化學(xué)助劑項(xiàng)目

財(cái)務(wù)管理方案

XXX有限公司

目錄

一、項(xiàng)目概況........................................................3

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................6

三、高分子材料催化劑概述...........................................7

四、必要性分析.....................................................8

五、銀行短期借款...................................................9

六、短期融資券....................................................15

七、現(xiàn)金的日常管理................................................19

八、最佳現(xiàn)金持有量的確定..........................................23

九、應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策............................................28

十、應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理............................................32

十一、成本費(fèi)用決策及其作用.......................................35

十二、成本費(fèi)用計(jì)劃................................................37

十三、成本費(fèi)用預(yù)測的方法..........................................40

十四、影響成本費(fèi)用的因素..........................................43

十五、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類.......................................46

十六、成本費(fèi)用的概念和作用.......................................48

十七、公司簡介....................................................49

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................51

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................51

十八、項(xiàng)目投資計(jì)劃................................................51

建設(shè)投資估算表.....................................................53

建設(shè)期利息估算表...................................................54

流動(dòng)資金估算表.....................................................56

總投資及構(gòu)成一覽表.................................................57

項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表......................................58

十九、進(jìn)度計(jì)劃方案................................................59

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表............................................59

一、項(xiàng)目概況

（一）項(xiàng)目基本情況

1、承辦單位名稱：XXX有限公司

2、項(xiàng)目性質(zhì)：技術(shù)改造

3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx

4、項(xiàng)目聯(lián)系人：葉xx

（二）主辦單位基本情況

公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力

維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，

為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)

召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。

公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)

研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技

技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和

品牌發(fā)展。

企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必

由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社

會(huì)發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；

既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化

發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積

極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人

為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、

環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制

作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建

設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。

（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項(xiàng)目選址位于XXX,占地面積約53.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（四）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資29586.50萬元，其中：建設(shè)投資24688.19

萬元，占項(xiàng)目總投資的83.4蜴；建設(shè)期利息290.56萬元,占項(xiàng)目總投

資的0.98%；流動(dòng)資金4607.75萬元，占項(xiàng)目總投資的15.57%。

（五）項(xiàng)目資本金籌措方案

項(xiàng)目總投資29586.50萬元，根據(jù)資金籌措方案,xxx有限公司計(jì)

劃自籌資金（資本金）17727.08萬元。

（六）申請(qǐng)銀行借款方案

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額11859.42萬

J/CO

（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）:50100.00萬元。

2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：44098.10萬元。

3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：4349.58萬元。

4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：7.58%o

5、全部投資回收期（Pt）：7.74年（含建設(shè)期12個(gè)月）。

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：28130.66萬元（產(chǎn)值）。

（八）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃

項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共

需12個(gè)月的時(shí)間。

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

經(jīng)濟(jì)增長符合預(yù)期，地區(qū)生產(chǎn)總值增長XX%,財(cái)政總收入增長XX%,

一般公共預(yù)算收入增長XX%,規(guī)模以上工業(yè)增加值增長XX%,固定資產(chǎn)

投資增長XX%,社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長XX%,實(shí)際利用外資增長XX%,

金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額增長XX%,主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速位居前列。今年

是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年。綜觀國內(nèi)外形勢，

世界上多邊主義和單邊主義交鋒碰撞，但經(jīng)濟(jì)全球化勢不可擋；新一

輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革帶來全方位競爭，但也打開了“變道超

車”“換車超車”的廣闊空間；我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，但穩(wěn)中向好、

長期向好的基本趨勢沒有改變，但發(fā)展勢頭強(qiáng)勁、優(yōu)勢日益凸顯°要

辯證看待形勢，增強(qiáng)必勝信心，化壓力為動(dòng)力，變危機(jī)為良機(jī)，眾志

成城再登高，揚(yáng)優(yōu)成勢開新局。主要預(yù)期目標(biāo)是：生產(chǎn)總值增長XX%左

右，財(cái)政總收入增長XX%,一般公共預(yù)算收入增長XX%,規(guī)模以上工業(yè)

增加值增長XX%左右，固定資產(chǎn)投資增長XX%左右，社會(huì)消費(fèi)品零售總

額增長XX%左右，實(shí)際利用外資增長XX乳城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民人均可支配

收入分別增長XX%、XX%,居民消費(fèi)價(jià)格總水平漲幅控制在XX%左右，

城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在XX%以內(nèi)，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率XX%左右，節(jié)能減排

完成國家下達(dá)任務(wù)。

三、高分子材料催化劑概述

催化劑是指在化學(xué)反應(yīng)里能改變反應(yīng)物化學(xué)反應(yīng)速率而不改變化

學(xué)平衡、且本身的質(zhì)量和化學(xué)性質(zhì)在化學(xué)反應(yīng)前后都不發(fā)生改變的物

質(zhì)。在工業(yè)生產(chǎn)中，催化劑發(fā)揮著非常重要的作用，新型高效的催化

劑可以縮短化學(xué)反應(yīng)時(shí)間，提高生產(chǎn)效率，提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率，降低能

源消耗。

由于催化劑具有添加量少但附加值高的特點(diǎn)，在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用非

常廣泛。絕大部分工業(yè)過程都需要使用催化劑，比如合成氨生產(chǎn)采用

鐵催化劑、硫酸生產(chǎn)采用銳催化劑、乙烯聚合、丁二烯制橡膠生產(chǎn)均

會(huì)采用不同的催化劑等，催化劑已成為工業(yè)生產(chǎn)必不可少的化學(xué)原料。

高分子材料催化劑是指在制備高分子材料如聚乙烯、聚丙烯的過

程中添加的必備成分，尤其是在石油化工行業(yè)，催化劑種類多樣，根

據(jù)其性能特點(diǎn)可分為聚合催化劑、氧化催化劑、加氫催化劑、脫氫催

化劑等。在烯煌聚合過程中，聚合催化劑發(fā)揮著不可替代的作用，如

不使用催化劑，則無法實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)。因此催化劑是烯燒聚合技術(shù)

的核心，聚烯燒樹脂性能的改進(jìn)與聚烯燒催化劑的開發(fā)也有著極為密

切的關(guān)系。常見的聚烯燒催化劑主要有齊格勒-納塔催化劑、茂金屬催

化劑、非茂金屬催化劑、雙功能催化劑等聚烯垃復(fù)合催化劑。齊格勒-

納塔催化劑；指化學(xué)鍵結(jié)合在含鎂載體上的過渡金屬化合物，主要是

鈦基催化劑。因其催化效率高，生產(chǎn)的聚合物綜合性能好，成本低，

是目前使用最為廣泛的聚靖燒催化劑。自十九世紀(jì)五十年代問世以來,

經(jīng)歷了從第一代到第四代的發(fā)展，催化效率呈數(shù)量級(jí)提高，推動(dòng)了聚

烯煌工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和產(chǎn)品的性能提升。

四、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100虬預(yù)計(jì)未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

五、銀行短期借款

銀行短期借款是指企業(yè)為解決短期資金需求，根據(jù)借款合同從有

關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借入的需要還本付息的款項(xiàng)。銀行短期

借款的還款期限一般為1年以內(nèi)（含1年），它是企業(yè)籌集短期資金

的重要方式。

（一）銀行短期借款的種類

（1）按借款是否需要擔(dān)保，銀行短期借款可以分為信用借款、擔(dān)

保借款和票據(jù)貼現(xiàn)

①信用借款。信用借款又稱無擔(dān)保借款，是指沒用保證人做保證

或沒有財(cái)產(chǎn)作抵押僅憑借款人的信用而取得的借款C這種借款又分為

兩類。

A.信用額度借款。信用額度是商業(yè)銀行與企業(yè)之間商定的在未來

一段時(shí)間內(nèi)銀行能向企業(yè)提供無擔(dān)保貸款的最高限額。信用額度一般

是在銀行對(duì)企業(yè)信用狀況詳細(xì)調(diào)查后確定°信用額度一般要做出如下

規(guī)定：

第一，信用額度的期限。一般1年建立一次，更短期的也有。

第二，信用額度的數(shù)量。它規(guī)定銀行能貸款給企業(yè)的最高限額。

第三，應(yīng)支付的利率和其他一些條款。

B.循環(huán)協(xié)議借款。循環(huán)協(xié)議借款是一種特殊的信用額度借款，在

此借款協(xié)議下，企業(yè)和銀行之間也要協(xié)商確定貸款的最高限額，在最

高限額內(nèi)，企業(yè)可以借款、還款，再借款、再還款，不停地周轉(zhuǎn)使用。

信用額度借款與循環(huán)借款協(xié)議的主要區(qū)別在于：

第一，二者的持續(xù)時(shí)間不同。信用額度的有效期一般為1年，而

循環(huán)貸款可超過1年。在實(shí)際應(yīng)用中，很多的循環(huán)借款協(xié)議是無期限

的，只要企業(yè)和銀行之間遵照協(xié)議進(jìn)行；貸款可不斷重復(fù)進(jìn)行。

第二，二者的法律約束力不同。信用額度這一方式一般不具有法

律約束力，不構(gòu)成銀行對(duì)企業(yè)的必需的貸款責(zé)任，而循環(huán)貸款協(xié)議具

有法律約束力，銀行要承擔(dān)限額內(nèi)的貸款義務(wù)。

第三，二者的費(fèi)用支付不同。企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款，除支付利

息外，還要支付協(xié)議費(fèi)。協(xié)議費(fèi)是對(duì)循環(huán)貸款限額中未使用的部分收

取的費(fèi)用，銀行也正因?yàn)槭杖f(xié)議費(fèi)，才構(gòu)成了對(duì)企業(yè)提供資金的法

定義務(wù)。在信用額度借款的情況下，一般無須支付協(xié)議費(fèi)

