/重慶工商大學《XX公司財務分析報告》寫作指導書會計學院專業財務教研室2016年4月一、財務報表分析報告名稱XX公司《資產負債表》（或其它報表名稱）及相關財務能力分析報告（2015年度）或：XX公司財務狀況（或經營成果，現金流量）分析報告（2015年度）二、財務報表分析報告寫作目的１財務分析是財務管理的主要內容之一，具有大量復雜的運算，通過報表分析報告的寫作使學生掌握利用Excel提供的強大的計算功能進行公司財務報表分析的方法。２訓練學生分組協作，合理分工，通過上網收集必要信息，確定分析工程。３熟悉報表分析根本理論與技巧在上市公司財務報表分析中的運用，即利用財務報表的根本分析方法發現公司在財務狀況、經營活動、現金流量等方面存在的問題。4熟悉財務報表分析報告的標準格式，完成財務分析報告的寫作。三、分析材料網上收集必要數據、信息。四、分析原理運用財務分析中有關水平分析法、垂直分析法與趨勢分析法，以及財務、會計的根本理論進行公司相關財務報表的閱讀與分析，發現企業存在問題及產生原因，提出解決對策，完成分析報告。五、要求要求學生熟悉企業財務報表分析計算步驟，利用網上收集的根本資料及Excel軟件對工程公司財務報表進行水平分析、垂直分析與趨勢分析，對公司的財務狀況、經營成果、現金流量進行評價；計算重要財務比率，評價工程公司財務能力；分析工程公司存在問題及其原因，提出解決方案；完成財務分析報告。具體要求如下：1.按自愿的原則分組，每小組3-5人，并進行合理分工。在選題范圍內選定目標公司。2.收集目標公司最近3-5年的年度相關報表資料（包括：資產負債表、利潤表、現金流量表等資料）；收集相關資料，確定分析標準；收集目標公司所處行業信息及其他影響報表分析的相關資料。3.利用最近年度的資料，對目標公司進行相關財務報表的水平分析，編制水平分析表，得出財務報表水平分析結論。4.利用最近年度的資料，對目標公司進行相關財務報表的結構分析，編制垂直分析表；得出財務報表結構分析結論。5.利用最近3-5年的資料，對目標公司進行重點工程的趨勢分析，編制相關的趨勢分析表，得出重點工程的趨勢分析結論。6.計算必要的財務指標，結合相關報表分析結論，并考慮表外因素，分析目標公司的相關財務能力（包括：盈利能力、營運能力、償債能力、開展能力等。7.分析目標公司存在的主要問題及成因，提出解決方案。8.完成目標公司財務分析報告。六附件：分析報告評分標準：評閱方面優秀（90-100分）良好（80-89分）中等（70-79分）及格（60-69分）不及格（60分以下）1、分析報告寫作態度態度非常端正，積極主動查閱資料，認真分析問題，不斷修改和完善分析報告。態度端正，能按照老師要求查閱資料，分析問題較認真。態度較端正，能按照老師要求查閱資料，但資料不夠全面，分析問題態度一般。態度一般，只能收集和分析局部資料。態度較差，沒有認真查閱資料、分析問題。2、分析報告完成情況完成的分析報告很好，分析內容全面，條款簡潔清晰，各項結論首尾連貫，格式標準。較好地完成了分析報告，報告結論較全面，理由較充分，格式標準。完成報告質量一般，結論根本涵蓋了要求的主要方面，格式標準。能夠完成實分析報告，但不完整，格式較為標準。完成分析報告較差，分析報告“文不對題〞，缺乏主要數據或數據計算錯誤，結論不合邏輯，格式零亂。3、分析所依據的原理和方法分析所依據的原理正確，方法可行，提出可操作性強。分析所依據的原理正確，方法根本適用。分析所依據的原理根本正確，方法根本可行。分析所依據的原理根本正確，所選取的方法并不恰當。分析所依據的原理不正確，方法也不適用甚至是錯誤的。4、分析過程設計及操作步驟能根據分析要求進行操作，步驟詳細、合理、標準。能根據分析要求進行操作，步驟合理、標準。能根據分析要求進行操作，步驟標準。能根據分析要求進行操作，步驟過于簡略。不能完全根據分析要求進行操作，步驟缺損嚴重。5、分析結果與結論能得出很好的分析結論，并進行詳細深入的分析。能得出較好的分析結論，并進行詳細分析。能得出分析結論，并進行了簡要的分析。能得出主要的分析結論，對結論的分析不夠。得出的分析結論不完整，也沒有進行分析。6、分析討論對分析的內容，包括資料、問題和建議等，都能進行充分的討論。能對分析的局部內容進行較為充分地討論。對分析的局部內容進行了簡要的討論。雖對分析的內容進行了討論，但討論空洞，不具有針對性。沒有對分析的內容進行討論。7、針對目標企業的措施和建議能針對目標企業的優勢和問題，提出切實可行的措施和建議。能指出目標企業的優勢所在，并能就目標企業的某些問題，提出自己的修正措施。能指出目標企業的優勢和問題，提出的措施和建議一般，不具有針對性和可行性。能指出目標企業的優勢和問題，但未提出措施和建議。不能指出目標企業的優勢和問題。3.分析報告范文：（嚴禁抄襲范文，若報告內容與范文雷同，成績以零分計?。┴攧請蟊矸治雳曊n程分析報告重慶工商大學學院江蘇陽光股份有限公司《資產負債表》及相關財務能力分析報告（2014年度）工程名稱：江蘇陽光股份有限公司（600220）報告時間：2015年12月10日班級：2013級人資專業一班小組成員：龍彥吉、鄭瑞伽、楊棟琪、王儷霏學號：2013196114、2013196124、2013196113、2013196110成績：指導教師：杜迎新目錄TOC\o"1-4"\h\u1.引言 12.江蘇陽光財務報表分析 22.1.企業概述 22.2.企業資產負債表分析 22.2.1.資產狀況分析 22.2.1.1.資產增減變動分析 22.2.1.2.共同比資產工程分析 32.2.1.3.資產結構分析 42.2.1.4.資產重點工程分析 52.2.2.負債、所有者權益狀況分析 82.2.2.1.負債與所有者權益增減變動表 82.2.2.2.負債類別結構分析 82.2.2.3.負債工程結構分析 92.2.2.4.負債重點工程分析 92.2.2.5.所有者權益工程的結構分析 102.2.2.6.所有者權益的重點工程分析 102.3.償債能力分析 102.3.1.短期償債能力分析 102.3.2.長期償債能力分析 112.4.營運能力分析 122.4.1.