基金從業資格證之證券投資基金基礎知識題庫

第一部分單選題（500題）

1、任何一家外資金融機構在中國境內的分支機構的遠期交易凈買入總

余額不得超過其人民幣營運資金的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

I）.100%

【答案】：D

2、我國證券市場已經實行了貨銀對付制度的交易品種是（）。

A.債券

B.A股

C.基金

D.權證

【答案】：D

3、目前在我國，基金賣出股票按照1%。的稅率征收（）。

A.營業稅

B.股票交易印花稅

C.所得稅

D.流轉稅

【答案】：B

4、關于方差與標準差，下面說法錯誤的是（）。

A.標準差和方差都可以表示投資回報的風險水平

B.標準差和方差可以為零

C.方差的平方是標準差

D.標準差和方差都可以表示實際收益率偏離預期收益率的程度

【答案】：C

5、()是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構，由各個

基金公司自行設立，是非常設的議事機構。

A.投資決策委員會

B.投資部

C.研究部

D.交易部

【答案】：A

6、投資政策說明書的內容不包括()o

A.確定收益

B.業績比較基準

C.投資回報率目標

D.投資決策流程

【答案】：A

7、下列屬于商業票據特點的是()。

A.利率較低，通常比銀行優惠利率低，比同期國債利率高

B.利率較高

C.只有二級市場，沒有明確的一級市場

1).面額較小

【答案】：A

8、所有者權益包括以下()。

A.II.III.V.W

B.I.II.III.IV

C.I.n.III.V

D.I.II.HLV.IV

【答案】：B

9、股票價格與每股凈資產的比值被稱為（）。

A.市凈率

B.市盈率

C.凈值收益率

D.凈現值

【答案】：A

10、為防范證券結算風險，我國設立了（），用于墊付或彌補因

違約交收、技術故障等造成的證券登記結算機構的損失。

A.證券結算風險基金

B.證券交易風險基金

C.管理風險準備金

I）.投資者保護基金

【答案】：A

11、中國證券投資基金業協會估值工作小組針對長期停牌股票的估值

方法不包括（）。

A.最近一個交易日的收盤價

B.市場價格模型法

C.指數收益法

D.可比公司法

【答案】：A

12、下列屬于大宗商品的特點的是（）。

A.III.IV

B.I.IV

C.I.II

D.II.Ill

【答案】：D

13、當出現按照日常估值原則不能客觀反映相關投資品種公允價值的,

基金管理公司應根據具體情況與（）進行商定，按最能恰當反映公

允價值的價格估值。

A.基金托管人

B.中國證券業協會

C.基金份額持有人

D.中國證券投資基金業協會

【答案】：A

14、銀行承兌匯票的業務主要體現在銀行承兌匯票的承兌和貼現業務

上，在我國全部票據業務中占比超過（）o

A.90%

B.80%

C.70%

1）.60%

【答案】：A

15、關于非系統性風險，以下表述錯誤的是（）

A.大多數資產價格變動方向往往是相反的

B.非系統性風險也可稱作個體風險

C.負面新聞可能會導致投資組合的非系統性風險增加

D.投資組合中的資產數量越多，非系統性風險越小，直至接近于零

【答案】；A

16、（）在報價驅動市場中處于關鍵性地位。

A.保薦人

B.托管人

C.做市商

D.經紀人

【答案】：C

17、私募股權投資通常采用（）的形式籌集資金。

A.公開募集

B.非公開募集

C.發起設立

D.吸收直接投資

【答案】：B

18、下列關于中央銀行票據說法錯誤的是（）。

A.是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準本金的中長期債務憑

證

B.中央銀行票據的期限包括3個月、6個月、1年和3年等

C.中央銀行票據市場的參與主體只能是中央人民銀行以及經過特許的

商業銀行和金融機構

D.中央銀行票據分為普通央行票據和專項央行票據兩種

【答案】：A

19、有關基金公司交易部職能的說法，表述錯誤的是（）。

A.交易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同

B.基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執行職能分別由

基金經理與基金交易部門承擔

C.交易部是基金投資運作的具體執行部門，負責投資組合交易指令的

審核、執行與反饋

I）.交易部在交易過程中嚴格執行相關規定，并利用技術手段避免違規

行為的出現

【答案】：A

20、關于權益類證券的風險溢價，以下說法正確的是（）

A.風險溢價是指證券風殮高于正常風險的部分

B.在相同的市場條件下，風險溢價越高，風險資產的期望收益率越高

C.風險資產期望收益率等于風險溢價

D.風險溢價可以是正數也可以是負數

【答案】：B

21、遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率

中從未來的某一時點到另一時點的利率水平，關于遠期利率下列

（）是完全正確的。

A.遠期利率和即期利率妁區別在于計息日起點不司，即期利率的起點

在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻

B.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和

執行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率

D.以上選項都對

【答案】：D

22、下列關于QFII的說法錯誤的是（）。

A.QFII是我國在資本項目完全開放背景下選擇的一種資本市場開放制

度

B.允許符合條件的境外機構投資者匯入一定額度的外匯資金

C.QE11在境內的資本利得、股息紅利等經相關機構審核后方可匯出境

外

D.QFII制度旨在實現在利用外資的同時，又通過外匯管制和宏觀調控

的手段避免外資對國內證券市場沖擊的目標

【答案】：A

23、如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則X稱為

()O

A.分布型隨機變量

B.連續型隨機變量

C.中斷型隨機變量

D.離散型隨機變量

【答案】：D

24、我國證券交易所的設立和解散，由()決定。

A.國務院

B.中國人民銀行

C.國家發展和改革委員會

D.證監會

【答案】：A

25、在給定的時間區間和置信區間內，投資組合損失的期望值被稱為

()