②擔(dān)保借款。擔(dān)保借款是指有一定的保證人做保證或利用一定的

財(cái)產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款。這種借款又分為三類。

A.保證借款。保證借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的

保證方式以第三人承諾在借款人不能償還借款時(shí)，按約定承擔(dān)一般保

證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。

B.抵押借款。抵押借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的

抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。

C.質(zhì)押借款。質(zhì)押借款是指按《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定的

質(zhì)押方式以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款。

③票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是指商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票

據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行

通過貼現(xiàn)把款項(xiàng)貸給銷貨企業(yè)，并于票據(jù)到期時(shí)向購貨企業(yè)收款。

(2)按短期借款參與資金周轉(zhuǎn)時(shí)間的長短和具體用途，銀行短期

借款可分為流動(dòng)基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款和結(jié)算借款。

①流動(dòng)基金借款。流動(dòng)基金借款是企業(yè)在核定流動(dòng)資金計(jì)劃占用

額的基礎(chǔ)上，由于自有流動(dòng)資金未達(dá)到規(guī)定的比例而向銀行申請(qǐng)的借

款。

這種借款具有短期周轉(zhuǎn)長期占用的特點(diǎn)。企業(yè)申請(qǐng)流動(dòng)基金借款

的數(shù)額取決于上年定額流動(dòng)資金平均占用額和自有流動(dòng)資金的數(shù)額。

②生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款。生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款是企業(yè)為滿足生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的需要，

在確定的流動(dòng)資金計(jì)劃占用范圍內(nèi)，彌補(bǔ)自有流動(dòng)資金和流動(dòng)基金借

款不足部分而向銀行取得的借款。通常以核定的流動(dòng)資金定額，扣除

企業(yè)自有流動(dòng)資金、流動(dòng)基金借款和視同自有流動(dòng)資金（定額負(fù)債）

后的不足部分，為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款的數(shù)額。

③臨時(shí)借款。臨時(shí)借款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中由于臨時(shí)性或季

節(jié)性原因形成超定額物資儲(chǔ)備，為解決流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難而向銀行申

請(qǐng)取得的借款。

④結(jié)算借款。結(jié)算借款是企業(yè)采用托收承付結(jié)算方式向異地發(fā)出

商品，在委托銀行收款期間為解決在途結(jié)算資金占用的需要，以托收

承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款。

（二）銀行短期借款的程序

1,企業(yè)提出借款申請(qǐng)

在企業(yè)需要向銀行借入短期借款時(shí)，應(yīng)當(dāng)向主辦銀行或其他銀行

的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，填寫包括借款金額、借款用途、償還能力以及

還款方式等主要內(nèi)容的《借款申請(qǐng)書》，并提供以下資料：①借款人

及保證人的基本情況；②財(cái)政部門或會(huì)計(jì)師事務(wù)所核準(zhǔn)的企業(yè)上年度

財(cái)務(wù)報(bào)告；③抵押物清單及同意抵押的證明，保證人擬同意保證的有

關(guān)證明文件；④貸款銀行認(rèn)為需要提交的其他資料C

2.銀行對(duì)申請(qǐng)借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查

銀行在受理了借款人的申請(qǐng)后，要對(duì)借款人的信用及借款的合法

性、安全性和營利性等情況進(jìn)行調(diào)查，核實(shí)抵押物、保證人的情況，

測定貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.貸款的審查批準(zhǔn)

貸款銀行一般都建立了審貸分離、分級(jí)審批的貸款管理制度。一

般審查的內(nèi)容包括以下幾方面：①審查借款的用途卻原因，做出是否

貸款的決策；②審查企業(yè)的產(chǎn)品銷售和物資保證情況，決定貸款的數(shù)

額；③審查企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和物資耗用狀況，確定貸款的期限。

4,簽訂借款合同

為維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益，保證資金的合理使用，企業(yè)向銀行

借入資金時(shí)，雙方要簽訂借款合同。合同主要包括如下幾方面內(nèi)容：

①基本條款。這是借款合同的基本內(nèi)容，主要強(qiáng)調(diào)雙方的權(quán)利和義務(wù)。

具體包括：借款數(shù)額、借款方式、放款時(shí)間、還款期限、還款方式、

利息支付方式、利息率等。②保證條款。這是保證款項(xiàng)能順利歸還的

一系列條款。包括借款按規(guī)定的用途使用、有關(guān)的物資保證、抵押財(cái)

產(chǎn)、擔(dān)保人及其責(zé)任等內(nèi)容。③違約條款。這是對(duì)雙方若有違約現(xiàn)象

時(shí)應(yīng)如何處理的條款。主要載明對(duì)企業(yè)逾期不還或挪用貸款等如何處

理和銀行不按期發(fā)放貸款的處理等內(nèi)容。④其他附屬條款。這是與借

貸雙方有關(guān)的其他一系列條款，如雙方經(jīng)辦人、合同生效日期等條款。

5.企業(yè)取得借款

雙方簽訂借款合同后，貸款銀行要按合同的規(guī)定按期發(fā)放貸款，

企業(yè)便可取得相應(yīng)的資金。貸款銀行不按合同約定發(fā)放貸款的，應(yīng)償

付違約金。借款企業(yè)不按合同約定用款的，也應(yīng)償付違約金。

6.短期借款的歸還

企業(yè)應(yīng)按借款合同的規(guī)定按時(shí)足額歸還借款本息。一般而言，貸

款銀行會(huì)在短期貸款到期前1個(gè)星期，向借款企業(yè)發(fā)送還本付息通知

單。企業(yè)在接到還本付息通知單后，要及時(shí)籌備資金，按期還本付息。

如果企業(yè)不能按期歸還借款，應(yīng)在借款到期之前向銀行申請(qǐng)貸款

展期，但能否展期，由貸款銀行視具體情況決定。貸款銀行對(duì)不能按

借款合同約定期限歸還的貸款，可以按規(guī)定加罰利息；對(duì)不能歸還或

者不能落實(shí)還本付息事宜的，應(yīng)督促歸還或者依法起訴。

企業(yè)提前歸還貸款，應(yīng)當(dāng)與貸款銀行協(xié)商。

（三）銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)

1,銀行短期借款的優(yōu)點(diǎn)

（1）借款所需時(shí)間較短，可以迅速獲取資金。

(2)銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期

借款。對(duì)于季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。

而對(duì)于規(guī)模大，信譽(yù)好的大企業(yè)，更可以比較低的利率借入資金。

(3)銀行短期借款的彈性好。企業(yè)可以與銀行直接商談借款的時(shí)

間、數(shù)量和利息率等條款。在借款期間，如果企業(yè)情況發(fā)生了變化，

也可與銀行進(jìn)行協(xié)商，修改借款的數(shù)量和條件。借款到期后，如有正

當(dāng)理由，還可延期歸還。

2.銀行短期借款的缺點(diǎn).

(1)風(fēng)險(xiǎn)大。銀行借款都有確定的還款日期和利率規(guī)定，在企業(yè)

經(jīng)營不利時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生不能按期償付的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)鹌髽I(yè)的破

產(chǎn)。

(2)限制多。企業(yè)與銀行簽訂的借款合同中，一般都有一些限制

條款。如不準(zhǔn)改變借款用途，并要求企業(yè)把流動(dòng)比率、負(fù)債比率維持

在一定的范圍之內(nèi)等。

(3)資金成本相對(duì)較高。銀行短期借款的成本要高于商業(yè)信用和

短期融資券，而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用，成本會(huì)更高。

六、短期融資券

短期融資券又稱商業(yè)票據(jù)、短期債券，是由大型工商企業(yè)或金融

企業(yè)所發(fā)行的短期無擔(dān)保本票，是一種新型的短期融資方式。

（一）短期融資券的種類

L按照發(fā)行方式的不同

按發(fā)行方式不同，可將短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券和直

接銷售的融資券。

經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券又稱間接銷售融資券，它是指由發(fā)行公司賣

給經(jīng)紀(jì)人，然后再由經(jīng)紀(jì)人賣給投資者的融資券。

直接銷售融資券是指發(fā)行人直接銷售給最終投資者的融資券。直

接發(fā)行融資券的公司通常為經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的公司或自己有附屬經(jīng)營金