同行業分析 122.4.2.趨勢分析 122.5.盈利能力分析 142.5.1.資產盈利能力分析 142.5.2.資本盈利能力分析 162.6.開展能力分析 162.6.1.資產增長能力分析 162.6.2.股東權益增長能力分析 173.存在的問題及成因 173.1.財務結構有待改善 173.2.投資質量不高 183.3.企業開展能力欠佳 184.對策 184.1.優化財務結構 184.2.提升投資質量，保證現金周轉能力 184.3.資產累積，穩定開展 18附表 18江蘇陽光股份有限公司《資產負債表》及相關財務能力分析報告（2014年度）作者：龍彥吉、鄭瑞伽、楊棟琪、王儷霏引言隨著我國市場經濟體系的逐步開展和完善，財務工作在企業日常經營活動中起到越來越重要的作用。企業高層管理人員、投資者、債權人、政府部門對企業財務信息的要求也越來越高。那么如何向企業高層管理人員提供財務信息以幫助其決策，投資者、債權人、政府部門又如何理解企業財務信息呢?通常的方法就是對企業的財務報表進行分析研究，以評價企業經營狀況，如獲利能力、償債能力、可持續開展能力、資產質量、利潤質量等。但企業財務報表反映的內容由于其專業性強、概況性高，如不運用專門的方法對其加以系統分析，就難以對企業財務狀況的整體做出評價和判斷。企業財務報表分析的重要功能就是對財務報表的數據做進一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企業財務狀況的全貌。因此財務報表分析是一種非常實用的工具，也是一個非常值得關注和研究的領域。正是基于上述原因，本文從一個財務報表外部使用者的角度，以上市企業江蘇陽光股份有限公司對外公布的財務報表和年度報告作為分析對象，依據財務報表分析相關的理論，對重慶百貨的財務信息進行了統一分析，對企業的財務狀況、經營成果及現金流量等情況進行了考察和評價。江蘇陽光財務報表分析企業概述江蘇陽光集團創立于1986年，是國家重點企業集團和國家重點扶持的33家行業排頭兵之一，是中國毛紡行業內生產規模最大、花色品種最多、產品品質最優、科技含量最高、技術裝備最好的企業，擁有員工15000人，毛紡、服裝、生物醫藥、熱電等產業，構成了集團的多元化格局。江蘇陽光集團是中國最大的精毛紡生產企業及高支薄型精紡生產企業及高支薄型精紡面料生產基地。集團占地80萬平方米，現有總資產40億元，固定資產25億元；公司先后投資12億元，從德國、法國、意大利、瑞士、比利時等數十個國家引進了目前世界最先進的紡、織、染、檢測及服裝全套設備,現有精紡紗錠11.5萬錠，織機600臺，高檔服裝生產線2條；形成了年產陽光牌高檔精紡呢絨及羊絨2200萬米，高檔服裝60萬套的生產能力。集團通過ISO9002及ISO14001雙體系認證，是國內生產規模最大、技術裝備最好、花色品種最多、工藝品質最優、產品檔次最高的精毛紡面料、服裝生產基地，生產規模列世界第三。陽光集團堅持以產品創新、技術創新為主導，建立了組合科學、分工明確的“一站三中心〞，即：博士后科研工作站、國家級技術中心、國家級毛紡新材料工程技術研究中心、江蘇省毛紡技術開發中心，形成了集團有層次、有重點的技術創新體系，配置了從德國、英國、瑞士等國家引進的全套電腦設計系統、電子測色及配液系統、毛紡織物特殊性試驗儀器等先進設備，從法國、意大利、比利時、德國等國家引進了目前最先進的紡、織、染設備及配套的測試儀器，從德國、日本、美國、法國等國家引進了男女裝生產流水線。目前，集團以平均每天50多個新品的開發能力，始終在國內保持領先水平，步入了國際先進行列。陽光精紡面料形成了100支、120支、150支、180支等高支嗶嘰、花呢系列以及羊絨、休閑、功能性等20多個系列8000多個品種。集團共承當了4個國家863工程、5個國家技術創新工程、25個國家重點新產品、15個國家高新火炬方案工程的科研攻關，獲得國家專利45個。陽光集團積極主動融入國際經濟大循環，致力于打造國際化品牌，在世界經濟一體化中形成自己的國際化布局。目前，已分別在澳大利亞、美國、日本、意大利、俄羅斯以及香港等國家和地區設立了銷售設計公司，與數十個國際著名品牌建立了良好的、穩定的供給鏈關系。江蘇陽光集團在今后的開展中，將繼續致力于品牌建設，不斷培育新的經濟增長點，把陽光集團建設成為主業突出、品牌卓越、研發力強，具有跨行業經營能力的、多產業的國際品牌集團。企業資產負債表分析資產狀況分析資產增減變動分析工程期末余額期初余額增加額增加率（%）貨幣資金247023802.98102809712.06144214090.92140.27應收票據16771621.2673105455.14-56333833.88-77.06應收賬款191135774.46112323746.3278812028.1470.17預付款項176385250.5368877892.01107507358.52156.08其他應收款181295251.65289795903.87-108500652.22-37.44在建工程17938133.1249612848.33-31674715.21-63.84無形資產60496437.2396566214.69-36069777.46-37.35%通過對江蘇陽光企業2014年資產負債表的水平分析表，可以看出該企業財務狀況的變化主要表現在以下幾個方面：企業本期的貨幣資金較上期增長了約1.4億元，增長率為140%，說明企業產生現金流的能力大大增強，資產流動性也有所提高，現金償債能力因此增強。企業本期應收票據較上期減少了約0.56億元，減少77.06%，說明企業在今年加強了應收票據的管理，增強了企業的現金流。企業本期應收賬款較上期增加了約0.78億，增長率為70.17%，說明企業生產的產品市場較好，使應收賬款大幅度上升。同時，企業也應該加大對應收賬款的管理力度。企業本期預付款項較上期增長了約為1.07億元，增長率為156.08%，企業本期其他應收款較上期有大幅下降，降低了約為0.86億元，降低率為30.37%，說明企業加強了其他應收款的管理。