關系，證券組合風險就一定小于單個證券的加

權平均值。（）

3.通常將資本成本視為投資項FI的“最低收益率”，只要預期報酬率大于資本成本，投資項目就

具有經濟上的可行性。（）

4、經營杠桿影響息粽后利潤,財務杠桿影響息稅前利潤。（）

5.財務杠桿系數恒大于1。（）

四、思考題

1.工程項目主:體籌集資金應遵循哪些基本原則？

2.權益籌資有哪些方式？各有哪些優缺陷？

3.負債籌資有哪些方式？各有哪些優缺陷？

4.什么是資金成本？資金成本有哪些作用？

5.綜合資金成本有哪些計算方法？各有何特性？

6.什么是經營杠桿和經營風險、財務杠桿和財務風險？財務杠桿作用原理對公司或項目主體籌

資決策有何指導意義？

7、實踐中影響項目主體資金結構的因素有哪些？

五、計算題

1.F公司的貝他系數B為1.45,無風險利率為10%,股票市場平均報酬率為16%,求該公司普通股

的資本成本率。

2.某公司發行債券籌資，債券面值為1000元，票面利率為10%,發行價格為900元，發行時的市場

利率為12%,取得成本率為2%,所得稅率為33%。求該債券的資本成本率。

3.某工程項目主體年初資本結構如下：

各種資本來源：長期債券400萬元、優先股200萬元、普通股800萬元、留存收益6（）0萬元，合計

2023萬元。其中：長期債券利息率為9%。優先股股息率為10%,普通股每股市價20元，上年每股

股利支出為2.5元股利增長率為5%,所得稅率為33%。該公司擬增資500萬元，現有甲乙兩個方

案可供選擇。甲方案：增發長期債券300萬元，債券利息率為10%；增發普通股200萬股。由于公

司債務增長，財務風險加大，公司普通股股利每股為3元，以后每年增長6%,普通股市價跌至每

股18元。乙方案：增發長期債券2。。萬元，債券利息率為1U%；增發普通股3U0萬股，每股股息增

長到3元，以后每年增長6%,普通股股價將升至每股24元。

規定：

(1)計算年初的綜合資本成本；

(2)分別計算甲、乙兩方案的綜合資本成本，擬定最優資本結構。

4、某公司的長期資金總額為5(X)0萬元，借入資金占總資本的50%,債務資金的利率為15%.公司

的息稅前利潤為1000萬元，計算財務杠桿系數。

4.某公司的長期資金總額為5000萬元，借入資金占總資本的5()%,債務資金的利率為15%,公司

的息稅前利潤為1000萬元，計算財務杠桿系數。

4、某公司的長期資金總額為5000萬元，借入資金占總資本的50%,債務資金的利率為15%,公

司的息稅前利潤為1000萬元，計算財務杠桿系數。

一、

1.B；2.B；3.C；4,B；5.D；

6.B：7、A；8、C；9、C；10、D

—、

I.ABD：2.ABD；3.ABCDE；4.ABD；5.AB；6.ABD

■,\、

1.錯；2.對；3.對；4.錯；5.錯

四、思考題見課件

五、

1＞該公司普通股的資本成本率為18.7%。

2、該債券的資本成本率約為7.6%。

3.(1)年初的綜合資本成本約為14.456%。

(2)甲方案的綜合資本成本約為17.08%。

乙方案的綜合資本成本約為14.88%

最優資本結構應當是乙方案。

4.財務杠桿系數=100041000—(5000*50%*15%)]=1.6

4、財務杠桿系數=1000/口000—(5000*50%*15%)]=1.6

第三模塊工程項目投資管理習題

6日如2023-06-18

一、單項選擇題

1.對投資項目內部收益率的大小不產生影響的是(D)。

A.投資項FI的原始投資

B.投資項目的鈔票流量

C.投資項目的項目計算期

D.投資項目的設定折現率

2.假如一個投資方案的凈現道為正數，說明該方案（A）o

A.投資利潤率大于資金成本率

B.投資利潤率小于資金成本率

C.投資利潤率等于資金成本率

D.可以取得投資收益

3.下列投資決策方法中，不屬于貼現法的是（A）。

A.會計利潤率法

R凈現值法

C.現值指數法

D.內含報酬率法

4.現值指數法與凈現值法比較，其優點是（C）。

A.考慮了貨幣的時間價值

B.考慮了投資風險

C.便于投資額不同方案之間的比較

D.體現了流動性和收益性的統一

5.當凈現值為零時，則可說明（C）o

A.該方案無收益

B.該方案只能獲得平均利潤

C.該方案只能收回投資

D.該方案虧損，應拒絕接受

6.關于靜態投資回收期指標，下列描述不對的的是（A）3

A.靜態投資回收期越短，投資風險越小