融機(jī)構(gòu)的公司，它們有自己的分支網(wǎng)點(diǎn)，有專門的金融人才，因此，

有力量自己組織推銷工作，從而節(jié)省了間接發(fā)行時(shí)付給證券公司的手

續(xù)費(fèi)。

2,按照發(fā)行人不同

按發(fā)行人的不同，可將短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金

融企業(yè)的融資券。

金融企業(yè)的融資券是指由各大公司所屬的財(cái)務(wù)公司、各種投資信

托公司、銀行控股公司等發(fā)行的融資券。這類融資券一般采用直接發(fā)

行方式。

非金融企業(yè)的融資券是指那些沒有設(shè)立財(cái)務(wù)公司的工商企業(yè)所發(fā)

行的融資券。這類融資券一般采用間接融資方式。

3,按照融資券的發(fā)行和流通范圍不同

按融資券的發(fā)行和流通范圍，可將短期融資券分為國內(nèi)融資券和

國際融資券。

國內(nèi)融資券是指一國發(fā)行者在其國內(nèi)金融市場上發(fā)行的融資券。

發(fā)行這種融資券一般只要遵循本國法規(guī)和金融市場慣例即可。

國際融資券是指一國發(fā)行者在其本國以外的金融市場上發(fā)行的融

資券。發(fā)行這種融資券，必須遵循有關(guān)國家的法律知國際金融市場上

的慣例°

(二)短期融資券的發(fā)行程序

(1)公司做出決策，采用短期融資券方式籌集資金。

(2)辦理短期融資券的信用評(píng)級(jí)。

(3)向有關(guān)審批機(jī)關(guān)提出發(fā)行融資券的申請(qǐng)。

(4)審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)的申請(qǐng)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)。

(5)正式發(fā)行融資券，取得資金。

(三)短期融資券的優(yōu)缺點(diǎn)

1.短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)

(1)籌資成本比較低。在西方，短期融資券的利率加上發(fā)行成本,

通常要低于銀行的同期貸款利率。這是因?yàn)槔枚唐谌谫Y券籌集資金

時(shí)，籌資者與投資者直接往來，繞開了銀行，從而節(jié)省了一筆原應(yīng)支

付給銀行的籌資費(fèi)用。但目前我國短期融資券的利率一般比銀行借款

利率高。這主要是因?yàn)槲覈唐谌谫Y券市場剛剛建立，還不十分成熟。

隨著短期融資券市場的不斷發(fā)展和完善，短期融資券的利率會(huì)逐漸接

近釵行貸款利率，直至略低于銀行貸款利率。

(2)籌資數(shù)額比較大。銀行一般不會(huì)向企業(yè)貸放巨額的短期借款,

而發(fā)行短期融資券可以籌集更多的資金。對(duì)于需要巨額資金的企業(yè)，

短期融資券這一方式更為適用。

(3)能提高企業(yè)的信譽(yù)。由于能在貨幣市場上發(fā)行短期融資券的

公司都是著名的大公司，因而，一個(gè)公司如果能在貨幣市場上發(fā)行自

己的短期融資券，說明該公司的信譽(yù)很好。

2.短期融資券籌資的缺點(diǎn)

(1)風(fēng)險(xiǎn)比較大。短期融資券到期必須歸還，一般不會(huì)有延期的

可能。到期不歸還，會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果。

(2)彈性比較小。只有當(dāng)企業(yè)的資金需求達(dá)到一定數(shù)量時(shí)才能使

用短期融資券，如果數(shù)量較小，則會(huì)加大單位資金的籌資成本。另外,

短期融資券一般不能提前償還，即使公司資金比較寬裕，也只能在到

期才能還款。

（3）發(fā)行條件比較嚴(yán)格。并不是任何公司都能發(fā)行短期融資券進(jìn)

行籌資，必須是實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好、效益高的企業(yè)才能使用，而一些小

企業(yè)或信譽(yù)不太好的企業(yè)則不能利用短期融資券來進(jìn)行籌資。

七、現(xiàn)金的日常管理

現(xiàn)金日常管理的目的在于提高現(xiàn)金的使用效率，為達(dá)到這一目的,

不僅要從總體上對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行有效的控制與管理，還要進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金

的回收和支出的日常管理。

（一）現(xiàn)金的總體管理

L遵守對(duì)現(xiàn)金使用和管理的規(guī)定

國家相關(guān)部門對(duì)現(xiàn)金使用和管理有以下規(guī)定：①明確現(xiàn)鈔的使用

范圍：支付職工工資津貼；根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文

化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金；支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的

對(duì)個(gè)人的其他支出；向個(gè)人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款；出差人

員必須隨身攜帶的差旅費(fèi)；結(jié)算起點(diǎn)（1000元）以下的零星支出；中

國人民銀行確定的需要支付現(xiàn)金的其他支出。②規(guī)定庫存現(xiàn)金限額0

企業(yè)庫存現(xiàn)金，由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要核定限額，一般以

3?5天的零星開支額為限。③不得坐支現(xiàn)金。即企業(yè)不得從本單位的

人民幣現(xiàn)鈔收入中直接支付交易款。現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當(dāng)日終了送存開戶

銀行。④不得出租、出借銀行賬戶。⑤不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票。

⑥不得套取銀行信用。⑦不得保存賬外公款，包括將公款以個(gè)人名義

存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款。

2.加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收支的內(nèi)部控制

既然現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，就應(yīng)該加強(qiáng)其內(nèi)部控制。主要應(yīng)做好

以下幾個(gè)方面的工作：①現(xiàn)金收支與記賬崗位分離c②現(xiàn)金收入、支

出要有合理、合法的憑證。③全部收支要及時(shí)、準(zhǔn)確地入賬，并且支

出要有核準(zhǔn)手續(xù)。④控制現(xiàn)金坐支，當(dāng)日收入現(xiàn)金及時(shí)送存銀行。⑤

按月盤點(diǎn)現(xiàn)金，編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，以做到賬實(shí)相符。⑥加強(qiáng)

對(duì)現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì)。

3,力爭現(xiàn)金流量同步.

如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致,

就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平c從而達(dá)到降低整

個(gè)企業(yè)現(xiàn)金持有量、提高經(jīng)營效益的目的。這應(yīng)是每個(gè)企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)

的理想化現(xiàn)金管理狀態(tài)

（二）現(xiàn)金回收管理

企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，應(yīng)及時(shí)回收應(yīng)收賬款，使企業(yè)支

付能力增強(qiáng)。為了加速現(xiàn)金的回收，就必須盡可能縮短應(yīng)收賬款的平

均收現(xiàn)期。企業(yè)在制定銷售政策和賒銷政策時(shí)，要權(quán)衡增加應(yīng)收賬款

投資和延長收賬期乃至發(fā)生壞賬的利弊，采取合理的現(xiàn)金折扣政策；

采用適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用額度，建立銷售回款責(zé)任制，

制定合理的信用政策；另一方面是加速收款與票據(jù)交換，盡量避免由

于票據(jù)傳遞而延誤收取貨款的時(shí)間Q具體可采用以下方法。

1.郵政信箱法

郵政信箱法又稱鎖箱法，是西方企業(yè)加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的一種常用方

法。企業(yè)可以在客戶分布地區(qū)的郵局設(shè)置加鎖信箱，讓客戶將支票匯

至當(dāng)?shù)氐倪@種信箱，然后由當(dāng)?shù)刂付ǖ你y行每天數(shù)次收取信箱中的支

票并存入特別的活期賬戶。由銀行將這些支票在當(dāng)?shù)亟粨Q后以電匯方

式存入該企業(yè)的銀行賬戶。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是不但縮短了票據(jù)郵寄時(shí)

間，還免除了公司辦理收賬、貸款存入銀行等手續(xù)；因而縮短了票據(jù)

郵寄在企業(yè)的停留時(shí)間。但采用這種方法成本較高，因?yàn)楸皇跈?quán)開啟

郵箱的當(dāng)?shù)劂y行除了要求扣除相應(yīng)的補(bǔ)償性余額外還要收取額外服務(wù)

的勞務(wù)費(fèi)，導(dǎo)致現(xiàn)金成本增加。因此，是否采用郵政信箱法，需視提

前回籠現(xiàn)金產(chǎn)生的收益與增加的成本的大小而定。

2.銀行業(yè)務(wù)集中法

銀行業(yè)務(wù)集中法即在客戶較為集中的若干地區(qū)分設(shè)“收款中心”，

并指定一個(gè)收款中心的開戶銀行（通常是企業(yè)總部所在地）為“集中

銀行”o各收款中心的客戶在收到付款通知后，就近將貨款交至收款

中心；收款中心每天將收到的款項(xiàng)存入指定的當(dāng)?shù)叵扌校划?dāng)?shù)劂y在進(jìn)

行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在銀行。這種方法可以縮短客戶郵

寄票據(jù)所需的時(shí)間和票據(jù)托收所需時(shí)間，但是采用這種方法須設(shè)立多

個(gè)收賬中心，從而增加相應(yīng)的費(fèi)用支出。因此，企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡利弊得

失的基礎(chǔ)上，做出是否采用銀行業(yè)務(wù)集中法的決策c除上述方法外，

還可以采取電匯、大額款項(xiàng)專人處理、企業(yè)內(nèi)部往來多邊結(jié)算，集中

軋抵、減少不必要的銀行賬戶等方法加快現(xiàn)金回收C

(三)現(xiàn)金支出的管理

(1)使用現(xiàn)金浮游量。現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)存款賬戶上存款余額