企業本期的應收股利余額為0，變動額也為0，但長期股權投資處于大幅度增長狀態，說明公司的長期股權投資出現虧損，投資質量處于不佳的狀態。企業本期在建工程較上期減少了約為0.31億元，減少率為63.84%，從附表可知是由本期工程完工結轉固定工程所致。同時，也相對的減少了企業的財務負擔，為企業在自有資金充足方面打下基礎。企業本期無形資產較上期減少了約為0.36億元，減少率為37.35%，說明在研發投入和土地購置資金大量減少?？赡軠p弱企業的核心競爭力，不利于企業未來的開展能力。共同比資產工程分析工程期末余額期初余額期末比重（%）期初比重（%）增減變動百分比（%）存貨506869907.76385372115.0113.3710.862.51流動資產合計1319481608.641032284824.4134.8029.095.71固定資產896078349.671247281906.5123.6335.15-11.52無形資產60496437.2396566214.691.602.72-1.13非流動資產合計2472329198.782516099349.3965.2070.91-5.71資產總計3791810807.423548384173.80100.00100.00-從江蘇陽光2014年資產工程垂直分析表可以看出：企業本期流動資產占比到達總資產的34.8%，非流動資產卻占65.2%，，根據該公司的資產結構可以認為該企業資產流動性不強，資產風險較大。存貨增加，增加的速度慢于流動資產，存貨的比重下降，企業存貨占用資金相比下降，企業還應加強存貨管理及銷售工作。無形資產所占比重僅達1.6%，所占比重偏低，在市場競爭中處于不利地位，企業應加大無形資產投資。企業的固定資產同期下降了11.52%，下降幅度較大，說明企業生產能力降低，設備陳舊過時。資產結構分析資產類別結構分析流動資產與非流動資產結構分析流動資產比率=流動資產總額/資產總額*100%=1,319,481,608.64/3,791,810,807.42*100%=34.80%江蘇陽光2014年的流動資產比率為34.80%，說明企業的資產流動性弱，變現能力、支付能力、償債能力下降，盈利能力增加，財務風險增加。非流動資產比率=非流動資產總額/資產總額*100%=2,472,329,198.78/3,791,810,807.42*100%=65.20%江蘇陽光2014年的非流動資產比率為65.20%，說明企業資產周轉速度降低，固定費用增加。經營資產與金融資產的結構分析金融資產比率=金融資產總額/資產總額*100%=1906582127.93/3,791,810,807.42*100%=50.28%該企業金融資產比率不超過50.28%,經營資產比率近49.72%,說明企業金融活動占用資產較多，主業比較不突出，收益不是很穩定。主要資產工程結構分析工程期末余額年初余額期末比重(%)年初比重（%）其他應收款181295251.65289795903.874.78%8.17%存貨506869907.76385372115.0113.37%10.86%長期股權投資1394772999.35950658299.3536.78%26.79%固定資產896078349.671247281906.5123.63%35.15%大類資產合計2979016508.432873108224.7478.56%80.97%資產總計3791810807.423548384173.80100.00100.00大類資產占總資產比重（%）78.56%80.97%--通過對江蘇陽光2014年的大類資產分析可以發現，該企業的長期股權投資比率連續兩年比重最高,分別到達36.78%和26.79%,且還在進一步小幅增長,這是由于旗下有較多子公司,被投資單位所有者權益增加，從而使長期股權投資增加,會增加一定財務風險。該企業的固定資產占比也高，說明企業生產能力較強，對企業未來開展有利，但由于固定資產具有投資額大、回收期長、變現能力弱的特點，過高的固定資產比率會影響企業的償債能力，加大企業經營風險與財務風險。由于企業銷售規模近三年來均持續穩定增長，因此較高的固定資產比率是與銷售規模相適應的。該企業的存貨占比也較大，分別為13.37%和10.86%，主要是由于本期的庫存商品和原材料占比較多。資產重點工程分析流動資產結構分析工程2012.12.312013.12.312014.12.31速動資產90.5289.4786.06存貨9.4810.5313.94流動資產合計100100100由上圖可以直觀的看出，速動資產占流動資產比例逐年減少，存貨比例增加。這說明企業資產流動性降低，貨物充足。應收票據應收票據工程期末數較期初數減少35.45%，主要系企業期末收到的商業承兌匯票所致。工程期末余額期初余額銀行承兌票據73473325.0875666496.65商業承兌票據17147384.2664728768.84合計90620709.34140395265.49應收票據主要為銀行承兌票據，說明企業應收票據質量較高。預付賬款(1)預付賬款比上年增長較多，主要系企業因采購預付的貨款增加所致。一方面，這項資金被對方無償占用，對企業不利；另一方面，說明企業購置的材料或產品處于供不應求的狀態，可能會面臨提價，導致企業存在較大的本錢壓力。2012期末數2013期末數差異率（%）2014期末數差異率（%）預付賬款234,237,022.18143,326,745.68-38.81181,582,215.0326.69(2)企業預付賬款賬齡大多是在一年以內，說明企業債權管理沒有出現太大問題。期末余額期初余額賬齡金額比例(%)金額比例(%)1年以內179,552,132.1298.88139,081,101.3297.041至2年329,538.110.182,145,099.561.502至3年0.000.00250,000.000.173年以上1,700,544.800.941,850,544.801.29合計181,582,215.03100.00143,326,745.68100.00總的來看，企業預付賬款占比較高，且比上期有較大增長，所以企業應加強預付賬款管理。