奶制品項目

管理手冊

XX有限公司

目錄

一、公司基本情況..................................................3

二、項目基本情況..................................................4

三、規劃風險管理..................................................7

四、風險的基本概念................................................7

五、溝通的障礙...................................................11

六、溝通原理和溝通模型...........................................13

七、投資計劃.....................................................17

建設投資估算表...................................................19

建設期利息估算表.................................................20

流動資金估算表...................................................21

總投資及構成一覽表...............................................23

項目投資計劃與資金籌措一覽表.....................................24

八、項目經濟效益.................................................25

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................25

綜合總成本費用估算表.............................................27

利潤及利潤分配表.................................................28

項目投資現金流量表...............................................31

借款還本付息計劃表...............................................33

一、公司基本情況

（一）公司簡介

公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業

專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信

息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和

效益。搭建信息化服務立臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈,

促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。

公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一

體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號

召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服

務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。

（二）核心人員介紹

1、江XX,中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學

歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今

任公司獨立董事。

2、董xx,中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。

3、張xx,中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學

歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。

2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。

4、肖xx,中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研

究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任

公司獨立董事。

5、曹xx,1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就

職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

二、項目基本情況

（一）項目投資人

XX有限公司

（二）建設地點

本期項目選址位于XX園區。

（三）項目選址

本期項目選址位于XX園區，占地面積約73.00畝。

（四）項目實施進度

本期項目建設期限規劃24個月。

（五）投資估算

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資47683.27萬元，其中：建設投資36892.44

萬元，占項目總投資的77.37%；建設期利息1044.19萬元，占項目總

投資的2.19%；流動資金9746.64萬元，占項目總投資的20.44%。

（六）資金籌措

項目總投資47683.27萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃

自籌資金（資本金）26373.44萬元。

根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額21309.83萬

7Eo

（七）經濟評價

1、項目達產年預期營業收入（SP）：92200.00萬元。

2、年綜合總成本費用（TC）：76160.81萬元。