B.該指標未考慮貨幣的時間價值

C.該指標只考慮了鈔票凈流量中小丁和等于原始投資額的都分

D.該指標是正指標

7.當某一方案的凈現值大于零時，其內部報酬率（C）o

A.也許小于零

B.一定等于零

C.一定大于設定的折現率

D.也許等于設定的折現率

8.卜.列各項中，屬于項目投資決策靜態評價指標的是（B）。

A.獲利指數

B.會計利潤率

C.凈現值

D.內含報酬率

9.下列項目中，不能引起鈔票流出的是（B）。

A.支付材料款

B.計提折舊

C.支付工資

D.墊支流動資金

10.以下指標中，沒有直接運用凈鈔票流量的是（A）o

A.投資回收期

B、內含報酬率

C、凈觀值

D、獲利指數

二、多項選擇題

1.評價投資方案的投資回收期指標的重要缺陷是（BCD）。

A.不能衡量公司的投資風險

B.沒有考慮貨幣的時間價值

C.沒有考慮回收期后的鈔票流量

D.不能衡量投資方案投資報酬率高低

E、計算繁瑣，不易理解和掌握

2.擬定一個投資方案可行性的必要條件是（BCE）。

A.內含報酬率大于1

B.凈現值大于零

C.現值指數大于1

D.回收期小于1年

E、內含報酬率不低于貼現率

3.影響項目投資的重要因素是（ABCDE）O

A.市場需求狀況

B.預期收益水平

C.投資風險

D.融資條件

E、投資環境

4.當一項投資方案的凈現值大于零時，說明該方案（ABCD

A.鈔票流入現值總和大于該方案的鈔票流出現值總和

B.獲利指數一定大于1

C.可以接受，應進行投資

D.內含報酬率大于投資者規定的最低報酬率

E、回收期一定小于投資者預期的回收期

5.對于同一投資方案，以下論述對的的是（CDE）.

A.資金成本越高，凈現值越高

B、資金成本越低，凈現值越低

C、資金成本越低，凈現值越高

D、資金成本高于內部報酬率時，凈現值小于零

E、資金成本相稱于內部報酬率時，凈現值為零

6.關于內部收益率的表述對的的是（ABD）

A.內部收益率是使凈現值為零的折現率

B、內部收益率是該項目可以達成的最大的收益率

C、內部收益率表白該方案（I勺實際獲利水平

D、內部收益率小于基準收益率時應當拒絕該項目

三、判斷題

1.凈現值大于零，則獲利指數大于1。（對）

2.凈現值以絕對數表達，不便于不同投資規模的方案之間進行對比。（錯）

3.投資回收期只能反映投費的回收速度，不能反映投資的凈現值。（對）

4.每年鈔票凈流量既等于每年營業收入與付現成本和所得稅之差，又等于凈利潤與折舊之和。

（錯）

5.無論每年的鈔票凈流量是否相等，投資回收期均可按下式汁算：投資回收期=原始投資額+

年鈔票凈流量。（錯）

四、思考題

1.營業鈔票流量與所有鈔票流量的異同。

2.考慮折舊與稅收因素對鈔票流量分析有何影響。

3.項目投資決策使用的貼現法和非貼現法各涉及哪些。

4.各種投資決策方法的優缺陷。

5.簡述風險投資理論的內容

6.公司對外直接投資的方式有哪幾種？各自特點如何？

五、計算題

1.某公司在1995年7月11=1投資600萬元購買A種股票200萬股，在1996年、1997年和1998年的6月

30口每股各分得鈔票股利0.3元、0.5元合0.6元，并于1999年7月1口以每股4元的價格將股票所有

出售，規定計算該項投資的投資收益率。

2.某公司持有A.B.C三種股票鈔票流出量鈔票流入量

構成的證券組合，其貝塔B系

數分別為1.8,15和0.7,在證

券組合中所占的比重分別為

50%,30%和20%,股票的市場

收益率為15%,無風險收益率

為12%。規定計算該證券組合

的風險收益率。

3、根據有關資料測算結果，A

型設備投資項目各年的鈔票

流量如下：單位：元

年份

03400000

1152780250000

2152780250000

3152780250000

4152780250000

5152780|320230

假設借款年利率為6%

注：

（1）當計息期數為4,貼現率為6%時，年金現值系數為3.465

（2）當計息期數為5,貼現率為6%時，復利現值系數為0.747

規定：根據上述資料，計算現值指數，并判明是否應對A型設備進行投資。

4、公司擬以60000元人民幣購入一臺設備，該設備投產后預計每年營業收入可增長120230元，增

長總成本96060元，該公司消費稅10%,所得稅33%,設備預計使用5年，無殘值.