無形資產無形資產工程期末數較期初數增長38.02%，主要系本期新增無形資產-收益權所致。（1）企業對無形資產投入有所增加，說明企業開發創新能力不斷增強，未來開展后勁充足，在未來競爭中處于更加有利地位。工程2012.12.312013.12.312014.12.31環比分析2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額無形資產3.673.675.03-17791852.35-11.1953686106.62通過與同行業比較分析，企業無形資產所占比重遠高與行業平均值，說明企業在市場競爭中處于有利地位。企業名稱無形資產占資產百分比（%）華紡股份239,940,566.5711.32深紡織A1,627,715.160.62江蘇陽光60,496,437.2362.65行業平均-24.86（3）截止2014年12月31日，用于抵押擔保的無形資產土地使用權，賬面原值為62,872,683.70元，累計攤銷為14,938,350.00元，賬面凈值為47,934,333.70元。企業無形資產以土地使用權為主，不容易產生資產的“泡沫〞。工程土地使用權收益權軟件合計一、賬面原值1.期初余額172,851,283.350.00256,410.26173,107,693.612.本期增加金額0.0057,354,378.450.0057,354,378.45(1)購置0.0057,354,378.450.0057,354,378.45(2)內部研發0.000.000.000.00(3)企業合并增加0.000.000.000.003.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額172,851,283.3557,354,378.45256,410.26230,462,072.06二、累計攤銷1.期初余額31,880,682.360.0019,230.7831,899,913.142.本期增加金額3,616,989.790.0051,282.043,668,271.83（1）計提3,616,989.790.0051,282.043,668,271.833.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額35,497,672.150.0070,512.8235,568,184.97三、減值準備1.期初余額0.000.000.000.002.本期增加金額0.000.000.000.00（1）計提0.000.000.000.003.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額0.000.000.000.00四、賬面價值1.期末賬面價值137353,611.2057,354,378.45185,897.44194,893,887.092.期初賬面價值140,970,600.990.00237,179.48141,207,780.47未辦妥產權證書的土地使用權情況：公司年末不存在未辦妥產權證書的土地使用權。負債、所有者權益狀況分析負債與所有者權益增減變動表工程期末余額年初余額期末比重（%）年初比重（%）增減變動百分比（%）流動負債合計1992855609.921925876514.1652.56%54.27%-1.72%非流動負債合計108275773.499064424.062.86%0.26%2.60%負債合計2101131383.411934940938.2255.41%54.53%0.88%未分配利潤-254016213.03-331252401.46-6.70%-9.34%2.64%所有者權益合計1690679424.011613443235.5844.59%45.47%-0.88%負債和所有者權益總計3791810807.423548384173.80100.00%100.00%-從江蘇陽光2014年資產負債表垂直分析表可以看出：（1）負債占比接近60%，股東權益占比接近40%，財務杠桿在同行業中并不算高。因為紡織行業相對來說應收賬款很少，對供給商的付款時間比較長，以致應付賬款或票據、其他應付款占比很高。（2）企業非流動負債有所增長，是由于企業的長期借款和短期借款有所增加，舉債本錢較高，企業財務有一定風險。（3）相比于上期，企業本期流動負債減少了，未分配利潤略有上升，說明市場看好企業，企業能賺錢。負債類別結構分析流動負債于非流動負債結構分析流動負債比率=流動負債/負債總額*100%=1992855609.92/2101131383.41*100%=94.85%流動負債規模反映企業對短期債權人的依賴程度。計算可得，企業本期的流動負債比率高達94.85%，說明企業對短期資金的依賴性很強，短期還款壓力巨大，形成較為嚴重的財務負擔，負債結構不合理。經營負債與金融負債的結構分析金融負債比率=金融負債/負債總額*100%=1515814797.89/2101131383.41*100%=72.14%由于企業本期不存在長期應付款，因此據此計算的金融負債比率為72.14%，相應的經營負債率就為28.86%。分析可見，金融負債比率較高，這會給企業帶來較大財務壓力，并會產生較多的利息支出，一旦費用化就給企業盈利帶來較大負面影響。負債工程結構分析企業本期負債比率從高到低的前三位依次是：短期借款比率、其他應付款比率、長期應付款比率，分別為65.96%、11.54%、6.18%，合計高達83.68%。其中企業本期短期借款占比高達65.96%，比重過高，會給企業帶來較大財務負擔，增大財務風險。其他應付款和長期應付款比率較高，可能會對公司資金周轉帶來一定影響。中的來說企業的負債工程結構不合理，財務負擔和財務風險較大。負債重點工程分析（1）應付賬款工程2012.12.312013.12.312014.12.31環比分析-2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額應付賬款209,003,780.63134,389,178.23119,676,536.78-74,614,602.40-0.357001209-14,712,641.45企業應付賬款的逐年減少，企業的營業收入近三年來也持續穩定增長。