和銀行賬簿上企業(yè)存款賬戶余額之間的差額，也就是企業(yè)和銀行之間

的未達(dá)賬項(xiàng)。充分利用浮游量是西方企業(yè)廣泛采用的一種提高現(xiàn)金利

用效率、節(jié)約現(xiàn)金支出總量的有效手段。可從收款方和付款方兩個(gè)角

度加強(qiáng)浮游量的管理。

收款方：①設(shè)立多個(gè)收款中心來代替設(shè)在總部的單一收款中心；

②承租郵政信箱并授權(quán)當(dāng)?shù)亻_戶行每天數(shù)次收取信箱內(nèi)匯款，存入企

業(yè)賬戶：③對(duì)于金額較大的貨款可直接派人前往收取并及時(shí)送存銀行;

④對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門間的現(xiàn)金往來要嚴(yán)加控制，防止現(xiàn)金滯留；⑤保

證支票即時(shí)處理并當(dāng)自送存銀行⑥將支付渠道通知付款方。

付款方：付款方在處理浮游量中處于優(yōu)勢地位，應(yīng)在短期效益和

長期信譽(yù)之間做出權(quán)衡，確定合理的浮游量。①加速收款。主要指縮

短應(yīng)收賬款的時(shí)間。發(fā)生應(yīng)收賬會(huì)增加企業(yè)資金的占用，但它又是必

要的，因?yàn)樗梢詳U(kuò)大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問題是如何在吸引

顧客和縮短收款時(shí)間之間找出平衡點(diǎn)，這需要制定出合理的信用政策

和妥善的收賬策略。②推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的

前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信

用期限。③確定最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金的管理除了做好上述日常收支

控制、預(yù)測等管理外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金

持有量，以從實(shí)質(zhì)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，即在資產(chǎn)的流動(dòng)性和

盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。

(2)控制現(xiàn)金支出，推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)應(yīng)在不影響本身信

譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方提供的

信用優(yōu)惠。如果貨幣資金很緊，也可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信

用期的最后一天支付貨款。推遲應(yīng)付款的支付，當(dāng)然，這要權(quán)衡折扣

優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定。或者利用匯票付款，充分利用

匯票的付款期間來延緩貨幣的支付。

八、最佳現(xiàn)金持有量的確定

現(xiàn)金管理的目的是提高現(xiàn)金的使用效率，這就需要確定出最佳現(xiàn)

金持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法很多，本章主要介紹成本分析

模式、存貨模式和隨機(jī)模式。

（一）成本分析模式

成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低

的現(xiàn)金持有量的一種方法。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會(huì)有三種成本。

1.資金成本

現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是它的

資金成本。假定某企業(yè)的資金成本率為10%,年均持有50萬元的現(xiàn)金,

則該企業(yè)每年現(xiàn)金的資金成本為5萬元。企業(yè)持有的現(xiàn)金越多，資金

成本越大。企業(yè)為了保證正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的需要，必須擁有一定的

現(xiàn)金，也必須要付出相應(yīng)的資金成本代價(jià)，但如果企業(yè)現(xiàn)金擁有量過

多，資金成本代價(jià)就會(huì)過大，這就需要企業(yè)慎重權(quán)衡

2.管理成本

企業(yè)擁有現(xiàn)金，就會(huì)發(fā)生現(xiàn)金的管理費(fèi)用，如管理人員工資、安

全措施費(fèi)等。這些費(fèi)用是現(xiàn)金的管理成本。管理成本是一種固定成本,

不隨企業(yè)現(xiàn)金持有量的多少而變動(dòng)。

3.短缺成本

現(xiàn)金的短缺成本，是指企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開

支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)。現(xiàn)金的短缺成本隨

著現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨著現(xiàn)金持有量的減少而上升。

上述三項(xiàng)成本之和為現(xiàn)金的總成本。使上述三項(xiàng)成本之和一一即

現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。如果把上述三

種成本線放在一個(gè)圖上，就能表示出持有現(xiàn)金的總成本，找出最佳現(xiàn)

金持有量的點(diǎn)：資金成本線向右上方傾斜，短缺成本線向右下方傾斜,

而管理成本線為平行于橫軸的平行線，總成本線是一條拋物線，該拋

物線的最低點(diǎn)即為持有現(xiàn)金的最低總成本。超過這一點(diǎn)，資金成本上

升的代價(jià)會(huì)大于短缺成本下降的好處；這一點(diǎn)之前，短缺上升的代價(jià)

又會(huì)大于資金成本下降的好處；這一點(diǎn)橫軸上的量，即是最佳現(xiàn)金持

有量。

最佳現(xiàn)金持有量的具體計(jì)算，可以先分別計(jì)算出各種方案的資金

成本、短缺成本之和，再從中選取出成本之和最低的，相應(yīng)的現(xiàn)金量

就是最佳持有量。

（二）存貨模式

存貨模式是由美國學(xué)者鮑莫于1952年提出的，因此又稱鮑莫模式。

該模型假定，企業(yè)在期初取得一定量的現(xiàn)金，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金

流出是均勻發(fā)生的。在一定時(shí)期后當(dāng)現(xiàn)金額降至零時(shí)，企業(yè)就賣出有

價(jià)證券來補(bǔ)充所需的現(xiàn)金滿足下一時(shí)期的現(xiàn)金支出,現(xiàn)金和存貨具有

一定的相似性，存貨經(jīng)濟(jì)訂貨模型也可以被用來確定最佳現(xiàn)金持有量。

存貨模型中，現(xiàn)金余額總成本包括兩個(gè)方面。

(1)現(xiàn)金持有成本，即持有現(xiàn)金所發(fā)生的機(jī)會(huì)成本，通常用有價(jià)

證券的利息率來反映。通常包括企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的

管理費(fèi)用及喪失的投資收益，其中；管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，

與現(xiàn)金持有量的關(guān)系不大；而放棄的投資收益，也就是機(jī)會(huì)成本則屬

于變動(dòng)成本，與現(xiàn)金持有量同方向變化。因此，總體來說，企業(yè)保持

的現(xiàn)金數(shù)量越大，現(xiàn)金持有成本也越高。

(2)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本，即現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)化的固定成本，如發(fā)生

交易費(fèi)用、管理費(fèi)用等。這些費(fèi)用中，固定性的交易費(fèi)用與交易的次

數(shù)密切相關(guān)，因此，在現(xiàn)金需求量一定的情況下，每次現(xiàn)金持有量越

少，變現(xiàn)次數(shù)越多，轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，每次現(xiàn)金持有量越多，

變現(xiàn)次數(shù)越少，轉(zhuǎn)換成本就越小。可見，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本與交易的次數(shù)

成正比，而與現(xiàn)金持有量成反比。

通過分析可以看出，企業(yè)保留的現(xiàn)金的余額越大，則現(xiàn)金的持有

成本越高，但是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化成本會(huì)相對(duì)較小。反之，企業(yè)保留的現(xiàn)金

余額越小，則現(xiàn)金的持有成本越低，但是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化成本會(huì)變大。因

此，所要制定的最佳現(xiàn)金持有量就是上述兩種成本之和最低時(shí)的現(xiàn)金

持有量。

存貨模式可以精確地計(jì)算出最佳現(xiàn)金持有量。但是，運(yùn)用該模式

計(jì)算最佳持有量是在一定的前提和條件下進(jìn)行的，即現(xiàn)金流出是均勻

發(fā)生的，而且現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本都比較容易確定。只有滿足

了二述條件，才可以使用存貨模型來確定最佳現(xiàn)金持有量。

（三）隨機(jī)模式

隨機(jī)模式文稱米勒一奧模式，它是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家首先提出來的。

該模型適用于現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量的控制。

該方法要求企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)測算出一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金持有量的控制

范圍，即現(xiàn)金持有的上限和下限，當(dāng)現(xiàn)金持有量在該控制范圍之內(nèi)，

企業(yè)不需要對(duì)現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制，如果現(xiàn)金持有量超過了上限，企

業(yè)則需要買入有價(jià)證券，降低現(xiàn)金持有量。如果現(xiàn)金持有量低于下限,

則要求企業(yè)拋售出持有的有價(jià)證券以保證企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求。

該方法的關(guān)鍵在于確定一條最優(yōu)現(xiàn)金返回線R,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金持有

量一旦超越了上限或下限時(shí)，企業(yè)需要通過買入或賣出有價(jià)證券，正

確調(diào)整現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金額達(dá)到最優(yōu)現(xiàn)金返回線c

該模式假設(shè)每日現(xiàn)金凈流量是一個(gè)隨機(jī)變量，且在一定時(shí)期內(nèi)近

似地服從正態(tài)分布每日現(xiàn)金凈流量可能等于期望值，也可能高于或低

于期望值。企業(yè)的現(xiàn)金存量是隨機(jī)波動(dòng)的，當(dāng)其達(dá)到現(xiàn)金控制的上限,

企業(yè)用現(xiàn)金購買有價(jià)證券，使現(xiàn)金量回落到現(xiàn)金返回線的水平；當(dāng)現(xiàn)