A.風險價值

B.預期損失

C.最大回撤

D.下行標準差

【答案】：B

26、股票反映的是一種()，是一種所有權憑證，投資者購買

股票后就成為公司的股東。

A.所有權關系

B.債權關系

C.信托關系

D.債務關系

【答案】：A

27、投資風險不包括（）。

A.操作風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.市場風險

【答案】：A

28、對于證券投資基金管理人的資格標準，下列選項中，（）

屬于國際證監會組織認為應該考慮的因素。

A.是否具備完善的內部控制程序和健全的內控機制

B.是否具有特定的權利和職責

C.基金管理人的誠信程度

D.以上說法都正確

【答案】：D

29、（）是基金管理公司的核心業務。

A.業績評估

B.獨立研究

C.基金銷售

D.基金投資管理

【答案】：D

30、基金管理公司的最高投資決策機構為（）。

A.基金管理公司股東會

B.投資決策委員會

C.基金經理辦公室

D.基金管理公司董事會

【答案】：B

31、顯性成本包括（）。

A.I.II.III

B.1.111.IV

C.II.III.IV

D.i.H.in.w

【答案】：B

32、不屬于再融資的方式是（）

A.股票回購

B.發行可轉換債券

C.非公開發行股票

I）.向不特定對象公開募集

【答案】：A

33、假設某基金第一年的收益率為5%,第二的收益率也是5%,其年幾

何平均收益率（）,

A小于5%

B.等于5%

C.大于5%

D.無法判斷

【答案】：B

34、CAPM利用（）來描述資產或資產組合的系統風險大小。

A.Q

B.B

C.V

D.6

【答案】：B

35、下列關于基金資產估值程序的表述錯誤的是（）。

A.基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產凈值除以當日基

金份額的余額數量計算

B.基金管理人每個交易日對基金資產估值后，將基金份額凈值結果發

給基金托管人

C.基金托管人按基金合同規定的估值方法、時間、程序對基金管理人

的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人

D.基金托管人按基金合同規定的估值方法、時間、程序對基金管理人

的計算結果進行復核，復核無誤后對外公布

【答案】：D

36、以下關于零息債券的描述正確的是（)

A.溢價方式發行,到期按票面利息償還本金和利息

B.貼現方式發行,到期按票面利息償還本金和利息

C.貼現方式發行,到期按債券面值償還本金

D.溢價方式發行,到期按債券面值償還本金

【答案】：C

37、關于機構投資者買賣基金的稅收，以下說法正確的是（）。

A.對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅

B.對非金融機構買賣基金單位的差價收入征收營業稅

C.目前印花稅需要征收

D.對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業所得稅

【答案】：A

38、（）是指傳統公開市場交易的權益資產、固定收益類資產和

貨幣類資產之外的投資類型。

A.固定投資

B.傳統投資

C.另類投資

I）.額外投資

【答案】：C

39、杜邦分析法的核心指標是（）。

A.權益乘數

B.總資產周轉率

C.凈資產收益率

D.銷售利潤率

【答案】：C

40、關于相關系數，以下說法正確的是（）。

A.當兩個證券收益率的相關系數為-1時，我們稱這兩者不相關

B.相關系數總處于0到+1之間

C.相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動

性

D.相關系數的大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱

【答案】：C

41、下列不屬于可轉換債券特征的是（）

A.是含有轉股權的債券

B.具有較高債息成本

C.具有較高的潛在收益率

I）.具有提前贖回權

【答案】：C

42、房地產權益基金的存在形式不包括（）。

A.股份公司

B.有限合伙公司

C.契約型基金

I）.尢限責任公司

【答案】：D

43、我國基金會計核算以（）為記賬單位。

A.美元

B.人民幣元

C.英幣

D.港幣

【答案】：B

44、下列關于RQFII的說法錯誤的是（）.