截至2013年12月31日，企業的應付賬款以1年內為主，1年以上應付賬款來自設備、工程款，說明企業信用較好，也說明企業支付能力較好，但存在一定的壓力。一年以內105,760,439.43123,927,913.21一至兩年10,393,979.895,378,140.07二至三年185,821.703,194,161.00三年以上3,336,295.761,888,963.95合計119,676,536.78134,389,178.23（2）預收款項工程2012.12.312013.12.312014.12.31環比分析-2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額預收款項89,920,275.0341,428,319.2834,575,633.11-48,491,955.75-0.539277218-6,852,686.17營業收入2,828,923,978.132,342,008,104.402,265,201,877.00-486,915,873.73-0.172120523-76,806,227.40預收賬款逐年減少的同時，也伴隨著企業營業收入的減少，較低占比的預收款項說明企業的產品結構和銷路不太好，存在產品堆積。所有者權益工程的結構分析工程201420132012實收資本1783340326.001783340326.001783340326.00資本公積0.000.000.00盈余公積161355311.04161355311.04161355311.04未分配利潤-254016213.03-331252401.46-456602048.93所有者權益合計1690679424.011613443235.581488093588.11權益總計3791810807.423548384173.803892799509.83股東投入資本合計約17.83億元，留存收益合計約-0.92億元，“高投入資本、負留存收益〞，說明企業經營狀況堪憂，股東回報率低，屬于虧本階段。所有者權益的重點工程分析償債能力分析短期償債能力分析營運資金工程（元）本期金額上期金額流動資產1319481608.641032284824.41流動負債1992855609.921925876514.16營運資金-673374001.3-893591689.8企業營運資金為負數，說明企業可用于歸還流動負債的資金匱乏，短期償付能力弱，企業所面臨的短期流動性風險大，債權人平安程度低。流動比率與速動比率企業名稱期末流動資產期末流動負債存貨流動比率（%）速動比率（%）江蘇陽光1319481608.641992855609.92506869907.760.660.41華紡股份1187587099.921198732770.26434610138.790.990.63深紡織A537642497.9481069168.820.006.636.63行業平均2.762.56該企業流動比率低于行業平均水平，并處于較低水平，存貨對償債能力影響相對較大，說明企業資產結構不太好。同時，企業速動比率低于行業平均水平。因此，企業的短期償債能力無足夠保障，債權人利益平安程度也沒有保障。工程2012年2013年2014年流動比率（%）0.570.540.66速動比率（%）0.410.340.41江蘇陽光短期償債能力變動分析如下圖，江蘇陽光的流動比率總體呈上升趨勢，速動比率無明顯變化。說明企業短期償債能力缺乏，債權人利益平安程度不高。現金比率期末余額年初余額貨幣資金（元）247023802.98102809712.06應收票據（元）16771621.2673105455.14現金類資產合計（元）263795424.24175915167.20流動負債（元）1992855609.921925876514.16現金比率0.130.09該企業現金比率很低，直接償付流動負債的能力缺乏，但期末較年初有提高，說明償債能力有一定提升。長期償債能力分析資產負債率企業名稱資產合計（元）負債合計（元）資產負債率（％）江蘇陽光3791810807.422101131383.4155.41%華紡股份2115898801.031276132770.2660.31%深紡織A2615737119.7291625589.063.50%行業平均--39.74%該企業資產負債率為55.41%，高于行業平均水平，相比于同行業的其他企業而言，該企業資產負債率指標說明企業債務負擔比較重，這是很危險的。一方面，總體償債能力較弱，債權人的權益沒有足夠的保證；另一方面，企業已經通過擴大舉債規模來獲得較多的財務杠桿利益。這都進一步說明企業財務風險很大。資本負債率企業名稱所有者權益合計合計（元）負債合計（元）資本負債率（％）江蘇陽光1690679424.012101131383.41124.28%華紡股份839766030.771276132770.26151.96%深紡織A2524111530.6691625589.063.63%行業平均--93.29%該企業資本負債率為124.28%，高于行業平均水平，相比于同行業的其他企業而言，該企業資本負債率指標說明企業所有者權益對債權人權益的保障程度處于低等水平，這是比較危險的。一方面，說明企業的長期償債能力較弱，債權人權益保障程度較低，承當的風險較大，債權人也就不愿意向企業增加借款；另一方面，企業無法適度發揮負債的財務杠桿作用。即在保障債務歸還平安的前提下，盡可能地保持較高的資本負債率。工程2012年2013年2014年資產負債率（%）61.77%54.53%55.41%資本負債率（%）161.60%119.93%124.28%江蘇陽光長期償債能力分析如下圖，江蘇陽光資產負債率和資本負債率均保持穩定，說明企業的長期償債能力無明顯改善，企業所有者權益對債權人權益的保障程度很低。