金存量降至現(xiàn)金控制的下限，企業(yè)則應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使其

存量回升至現(xiàn)金返回線的水平。

與存貨模式相比，隨機(jī)模式也依賴于交易成本和機(jī)會(huì)成本，且每

次轉(zhuǎn)換交易成本被認(rèn)為是固定的，而每期持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本則是有

價(jià)證券的日利息率，但是隨機(jī)模式每期的交易次數(shù)是一個(gè)隨機(jī)變量，

其根據(jù)每期現(xiàn)金流入與流出量的不同而發(fā)生變化。因此，每期的交易

成本就決定于各期有價(jià)證券的期望交易次數(shù)。同理，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)

成本就是關(guān)于每期期望現(xiàn)金額的函數(shù)。

九、應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策

應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策又稱為信用政策，是企業(yè)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行規(guī)

劃和控制的一些原則性規(guī)定，它主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬

政策三部分。

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)

所謂信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)提供信用時(shí)要求客戶達(dá)到的最低信用水平。

如果客戶達(dá)不到企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)提供的商業(yè)信用。

為了有效地控制應(yīng)收款項(xiàng)，通常采用的評(píng)估方法有：

1,信用的“5C”分析

所謂信用的“5C”，是指品行、能力、資本、擔(dān)保品和條件。

（1）品行。品行即客戶履行償還其債務(wù)的可能性。這是衡量客戶

是杏信守契約的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)決定是否賒銷給客戶產(chǎn)品的首要

條件。

(2)能力。能力即考篡客戶按期付款的能力，主要通過了解企業(yè)

的經(jīng)營手段、償債記錄和獲利情況等做出判斷，或進(jìn)行實(shí)地考察。

(3)資本。資本即通過分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率等了

解其財(cái)務(wù)狀況，分析客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益情況。

(4)擔(dān)保品。擔(dān)保品即客戶為獲得信用所能提供擔(dān)保的資產(chǎn)，這

是企業(yè)提供給客戶信譽(yù)的可靠保證。

(5)條件。條件即可以影響到客戶償債的一般經(jīng)濟(jì)趨勢和某些地

區(qū)或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的特殊因素°

以上五個(gè)方面的資料，可由以下途徑取得：

①公司以往與客戶交易的經(jīng)驗(yàn)；

②客戶與其他債權(quán)人交往的情報(bào)

③企業(yè)間的證明，即由其他有聲望的客戶證明某客戶的信用品質(zhì);

④銀行的證明；

⑤誠信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶信用品質(zhì)及其信用等級(jí)的資料；

⑥客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表。

2.信用評(píng)分法

所謂信用評(píng)分法是根據(jù)有關(guān)指標(biāo)和情況計(jì)算出客戶的信用分?jǐn)?shù)，

然后與既定的標(biāo)準(zhǔn)比較，確定其信用等級(jí)的方法。

對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)分的指標(biāo)體系主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、

銷售利潤率、負(fù)債比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。此外還要考慮其賒

購支付歷史及企業(yè)未來預(yù)計(jì)等情況。在進(jìn)行信用評(píng)定時(shí)，要先將上述

各因素打分，然后再乘上一個(gè)權(quán)數(shù)（按重要性而定）確定其信用分?jǐn)?shù)。

在采用信用評(píng)分法時(shí)，企業(yè)應(yīng)先確定一個(gè)最低信用分?jǐn)?shù)，若某客

戶信用分?jǐn)?shù)低于該分?jǐn)?shù)，則不給予信用。分?jǐn)?shù)越高，則表明信用品質(zhì)

越好，信用等級(jí)越高。通常分?jǐn)?shù)在80分以上者，表明其信用狀況良好;

分?jǐn)?shù)在60?80分者,表明其信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下者則信

用情況較差。

（二）信用條件

信用條件指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、

折扣期限和現(xiàn)金折扣。

L信用期限

信用期限是指企業(yè)給予客戶的最長付款時(shí)間。一般來說，企業(yè)給

予客戶信用期限越長，所能增加的銷售額也越多，但同時(shí)企業(yè)在應(yīng)收

款項(xiàng)上的投資也越大，出現(xiàn)壞賬損失的可能性也越大。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)

在延長信用期產(chǎn)生的收益與成本之間做出比較，從而確定最佳信用期

限。

2.折扣期限:

折扣期限是指為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。

3.現(xiàn)金折扣

現(xiàn)金折扣是指企業(yè)對(duì)客戶在商業(yè)價(jià)格上所做的扣減。向客戶提供

這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的是在于吸引客戶為享受優(yōu)惠而提前付款,

縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)

出售的客戶前來購買，企業(yè)借此擴(kuò)大銷售。企業(yè)在對(duì)是否提供現(xiàn)金折

扣做出決策時(shí)應(yīng)該充分考慮現(xiàn)金折扣所帶來的收益而成本的增加額，

若前者大于后者，則企業(yè)就應(yīng)該提供折扣，否則企業(yè)應(yīng)維持原來的價(jià)

格，不予提供現(xiàn)金折扣。

關(guān)于多個(gè)方法的比較選優(yōu)，也可用該方法，但需要對(duì)最終的收益

進(jìn)行比較，以選擇收益最大的方案作為決策的標(biāo)準(zhǔn)c

（三）收賬政策

收賬政策是指當(dāng)信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的收賬策略。若

企業(yè)采取積極的收賬政策，就會(huì)增加企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的投資，反之，企

業(yè)就會(huì)增加應(yīng)收款項(xiàng)的收賬費(fèi)用。一般企業(yè)為了擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，

增強(qiáng)競爭能力，往往在客戶的逾期未付款項(xiàng)規(guī)定一個(gè)允許拖欠的期限,

超過規(guī)定的期限，企業(yè)就將進(jìn)行各種形式的催還。如果企業(yè)制定的收

款政策過寬，會(huì)導(dǎo)致逾期未付款的客戶拖延時(shí)間更長，對(duì)企業(yè)不利；

收款政策過嚴(yán)，催款過急，又可能傷害無意拖欠的客戶，影響企業(yè)未

來的銷售和利潤。因此企業(yè)在制定收款政策時(shí)必須十分謹(jǐn)慎，掌握好

寬嚴(yán)程度。

企業(yè)對(duì)不同的過期賬款應(yīng)采取不同的收款方式。企業(yè)對(duì)賬款過期

較短的客戶，應(yīng)不給予過多地打擾，以免將來失去這一市場；對(duì)過期

稍長的客戶，可措辭婉轉(zhuǎn)地寫信催款；對(duì)過期很長的客戶，頻繁地信

件催款并電話催詢；對(duì)過期很長的客戶，可在催款過程中措辭嚴(yán)厲，

必要時(shí)提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟，等等。

催款要發(fā)生費(fèi)用，某些催款方式的費(fèi)用，如訴訟費(fèi)，還會(huì)很高。

一般來說，收賬的費(fèi)用越大，壞賬措施越有力，可收回的賬款就越大,

壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策，應(yīng)在收賬費(fèi)用和所減少的壞

賬損失之間做出權(quán)衡。如果增加的收賬費(fèi)用高于減少的壞賬損失，說

明此收賬措施是不合適的；如果增加的收賬費(fèi)用低于減少的壞賬損失,

可繼續(xù)催款，這時(shí)若有不同的收賬方案可供選擇的話，可根據(jù)應(yīng)收賬

款總成本進(jìn)行比較選擇，制定有效、得當(dāng)?shù)氖召~政策。

十、應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理

應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理與控制主要采取以下措施Q

（一）加強(qiáng)對(duì)客戶償還能力與信用狀況的調(diào)查研究和分析

收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料，掌握客戶的財(cái)務(wù)狀況

和盈利狀況，了解客戶的信用狀況；根據(jù)信用調(diào)查得到的有關(guān)資料，

運(yùn)用特定方法，對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，確定各客戶的信

用等級(jí)；制定給予客戶相應(yīng)的信用條件，確定給予客戶的信用期限、

現(xiàn)金折扣、折扣期限和信用額度（企業(yè)允許客戶賒購貨物的最高限

額）。

（二）做好應(yīng)收賬款的日常核算工作

企業(yè)應(yīng)在總分類中能夠設(shè)置“應(yīng)收賬款”“其他應(yīng)收款”“壞賬

損失”等賬戶，匯總記載企業(yè)所有銷售產(chǎn)品給客戶的賬款增減變動(dòng)情

況；同時(shí)，另設(shè)“應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬”，分別詳細(xì)地記載各銷售產(chǎn)