A.人民幣合格投資者在經批準的投資額度內投資人民幣金融工具，應

當遵守相關監管要求

B.人民幣合格投資者投資銀行間債券市場，應當根據中國證監會的相

關規定辦理

C.人民幣合格投資者開展境內證券投資業務試點，應當遵守中國境內

關于持股比例、信息披露等法律法規的規定和其他有關監管規則的要

求

D.人民幣合格投資者應當按照人民銀行的規定，通過境內托管人向人

民銀行人民幣跨境收付信息管理系統報送人民幣資金匯出入等信息

【答案】；B

45、下列關于中央銀行債券說法錯誤的是（）。

A.是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準本金的中長期債務憑

證

B.中央銀行票據的期限包括3個月、6個月、1年和3年等

C.中央銀行票據市場的參與主體只能是中央人民策行以及經過特許的

商業銀行和金融機構

1）.中央銀行票據分為普通央行票據和專項央行票據兩種

【答案】：A

46、關于企業現金流量結構，以下說法正確是（）。

A.新興的、快速成長的企業，其經營活動產生的凈現金流量必定為正,

籌資活動產生的凈現金流量必定為負。

B.在企業的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業現金流量

模式相同

C.企業現金流量結構可以反映企業的不同發展階段

D.企業的利潤好就會有充足的現金流

【答案】：C

47、以下關于基金資產估值，表述正確的是（）。

A.我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

B.基金持有的證券全部采用市場交易價格估值

C.我國的封閉式基金每周估值一次

D.海外的基金都是每個交易日估值

【答案】：A

48、下列關于結算成員在銀行間債券市場參與債券的交易結算時的幾

個重要日期，說法錯誤的是（）。

A.中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交

易流通起始日是為該只債券的債權債務登記日后的第二個工作日

B.一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付目前的第三個工

作日

C.目前，銀行間債券市場現券交易的結算日有T+0和T+1兩種，其中T

為交易達成日

D.截止過戶日日終后，債券登記托管結算機構不再辦理該債券的交易

結算業務

【答案】：A

49、()，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨

交易所推出。

A.2013年9月6日

B.2011年5月6日

C.1998年4月7日

D.2000年6月8日

【答案】：A

5()、與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業償債能力的風

險指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業長期償債能力。由于

企業的長期負債與企業的資本結構即使用的財務杠桿有關，所以稱為

財務杠桿比率。常用的財務杠桿比率有()等。

A.資產負債率

B.權益乘數和負債權益比

C.利息倍數

D.以上選項都對

【答案】：D

51、場內證券交易清算與交收的原則不包括()。

A.實物交收原則

氏凈額清算原則

C.共同對手方制度

D.貨銀對付原則

【答案】：A

52、（）高，表明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，企業

在增加收入和節約資金使用方面取得了良好的效果。

A.COE

B.ROA

C.ROE

D.ROS

【答案】：B

53、下列關于我國QDH基金產品的特點的說法，錯誤的是（）。

A.QDII基金的投資范圍較為廣泛

B.QDI1基金的投資組合較為豐富

C.在投資管理過程中具有完全的主動決策權，體現出專業性強，投資

更為積極主動的特點

D.QDII基金產品的門檻較高

【答案】：D

54、2017年10月，我國財政部在香港向外國投資者發行了20億元以

美元標價的主債券，對該債券最恰當的歸類是（）

A.城投債券

B.政府債券

C.公司債券

D.金融債券

【答案】：B

55、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超

過（）。

A.3個月

B.1年

C.6個月

D.1個月

【答案】：B

56、某投資組合的平均收益率為14樂收益率標準差為2設，貝塔值為

1.15o若無風險利率為6%,則該投資組合的夏普指數為（）

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

【答案】：D

57、辦理買斷式回購業務時，回購期間回購債券如發生利息支付，則

所支付利息歸（）。

A.債券持有人

B.資金融入方

C.出質方

D.中介服務機構

【答案】：A

58、下列不屬于基金利潤來源中利息收入的是（）0

A.買入返售金融資產收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

【答案】：D

59、下列關于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是（）。

A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

B.市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和

股價之間的關系，

C.對盈余進行估值的重要指標是市凈率。對于普通股而言，投資者應

得到的回報是公司的凈收益

D.市盈率是投資回報的一種度量標準，即股票投資者根據當前或預測

的收益水平收回其投資所需要的年數；當前市盈率的高低，表明投資

者對該股票未來價值的主要觀點

【答案】：C

60、QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理業

務應在（）年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于

（）億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

【答案】：C

61、（）是股票最基本的特征。

A.收益性

B.風險性

C.流動性

D.永久性

【答案】；A

62、在整個銀行間債券市場體系中，履行監督管理職責的機構是（）o

A.中國銀監會

B.全國銀行間同業拆借中心

C.中國人民銀行

D.中央結算公司

【答案】：C

63、如果名義利率是4%通貨膨脹率為1虬那么實際利率為（）。

A.4%

B.1%

C.5%

D.3%

【答案】：D

64、規定養老基金、保建基金、共同基金等類型的合格投資者，以及

合格投資者發起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（）

個月。

A.12

B.6

C.3

D.2

【答案】：C

65、以等額本息法償還本金為50萬元，利率為10%的2年期限住房貸

款，若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為（）

7Go

A.308095.2

B.248095.2

C.288095.2

D.268095.2

【答案】：C

66、量化投資是將投資理念及策略通過具體指標、參數設計體現到具

體的模型中，讓模型對市場進行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略

有很多種類，包括自上而下的資產配置、行業配置和風格配置，以及

自下而上的數量化（）。

A.基本分析

B.選股

C.分層分析

D.選時

【答案】：B

67、債券的價格與利率呈（）變動關系。

A.正向

B.反向

C.無影響

D.不確定

【答案】：B

68、公司型基金的投資人通過（）選舉產生基金公司的董事會，

行使對基金公司的重大事項決策權。

A.股東大會

B.基金經理

C.監事會

D.基金托管人

【答案】：A

69、關于計算VAR值的蒙特卡洛模擬法，下列表述錯誤的是

（）O

A.R值方法

B.蒙特卡洛模擬法的局限性是V

C.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼

而重復模擬風險因子變動的過程

1）.蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算V

【答案】：B

70、下列關于指數基金的說法，錯誤的是（）o

A.指數基金是以指數成分股為投資對象的基金

B.指數基金的跟蹤誤差的準確率與跟蹤周期有關

C.跟蹤誤差越大，風險越高

D.跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標的偏離度越大

【答案】：D

71、一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經理，很

可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經理具有相同的

投資業績。但是投資經理經常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會

的同時往往會導致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效

地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存

在（）的關系。

A.相互替代

B.相互沖突

C.不可替代

D.嚴重沖突

【答案】：A

72、我國證券交易所的設定和解散由（）決定。

A.證監會

B.中國人民銀行

C.國家發展和改革委員會

D.國務院

【答案】：D

73、我國證券交易所的設立和解散由（）決定。

A.證監會

B.中國人民銀行

C.國家發展和改革委員會

D.國務院

【答案】：D

74、以下不屬于貨幣市場工具的特點的是（）

A.期限在一年以上

B.流動性高

C.本金安全性高，風險較低

D.大宗交易，主要是機構投資者參與

【答案】：A

75、股價指數復制方法通常不包括（）。

A.完全復制

B.抽樣復制

C.優化復制

D.分層復制

【答案】：D

76、()年年底，銀行間市場交易商協會宣布正式啟動短期融

資券業務，進一步豐富了短期融資券的期限結構。

A.2008

B.2009

C.2010

D.2011

【答案】：C

77、按照標的資產分類，權證的分類不包括()。

A.股權類權證

B.債權類權證

C.其他權證

D.認股權證

【答案】：D

78、()指按照目前市場價格回購企業股票，此法透明度較高。

A.場外協議回購

B.場內公開市場回購

C.要約回購

1).憑證回購

【答案】：B

79、以下不屬于影響到期收益率的影響因素的是()