規定：

（1）計算該投資的回收期。

（2）假如公司規定的投資回收期為2.5年，該方案是否可行？

（3）若該公司盼望投資收益率為12%,計算該投資方案的凈現值，并根據凈現值擬定該方案是

否可行。

（4）計算該方案的獲利指數。

（5）計算該方案的內部收益率。

規定：

<1）計算該投資的回收期。

（2）假如公司規定的投資回收期為2.5年，該方案是否可行？

（3）若該公司盼望投資收益率為12%,計算該投資方案的凈現值，并根據凈現值擬定該方案是

否可行。

（4）計算該方案的獲利指數。

（5）計算該方案的內部收益率。

規定：

（1）計算該投資的回收期。

（2）假如公司規定的投資回收期為2.5年，該方案是否可行？

（3）若該公司盼望投資收前率為12%,計算該投資方案的凈現值，并根據凈現值擬定該方案是

否可行。

（4）計算該方案的獲利指數。

（5）計算該方案的內部收益率。

規定：

（1）計算該投資的回收期。

（2）假如公司規定的投資回收期為2.5年，該方案是否可行？

（3）若該公司盼望投資收益率為12%,計算該投資方案的凈現值，并根據凈現值擬定該方案是

否可行。

（4）計算該方案的獲利指數。

（5）計算該方案的內部收益率。

第四模塊、資產管理習題

一日期：2023-06-18

一、單項選擇題

1.公司賒銷政策的內容不涉及（）。

A.擬定信用期間

B.擬定信用條件

C.擬定鈔票折扣政策

D.擬定收賬方法

2.公司發生應收賬款的因素是（）o

A.商業競爭

B.提高速動比率

C.加強流動資金得周轉

D.減少壞帳損失

3.公司為了使其持有的交易性鈔票余額降到最低，可采用（）。

A.力爭鈔票流量同步

B.使用鈔票浮游量

C.加速收款

D.推遲應付款的支付

4.公司儲存鈔票的因素，重要是為了滿足（）。

A.交易性、防止性、安全性的需要

B.交易性、防止性、收益性的需要

C.交易性、防止性、投機性的需要

D.防止性、投機性、收益性的需要

5.在下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是（）。

A.收帳費用

B.壞帳損失

C.應收賬款占用資金的應計利息

D.對客戶進行信用調查的費用

6.下列（）不會影響應收賬款機會成本的大小。

A.應收賬款平均回收期

B.應收賬款投資額

C、壞賬損失額

D、應收賬款機會成本率

7.不同的籌資組合可以影響公司的報酬和風險，在資金總額不變的情況下，短期資金增長，可

導致報酬（）

A.減少

B.不變

C.增長

D.也許減少

8.某公司全年需要A材料3600噸，單價100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為690噸和