營運能力分析同行業分析流動資產存貨總資產應收賬款固定資產江蘇陽光1.534.050.4912.361.69華紡股份1.995.531.1918.334.4深紡織A0.735.370.417.971.37行業平均1.424.980.712.892.49流動資產周轉能力：該企業流動資產周轉率為1.53，略高于行業平均水平，相比與同行業的其他企業而言，該企業流動資產周轉率指標說明企業流動資產利用效率處于中等水平，這是比較恰當的，一方面，企業流動資產的周轉速度較快，流動資金可以相對節約；另一方面，流動資產的周轉速度較快，企業盈利能力相對較強。存貨周轉能力：該企業存貨周轉率為4.05，略低于行業平均水平，相比與同行業的其他企業而言，該企業存貨周轉率說明企業存貨管理效率略低，說明該企業存貨占用水平略高，可能會存在存貨積壓的風險，致使資金凍結在存貨上，企業的變現能力以及資金使用效率略低，企業應提升存貨管理水平?？傎Y產周轉能力：該企業的總資產周轉率為0.49，低于行業平均水平，相比于同行業的其他企業而言，該企業總資產周轉率指標說明該企業全部資產綜合使用效率較低。說明該企業的管理水平較低，所承當的經營風險較大，償債能力較弱，最終會影響企業的盈利能力。趨勢分析流動資產周轉率流動資產201420132012期初流動資產（元）1032284824.411330620998.041913324466.96期末流動資產（元）1319481608.641032284824.411330620998.04流動資產平均余額（元）1175883216.531181452911.231621972732.50營業收入凈額(元)1804748537.991791789510.651888772718.80流動資金周轉率（次）1.531.521.16流動資產周轉天數（天）238．56240.13314.66流動資產周轉率從2012年到2014年逐年升高，流動資產周轉天數逐年減少，說明企業這3年流動資產周轉速度較快，營運效率有提高。存貨周轉率存貨201420132012期初存貨（元）385372115.01364977427.53301722082.20期末存貨（元）506869907.76385372115.01364977427.53存貨平均余額（元）446121011.39375174771.27333349754.87營業本錢（元）1464741960.091503143885.831658385501.43變現能力評價的存貨周轉率（次）3.284.014.97變現能力評價的存貨周轉天數（天）111.2891.0273.44基于變現能力評價的存貨周轉率從2012年到2014年逐年降低，存貨周轉天數逐年增加，說明該企業的存貨管理效率欠佳，產銷配合不好，存貨積壓過多，致使資金凍結在存貨上，倉儲費用及利息負擔過重。應收賬款周轉率應收賬款201420132012期初應收賬款（元）112323746.32128601681.54153606737.29期末應收賬款（元）191135774.46112323746.32128601681.54應收賬款平均余額（元）151729760.39120462713.93141104209.42營業收入凈額（元)1804748537.991791789510.651888772718.80應收賬款周轉率（次）11.8914.8713.39應收賬款周轉天數（天）30.7024.5527.25應收賬款周轉率是反映應收賬款變現速度的快慢及管理效率上下的指標，14年的周轉率低于前兩年的，說明該企業可能存在收賬政策不適當，收賬措施執行不力，客戶支付能力下降，物價水平波動固定資產周轉率固定資產201420132012期初固定資產（元）1247281906.511297827780.651249983791.55期末固定資產（元）896078349.671247281906.511297827780.65固定資產平均余額（元）1071680128.091272554843.581273905786.10營業收入凈額（元）1804748537.991791789510.651888772718.80固定資產周轉率（次）1.681.411.48固定資產周轉天數（次）217.26258.87246.62企業各年固定資產周轉率指標相對穩定，變化較小，說明企業經營穩定，政策較好，固定資產周轉率處于行業平均水平以上，說明該企業的設備得到較好的利用，營運能力很強?？傎Y產周轉率總資產201420132012期初總資產(元）3548384173.803892799509.834724422767.50期末總資產(元）3791810807.423791810807.423892799509.83總資產平均余額(元）3670097490.613842305158.634308611138.67營業收入凈額(元）1804748537.991791789510.651888772718.80總資產周轉率(次）0.490.470.44總資產周轉天數(天）744.90776.60829.55總資產周轉率的上下表達出企業資產情況的好壞，同時也影響到企業的償債和盈利能力，由12年到14年的數據說明企業各年總資產周轉率指標相對穩定，變化較小，說明企業經營穩定，政策較好。盈利能力分析資產盈利能力分析（1）流動資產利潤率流動資產利潤率=利潤總額/流動資產平均額*100%流動資產利潤率計算表期初流動資產凈值1032284824.41期末流動資產凈值1319481608.64平均流動資產凈值1175883216.53利潤總額79716775.48流動資產利潤率6.78%流動資產利潤率計算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業平均流動資產利潤率6.78%2.06%11.19%6.68%流動資產是企業資產中流動性最強的局部，在企業的經營中發揮著重要的作用，同行業比較，該企業流動資產利潤率高于同行業水平，說明其流動資產獲利能力較高，有利于企業總資產盈利能力的發揮。