A.再投資收益率

B.利率期限結構

C.債券市場價格

D.計息方式

【答案】；B

80、證券登記結算機構作為共同對手方提供多邊凈額結算服務時，負

責（）。

A.結算參與人與客戶之間的證券清算交收

B.證券登記結算機構與結算參與人之間的集中清算交收

C.結算參與人與客戶之間的資金清算交收

D.結算參與機構與客戶之間資金清算

【答案】：B

81、一般來說，定期存款的存期不包括（）。

A.3個月

B.6個月

C.1年

D.9個月

【答案】：D

82、隨機變量X的期望是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權

后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

【答案】：A

83、對于基金交易費，以下說法不正確的是（）。

A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用

B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、

經手費、證管費

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取

【答案】：D

84、（）則描述了單個資產的風險溢價與市場風險之間的函數

關系。

A.證券市場線

B.資本市場線

C.投資組合

I）.資本資產定價模型

【答案】：A

85、假設某投資者在2。13年12月31日，買入1股A公司股票，價格

為100元，2014年12月31日，A公司發放3元分紅，同時其股價為

105元，那么該區間總持有區間的收益率為（）。

A.5%

B.2%

C.3%

I）.8%

【答案】：D

86、在現值計算中，利率i也稱為（）

A.貼現率

B.利滾利

C.股息率

D.名義利率

【答案】：A

87、一個擁有100%權益資本的公司被稱為（）o

A.杠桿公司

B.無杠桿公司

C.全資公司

D.無負債公司

【答案】：B

88、債券遠期交易最長不能超過（）天。

A.90

B.270

C.180

D.365

【答案】：D

89、關于預期損失，下列表述正確的是（）。

A.預期損失是指在給定時間區間和置信區間內，投資組合所面臨的潛

在最小損失

B.預期損失是指在給定時間區間和置信區間內，役資組合損失的期望

值

C.預期損失只是一個分位值，不能衡量最左側灰色區域的風險情況

D.預期損失是指給定時間和置信區間內，投資組合所面臨的潛在最大

損失

【答案】：B

90、以下不屬于基金業績評價原則的是（）

A.長期性原則

B.客觀性原則

C.保密性原則

D.可比性原則

【答案】：C

91、（）以來，機構投資者開始把部分資產轉投到風險投資基金、

房地產、杠桿收購（LBO）和石油及天然氣投資項目當中

A.20世紀70年代

B.20世紀80年代

C.20世紀60年代

D.20世紀90年代

【答案】：B

92、為度量違約風險與投資收益率之間的關系，將某一風險債券的預

期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風險債券的到期收

益率之間的差額，稱為（）

A.風險利差

B.風險評價

C.風險溢價

D.風險收益

【答案】：C

93、下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是（

A.泰國證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內證券交易所

D.新加坡證券交易所

【答案】：D

94、按照目前的稅收政策，不需要繳納印花稅的是（）

A.I、II、III、IV、V

B.I、II、IV、V、VI

C.III、IV

D.I、II、IV、V

【答案】：D

95、下列關于銀行承兌匯票的表述，不正確的是（）。

A.貼現業務就是向企業提供短期貸款

B.一般票據的貼現期超過6個月

C.銀行對商業匯票進行承兌是基于對出票人資信的認可

D.承兌業務由銀行提供，本質是由銀行將信用出借給企業

【答案】：B

96、關于做市商與經紀人的相同點和區別，以下表述錯誤的是

（）0

A.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經紀人的利潤主要來自于

交易傭金

B.經紀人能為市場提供流動性，做市商不能

C.經紀人可以為做市商服務

D.一般情況下，做市商參與交易，經紀人不參與交易

【答案】：B

97、下列關于QDII基金份額凈值的計算及披露的規定，說法正確的是

（）0

A.基金、集合計劃份額凈值應當至少每日計算并披露一次

B.基金、集合計劃份額凈值應當在估值日后3個工作日內披露

C.基金、集合計劃份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨

或同時計算并披露

D.開放式基金、集合計劃凈值及申購贖回價格的具體計算方法無須在

基金、集合計劃合同和招募說明書中載明

【答案】：C

98、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了（）的影響

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨漲率

【答案】：D

99、關于內在價值法，以下表述錯誤的是（）。

A.內在價值法是按照未來現金流貼現對公司的內在價值進行評估

B.股利貼現模型、股權資本自由現金流貼現模型、自由現金流貼現模

型都屬于內在價值法

C.一般情況下，內在價值等于股票當前價格

D.貼現模型的選擇要與獲得的現金流相對應

【答案】：C

100、關于投資政策說明書，以下表述錯誤的是（）。

A.投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業績

B.制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎

C.投資政策說明書在制定后不得變更

1）.投資政策說明書內容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范

圍等

【答案】：C

10k信用風險的監控指標主要有債券基金所持有的債券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業債比例

【答案】：C

102、關于不同類型證券的投票權，以下表述正確的是()。

A.優先股有優先投票權

B.債券的投票權次于普通股

C.投票權與現金流量權保持一致

D.普通股按持股比例投票

【答案】：D

103、私募股權投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是

()O

A.首次公開發行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售，破產清算

【答案】：A

104、下列選項中，不屬于我國現行場內證券交易結算原則的是

()