400元，則該公司每年存貨的訂貨成本為（）元

A.4800

B.I200

C.3600

D.2400

9.按照隨機模式，擬定鈔票存量的下限時，應考慮的因素有（）

A.公司鈔票最高余額

B.有價證券的日利息率

C.有價證券的每次轉換成本

D.管理人員對風險的態度

10.建立存貨合理保險儲備的目的是（）

A.在過量使用存貨時保證供應

B、在進貨延遲時保證供應

C、使存貨的缺失成本和儲存成本之和最小

D、減少存貨的儲存成本

二、多項選擇題

1.在擬定經濟訂貨量時，下列表述對的的有（）。

A.經濟定貨量是指通過合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本顯低的采購批量

B.隨每次進貨批量的變動，定貨成本和儲存成本成反方向變化

C.儲存成本的高低與每次進貨批量成正比

D.定貨成本的高低與每次進貨批量成反比

E、年儲存總成本與年定貨總成本相等時的采購批量，即為經濟定貨量

2.通常情況下，公司持有鈔票的機會成本（）。

A.與鈔票余額成正比

B.等于有價證券的利息率

C與持有時間成反比

D.是決策的無關成本

3.下列各項因素中，影響經濟定貨批量大小的有（）。

A.倉庫人員的固定月工資

B.存貨的年耗用量

C存貨資金的應計利息

D.保險儲備量

4.固定資產投資有效年限內，也許導致各年會計利潤與鈔票流量出現差額的因素有（）。

A.計提折舊方法

B.存貨計價方法

C.成本計算方法

D.間接費用分派辦法

E、無形資產攤銷方法

5.公司持有鈔票的成本中與鈔票持有額有關的有（）。

A.資金成本

B.管理成本

C、短缺成本

D、折扣成本

6.存貨管理的經濟訂貨量基本模型建立于下列假設條件之上（）

A.公司能及時補充所需存貨

B、存貨單價不考慮銷售折禮

C、每批訂貨之間互相獨立

D、存貨的單位儲存變動成本不變

E、存貨的需求量穩定或雖有變化但可以根據歷史經驗估計其概率

三、判斷題

I.假如鈔票供應局限性，即使滿足有關的基本假設條件，也不能運用經濟定貨量基本模型（）。

2.按隨機模式規定，當有價證券利息率下降時，公司應減少鈔票存量的上限。（）

3.公司的信用標準嚴格，給予客戶的信用期很短，使得應收賬款周轉率很高，將有助于增長公

司的利潤。（）

4.在鈔票持有量的隨機模式控制中，鈔票余額波動越大的公司，越需要關注有價證券投資的流

動性。（）

5.隨著時間的遞延，固定貨產的運營成本和持有成本呈反方向變化。（）

四、思考題

1.營運資金管理的含義是什么？

2.鈔票管理的H的是什么，涉及哪些內容？

3.簡述鈔票支出管理的基本方法。

4.簡述應收賬款管理的重要內容。

5.簡述存貨的功能

6.流動資產投資有哪些特點？

五、計算題

1.假設某公司每年需外購零件3600個，該零件單位儲存變動成本2（）元，一次定貨成本25元，單

位缺貨成本100元。在定貨間隔期內的需要量及其概率如下：

規定：計算具有保險儲備最的再訂貨點。

2.某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，玩賬損失為賒銷額的10%,年收賬費用

為5萬元。該公司認為通過增長收賬人員等措施，可以將平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒

銷額的7%。假設公司的資金成本率為6%,變動成本率為50%。

規定：計算為使上述變更在經濟上合理，新增收賬費用的上限（按每年360天計）。

3.已知ABC公司與庫存有關的信息如下：

（1）年需求數量為30000單位（假設每年360天）

（2）購買價格每單位100元

（3）庫存儲存成本是商品買價的30%

（4）訂貨成本每次60元

（5）公司希望的安全儲備量為750單位

（6）訂貨數量只能按100的倍數（四舍五入）擬定

（7）訂貨至到貨的時間為15天

規定：

a）最優經濟定貨量是多少？

b）存貨水平為多少時應補充訂貨？

c）存貨平均占用多少資金？

4.某公司計劃年度甲材料耗用總量為7200公斤，每次訂貨成本為800元，該材料的單價為30元/

公斤，單位儲存成本為2元。

規定：

（1）計算該材料的經濟采購批量。

（2）若供貨方提供商業折扣，當一次采購量超過3600公斤時，該材料的單價為28元/公斤，則應

以此采購多少較經濟？

規定：

（1）計算該材料的經濟采購批量。

（2）若供貨方提供商業折扣，當一次采購量超過3600公斤時，該材料的單價為28元/公斤，則

應以此采購多少較經濟？

規定：

（1）計算該材料的經濟采購批量。

（2）若供貨方提供商業折扣，當一次采購量超過3600公斤時，該材料的單價為28元/公斤，則

應以此采購多少較經濟？

規定：

（1）計算該材料的經濟采購批量。

（2）若供貨方提供商業折扣，當一次采購量超過3600公斤時，該材料的單價為28元/公斤，則

應以此采購多少較經濟？

1.D；2.A；3.A:4.C；5.C；

6.C；7、A；8、D：9、D；10、C

l.ABCDE；2.AB；3.BC；4.ABCD；5.ABC；6.ABCD

L對；2.錯；3.錯；4.對；5.對

四、思考題見課件

五、

1.經濟定貨批量=95（件）；年訂貨次數=38（次）；訂貨間隔期內需求二70（件）；TC（B=0）

=15200（元）：TC（B=10）=4000（元）；TC（B=20）=400（元）,具有保險儲備的再訂貨

點=90（件）。

2、答案：原方案總成本=應收賬款平均余額*變動成本率*資金成本率+賒銷額*原壞賬損失

率+原收賬費用=80.6（萬元）；新增收賬費用上限=22.2:萬元）；故采用新收賬措施而增長