（2）固定資產利潤率固定資產利潤率=利潤總額/固定資產平均額*100%固定資產利潤率計算表期初固定資產凈值1247281906.51期末固定資產凈值896078349.67平均固定資產凈值1071680128.09利潤總額79716775.48固定資產利潤率7.44%江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業平均固定資產利潤率7.44%4.55%214.08%75.35%該企業固定資產利潤率低于同行業水平，可以看出該企業2013年的固定資產盈利能力較差，說明企業固定資產較少對利潤總額有所影響。（3）總資產利潤率總資產利潤率=利潤總額/總資產平均額*100%期初總資產3548384173.80期末總資產3791810807.42平均總資產3670097490.61利潤總額79716775.48總資產利潤率2.17%總資產利潤率計算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業平均總資產利潤率2.17%1.23%2.30%1.90%該企業總資產利潤率高于同行業水平，說明企業資產的運用效率較好。財務比率2012年2013年2014年流動資產利潤率-90.38%9.16%6.78%固定資產利潤率-115.07%8.51%7.44%總資產利潤率-34.02%2.91%2.17%雖然波動較大，總體趨勢是不斷上升的，說明企業的盈利能力是在增強的。（4）總資產凈利率期初總資產3548384173.80期末總資產3791810807.42平均總資產3670097490.61凈利潤77236188.43總資產凈利率2.10%營業收入凈額1795225338.56營業凈利率4.30%總資產周轉率（次）0.48總資產凈利率計算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業平均營業凈利率4.30%1.57%72.89%26.25%總資產周轉率（次）0.491.170.020.56總資產凈利率2.10%1.83%1.77%1.90%分析可以發現，該企業營業凈利率為4.30%，總資產周轉率為0.49次，總資產凈利率為2.10%，總資產周轉率略低于同行業水平，該指標越低說明企業盈利能力越弱；營業凈利率遠低于同行業水平，說明該企業的盈利模式屬于薄利多銷。如果要提高企業的總資產凈利率，必須一方面提高營業凈利率，另一方面提高總資產周轉率。資本盈利能力分析（1）凈資產收益率期初凈資產1613443235.58期末凈資產1690679424.01平均凈資產1652061329.80凈利潤77236188.43凈資產收益率4.68%凈資產收益率計算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業平均凈資產收益率4.68%5.46%1.84%6.99%通過同行業比較可以看出，該企業的凈資產收益率低于同行業水平，說明企業權益資本獲取收益的能力不強，運營效益不太好，對企業投資者、債權人的保證程度不太高。（2）資本保值增值率期初凈資產1613443235.58期末凈資產1690679424.01資本保值增值率95.43%資本保值增值率該企業資本保值增值率小于1，說明企業本年出現資本貶值，而且該貶值是在生產經營活動中實現的，因此結合利潤表可以發現，該企業本年比上年凈利潤出現大幅度下降。開展能力分析資產增長能力分析資產增長率期初資產（元）3,548,384,173.80期末資產（元）3,791,810,807.42資產增加額（元）243426633.62資產增長率（%）6.86江蘇陽光華紡股份深紡織A行業平均資產增長率6.86%28.03%0.71%11.87%201220132014資產增長率-17.60%-8.85%6.86%資產增長率是用來考核企業投入增長幅度的財務指標，江蘇陽光在同行業中處于中等地位。2012到2014年資產增長率逐年增加，說明企業資產規模增加，資產規模增加幅度增加。股東權益增長能力分析2011.12.312012.12.312013.12.312014.12.31股東權益金額2954735814.851488093588.111613443235.581690679424.01股東權益增加額--1466642227125349647.577236188.43股東權益增長率(%)--49.6484.2447.87本期較上期實現股東權益增長47.87%，表示企業可能不斷有新資本參加或不斷地在產生利潤，這說明股東對企業前景充分看好或企業經營狀況良好，在資本結構不變的情況下，同時也會增加企業的負債籌資能力。為企業獲取債務資本翻開空間，提高企業的可持續開展的能力。企業近四年以來股東權益時增時減，反映出企業開展不穩定，同時說明企業開展能力欠佳。存在的問題及成因通過財務報表分析出以下結論：財務結構有待改善企業本期流動資產只占比到達總資產的34.80%，雖然在進一步小幅增長，但可以看出企業資產流動性十分低，影響盈利能力。企業本期應收票據、應收賬款、預付款項、應收利息、其他應收款等債項型資金占比較高。通過比較企業本期流動比例和速動比例發現存貨對償債能力影響相對較大，結合營運能力分析，發現存貨積壓較多，存貨周轉率4.05%，略低于行業平均水平。由于存貨存在流動性弱，易毀損等特點，會降低企業資產質量。無形資產占比遠低于行業平均值，使企業在市場競爭中處于不利地位。負債占負債與所有者權益總計比例高，財務杠桿還有增值空間。企業負債以流動負債為主，企業債務負擔比較重，短期償付能力弱，長期還款壓力較大。預付款項比上年增長26.69%，說明該項資金被對方無償占用，企業也存在較大的本錢壓力。投資質量不高企業本期的應收股利余額為0，變動額也為0，但長期股權投資處于大幅度增長狀態，說明公司的長期股權投資出現虧損，投資質量處于不佳的狀態。企業開展能力欠佳根據江蘇陽光從2012年到2014年的年度報告的資料，企業本期的資產增長率為6.86%，相比與前兩年的負增長率，該企業的資產增長率在逐年增加，但是仍然低于同行業的平均值，說明該企業的開展速度較慢。