A.貨銀對付原則

B.見款付券原則

C.分級結算原則

D.法人結算原則

【答案】：B

105、某基金10月31日估值表中基金總資產為70億元，總負債30億

元，總份額50億元，則該基金當日資產凈值為()億元。

A.20

B.30

C.70

D.40

【答案】：D

106、（）即一切可公開獲得的有關公司財務及其發展前景等方面的信

息。

A.歷史信息

B.公開可得信息

C.內部信息

D.內幕信息

【答案】：B

107、關于利率期限結構，以下說法正確的是（）

A.到期期限足以解釋不同的債券收益率的差異

B.收益曲線只有4種類型

C.反轉收益率曲線的特征是，短期債券收益率較低

D.拱型收益率曲線的樹正是，期限相對較短的債券利率與期限或成正

向關系

【答案】：D

108、假設某基金持有的股票總市值為2000萬元，持有的債券總市值

為1000萬元，應收債券利息280萬元，銀行存款余額50萬元，對托

管人和管理人應付未付的報酬為11萬元，應付稅費為19萬元，基金

總份額為2000萬份，當日基金份額凈值為（）元。

A.1.64

B.1.68

C.1.65

D.1.5

【答案】：C

109、某基金采用市場中性策略，運用滬深300股指期貨主要對沖的風

險類型是OO

A.股票市場的系統性風電

B.重點持倉的個股風險

C.匯率風險

I）.利率風險

【答案】：A

110、流動性風險管理的主要措施不包括（）。

A.制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適度投

資組合日常運作需要

B.加強對重大投資的監測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票

持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析

C.及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的

歷史平均交易量、換手率和相應的變現周期

D.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場

環境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產流動性

的影響

【答案】：B

11k投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對

利率、價格、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（）

所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風險性

D.投機性

【答案】：A

112、信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金

帶來的風險；信用風險管理的主要措施包括（）。

A.建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信

用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新

B.建立針對債券發行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進

行發行人信用風險管理

C.建立嚴格的信用風險監控體系，對信用風險及時發現、匯報和處理

D.以上選項都對

【答案】：D

113、資本資產定價模型基本假定條件中，（）意味著每個投資者都是

價格接受者。

A.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在役資期限內對投資組

合做動態的調整

B.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產

C.不存在交易費用及稅金

D.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財

富總量而言是微不足道的

【答案】：D

114、不同類型的股票基金所面臨的風險不同，（）往往是投資回

報的來源，是投資組合需要主動暴露的風險。

A.系統性風險

B.非系統性風險

C.利率風險

D.匯率風險

【答案】：A

115、下列關于設立境外分支機構的基本條件說法錯誤的是（）。

A.公司最近3年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰

B.公司治理健全，內部監控完善，經營穩定有較強的持續經營能力

C.擬設立的子公司、分支機構有符合規定的名稱、辦公場所、業務人

員、安全防范設施和與業務有關的其他設施

1）.擬設立的子公司、分支機構有明確的職責和完善的管理制度

【答案】：A

116、標的證券除權、除息的，權證的行權價格、行權比例公式不正確

的是（）。

A.標的證券除權，新行權價格二原行權價格標的證券除權日參考價/除

權前一日標的證券收盤價

B.標的證券除權，新行權比例二原行權比例除權前一日標的證券收盤價

/標的證券除權日參考價

C.標的證券除息，新行權價格二原行權價格標的證券除息日參考價/除

息前一日標的證券收盤價

D.標的證券除息，新行權比例=原行權比例除息前一日標的證券收盤價

/標的證券除息日參考價

【答案】：D

117、（）指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的

可轉讓憑證。

A.債券憑證

B.私募憑證

C.權益憑證

D.存托憑證

【答案】：D

118、為約束私募股權投資基金高管人員可能進行的風險行為，AIFMD

規定（）的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

1）.60%

【答案】：B

119、（）指的是因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。

A.購買力風險

B.政策風險

C.匯率風險

D.市場風險

【答案】：C

120、全美范圍內標準化的期權合約是從1973年（）的看漲期權交易開

始的。

A.美國商品交易所

B.芝加哥期權交易所

C.紐約期權交易所

D.英國期權交易所

【答案】：B

121、下列關于證券回購協議的論述錯誤的是（）。

A.證券回購協議的正回購方為資金貸出方

B.中國人民銀行可以此為工具進行公開市場操作

C.為商業銀行的流動性和資產結構的管理提供了必要的工具

I).各類非銀行金融機構可以通過證券回購協議實現套期保值、頭寸管

理、資產管理、增值等目的

【答案】：A

122、下列關于下行風險說法措誤的是()。

A.下行風險是投資可能出現的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔

的損失。

B.根據CFA協會的定義，最大回撤是從資產最高價格到接下來最低價

格的損失。

C.投資的期限越短，最大撤回指標就越不利，因此在不同的基金之間

使用該指標的時候，應盡量控制在同一個評估期司。

D.從基金經理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失

去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應考慮最大回撤指標，因為

不少客戶對這個指標相當重視。

【答案】：C

123、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率

()O

A.反方向增減

B.兩者之間變動沒有關系

C.同方向增減

D.貼息債券同方向增減，附息債券反方向增減

【答案】：C

124、復核無誤的基金份額凈值，由()對外公布。

A.基金托管人

B.基金銷售機構

C.基金注冊登記機構

D.基金管理人

【答案】：D

125、對于舉債經營的企業來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數

至少應該為（）o

A.0

B.0.5

C.1

1）.2

【答案】：C

126、下列關于愛爾蘭內容的說法錯誤的是（）。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來，愛爾蘭已成為跨境UCITS基金