的收賬費用，不應超過222萬元。

3.（1）經濟定貨量=346=300（單位）；（2）再訂貨點=平均日需求*訂貨天數+安全儲備量=2023

（單位）：（3）占用資金=（采購批量72）*單價+安全儲備量*單價=9000（）（元）

4.（I）經濟采購批量=（2*7200*800/2）1/2=2400（公斤）

（2）一次采購2400公斤的全年總成本=7200*30+2*24（）0；2+800*7200/2400=220800（元）

一次采購3600公斤時的全年總成本=7200*28+2*3600/2+800*7200/3600=2（）6800（元）

比較全年總成本可知，應一次采購3600公斤。

第五模塊、工程成本管理習題

上日明：2023-06-18

一、單項選擇

1.在施工公司的成本費用中，直接工程費不涉及（）

A.人工費

B.檢查實驗費

C.工程保修費

D.職工養老保險費

2、按照制導致本法，施工公司公司一級的費用支出屬于（），不計入產品成本。

A.直接費用

B.間接費用

C、制導致本

D、期間費用

3.價值工程的核心是（）

A.提高產品的價值

B.減少產品的成本

C.提高產品的功能

D.功能分析

4、價值工程在一般工作程序涉及四個階段，其中不涉及（）

A.準備階段

B.創新階段

C.實行階段

D.可行性研究階段

5、公式V=F/C中，V代表（）

A.價值量

B.價值功能量

C.價值系數

D.價值功能系數

6、在價值工程中，功能評價是指可靠地實現用戶規定功能的（）成本。

A.最高

B.適中

C、最低

D、最優

7、價值工程的功能評價方法有兩類，涉及功能指數法和（）

A.方案估算法

B、功能成本法

C、強制擬定法

D、多比例評分法

8、施工機械操作人員的工資性費用計在（）中。

A.直接費的人工費

B.直接費的施工機械使用費

C.現場管理費

D.其他直接費

9、其他直接費的計算基礎是（）

A.人工費

B.直接費

C.直接工程費

D.人工費或直接費

10、基本預備費是指在（）范圍內難以預料的工程費用

A.可行性研究及投資估算

B.設計任務書及批準的投資估算

C.初步設計及概算

D.施工圖設計及預算

二、多項選擇

1.根據價值工程原理，提高產品價值途徑有（）

A.功能不變，成本減少

B.功能提高，成本提高

C.功能提高，成本減少

D.功能稍有下降，成本大幅減少

E、總功能滿足規定前提下，消除多余功能，減少成本

2.下列項目中屬于動態投資的是（）

A.建設期貸款利息

B.基本預備費

C.建安工程費

D.投資方向調節稅

E、工程建設其他費用

3.經營成本是指總成本費用扣除（）等后的余額

A.折舊費

B.維修費

C.無形資產及遞延資產攤銷費

D.利息支出

E、所得稅

4、在價值工程中，對產品功能分析是價值工程活動中的一個重要環節，它涉及（）

A.功能計量

B.功能定義

C.功能分類

D功能整理

E、功能評價

5.施工公司的制導致本由以下幾部分構成（）

A.直接費

B.其他直接贊

C.現場經費

D.公司管理費

E、財務費用

6.根據價值工程原理，提高產品價值的途徑有（）

A、采用先進的生產方式，提高產品使用功能

B、通過改善產品質量，從而提高產品價格

C、在保證產品使用功能的前提下設法減少成本

D、在不增長成本的前提下沒法提高產品功能

E、通過消除或減少一些多余的功能從而大幅度減少產品的成本

三、判斷

1.工程項目成本計劃與控制涵蓋了建設項目全過程。（）

2.價值工程的核心是功能評價（）

3.價值工程的目的是以最低的壽命周期成本實現使用者所需最高功能。（）

4.直接費中的人工費是指現場的直接從事建筑安裝工程施工的生產工人的工資（）

5.職工教育經費屬于直接費（）

四、計算題

1.某建筑施工公司預計2023年度實現目的利潤5000萬元，預計全年竣工工程總量為25萬平米，

預計結算單價1200元/平米，預計全年發生期間費用1000萬元。則該公司2023年度的目的成本為

多少。

2、某建筑施工公司2023年某工程項目實際平均單位成本為1000元，公司結合公司實際情況和成

本減少規定，預計2023年同類工程項目的成本減少10%,則該公司2023年度同類工程項目的目

的單位成本為多少。

五、思考題

1.建筑施工公司工程成本的構成內容有哪些？

2.什么是目的成本管理？目的成本管理涉及哪些內容？建筑施工公司應如何開展目的成本管

理？

3.工程成本管理弓公司其他管理有何區別？

4、在建筑施工公司開展功能成本分析有何現實意義？如何開展功能成本分析？

5.價值工程的原理。

6.如何進行工程項目成本風險的分析與管理

六、案例題

某房地產公司對其公寓項E設計方案進行價值工程研究，以優化設計方案。有關專家決定從五

個方面（分別以F1~F5表達）對項目設計方案的四個部分，即基礎（A）、主體（B）、設備（C）、

裝修（D）進行評價，并對各功能的重要性達成以下共識:F2和F3同樣重要,F4和F5同樣重要,F1

相對于F4很重要,F1相對于F2較重要。此后，各專家對該四個部分的功能滿足限度分別打分，其

結果簡表6.6。

表6.6功能得分表

功能各部分功能得分

ABCD

F191098

F2101089

F3q9109

F48887

F59796

根據背景資料所給出的條件，各功能權重的計算結果見表6.7:

表6.70~4分法打分表

FlI'2F3F4F5得分權重

Fl—33441414/40=0.350

F21—23399/40=0.225

F3I2—2499/40=0.225

F402—2444/40=0.100

F50112—44/40=0.100

401.00()