3、項目達產年凈利澗（NP）：1172L25萬元。

4、財務內部收益率（FIRR）：18.54%O

5、全部投資回收期（Pt）：6.24年（含建設期24個月）。

6、達產年盈虧平衡點（BEP）：37500.14萬元（產值）。

（A）主要經濟技術指標

主要經濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積ml48667.00約73.00畝

1.1總建筑面積m2101884.06容積率2.09

1.2基底面積m231146.88建筑系數64.00%

1.3投資強度萬元/畝508.77

2總投資萬元47683.27

2.1建設投資萬元36892.44

2.1.1工程費用萬元32678.77

2.1.2工程建設其他費用萬元3038.23

2.1.3預備費萬元1175.44

2.2建設期利息萬元1044.19

2.3流動資金萬元9746.64

3資金籌措萬元47683.27

3.1自籌資金萬元26373.44

3.2銀行貸款萬元21309.83

4營業收入萬元92200.00正常運營年份

5總成本費用萬元76160.81??II

6利潤總額萬元15628.3311If

7凈利潤萬元11721.25M?f

3rt

8所得稅萬元3907.08

9增值稅萬元3423.83flW

10稅金及附加萬元410.86MW

11納稅總額萬元7741.77WIt

12工業增加值萬元26993.68HIf

13盈虧平衡點萬元37500.14產值

14回收期年6.24含建設期24個月

15財務內部收益率18.54%所得稅后

16財務凈現值萬元11999.24所得稅后

三、規劃風險管理

項目風險管理計劃的目的是定義項目的風險管理過程，確定項目

風險管理活動所用的方法和標準，為各項活動分配相應的資源，明確

各項活動的人員角色和責任。項目風險管理計劃是項目實施風險管理

活動的指導性文件。一般來說，它往往融合在項目的整體管理計劃當

中。一個組織往往有統一的風險管理策略和方法，雖然項目內容不同,

但是項目的風險管理計劃卻可能相同或相近。

風險管理計劃的內容包括兩大部分：一部分是項目風險管理的過

程計劃，也就是約定項目如何實施風險管理活動；另一部分則是針對

具體的項目風險所作的分析，應對和監控活動的內容。如果項目所處

的環境變化很快，風險管理的內容也會需要經常更新和變化，我們建

議兩個部分采用各自獨立的文檔。第一部分是相對穩定的風險管理計

劃，第二部分是記錄和跟蹤項目風險內容，是經常需要更新的文檔。

四、風險的基本概念

談到項目的風險管理，得先認識什么是風險。在字典中，風險的

定義為“損失或損害的可能性”。這里有兩個關鍵點：第一，它強調

了風險是一種可能性，乜就是說未來可能發生，也可能不發生；第二,

它說明了如果發生，將會帶來負面的影響。從這一點上來說，大多數

風險都是指一種需要規避的因素。但事實上，未來發生的事情既可能

帶來危害，也可能帶來收益，而后者經常被認為是機會。經常說的風

險和機會并存，就是指這種不確定性會給事情的發展帶來某種變化。

這種變化雖然會打破原來的預期，危害到原有計劃的執行，看起來是

一種損害，但同時在變化中也往往孕育著新的機會。

項目風險的定義：一種不確定的事件或情況，發生后會對項目的

目標產生某種正面的或者負面的影響。從定義中可以看出，風險有兩

個基本特征，即風險發生的可能性和風險發生后的影響。這兩個要素

決定了我們該怎樣對待風險。

先看風險的第一個要素：風險發生的可能性。無論風險發生的可

能性是多少，都意味著不能確信它一定發生。如果一定會發生就不能

稱為“風險”了。雖然任何風險的發生都有其內在根源和誘因，但從

項目本身的范圍來看，一定是項目目前不可掌控的因素在影響著風險

的發生。雖然有的時候可以知道引發風險發生的根源，但大部分情況

卻可能是未知的。認識到這一點非常重要，因為它決定了人們對待風

險的態度。

影響風險發生的因素由外部因素決定，而不受人主觀期望的影響。

如果意識到這一點，就不得不為風險發生與不發生兩種可能都做好準

備。例如，一個人買入一只股票時，雖然他期望它會上漲，但影響該

股票短期漲跌的因素卻不是他的意志，而是所有股東對該股票的買賣

力量對比的結果，所以漲跌都有可能。

風險意識體現在對未來情形的客觀認識和對各種可能情況的積極

準備上。風險意識強的人能夠清醒地意識到未來可控和不可控的因素

都是什么，正視那些不可控因素可能產生的負面影響，積極地做好事

前準備；而風險意識弱的人則只會單純地期望外部環境按照希望的方

向發展，當結果相反時只會歸責于運氣不佳。

再看風險的第二個要素：風險發生后所造成的影響。雖然被稱作

第二個要素，但是只要確定了一個風險，其影響程度就可以得知。所

以在現實當中，往往是先考慮哪些情況會對項目產生影響，然后考慮

其發生的可能性。當然這里面有個前提，就是已經發現了可能會對項

目產生影響的風險?，F實中也存在這種情況：某一個風險沒有被項目

發現，而當其發生的時候才注意到它的影響。

雖然總體上說，風險就代表著項目的某種不確定性，但是項目組

在進行決策時，或多或少會獲得有關風險的若干信息。我們按照對風

險已知信息的多少將風險進行如下分類：

?可以預測到某一類風險，且該風險發生的根源是知道的，由此

可以推算出其發生的可能性和危害等所有信息。這一類風險被稱為

“已知一已知”。

?可以預測到某一類風險，但該風險有關信息卻無法全面獲知例

如其發生的可能性未知，或者危害程度未知。這一類風險被稱為“已

知一未知”。

?還有一類風險，我們無法預測到，更談不上獲取其相關的信息

To這一類風險被稱為“未知一未知”。

事實上，這三者之間是一個包含的關系。它們逐步由未知變化到

已知。影響項目的未知因素很多，但是我們需要盡可能地把這些未知

因素確定化，以減少對項目的沖擊。

項目風險實際上就來源于項目所遇到的不確定性，這種不確定性

可能來自內部因素，也可能來自外部因素。這些不確定性可能會對項

目目標的實現產生影響，需要預見這些因素并進行相應的處理，這就

是風險管理最樸實的原則?？傮w來說，我們可以用5個問題來闡述項

目風險管理的意圖：

?什么因素會產生不確定性？

?這些因素發生的可能性是多少？

?這些因素發生后對項目的影響有多大？

?我們做些什么可以緩解風險的影響？

?我們如何應對風險發生后的情形呢？

由于風險是一種不確定性，我們采取相應行動的時候實際上是在

不確定性“確定”之前。這就說明上述對待風險的策略是一種“主動

出擊“.