品給客戶的賬款增減數(shù)額，以全面反映客戶所賒欠賬款多少變動(dòng)狀況

以便及時(shí)催款。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款監(jiān)督

企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間有長有短，有的尚未超過信用期限,

已經(jīng)超過信用期限的時(shí)間長短也不一樣。一般來說，拖欠的時(shí)間越長,

收回欠款的可能性越小，形成壞賬的可能性越大，因此，企業(yè)必須采

取一定的管理方法，對(duì)應(yīng)收賬款的收回情況進(jìn)行監(jiān)督，加速應(yīng)收賬款

的收回。常用的方法有賬齡分析法和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法。

1.賬齡分析法

賬齡分析法就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成

表，匯總反映其信用分類；賬齡、比重、損失金額知百分比情況。賬

齡分析表是一張能顯示應(yīng)收賬款在外天數(shù)(賬齡)長短的報(bào)告Q

利用賬齡分析表，企業(yè)可以了解到以下情況：

(1)有多少欠款尚在信用期內(nèi)。這些款項(xiàng)未到償付期，欠款是正

常的，但到期后能否收回，還要待時(shí)再定，故及時(shí)地監(jiān)督仍是必要的。

(2)有多少欠款超過了信用期，超過時(shí)間長短的款項(xiàng)各占多少，

有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠

款，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對(duì)

可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前做出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益

的影響。

通過應(yīng)收賬款賬齡分析，不僅能提示財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)把過期款項(xiàng)

視為工作重點(diǎn)，而且有助于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步研究和制定新的信用政策。

2.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法

由于企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支付需要量與當(dāng)期應(yīng)收賬款收現(xiàn)額之間存在著

非對(duì)稱性矛盾，并呈現(xiàn)出預(yù)付性與滯后性的差異特征(如企業(yè)必須用

現(xiàn)金支付與賒銷收入有關(guān)的增值稅和所得稅，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款資金占用

等)，這就決定了企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制定一個(gè)必要的控制

標(biāo)準(zhǔn)，即應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率。

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所

確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保

持的最低比例。其他穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)放賬款收現(xiàn)以外

的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額。包括短期有價(jià)證券

變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等。

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付

數(shù)量扣除各種可靠穩(wěn)定性來源后的差額，必須通過應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)

予以彌補(bǔ)的最低保證程度，其意義在于：應(yīng)收款項(xiàng)未來是否可能發(fā)生

壞賬損失對(duì)企業(yè)并非最為重要，更為關(guān)鍵的是實(shí)際攻現(xiàn)的賬項(xiàng)能否滿

足同期必需的現(xiàn)金支付要求；特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及

償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。

企業(yè)應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款實(shí)際收現(xiàn)率，看其是否達(dá)到了既定的控

制標(biāo)準(zhǔn)，如果發(fā)現(xiàn)實(shí)際收現(xiàn)率低于應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率，應(yīng)查明原因,

采取相應(yīng)措施，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求。

十一、成本費(fèi)用決策及其作用

（一）成本費(fèi)用決策及其作用

（1）最優(yōu)成本費(fèi)用決笑是目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的保證；

（2）最優(yōu)成本費(fèi)用決笑是成本和費(fèi)用計(jì)劃工作的前提條件；

（3）最優(yōu)成本費(fèi)用決簧是其他經(jīng)營決策的重要依據(jù)；

（4）最優(yōu)成本費(fèi)用決策是企業(yè)提高其管理水平的一個(gè)促進(jìn)手段。

（二）成本費(fèi)用決策的種類

成本費(fèi)用決策按其采用方法的不同性質(zhì)可分為硬性技術(shù)決策和軟

性技術(shù)決策。

成本費(fèi)用決策按其決策的內(nèi)容和范圍，可分為單項(xiàng)成本或費(fèi)用決

策和組合成本費(fèi)用決策。

成本費(fèi)用決策按其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)不同，可分為保本決策和實(shí)現(xiàn)最大利

潤的成本費(fèi)用決策°

（三）成本費(fèi)用決策的方法

1,保本點(diǎn)法

運(yùn)用保本點(diǎn)法進(jìn)行成本和費(fèi)用決策的基本原理是：在盈虧相等

（即損益為零）的銷售量上，假定銷售收入與生產(chǎn)經(jīng)營總費(fèi)用相等的

成本和費(fèi)用水平。

2.差量分析法

差量是反映不同預(yù)測方案之間損益或成本費(fèi)用的差異值。差量分

析法是指在充分分析不同預(yù)測方案的差異成本（費(fèi)用）和差異損益的

基礎(chǔ)上，從中選擇最優(yōu)方案的一種決策方法。

3.成本費(fèi)用利潤率分析法

在企業(yè)成本費(fèi)用決策中，什么樣的成本和費(fèi)用水平可使利潤最大

化，是最大利潤成本費(fèi)用決策的核心問題，解決這一問題就必須從成

本費(fèi)用與利潤水平的關(guān)系著手。

4.非確定型決策法

影響企業(yè)成本和費(fèi)用變動(dòng)的因素十分復(fù)雜，有的因素影響程度可

以定量測算，從而進(jìn)行定量決策。而有的因素變動(dòng)對(duì)成本和費(fèi)用的影

響無法定量測算，只有憑決策者的主觀經(jīng)驗(yàn)和分析能力來進(jìn)行估計(jì)、

評(píng)價(jià)和優(yōu)選。這種決策者的主觀分析和判斷所進(jìn)行的決策稱為非確定

型決策。非確定型決策的優(yōu)劣，取決于很多因素，其中最主要的有：

對(duì)影響成本（費(fèi)用）變動(dòng)的潛在因素的估計(jì)程度，非確定性因素未來

變化趨勢，決策者的分析能力、判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)力等。總之，非

確定型決策質(zhì)量的優(yōu)劣與企業(yè)決策者的素質(zhì)有關(guān)系C

十二、成本費(fèi)用計(jì)劃

（一）成本費(fèi)用計(jì)劃及其意義

（1）成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)工作；

（2）成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用控制的依據(jù)；

（3）成本費(fèi)用計(jì)劃是編制企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃的依據(jù)

（二）成本費(fèi)用計(jì)劃的內(nèi)容

成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)費(fèi)用耗費(fèi)的一個(gè)規(guī)劃體系,

一般包括以下幾個(gè)計(jì)劃：

L主要產(chǎn)品單位制造成本計(jì)劃

單位制造成本計(jì)劃是對(duì)企業(yè)的主要產(chǎn)品編制的一個(gè)成本計(jì)劃。其

目的在于促進(jìn)對(duì)主要產(chǎn)品成本的管理，加強(qiáng)單位產(chǎn)品成本的控制。

2.商品產(chǎn)品制造成本計(jì)劃

主要反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，為了完成一定的產(chǎn)銷任務(wù)而預(yù)

計(jì)發(fā)生的全部制造成本水平。

3.期間費(fèi)用計(jì)劃

①管理費(fèi)用部分；

②銷售費(fèi)用部分；

③財(cái)務(wù)費(fèi)用部分。

4.生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算

生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算是指對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，發(fā)生在生產(chǎn)過程中各項(xiàng)

費(fèi)用的測算和計(jì)劃。它是企業(yè)成本與費(fèi)用計(jì)劃的重要組成部分。生產(chǎn)

費(fèi)用預(yù)算的編制，一般是按生產(chǎn)費(fèi)用要素來編制的C

(三)成本費(fèi)用計(jì)劃的編制要求和程序

(1)收集整理資料；

(2)確定目標(biāo)成本和費(fèi)用控制限額；

(3)各部門分編成本計(jì)劃及費(fèi)用預(yù)算；

(4)廠部綜合平衡，E式確定計(jì)劃。

在成本與費(fèi)用計(jì)劃的編制時(shí)，一般應(yīng)貫徹以下要求：

(1)以先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額為成本與費(fèi)用計(jì)劃編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

(2)成本與費(fèi)用計(jì)劃指標(biāo)與其他計(jì)劃指標(biāo)應(yīng)緊密銜接。

(3)成本與費(fèi)用計(jì)劃的編制要有利于對(duì)成本和費(fèi)用實(shí)行歸口分級(jí)

管理。

(四)成本費(fèi)用計(jì)劃的編制方法

L制造費(fèi)用預(yù)算的編制方法

制造費(fèi)用是綜合性間接費(fèi)用，其預(yù)算的編制應(yīng)考慮費(fèi)用的性態(tài)，

對(duì)于如消耗性間接材料、動(dòng)力水電費(fèi)等與產(chǎn)銷量有一定依存關(guān)系的費(fèi)

用，應(yīng)采用彈性預(yù)算法編制，而對(duì)于折舊費(fèi)等與產(chǎn)銷量無直接依存關(guān)

系的費(fèi)用，可采用固定預(yù)算法編制。此外，可供選擇的費(fèi)用預(yù)算編制

方法還有概率預(yù)算法、滾動(dòng)預(yù)算法等

2.產(chǎn)品成本計(jì)劃的編制方法

編制產(chǎn)品成本計(jì)劃是成本計(jì)劃的主要工作內(nèi)容和最終結(jié)果，具體

方法較多，主要有：

(1)預(yù)測決策基礎(chǔ)法;

(2)試算平衡基礎(chǔ)法;

（3）直接計(jì)算法。

3.期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法

期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法與制造費(fèi)用編制方法基本相同，即按費(fèi)

用性態(tài)分別編制。一般而言，購銷環(huán)節(jié)的營業(yè)費(fèi)用，大多屬于變動(dòng)費(fèi)