據造價工程師估算,A.B.C.D四個方案的單方造價分別為1420、1230、1150、1360萬元。

問題：

1）計算各部分功能的權重。

2）用功能系數平價法選擇價值工程的研究對象。

問題：

1）計算各部分功能的權重。

2）用功能系數平價法選擇價值工程的研究對象。

l.D；2.D；3.D：4.D；5.C；

6.C；7、B；8、B；9、D；10、C

二、

l.ACDE；2.AD；3.ABCD：4.ABCD；5.ABC；6.CDE

三、

1.對：2.錯：3.錯：4.對：5.錯

六、

解答：分別計算各部分的功能系數、成本系數、價值稀疏。

a）根據項目的背景資料，按0?4分評分法，計算各功能的權重。

b）計算功能系數

各部分的各功能得分分別與該功能的權重相乘，然后回總即為該部分的功能加權得分，計算

如下：

WA=9*0.60+10*0.225+9*0,225+8*0,001+9*0.100=9.125

WB=10*0.350+10*0.225+9*0.225+8*0.100+7*0.100=9.275

W09*0.350+8*0.225+10*0.225+8*0.100+9*0.100=8.900

^^=8*0.350+9*0.225+9*0.225+7*0.100+6*0.100=8.150

各部分的總加權得分是：

W=WA+WB+WC+WD=35.45

因此，各部分的功能系數為：

FA=9.125/35.45=0.257FB=9.275/35.45=0.262

FC=8.900/35.45=0.251FD=8.150/35.45=0.230

c)計算各部分的成本系數

各部分的成本系數為：

CA=1420/(1420+1230+1150+1360尸1420/5160=0.275

CB=1230/5160=0.238??CC=II50/5160=0,223

CD=1360/5160=0.264

d)計算各部分的價值系數

各部分的價值系數為：

VA=FA/CA=0.257/0.275=0.935VB=FB/CB=0.262/0.238=1.101

VC=FC/CC=0.251/0.223=1.126VD=FD/CD=0.230/0.264=0.871

由于D裝修的價值系數最小，這意味著D裝修的功能與成本不匹配，應當將D裝修作為價值功

能的研究對象。

第六模塊、工程盈余與分派管理習題

■日期：2023-06-18

一、單項選擇

1.小型工程項目一般采用（）進行工程價款結算。

A.按月結算

B.分段結算

C.竣工后一次結算

D.可以自行選擇

2.建筑公司工程收入涉及（）0

A.工程價款收入

B、剩余材料銷售收入

C、投資收入

D、稅收返還收入

二、多項選擇

1.建筑公司稅前利潤構成涉及（）。

A.工程結算利潤

B、其他業務利潤

C、投資收益

D、營業外收支凈額

三、判斷

1.工程收益就是工程利潤，工程利潤就是工程收益。（）

四、計算題

1.某建筑施工公司采用剩余股利政策,2023年實現稅后凈利12023萬元，目前資本結構為債務資

本占55%,權益資本占45%,且這一資本結構為H的資本結構，公司有未填補但按制度規定可用

稅后利潤填補虧損2023萬元。2023年有一投資項目，需資金總額為15000萬元。則該公司2023年

度可以發放普通股股利為多少？

2、某建筑施工公司將一工程項目分包給另一建筑公司，協議規定，年度承包工程總價值為4200

萬元，重要材料的比重為70%,預付備料款的額度為30%。截止7月份，累計已竣工程價值為2300

萬元,8月份已竣工程價值為200萬元,9月份已竣工程價值為220萬元。計算該公司（1）預付備料

款的數額（2）預付備料款的扣回。

3、某建筑施工公司，預計2023ABC合計

年從事一大型工程項目的施工,

預計年度竣工程最為202300平

方米，預計結算單價為1000元,

工程結算稅金3.30%,預計單位