的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心，是由于其在國際

合作、國內監管以及稅收等方面具有顯著優勢，擁有完善的基金注冊

法規和制度，監管體系比較健全

【答案】：A

127、做市商可以分為多元做市商和（）。

A.法定做市商

B.非法定做市商

C.特定做市商

D.非特定做市商

【答案】：C

128、下列不屬于股票的特征的是（）。

A.收益性

B.永久性

C.風險性

D.真實性

【答案】：D

129、在經紀人市場上，經紀人的利潤主要來源于（）。

A.給投資者提供經紀業務的傭金

B.買賣證券的價差收益

C.辦理投資業務收取的手續費

I）.投資證券的投資所得

【答案】：A

130、關于主動管理基金和股票型指數基金，以下表述正確的是（）

A.股票型指數基金的交易費用高于主動管理基金的交易費用

B.股票型指數基金的收益總是低于主動管理基金的收益

C.股票型指數基金的管理費率高于主動管理基金的管理費率

I）.股票型指數基金投資人收益大幅超越指數的可能性低

【答案】：D

131、關于債券通貨膨脹風險，以下表述錯誤的是（）

A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下

降

C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險

D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

【答案】：C

132、為約束私募股權投資基金高管人員可能進行的風險行為，A1FMI）

規定（）的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

【答案】：B

133、下列關于平均收益率的說法中，正確的是（）。

A.與幾何平均收益率不同，算數平均收益率運用了復利的思想

B.一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收

益率波動加劇而減小

C.幾何平均收益率克服了算術平均收益率會出現的上偏傾向

D.算術平均收益率總是比幾何平均收益率更可靠

【答案】：C

134,投資者買入某股票10000股，需繳納的稅費不包括（）。

A.過戶費

B.經手費

C.證券交易監管費

D.印花稅

【答案】：D

135、共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收

對手并保證交收順利完成的主體，一般由（）充當。

A.結算機構

B.證券公司

C.保險公司

1）.商業銀行

【答案】；A

136、中國證券登記結算有限責任公司是經由()批準設立的。

A.國務院財政部

B.中國證券業協會

C.上海證券交易所和深圳證券交易所

D.中國證券監督管理委員會

【答案】：D

137、投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的

()O

A.方差

B.離差率

C.期望

D.標準差

【答案】：D

138、關于可轉換債券的基本要素，下列說法不正確的是()o

A.可轉換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉換期限、轉換

價格、轉換比例、贖回條款、回售條款等

B.可轉換債券的票面利率是指可轉換債券作為債券的票面年利率

C.轉換期限是指可轉換債券可轉換成股票的起始日至結束日的期間

D.我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券的期限最短

為2年

【答案】：D

139、關于貨幣時間價值的正確說法是()