但在現實當中，對這種不確定性的態度決定了有些情況下并不一

定會“主動出擊”0這是由人的某種“心理傾向”決定的。有兩類極

端情況：一類是不愿意變化，或者抵制變化的人。這在傳統工程師行

業中比較多，MBTI里面的SJ類型的人也是如此。他們的傾向就是會有

意無意地忽視風險的客觀存在。他們喜歡一切都按照計劃進行，對于

可能發生的變化會在心理上期望其不會發生。另外一類人則喜愛變化，

不喜歡一成不變的事情，認為意外的事情會帶來機會。很多有商業頭

腦的人都具備在變化中尋求機會的感覺，MBTI里面的NP類型也屬于這

種傾向。在上述兩個極端情況下會對風險因素采取相對“被動”的應

對策略。前一種會忽視存在，后一種是寄希望于發生之后可以“從容”

應付。這種被動對待風險的態度經常被稱為“印第安納瓊斯式”o

五、溝通的障礙

雖然幾乎沒有人認為溝通是個輕松而簡單的事情，但是不同經歷

的人對溝通的理解卻并不一致。例如：很多有理工科背景的人經常假

設溝通就是一個信息傳遞的過程，他們習慣了在一個確定的符號系統

下，用簡單而準確的語言傳遞他們的想法；而有文科背景的人則更加

擅長利用文字背后所體現的“意境”來傳遞言語之外的信息2前者追

求準確而有效率，后者常常給人遐想的空間。顯然兩者目的不同，追

求的效果也不一樣。

但是溝通是一個涉及兩方的協作，發送者和接收者必須“匹配”