用，其預(yù)算須結(jié)合購銷業(yè)務(wù)量計(jì)劃，采用彈性預(yù)算法編制；管理費(fèi)用

則大多屬于固定費(fèi)用，其預(yù)算可采用固定預(yù)算法編制。

十三、成本費(fèi)用預(yù)測的方法

（一）比例法

比例法是根據(jù)成本費(fèi)用占相關(guān)指標(biāo)的比例來測算未來某相關(guān)指標(biāo)

達(dá)到一定程度時(shí)的成本費(fèi)用水平的方法。成本費(fèi)用與企業(yè)產(chǎn)值和銷售

收入有著同向變動(dòng)趨勢，可以根據(jù)企業(yè)過去產(chǎn)值（或銷售收入）成本

（費(fèi)用）率的要求，結(jié)合預(yù)測期對(duì)成本（費(fèi)用）降低的要求來測算未

來的成本（費(fèi)用）水平。此法計(jì)算簡便，數(shù)據(jù)要求不高，適用于測算

各項(xiàng)成本（費(fèi)用），但預(yù)測值的偏差較大。

（二）技術(shù)測定法

技術(shù)測定法是在技術(shù)人員的配合下，根據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝

方法，對(duì)構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體材料進(jìn)行分項(xiàng)測算，并結(jié)合人工消耗、動(dòng)力消

耗、折舊轉(zhuǎn)移以及其他消耗進(jìn)行測算，從而確定產(chǎn)品成本的一種方法。

其特點(diǎn)是工作量大，對(duì)物資消耗定額：人工消耗定額數(shù)據(jù)要求較高適

用于對(duì)新產(chǎn)品或部分老產(chǎn)品的成本預(yù)測，但對(duì)制造費(fèi)用、期間費(fèi)用等

的預(yù)測作用不大。

（三）余額測定法

余額測定法是以價(jià)格理論為基礎(chǔ)，根據(jù)適用流轉(zhuǎn)稅率和期望目標(biāo)

利澗，以及市場預(yù)測的產(chǎn)品銷售價(jià)格來確定單位產(chǎn)品成本的方法。所

以，目標(biāo)成本實(shí)際上是在價(jià)格、利潤既定的情況下倒擠出來的。

此方法需要有廣泛而準(zhǔn)確的市場價(jià)格預(yù)測，以及合理的利潤期望

值。可作為確定企業(yè)目標(biāo)成本和費(fèi)用的預(yù)測法。如果所確定的目標(biāo)成

本水平和目標(biāo)費(fèi)用水平在實(shí)際工作中通.過有效的控制而得以實(shí)現(xiàn)，則

企業(yè)可以獲得預(yù)期的目標(biāo)利潤。

（四）因素分析法

因素分析法就是根據(jù)影響成本費(fèi)用升降的主要因素，結(jié)合在基礎(chǔ)

工作中通過成本費(fèi)用對(duì)比分析所擬定的增產(chǎn)節(jié)約措施計(jì)劃，以及各成

本費(fèi)用要素的比重，逐項(xiàng)分析各因素對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用水平的影響程度

的方法。因素分析法適用于可比產(chǎn)品成本降低率和降低額的測算。

各項(xiàng)費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本變動(dòng)影響的基本預(yù)測程度如下；

1.直接材料消耗對(duì)成本的影響程度

直接材料費(fèi)用的大小，主要受消耗定額和材料價(jià)格等因素的影響。

消耗定額的升降，直接影響單位材料費(fèi)用的升降。

企業(yè)提高原材料的利用率也會(huì)對(duì)成本變動(dòng)產(chǎn)生影響，相應(yīng)地節(jié)約

原材料的消耗。

2.直接人工費(fèi)用消耗對(duì)成本的影響

成本降低從措施上來講不能直接減少勞動(dòng)者的勞動(dòng)收入，相反為

了實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義生產(chǎn)目的，還應(yīng)逐步提高勞動(dòng)者的收入水平。但是勞

動(dòng)者的平均工資增長幅度，必須小于勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長幅度，這就會(huì)

形成直接人工費(fèi)用的相對(duì)下降，最終對(duì)成本產(chǎn)生影響。

3.制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的變動(dòng)對(duì)成本的影響

制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的變動(dòng)，在幅度上是不相同的。一般情況下,

期間費(fèi)用變動(dòng)幅度不大，而制造費(fèi)用的變動(dòng)幅度相對(duì)較大。但由于都

是為組織產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營而發(fā)生的費(fèi)用，其變動(dòng)與產(chǎn)量的增減有著相關(guān)

聯(lián)系，必須結(jié)合生產(chǎn)增減變動(dòng)情況分析。

這種方法計(jì)算較復(fù)雜，對(duì)成本預(yù)測基礎(chǔ)工作的質(zhì)量要求較高，適

合于單項(xiàng)確定主要因素對(duì)成本或費(fèi)用的影響程度（即降低率）。

（五）回歸預(yù)測法

回歸預(yù)測法就是根據(jù)兩組以上的因素變量與成本總量之間的內(nèi)在

聯(lián)系進(jìn)行近期成本預(yù)測的一種方法。此方法預(yù)測成本未來值時(shí)，考慮

的因素越多，預(yù)測值就越準(zhǔn)確。

此種預(yù)測方法其特點(diǎn)是資料來源容易，預(yù)測值較接近實(shí)際但對(duì)基

礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性要求較高，計(jì)算復(fù)雜，在計(jì)算機(jī)用于財(cái)務(wù)管

理時(shí)此種預(yù)測法運(yùn)用得較普遍Q

在方法的選擇時(shí)，應(yīng)根據(jù)資料準(zhǔn)備情況、節(jié)約措施計(jì)劃擬定的情

況和成本費(fèi)用的特性，結(jié)合成本和費(fèi)用預(yù)測目標(biāo)的要求，有針對(duì)性地

選用。在實(shí)際的預(yù)測工作中，為了完成對(duì)未來成本而費(fèi)用水平的總體

測算，通常是幾種方法并用或交替使用，才能達(dá)到預(yù)測的目的。

十四、影響成本費(fèi)用的因素

(一)產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)成本費(fèi)用的影響

(1)產(chǎn)品產(chǎn)量的增減直接影響企業(yè)的制造成本總額的高低。

(2)產(chǎn)品產(chǎn)量在一定范圍內(nèi)的增減雖不直接影響企業(yè)的期間費(fèi)用

總額，但會(huì)影響企業(yè)單位產(chǎn)品期間費(fèi)用的高低，當(dāng)產(chǎn)量增大時(shí)，單位

產(chǎn)品期間費(fèi)用就會(huì)減少，當(dāng)產(chǎn)量減少時(shí)，單位產(chǎn)品期間費(fèi)用就會(huì)增大。

(二)管理水平對(duì)成本與費(fèi)用的影響

企業(yè)管理水平的高低，對(duì)成本費(fèi)用水平有著重要的影響，直接影

響著企業(yè)的制造費(fèi)用和全部期間費(fèi)用Q當(dāng)企業(yè)管理水平提高時(shí)，會(huì)降

低制造費(fèi)用支出以及期間費(fèi)用支出；反之，則會(huì)增加相應(yīng)費(fèi)用支出。

研究管理水平對(duì)成本的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)改善知加強(qiáng)經(jīng)營管理，

提高管理的現(xiàn)代化水平。

（三）工藝技術(shù)對(duì)成本費(fèi)用的影響

工藝技術(shù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中，對(duì)產(chǎn)品加工制造的工藝與技術(shù)

水平。工藝技術(shù)水平直接影響企業(yè)的制造成本水平，特別是制造成本

中直接材料的消耗水平。提高工藝技術(shù)水平就會(huì)相應(yīng)地提高企業(yè)材料

的有效利用水平，從而降低單位產(chǎn)品中直接材料的消耗量。研究工藝

技術(shù)對(duì)成本的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)提高產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝水平，提高

材料的有效利用率，降低直接材料的消耗，有效地節(jié)約社會(huì)資源。

（四）市場價(jià)格對(duì)成本費(fèi)用的影響

對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，市場價(jià)格有兩層含義，即本企業(yè)產(chǎn)品的市場銷

售價(jià)格和本企業(yè)所需材料等物資的市場購買價(jià)格。市場價(jià)格對(duì)企業(yè)成

本的影響，是指市場價(jià)格對(duì)企業(yè)材料等物資采購成本的影響。市場生

產(chǎn)資料價(jià)格上揚(yáng)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)物資的采購成本上升，從而使企業(yè)總成

本水平上升；反之，市場生產(chǎn)費(fèi)料價(jià)格下跌，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)材料物資的

采購成本下降。通過研究市場價(jià)格對(duì)企業(yè)材料物資采購成本的影響，

有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)過程的管理，降低企業(yè)的制造成本。

（五）市場利率和匯率對(duì)期間費(fèi)用的影響

市場利率的變動(dòng)和市場匯率的變動(dòng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用水平有直

接的影響。市場利率上升，會(huì)增加企業(yè)的借款利息支出，從而增大企

業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用；反之，就會(huì)減少企業(yè)的借款利息支出，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

外匯匯率的上升和下降，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期匯兌凈損失的程度。研究市

場利率和匯率對(duì)成本的影響，有利于增強(qiáng)企業(yè)的金融觀念，促進(jìn)企業(yè)