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的貶值

B.復利現值是復利終值妁逆運算

C.年金現值是年金終值的逆運算

D.貨幣時間價值通常按單利方式進行計算

【答案】：B

140,以下關于財務報表分析和財務比率的說法錯誤的是（）。

A.凈現金流為正或為負是判斷企業財務現金流量繾康的唯一指標

B.財務報表分析是指通過對企業財務報表相關財務數據進行解析，挖

掘企業經營和發展的相關信息，從而為評估企業的經營業績和財務狀

況提供幫助

C.現金流量結構司以反映企業的不同發展階段。在企業的起步、成長、

成熟和衰退等不同周期階段，企業現金流量模式不同，企業的現金流

量也存在較大的差異性

D.流動性比率是用來衡量企北的短期償債能力的比率，旨在分析短期

內企業在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償

還短期負債的能力大小，重點關注的是企業的流動資產

【答案】：A

14k下列說法中，錯誤的是（）。

A.EBITDA=EBIT+利息+折1日

B.EV/EBITDA反映了投資資本的市場價值和未來一年企業收益間的比例

關系

C.EBITDA=利潤+所得稅+利息+折舊+攤銷

D.EV二公司市值+凈負債

【答案】：A

142、按產品形態分類，衍生工具分為（）。

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股權類的衍生工具和信用衍生工具

【答案】：C

143.QFH主體資格的認定，應當具備的條件有（）o

A.I、II.Ill

B.I、II、IV

C.II、HI、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：B

144、關于流動性風險，說法正確的是（）。

A.變現速度快，債券的流動性比較低

B.買賣價差較小的債券流動性較高

C.交易不活躍的債券通常流動性風險較小

D.債券的流動性只是指將債券投資者手中的債券贖回的能力

【答案】：B

145、在半強有效市場中，一位采取主動投資策略的投資組合經理轉而

采取被動投資策略，這種轉變的動機最可能是（）

A.被動投資策略的經風險調整后收益更高

B,被動投資策略對交易頻率的要求更低

C.被動投資策略給基金經理帶來的報酬更高

D.被動投資策略所需要處理的信息更少

【答案】：A

146、關于影響投資者需求的關鍵因素，以下表述錯誤的是（）

A.基金管理人應當為投資者提供顧問服務，讓其了解符合自身風險容

忍度和當前市場環境的可實現的收益目標

B.一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高

C.對于投資者的風險容忍度，投資經理應當剔除其風險承受意愿，而

只考慮其風險承受能力

D.其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風險承受能力越高

【答案】：C

147、小李購買了100股A上市公司的普通股，關于他所持有的普通股

的權利，以下表述錯誤妁是()。

A.公司破產清算時，享有剩余財產分配權

B.公司有盈利時，享有約定的固定股息率的權利

C.在公司支付債息和優先股股息后，參與股利分配

I).公司召開股東大會時，享有表決權

【答案】：B

148、()是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值。

A.貨幣時間價值

B.貨幣溢價

C.貨幣價值

D.貨幣乘數

【答案】：A

149、關于債券當期收益率與到期收益率的關系，下列表述正確的是

()O

A.I.IV

B.II.III

C.II.IV

D.I.Ill

【答案】：B

150、()是指私募股權基金將其持有的項目在私募股權二級市場

出售的行為。

A.首次公開發行

B.管理層回購

C.二次出售

D.借殼上市

【答案】：C

151、關于債券結算業務，下列說法中，錯誤的是（）。

A.現券交易的結算按單一券種辦理，結算日為T+1或T+2,可以擇任意

一種結算方式

B.分銷業務按單一券種進行，通過分銷指令辦理

C.質押式回購期限最長為1年，在1年之內由投資者雙方自行商定回

購期限

D.市場參與者進行買斷式回購前應簽訂買斷式回購主協議，進行每筆

交易時應訂立書面形式的合同

【答案】：A

152、關于同業拆借對金融市場的意義說法錯誤的是（）

A.拆借的資金一般用于緩解金融機構短期流動性緊張，彌補票據清算

的差額

B.對資金拆入方來說；同業拆借市場的存在提高了金融機構的流動性

風險

C.對資金拆出方來說同業拆借市場的存在提高了金融機構的獲利能力

D.同業拆借利率是衡是市場流動性的重要指標

【答案】：B

153、私募股權合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：D

154、QDH是在人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況

下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度

安排，目前（）不可以發行代客境外理財產品。

A.非金融機構

B.商業銀行

C.證券公司

D.基金管理公司

【答案】：A

155、通常情況下，再融資發行的股票會使流通的股票增加（）0

A.5%?20%

B.10%?25%

C.15%?25%

D.10%~20%

【答案】：A

156、衡量企業最大化股東財富能力的比率是（）。

A.資產收益率

B.資產負債率

C.凈資產收益率

］）.銷售利潤率

【答案】：C

157、下列關于基金資產估值責任的表述，正確的是（）。

A.我國基金資產估值的責任人是基金管理人

B.我國QDH基金資產估值的責任人為境外托管人

C.會計師事務所對基金管理人的估值結果負有復核責任

D.中國結算公司對基金管理人的估值結果負有復核責任

【答案】：A

158、遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約最常見的銜生工具關

于它們

A.I.III.IV

B.1.11.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III

【答案】：A

159、按（）分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

A.發行主體

B.償還期限

C.債券持有人收益方式

D.計息與付息方式

【答案】：A

160、債券根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付

利息分類，其中不包括（）。

A.零息債券

B.政府債券

C.附息債券

D.息票累積債券

【答案】：B

161、貨幣市場的特點包括（）。

A.I.II.III.IV

B.II.III.IV

C.I.II.IV

D.I.II.Ill

【答案】：C

162、以下不屬于金融債券的是（）。

A.政策性金融債

B.商業銀行債券

C.特種金融債券

D.公司債券

【答案】：D

163、基金公司投資交易包括（）。

A.I.II.III.IV

B.I.II

C.II.IV

D.II.III.W

【答案】：A

164、財務比率分析可以用來比較不同行業、不同規模企業之間的財務

狀況，也可以用來比較同一企業的各期變動情況，關于財務比率，下

列說法不正確的是（）。

A.流動性比率是用來衡量企業的短期償債能力的比率

B.速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

C.常用的財務杠桿比率包括資產負債率、權益乘數和負債權益比、利

息倍數

D.營運效率比率包括短期比率、中期比率、長期比率

【答案】；D

165、下列關于資本資產定價模型基本假定的說法，錯誤的是（）0

A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財

富總量而言是微不足道的

B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內對投資組

合做動態的調整

C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產

D.不同投資者對各種資產的預期收益率、風險及資產間的相關性具有

不同的判斷

【答案】：D

166、（）年，我國資產證券化開始試點，（）年進入擴

大試點階段。

A.2003；2005

B.2003；2007

C.2005；2007

D.2007；2009

【答案】：C

167、某企業資產總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權益乘數

為（）。

A.3

B.1.5

C.2

D.1

【答案】：A

168、下列有關投資管理部門的交易部的描述，錯誤的是（）。

A.基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執行職能分別由

基金經理和基金交易部門承擔

B.交易部是基金投資運作的具體執行部門，負責投資組合交易指令的

審核、執行和反饋

C.交易部在交易過程中嚴格執行相關規定，并采用技術手段避免違規

行為的出現

D.交易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同

【答案】：D

169、下列關于短期融資券的說法，錯誤的是（）。

A.由商業銀行承銷并采用無擔保的方式發行

B.對資金用途有明確限制

C.發行者必須為具有法人資格的非金融企業

D.主要目的是為了獲得短期流動性

【答案】：B

170、基金管理過程中的費用不包括（）。

A.申購費

B.基金管理費

C.基金托管費

D.持有人大會費用

【答案】：A

171、某基金某年度收益為22%,同期其業績比較基準的收益為18%,

滬深300指數的收益為25%,則該基金的超額收益為（）。

A.-4%

B.4%

C.-7%

D.-3%

【答案】：B

172、（）是通過數學建模將常用交易理念固化為自動化的交易模

型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現交易自動化（或半自動

化）的一種交易方式。

A.算法交易

B.手動交易

C.口頭交易

D.電腦交易

【答案】：A

173、某日，A投資者在場內申購了B貨幣基金ETF,則該筆交易適用

的交收規則是Oo

A.T+O貨銀對付擔保交收

B.T+1逐筆非擔保交收

C.T+1貨銀對付擔保交收

D.T+0逐筆非擔保交收

【答案】：C

174、某大學基金會的投資目標是資產的長期保值增值。該基金會將20%

的資產配置于國內股票，80%的資產配置于國內債券。為了分散風險，

提高收益，該基金會可以采取的措施有（）。

A.I.II.III.IV

B.I.III.V

C.I.II.Ill

D.IV.V

【答案】：c

175、關于財務報表，以下表述錯誤的是（）

A.財務報表按照財務會計準則定期編制，用以顯示企業實際的財務狀

況和經營業績優劣

B.利潤表反映一定時期內企業的總體經營成果，揭示企業獲取利潤的

能力和經營趨勢，又被稱為“第一會計報表”