才能夠達到目標。我們所說的障礙就來自這種“不匹配”。

語義：這主要是指溝通雙方是否采用了同樣的符號系統。符號系

統的定義相對廣泛。最基本的層面是人們所用的語言，例如不同國家

和民族都有屬于自己本國或本民族的語言文字，大家交流時就必須進

行翻譯°更高的層面則是指有關專業領域的術語。一個特定的應用領

域往往存在著一定范圍內的語言習慣，這經常被稱作“行話”。顯然,

如果不是熟悉該領域的人就會聽不懂“行話”。

“行話”在特定的領域內能起到提高溝通效率的作用。學習項目

管理知識，一個最基本的好處就是能夠懂得“項目管理行話”，在交

流項目管理信息的時候可以用最簡明的語言來準確地傳遞信息。

選擇性知覺：這是指人們對信息中最重要的那部分的關注。每個

人都傾向選擇那些對其自身重要的信息，而對其不重要的信息就會忽

視。每個人的選擇性知覺并不相同，一個人覺得重要的信息卻不被另

一個人關注，這就產生了溝通的障礙。人在一生中不斷獲取經驗，增

加知識，事實上就是在增強知覺的選擇性，不斷提高從紛繁復雜的背

景中識別出有用信息的準確性。

選擇性知覺的形成和人的經歷、思維模式、文化背景都有極大的

關系。它可能恰恰是某些人區別于他人的重要特征。但在溝通過程中,

選擇性知覺卻常常給我們造成麻煩，因為它根據過去經驗所形成的

“濾網”篩選信息，易造成“先入為主”的主觀判斷。

噪聲：是指在溝通過程中所受到的“干擾”，導致信息在傳輸過

程中出現丟失或者偏差。噪聲大多來源于環境對通道的影響。例如工

作或者交流過程中被意外地打斷，注意力由于某種原因被臨時轉移等,

都會導致信息在傳輸過程中出現錯誤。

信息漏斗：由于存在上面所提到的各種溝通障礙，這些障礙會產

生所謂的“信息漏斗”現象。

從溝通實際是相當困難的。人與人之間由于各種各樣的原因導致

信息被誤解、被丟失的情況會經常發生。

六、溝通原理和溝通模型

溝通可以被簡化成一個信息傳遞的過程。

信息發送者和接收者之間并不是簡單的信息直接傳遞，而是需要

經歷若干個環節。發信者首先需要把信息進行編碼，變成那種可以在

通道中進行傳遞的形式，這經常被稱為消息。接收者將收到的消息解

碼后獲得信息。

人與人之間的溝通真的需要這么復雜的過程嗎？可以舉一個例子

來說明：當我們外出游玩歸來的時候，家人會問游玩的情形。這個時

候所有有關游玩的信息都是腦子中的一幅幅圖像，但是你無法直接把

這些圖像轉遞給家人。你不得不將它們用語言來描述，這個時候實際

上你是在進行編碼過程。原始的信息是圖像，經過編碼后的信息變成

了文字。文字可以通過語言、書面等各種形式傳遞給接收者。而你的

家人在接收到這些文字后，就開始根據文字所傳遞的信息來想象你游

玩時的情景。這是一個我們生活中經常遇到的場景，但它卻包含了信

息傳遞過程中幾個重要的概念：

第一，信息所包含的內容廣泛，五官就是接收信息的器官。我們

聽到的、看到的、聞到的、觸摸到的都是信息。

第二，信息是無法直接進行傳遞的，它必須通過編解碼轉化為某

種類型的消息，然后利生支持該消息進行傳遞的通道進行傳輸。發送

和接收雙方必須使用同樣的編解碼方式，這又被稱為符號系統。每一

種符號系統所擅長表示信息的種類和能力是不一樣的。

第三，消息是通過通道進行傳輸的，某一種通道只能承載特定的

消息種類。在很多情況下，通道在傳遞消息時可能產生失真。

在實踐中，不同類型的信息會由于選擇不同的通道和編解碼方式

體現不同的特征。例如：我們可以通過閱讀獲取文字所傳遞的信息，

通過廣播和電視可以接收被傳遞的聲音和圖像。

信息在傳遞的過程中，是否會產生偏差和失真取決于整個過程中

的三個關鍵環節：

第一，選擇的編解碼方式是否可以完整地表述信息?，F代的聲音

和圖像記錄技術已經可以讓我們以接近沒有失真的程度來保留信息。

但是最古老的文字，雖然其本身很容易被保留和傳遞，但文字后面所

代表的內容卻不一定準確地表達了信息發送者的初衷。

第二，雙方之間是否采用了同樣的編解碼方式。聲音和圖像記錄

所用的編解碼過程都是日機器設備完成的，工作過程是對稱而一致的,

其失真和偏差也是一種客觀而穩定的指標。但是語言文字所用的編解

碼器卻是由人腦完成的，這個編解碼器的工作水平受到很多因素的影

響。人與人之間的差異性，也就自然導致了在語言文字的溝通過程中,

編碼和解碼之間在很多情況下并沒有采用對等的規則。同樣一句話，

不同的人會有不同的理解，就是這個道理。

第三，通道傳送中是否會產生偏差。大多數信息傳輸通道都依賴

于某種技術。人類科技的發展已經大大促進了人與人溝通和交流的方

式。從古代的書信傳遞，到現代的通信技術都是為了更加準確有效地

傳遞信息。一個通道在信息傳輸中經常會由于噪聲的干擾而產生偏差。

例如：我們在公共場合談話，經常會由于周圍噪聲的干擾而聽錯。但

是在現代通信技術條件下，例如無線移動通信、互聯網等，則基本不

用考慮通道所帶來的偏差。

綜上所述，現實中遇到的問題更多的是那種基于語言文字的、人

與人之間的信息傳遞，準確地說這才能被定義為“溝通”。雖然同樣

是信息的發送和傳遞，但是在人與人之間和設備與設備之間，同樣過

程中的困難和關注有著很大的不同。下面給出有關“溝通”的一個更

詳細而準確的描述：溝通，就是通過說話、信號、書寫或行為來交換

思想、消息或信息；是指信息通過預先設定好的符號系統在個人間傳

遞的過程；是為了設定的目標，把信息、思想和感情在個人或群體間

傳遞的過程。

這種在人與人之間進行語言溝通的過程存在其特殊性，因此需要

細化上面那個被簡單化了的信息傳遞模型。

發送者、編碼、通道、解碼和接收者五個環節，每個環節都被擴

展了可能影響其“性能”的外部因素。編碼和解碼都分別處于發送者

和接收者的經驗區域之內，這意味著它們的工作受到發送者和接收者

個體的影響。在傳遞信息的通道“兩端”包含受發送者和接收者個體

影響的“個性濾網”。由于人與人之間存在著差異，這些差異就使得

在整個溝通過程中的各個環節上出現偏差。例如：編解碼由于個體差

異而不對稱，個性濾網的存在意味著信息在通道內傳遞會有選擇地丟

失等。

事實上，我們在討論這個溝通模型的時候，更關注那些會導致溝

通障礙的因素。

七、投資計劃

（一）投資估算的依據

本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資

金，估算的主要依據包括：

1、《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設項目投資估算編審規程》

4、《建設項目可行性研究報告編制深度規定》

5、《建設工程工程量清單計價規范》

6、《企業工程設計概算編制辦法》

7、《建設工程監理與相關服務收費管理規定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；

項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程

中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

本期項目建設投資36892.44萬元，包括：工程費用、工程建設其

他費用和預備費三個部分。

（三）工程費用

工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建

設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期

工作費用，合計32678.77萬元。

1、建筑工程費估算

根據估算，本期項目建筑工程費為13703.77萬元。

2、設備購置費估算

設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程