密切注意市場利率和市場匯率的走向，充分利用國家利率政策和匯率

政策，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

（六）折舊方法對(duì)成本費(fèi)用的影響

固定資產(chǎn)折舊是企業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用的一個(gè)重要構(gòu)成要素，是主要?jiǎng)趧?dòng)

資料消耗的轉(zhuǎn)移價(jià)值。折舊額的大小影響成本和費(fèi)用中折舊的含量，

一定時(shí)期折舊額增大，成本費(fèi)用總額也會(huì)上升；折舊額減少，成本費(fèi)

用總額就會(huì)相對(duì)下降。而影響折舊額大小的主要因素有四個(gè)，即固定

資產(chǎn)總價(jià)值水平、固定資產(chǎn)的利用程度、固定資產(chǎn)的使用年限以及折

舊計(jì)提率。這四個(gè)因素的綜合運(yùn)用，形成不同的折舊方法。折舊方法

分為平均折舊法和加速折舊法兩種。平均折舊法下，固定資產(chǎn)在其使

用年限內(nèi)的年折舊額變動(dòng)幅度不明顯，不同時(shí)期轉(zhuǎn)移到成本費(fèi)用中的

量基本相等，對(duì)成本費(fèi)用變動(dòng)的影響力也較弱；相反，在加速折舊法

下，固定資產(chǎn)在使用年限內(nèi)的年折舊額變動(dòng)幅度很明顯，不同時(shí)期轉(zhuǎn)

移到成本和費(fèi)用中的量變動(dòng)較大，一般說來，在固定資產(chǎn)投入使用的

初期，其價(jià)值轉(zhuǎn)移量大，隨后逐步遞減，呈下降趨勢，對(duì)成本費(fèi)用變

動(dòng)的影響力較強(qiáng)。

（七）勞動(dòng)生產(chǎn)率對(duì)成本費(fèi)用的影響

企業(yè)員工在單位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)某種產(chǎn)品的數(shù)量或生產(chǎn)一個(gè)單位的產(chǎn)

品所耗用的勞動(dòng)時(shí)間，就是企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低，

對(duì)企業(yè)的成本費(fèi)用水平也有著重要的影響。當(dāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高時(shí)，單

位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量就會(huì)增大，反映出單位產(chǎn)品勞動(dòng)時(shí)間消耗的

降低，這不僅會(huì)降低單位產(chǎn)品成本中的工資含量，同時(shí)由于產(chǎn)量的增

大也會(huì)降低單位制造費(fèi)用和企業(yè)的期間費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本費(fèi)用

的降低；反之，勞動(dòng)生產(chǎn)率下降會(huì)相應(yīng)地促使企業(yè)成本費(fèi)用上升，研

究勞動(dòng)生產(chǎn)率對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用的影響，有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營

條件，進(jìn)一步地解放生產(chǎn)力，發(fā)展生產(chǎn)力。

（八）財(cái)經(jīng)政策和制度對(duì)成本費(fèi)用的影響

國家的財(cái)經(jīng)政策和制度的頒布，是適應(yīng)一定時(shí)期國家國民經(jīng)濟(jì)管

理的要求的。基于理論成本費(fèi)用與現(xiàn)實(shí)成本費(fèi)用的不一致性，為了適

應(yīng)國家對(duì)經(jīng)濟(jì)管理的需要，在實(shí)際成本費(fèi)用構(gòu)成項(xiàng)目以及不應(yīng)列入企

業(yè)成舉和費(fèi)用的某些費(fèi)用項(xiàng)目等方面，經(jīng)常做出一些必要的調(diào)整和限

定，從某種意義上講，這也會(huì)對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用的變動(dòng)產(chǎn)生一定的影響

力。研究財(cái)經(jīng)政策和制度對(duì)成本費(fèi)用的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)遵紀(jì)守

法，嚴(yán)格執(zhí)行國家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，采用合理、合法的手段來降低成

本及用，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

十五、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類

生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用按照經(jīng)濟(jì)內(nèi)容進(jìn)行歸類，稱為費(fèi)用要素，具體可分

為以下幾項(xiàng)：

（1）外購材料；（2）外購燃料；（3）外購動(dòng)力；（4）工資和

福利費(fèi)；（5）固定資產(chǎn)折舊；（6）利息支出；（7）相關(guān)稅費(fèi)；（8）

其他支出。

生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途，可分為：

生產(chǎn)費(fèi)用，如直接材料、直接工資和制造費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成

本；經(jīng)營費(fèi)用，如管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用構(gòu)成企業(yè)的期間費(fèi)

用。

企業(yè)按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容對(duì)費(fèi)用進(jìn)行歸類，便于區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中物化

勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗，可以為企業(yè)合理確定流動(dòng)資金需要量、計(jì)算工

業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入提供資料。

企業(yè)按經(jīng)濟(jì)用途對(duì)費(fèi)用進(jìn)行分類，便于計(jì)算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期

間費(fèi)用，分析成本費(fèi)用差異，從而達(dá)到成本控制、費(fèi)用節(jié)約的管理目

標(biāo)。

其他的分類方法：

（1）按照費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品的方法，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。

（2）按照成本費(fèi)用與數(shù)量之間的依存關(guān)系，即成本性態(tài)，可分為

變動(dòng)性成本費(fèi)用、固定性成本費(fèi)用和混合性成本費(fèi)用。

（3）按照成本費(fèi)用能否為某一特定責(zé)任中心所控制，分為可控性

成本費(fèi)用和不可控性成本費(fèi)用。

十六、成本費(fèi)用的概念和作用

（一）成本費(fèi)用概念

成本費(fèi)用是商品經(jīng)濟(jì)的一個(gè)價(jià)值范疇，與商品的價(jià)值運(yùn)動(dòng)緊密聯(lián)

系。商品經(jīng)濟(jì)中，商品價(jià)值的構(gòu)成包括三部分：（1）已耗費(fèi)生產(chǎn)資料

轉(zhuǎn)移的價(jià)值，包括已消耗的原材料、輔助材料等勞動(dòng)對(duì)象轉(zhuǎn)移的價(jià)值

和房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、生產(chǎn)工具等勞動(dòng)資料因損耗而轉(zhuǎn)移的價(jià)值;

（2）勞動(dòng)者必要?jiǎng)趧?dòng)創(chuàng)造的價(jià)值，即補(bǔ)償活勞動(dòng)耗費(fèi)以工資形式支付

給勞動(dòng)者的部分；（3）勞動(dòng)者的剩余勞動(dòng)創(chuàng)造的新增價(jià)值，這是利潤

的來源。可見，成本費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)耗費(fèi)所形成的生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)

移的價(jià)值和必要?jiǎng)趧?dòng)創(chuàng)造的價(jià)值，并需從商品銷售中獲得補(bǔ)償?shù)牟糠帧?/p>

實(shí)際工作中，成本和費(fèi)用是兩個(gè)不同的概念。

費(fèi)用是指一定期間內(nèi)企業(yè)為獲取經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)資源的耗

費(fèi)；

成本則通常被定義為對(duì)象化的費(fèi)用，即為達(dá)到特定目的所失去或

放棄的資源。

二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：費(fèi)用的發(fā)生是成本形成的基礎(chǔ)，沒有費(fèi)用的

發(fā)生，也談不上任何對(duì)象的成本問題，二者從本質(zhì)上講都是企業(yè)資源

的一種耗費(fèi)或減少。

二者的區(qū)別是：（1）計(jì)算范圍不同，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程看，費(fèi)

用發(fā)生在先，成本計(jì)算在后，費(fèi)用是按整個(gè)企業(yè)計(jì)算的，按照費(fèi)用的

性質(zhì)和發(fā)生情況，可以分別核算生產(chǎn)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用等；

而成本指企業(yè)為特定種類、數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的耗費(fèi)，是對(duì)象化的費(fèi)

用。（2）計(jì)算期間不同。費(fèi)用是按會(huì)計(jì)期間劃分的，是指一定時(shí)期內(nèi)

在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生的耗費(fèi)；成本是按一定對(duì)象的生產(chǎn)經(jīng)營過程是

否完成劃分的，當(dāng)期的生產(chǎn)費(fèi)用與當(dāng)期完工產(chǎn)品的成本并不完全一致。

（二）成本費(fèi)用的作用

（1）成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具；（2）成本費(fèi)用是

補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)的尺度；（3）成本費(fèi)用是制定產(chǎn)品價(jià)格的基礎(chǔ)；（4）

成本費(fèi)用是綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要手

段。（5）成本費(fèi)用是綜合性的價(jià)值指標(biāo)，在很大程度上反映著企業(yè)各

方面的成效。

十七、公司簡介

（一）基本信息

1、公司名稱：XXX有限公司

2、法定代表人；葉xx

3、注冊(cè)資本；900萬元

4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2015-11-19

7、營業(yè)期限：2015-11T9至無固定期限

8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)

研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技

技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和

品牌發(fā)展。

企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必

由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社

會(huì)發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；

既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化

發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積

極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人

為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、

環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制

作