C.資產負債表記錄企業某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況

I).所有者權益主要由股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤構成

【答案】：B

176、()是銀行存款類金融機構的重要短期融資工具。

A.同業存單

B.大額可轉讓定期存單

C.定期存款

D.中期票據

【答案】：A

177、()給出了基金份額系統風險的超額收益率。

A.特雷諾指數

B.夏普指數

C.詹森指數

D.信息比率

【答案】：A

178、在我國，場內交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國

債標準回購業務，參與者包括()。

A.I、IV

B.I、II、III

C.I、ILIII.IV

D.II、IV

【答案】：D

179、下列關于商業票據發行的說法錯誤的是（）。

A.商業票據的發行包括直接發行和間接發行兩種

B.大多數資信好的公司采用間接發行方式

C.商業票據采用貼現發行的方式

D.貨幣市場利率越高，貼現率越高；發行主體資信越好，貼現率越低

【答案】：B

180、關于凸性說法不正確的是（）。

A.凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時,投資者應當選擇凸

性較小的債券進行投資

B.凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時,投資者應當選擇凸

性更大的債券進行投資

C.凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差,更準確地衡量債券

價格對收益率變化的敏感程度

D.大多數債券價格與收益率的關系都可以用一條句下彎曲的曲線來表

示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性

【答案】：A

181、證券A和證券B的收益率相關系數為0.4,證券A和證券C的收

益率相關系數為-0.7,則以下說法正確的是（)O

A.當證券B上漲時,證券C上漲的可能性比較大

B.當證券A上漲時,證券C下跌的可能性比較大

C.當證券B上漲時,證券C下跌的可能性比較大

D.當證券A上漲時,證券B下跌的可能性比較大

【答案】：B

182、某公司發行的累積優先股票面價值為100元，股息率為10機如

公司今年普通股每股分配股息2元，則該累積優先股每股可分配股息

（）元。

A.8

B.至少10

C.10

【）.2

【答案】：B

183、商業票據的特點主要有（）。

A.1、11

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.n、in、iv

【答案】：C

184、以下不屬于資本資產定價模型關于同質期望假定的是（）

A.所有投資者都具有同樣的信息

B.所有投資者都以方差來度量投資風險

C.所有投資者對各種資產的預期收益率，風險及資產間的相關性都具

有同樣判斷

D.所有投資者對資產的收益率服從的概率分布具有一致的看法

【答案】：B

185、利率衍生工具不包括（）°

A.遠期利率合約

B.利率期貨合約

C.利率互換合約

D.貨幣期權合約

【答案】：D

186、關于大宗商品投資，以下表述錯誤的是()。

A.大宗商品投資可以采取購買大宗商品相關股票的方式

B.大宗商品投資通常采用直接購買大宗高品實物的方式

C.大宗商品可以分為能源類?；A原材料類、貴金屬類和農產品類

D.大宗商品具有抵御通貨膨脹的功能

【答案】：B

187、根據我國現行的交易規則，證券交易所證券交易的開盤價為

()O

A.前一日證券的最后一筆成交價

B.前一日證券的平均成交價

C.當日暫估證券的平均成交價

D.當日證券的第一筆成交價

【答案】：D

188、關于系統性風險和非系統性風險，以下表述錯誤的是()。

A.非系統性風險主要包括由政治因素、宏觀經濟因素、法律因素等引

起的風險

B.政策風險屬于系統性風險

C.非系統性風險往往是由某個或者少數特別因素導致的

D.組合化投資可以分散非系統性風險

【答案】：A

189、優先股持有人比普通股持有人獲得的好處是()

A.較高的回報

B.較低的風險

C.在公司優先安排任職

D.優先在股東會議時表決

【答案】：B

190、以下關于中位數的說法，錯誤的是（）

A.中位數容易受到極端值的沖擊，在反應投資策略的真實水平方面不

如平均數

B.中位數是用來衡量數據取值的中等水平或一般水平的數值

C.對于隨機變量X來說，它的中位數就是上50%分位數

I）.對于一組數據來說，中位數就是大小處于正中間的那個數值

【答案】：A

191、金融衍生工具的基本特征不包括（）。

A.跨期性

B.收益性

C.聯動性

1）.不確定性或高風險性

【答案】：B

192、私募股權投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是

（）O

A.首次公開發行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售，破產清算

【答案】：A

193、關于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。

A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合

的現金流現值必須與負債現值相等

B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內的各種

債券的久期分布更廣

C.規避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風

險

I).或有規避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規避收

益，然后確定一個能滿足目標收益的可規避的安全收益水平

【答案】：B

194、以下關于QDII基金說法錯誤的是()

A.經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構稱

為合格境內機構投資者(QDII)

B.QD11是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情

況下，有限度地允許境內投資者投資海外證券市場的一項過渡性的制

度安排。

C.QDII基金可以進行國際市場投資。

D.QDH基金可以從事證券承銷業務

【答案】：D

195、下列指標中，可以反映股票基金風險的是()。

A.I、II、III

B.I、II

C.II

D.I、II、III、IV

【答案】：D

196、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現收益的

()O

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

【答案】：A

197、對單個基金業績的分析和研究主要采用的方法是（）。

A.定量分析法

B.定性分析法

C.資本資產定價模型

【）.套利定價理

【答案】：A

198、股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影

響其中最直接的影響因素是（）

A.公司組織形式

B.公司人員結構

C.每股凈資產

D.供求關系

【答案】：D

199、按照現行有關規定，上海證券交易所B股結算費的收取標準為

（）O

A.成交金額的0.1%

B.成交金額的0.05%

C.成交金額的0.05%,不超過500美元

D.成交金額的0.05%,不超過500港元

【答案】：B

200、股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風險，主要是（）。

A.市場風險

B.信用風險

C.非系統性和系統性風險

D.購買力風險

【答案】：C

201、對于金融市場，以下事件中屬于系統性風險的是()。

A.由于公司核算賬戶資金差錯，造成貨幣資金多計29,944,309,821.45

元

B.由于受到幾十年一遇異常冷水團影響，公司撒播的蝦夷扇貝絕收

C.由于資金緊張，飼料供應不及時，公司生豬養殖死亡率高于預期

D.物價水平普遍上漲，出現通貨膨脹

【答案】：D

202、以下現象與風險溢價理論無關的是()

A.在其他條件相同的情況下，風險更高的公司股價更低

B.權益類證券的收益率一般高于債券

C.公司發布業績增長的年報后股價上漲

D.債券評級下調時市場交易價格下跌

【答案】：C

203、當企業面臨破產清算時，最優先得到清償的債券是()。

A.第二抵押權債券

B.有限留置權債券

C.次級債券

D.優先次級債券

【答案】：B

204、()是指公司的經理層利用信貨等融資或股權交易收購本

公司的一種行為，從而引起公司所有權、控制權、剩余索取權、資產

等變化，使企業的經營者變成了企業的所有者。

A.管理層收購

B.杠桿收購

C.合并收購

I）.發起收購

【答案】：A

205、哪種策略屬于股票投資組合的構建策略（）

A.債券指數化策

B.買入并持有策略

C.利率預期策略

D.自上而下的策略

【答案】：D

206、下列免征營業稅的收入有（）

A.金融機構買賣基金份額的差價收入

B.金融機構買賣基金的差價收入

C.基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入

D.