設備價格，同時參照《機電產品報價手冊》和《建設項目概算編制辦

法及各項概算指標》規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行

估算。本期項目設備購置費為17763.55萬元。

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為1211.45萬元。

（四）工程建設其他費用

本期項目工程建設其他費用為3038.23萬元。

（五）預備費

本期項目預備費為1175.44萬元。

建設投資估算表

單位：萬元

序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計

1工程費用13703.7717763.551211.4532678.77

1.1建筑工程費13703.7713703.77

1.2設備購置費17763.5517763.55

1.3安裝工程費1211.451211.45

O其他費用3038.233038.23

2.1土地出讓金796.24796.24

3預備費1175.441175.44

3.1基本預備費579.36579.36

3.2漲價預備費596.08596.08

4投資合計36892.44

（六）建設期利息

按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款

21309.83萬元，貸款利率按4.9%進行測算，建設期利息1044.19萬元。

建設期利息估算表

單位：萬元

序號項目合計第1年第2年

1借款

1.1建設期利息1044.19261.05783.14

1.1.1期初借款余額10654.915

1.1.2當期借款21309.8310654.9210654.92

1.1.3當期應計利息1044.19261.05783.14

1.1.4期末借款余額10654.91521309.83

1.2其他融資費用

1.3小計1044.19261.05783.14

2債券

2.1建設期利息

2.1.1期初債務余額

2.1.2當期債務金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務余額

2.2其他融資費用

2.3小計

3合計1044.19261.05783.14

（七）流動資金

流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資

金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周

轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算

參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算

法進行測算。

根據測算，本期項目流動資金為9746.64萬元。

流動資金估算表

單位：萬元

序號項目第1年第2年第3年第4年第5年

1流動資產0.0043363.4249145.2157817.89

1.1應收賬款0.0019513.5422115.3426018.05

1.2存貨0.0015177.1917200.8220236.26

1.2.1原輔材料0.004553.165160.256070.88

1.2.2燃料動力0.00227.66258.01303.54

1.2.3在產品0.006981.517912.389308.68

1.2.4產成品0.003414.873870.194553.16

1.3現金0.003469.073931.624625.43

1.4預付賬款0.005203.615897.436938.15

2流動負債0.0036053.4440860.5648071.25

2.1應付賬款0.0012979.2414709.8017305.65

2.2預收賬款0.0023074.2026150.7630765.60

3流動資金0.007309.988284.649746.64

流動資金增

40.007309.98974.661462.00

加

鋪底流動資

50.0013009.0314743.5G17345.37

金

(A)項目總投資

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資47683.27萬元，其中：建設投資36892.44

萬元，占項目總投資的77.37%；建設期利息1044.19萬元，占項目總

投資的2.19%；流動資金9746.64萬元，占項目總投資的20.44%。

總投資及構成一覽表

單位：萬元

序號項目指標占總投資比例

1總投資47683.27100.00%

1.1建設投資36892.4477.37%

1.1.1工程費用32678.7768.53%

1.1.1.1建筑工程費13703.7728.74%

1.1.1.2設備購置費17763.5537.25%

1.1.1.3安裝工程費1211.452.54%

1.1.2工程建設其他費用3038.236.37%

1.1.2.1土地出讓金796.241.67%

1.1.2.2其他前期費用2241.994.70%

1.2.3預備費1175.442.47%

1.2.3.1基本預備費579.361.22%

1.2.3.2漲價預備費596.081.25%

1.2建設期利息1044.192.19%

1.3流動資金9746.6420.44%

（九）資金籌措與投資計劃

本期項目總投資47683.27萬元，其中申請銀行長期貸款21309.83

萬元，其余部分由企業自籌。

項目投資計劃與資金籌措一覽表

單位：萬元

序號項目數據指標占總投資比例

1總投資47683.27100.00%

1.1建設投資36892.4477.37%

1.2建設期利息1044.192.19%

1.3流動資金9746.6420.44%

2資金籌措47683.27100.00%

2.1項目資本金26373.4455.31%

2.1.1用于建設投資15582.6132.68%

2.1.2用于建設期利息1044.192.19%

2.1.3用于流動資金9746.6420.44%

2.2債務資金21309.8344.69%

2.2.1用于建設投資21309.8344.69%

2.2.2用于建設期利息

2.2.3用于流動資金

2.3其他資金

八、項目經濟效益

（一）生產規模和產品方案

本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內

不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假

設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。

（二）項目計算期及達產計劃的確定

為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為

10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后

逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。

（三）營業收入估算

本期項目達產年預計每年可實現營業收入92200.00萬元；具體測

算數據詳見一《營業收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業收入0.0069150.0078370.0092200.00