變動成木為700元，預計全年固

定成本總額為12023000元.則該

公司2023年預計可實現工程結

算利潤為多少。

4.某建筑施工公司預計2023年

將從事以下幾項工程的施工生

產，有關數據如下：

工程項目

預計竣工工程量（平方米）202301500040000

預計結算單價（元）120010001100

預計單位變動成本（元）800700770

預計固定成本總額（元）60(X)(X)0

則該公司2023年預計可實現工程結算利潤為多少。

5.某建筑施工公司2023年預計從事一大型工程項FI的施工生產，預計全年竣工工程量為10萬平方

米，協議結算單價為150（）元，工程結算稅金為3.30%,預計單位成本為1100元,預計全年期間費用為

1200萬元，則該公司2023年預計工程結算利潤為多少。

五、思考題

1.建筑施工公司營業收入涉及哪些內容？如何確認？

2.建筑施工公司工程結算辦法涉及哪些？

3.建筑施工公司利潤的構成內容涉及哪曲？

4、建筑施工公司應如何實行利潤分派？

5、什么是股利政策？重要有哪拿幾種？各種股利政策的利弊如何？

5.什么是股利政策？重要有哪拿幾種？各種股利政策的利弊如何？

5、什么是股利政策？重:要有哪拿幾種？各種股利政策的利弊如何？

以上習題暫無答案

第八模塊、工程財務分析習題

③日明：2023-06-18

一、單向選擇題

1.某公司鼓勵保障倍數為2.5,則其留存賺錢比率為（）

A.40%

B.50%

C.60%

D.70%

2、在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中剔除的因素，不涉及（）

A.也許存在部分存貨已經損壞但尚未解決的情況；

B.部分存貨已抵押給債權人；

C.也許存在成本與合理市價相差懸殊的存貨估價問題；

D.存貨也許采用不同的計價方法。

3、在杜邦分析體系中，假設其他情況相同，下列說法中錯誤的是（）

A.權益乘數大則財務風險大；

B.權益乘數大則權宜凈利率大；

C權益乘數等于資產權益率的倒數；

D.權益乘數大則資產凈利率大。

4.權益凈利率在杜邦分析體系中是個綜合性強、最具有代表性的指標。通過對系統地分析可知,

提高權益凈利率的途徑不涉及（）

A、加強銷售管理，提高銷售凈利率；

B、加強資產管理，提高其運用率和周轉率；

C.加強負債管理，減少資產負債率；

D、加強負債管理，提高產權比率。

5、在平均收賬期一定的條件下，營業周期的長短重要取決于（）

inputid="Checkbox1"type="checkbox7>A.生產周期；

B.流動資產周轉天數；

C.存貨周轉天數；

D.結算天數。

6、假如公司速動比率很小，下列結論成立的是（）

A.公司流動資產占用過多

B、公司短期償債能力很強

C、公司短期償債風險很大

D、公司資產流動性很強

7、可以反映公司不至于用借款分紅的最大分派股利能力的指標是（）

A.鈔票股利保障倍數

B.股利支付比率

C.留存盈余比率

D.每股營業鈔票流量

8、下列財務比率中，最能謹慎反映公司舉債能力的是（）

A.資產負債率

B.經營鈔票凈流量與到期債務比

C.經營鈔票凈流量與流動負債比

D.經營鈔票凈流量與債務總額比

9、某學院2023年的凈利潤5000萬元，所得稅率為30%,非經營收益為800萬元，那么，凈收益運

營指數為（）

A.0.89

B.0.84

C.I.12

D.0.68

10、某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債60萬元流動比率為2,速動比率為12銷售

成本100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉次數為（）

A.1.65次

B、2次

C、2.3次

D、1.45次

二、多項選擇題

1.影響速動比率的因素有（）

A.應收賬款；

B.存貨;