2增值稅0.002922.073311.693423.83

2.1銷項稅0.008989.5010188.1011986.00

2.2進項稅0.006067.436876.418562.17

3稅金及附加0.00350.64397.40410.86

3.1城建稅0.00204.54231.82239.67

3.2教育費附加0.0087.6699.35102.71

3.3地方教育附加0.0058.4466.2368.48

（二）達產年增值稅估算

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規定和《關于全國實

施增值稅轉型改革若干問題的通知》及相關規定，本期項目達產年應

繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅二銷項稅額-進項稅額

=3423.83萬元。

（三）綜合總成本費用估算

本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、

工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、

其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。

本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為

基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產

年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用76160.81萬元，其中：可

變成本65164.95萬元，固定成本10995.86萬元。達產年項目經營成

本73036.10萬元。具體測算數據詳見一《綜合總成本費用估算表》所

不O

綜合總成本費用估算表

單位：萬元

序

項目第1年笫2年第3年第4年第5年

號

1原材料、燃料費0.0046672.5052895.5062230.00

2工資及福利費0.002934.952934.952934.95

3修理費0.001471.001471.001471.00

4其他費用0.006400.156400.156400.15

4.1其他制造費用0.00614.59614.59614.59

4.2其他管理費用0.00592.61592.61592.61

4.3其他營業費用0.005192.955192.955192.95

5經營成本0.0057478.6063701.6073036.10

6折舊費0.002064.612064.612064.61

7攤銷費0.0015.9215.9215.92

8利息支出0.001044.181044.181044.18

9總成本費用0.0060603.3166826.3176160.81

9.1其中：固定成本0.0010995.8610995.8610995.86

9.2可變成本0.0049607.4555830.4565164.95

（四）稅金及附加

本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地

方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加

410.86萬元。

（五）利潤總額及企業所得稅

根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：

利澗總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加二15628.33（萬元）。

企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所

得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅二應納稅所得額X稅率

=15628.33X25.00%=3907.08（萬元）。

（六）利潤及利潤分配

該項目達產年可實現利潤總額15628.33萬元，繳納企業所得稅

3907.08萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利澗二達產年利潤總額-企業

所得稅二15628.33-3907.08二11721.25（萬元）。

利潤及利潤分配表

單位：萬元

序

項目第年第2年第3年第4年第5年

號1

1營業收入0.0069150.0078370.0092200.00

2稅金及附加0.00350.64397.40410.86

3總成本費用0.0060603.3166826.3176160.81

4利潤總額0.008196.0511146.2915628.33

5應納所得稅額0.008196.0511146.2915628.33

6所得稅0.002049.012786.573907.08

7凈利潤0.006147.048359.7211721.25

8期初未分配利潤0.000.005532.3412502.85

9可供分配的利潤0.006147.0413892.0624224.10

10法定盈余公積金0.00614.701389.212422.41

11可供分配的利潤0.005532.3412502.8521801.69

12未分配利潤0.005532.3412502.8521801.69

13息稅前利潤0.0011289.2414977.0420579.59

(四)財務內部收益率(所得稅后)

項目財務內部收益率(FIRR),系指項目在整個計算期內各年凈

現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：

財務內部收益率(FIRR)=18.54%。

本期項目投資財務內部收益率18.54%,高于行業基準內部收益率,

表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（五）財務凈現值（所得稅后）

所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項

目經營期內各年現金流量的現值之和：

財務凈現值（FNPV）=11999.24（萬元）。

以上計算結果表明，財務凈現值11999.24萬元（大于0）,說明

本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。

（六）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是

財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計

現金流量開始出現正值年份數）-1+｛上年累計現金凈流量的絕對值/當

年凈現金流量｝,本期項目投資回收期：

投資回收期（Pt）=6.24年。

本期項目全部投資回收期6.24年，要小于行業基準投資回收期，

說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能

夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。

項目投資現金流量表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年笫4年第5年

號

1現金流入0.300.0069150.0078370.0092200.00

1.1營業收入0.000.0069150.0078370.0092200.00

2現金流出18445.2218446.2265139.2265073.6682218.9