C.短期借款；

D.應收票據；

E、預付賬款。

2.有形凈值債務率中的“有形凈值”是指（）

A.股東擁有所用權的有形資產凈值；

B.固定資產凈值與流動資產之和；

C.所有者權益；

D.所有者權益扣除無形資產。

3、在其他條件不變的情況下，會引起總資產周轉率指標上升的經濟業務是（）

A.用鈔票償還負債；

B.借入一筆短期借款；

C.用銀行存款購入一臺設備；

D.用銀行存款支付一年的電話費。

4.下列公式中不對的的是（）

A.股利支付率+留存賺錢比率=1；

B.股利支付率央股利保障倍數=1；

C.變動成本率+邊際奉獻率=1；

D.資產負債率*產權比率=1o

5.卜列活動會減少公司收益質量的有（）

A.在通貨膨脹時期，將存貨計價方法由后進先出改為先進先出；

B.進入經營風險較大的投資領域；

C.存貨增長；

D.預收賬款增長。

6、在其他條件不變的情況下，會引起總資產周整率指標上力的經濟業務時（）

A.用鈔票償還債務

B、借入一筆短期借款

C、用銀行存款購入一臺設冬

D、用銀行存款支付一年的電話費

三、判斷題

|.某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,凈利潤增長8%,資產總額增長12%,負債

總額增長9%。可以判斷，該公司權益凈利率比上年下降了。（）

2.公司目前的速動比率大于1,本應借記應付帳款，卻誤記應收賬款，這種錯誤會導致速動比率

下降。（）

3.在其他條件不變的情況下，權益乘數越大則財務杠桿系數越大。（）

4、從股東的立場看，在所有資本利潤率高與借款利息率，負債比例越小越好，否則反之。（）

5.每股賬面價值是指股東當年所享有的凈利潤總額與發行在外的普通股個股數的比值。（）

四、思考題

1.簡述財務分析的目的。

2.財務分析與評價的基本方法有哪些？

3、杜邦分析體系財務指標的關系？

4.論述杜邦分析法在公司綜合財務分析中的作用。

五、計算題

1.某公司的所有流動資產為600000元，流動比率為1.5。該公司剛完畢以下兩項交易；（I）購入

商品160000元以備銷售，其中80000元為賒銷。（2）購置運送車輛?部，價值50000元，其中30000

元以銀行存款支付，其余開出3月期應付票據一張。規定計算每筆交易后的流動比率。

2.某公司年銷售額（所有賒銷）為500000元，毛利率為20%,流動資產為100000元，流動負債為

80000元，存貨為40000元，鈔票5000元（1年按360天計算）。

規定：（1）計算該公司的流動比率、速動比率和鈔票比率；

（2）如該公司規定存貨年周轉次數達16次，問公司年平均存貨持有量應為多少？

3、某公司2023年流動資產為120萬元，年初存貨為6（）萬元，年初應收賬款為38萬元。2023年年末

的有關資料為：流動負債70萬元，流動比率2.2,速動比率1.2,鈔票比率0.6。全年應收賬款周轉

率為5次，全年銷售成本156萬元，銷倒攵入中賒銷收入所占的比重為40%。假定該公司流動資產

僅涉及速動比率與存貨。規定：

（1）計算該公司年末流動資產、年末存貨和年末應收賬款；

（2）計算該公司流動資產周轉率和存貨周轉率。

?4、已知某公司2023年會計報表的有關資料如下：

資料金額單位：萬元

資產負債表項目年初數年末數

資產800010000

負債45006000

所有者權益35004000

利潤表項目上年數本年數

主營業務收入凈額（略）20230

凈利潤（略）500

規定：（1）計算杜邦財務分析體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產負債表項目數據的,

均按平均數計算）：

①凈資產收益率；

②總資產凈利率（保存三位小數）；

③主營業務凈利率；

④總資產周轉率（保存三位小數）：

⑤權益乘數

（2）用文字列出凈資產收益率與上述其他各項指標之間的關系式，并用本題數據加以驗證。

?4、已知某公司2023年會計報表的有關資料如下：

資料金額單位：萬元

資產負債表項目年初數年末數

資產800010000

負債45006000

所有者權益35004000

利澗表項目上年數本年數

主營業務收入凈額（略）20230

凈