該企業的凈利潤增長率和營業利潤增長率逐年增加，且兩者比較一致，說明企業正處于成長期，企業的持續開展能力有待提高。由從2012年到2014年近三年股東權益增長趨勢時增時減的情況，可反映出企業開展不穩定，同時也說明企業開展能力欠佳。對策優化財務結構整合資產結構，適當減少流動資金占用，以提高企業盈利能力；加強債項性資金管理；提升存貨管理水平，提升產銷配合力度以減少存貨積壓，減輕倉儲費用及利息負擔，進而提高存貨周轉率；加大無形資產投入，增大企業的市場競爭力，才能使企業在逐漸增大的區域內競爭中維持自己的競爭優勢，提高企業盈利能力；適當增加負債以獲取更大的財務杠桿；調整負債結構，減少企業流動負債，以緩解企業短期還款壓力；適當增加盈余公積，使得企業加強積累以謀求長遠的利益。企業應當優化資產結構，尋求適合企業自身開展的結構以穩定開展。提升投資質量，保證現金周轉能力（1）企業在最終投資前應做好市場調研，在充分考慮了宏觀經濟環境、行業開展前景及企業自身資金狀況后再作出投資決策，減少資金低收益投資占用。根據企業的\o"戰略目標"戰略目標來選擇\o"投資組合"投資組合，進行投資\o"工程"工程的科學論證，對資本投資進行\o"風險分析"風險分析，制定合理的\o"投資規劃"投資規劃，進而提高企業回款能力，使企業獲得更多的現金流，更多的利潤。（2）企業投資活動的現金凈流出金額較大，導致企業近兩年資金流缺乏，應適度減少投資活動帶來的現金流出。資產累積，穩定開展注重資產累積，合理分配股東權益，保持穩定，使企業平穩開展。企業應該調整經營效率、獲利能力及財務政策來改變或適應自己的增長水平。附表財務報表分析〞課程分析報告重慶工商大學學院重慶百貨股份有限公司財務分析報告（2013年度）工程名稱：重慶百貨股份有限公司（600729）報告時間：年月日班級：級專業班小組成員：學號：成績指導教師：目錄TOC\o"1-4"\h\z\u引言 11、重慶百貨財務報表分析 21.1企業概述 21.2企業資產負債表分析 21.2.1資產狀況分析 31.2.1.1資產增減變動分析 31.2.1.2共同比資產工程分析 31.2.1.3資產結構分析 41.2.1.4資產重點工程分析 51.2.2負債、所有者權益狀況分析 71.2.2.1負債與所有者權益增減變動表 71.2.2.2負債類別結構分析 81.2.2.3負債工程結構分析 81.2.2.4負債重點工程分析 81.2.2.5所有者權益工程的結構分析 91.2.2.6所有者權益的重點工程分析 101.3企業利潤表分析 101.3.1利潤表的增減變動分析 101.3.2利潤表垂直分析 111.3.3利潤收支結構分析 121.3.4損益實現結構分析 131.3.5重點工程分析 131.3.5.1收入類工程分析 131.3.5.2支出類工程分析 151.4企業現金流量表分析 181.4.1水平分析 181.4.1.1經營活動水平分析 181.4.1.2投資活動水平分析 191.4.1.3籌資活動水平分析 201.4.2結構分析 211.4.2.1現金流入結構分析 211.4.3現金流量凈額分析 221.4.4重點工程分析 231.4.4.1經營活動現金流量 231.4.4.2投資活動現金流量 231.4.4.3籌資活動現金流量 241.5長短期償債能力分析 241.5.1短期償債能力評價 241.5.2長期償債能力評價 251.6營運能力分析 261.6.1同行業分析 261.7盈利能力分析 281.7.1營業盈利能力分析 281.7.2資產盈利能力分析 301.7.3資本盈利能力分析 312、存在的問題分析 342.1財務結構有待改善 342.2盈利能力存在下降風險 342.3投資質量不高，現金周轉不暢 352.4企業收現能力削弱 353、對策 353.1優化財務結構 353.2提升盈利能力 363.3提升投資質量，保證現金周轉能力 363.4增強應收賬款風險防范 36重慶百貨股份有限公司財務分析報告作者：周禹彤、周艷宇、張鑫、徐藝萌引言隨著我國市場經濟體系的逐步開展和完善，財務工作在企業日常經營活動中起到越來越重要的作用。企業高層管理人員、投資者、債權人、政府部門對企業財務信息的要求也越來越高。那么如何向企業高層管理人員提供財務信息以幫助其決策，投資者、債權人、政府部門又如何理解企業財務信息呢?通常的方法就是對企業的財務報表進行分析研究，以評價企業經營狀況，如獲利能力、償債能力、可持續開展能力、資產質量、利潤質量等。但企業財務報表反映的內容由于其專業性強、概況性高，如不運用專門的方法對其加以系統分析，就難以對企業財務狀況的整體做出評價和判斷。企業財務報表分析的重要功能就是對財務報表的數據做進一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企業財務狀況的全貌。因此財務報表分析是一種非常實用的工具，也是一個非常值得關注和研究的領域。正是基于上述原因，本文從一個財務報表外部使用者的角度，以上市企業重慶百貨大樓股份有限企業對外公布的財務報表和年度報告作為分析對象，依據財務報表分析相關的理論，對重慶百貨的財務信息進行了統一分析，對企業的財務狀況、經營成果及現金流量等情況進行了考察和評價。1、重慶百貨財務報表分析1.1企業概述重慶百貨大樓股份有限企業始建于1950年，是重慶市最早的國有商業企業和唯一的商業上市企業。60年來，重百已開展成為以百貨、超市、電器三大業態為主業，涉足酒店、食品、電子器材、勞保等經營領域的一家大型區域性商業零售連鎖企業。截至2009年，企業實現銷售97.3億元、同比增長18.15％，利潤1.82億元，有所增長；到目前，企業擁有各類商場、門店130家，營業面積逾75萬平方米，總資產達27.34億元，經營網點布局重慶26個區縣和貴州遵義、四川廣安、武勝、瀘州、樂山等縣市。在西部零售市場繼續雄踞前列。重百企業自1993年股份制改制以來，確立并堅持“壯大主業、推進兩翼、多種模式、連鎖開展〞的戰略方針和“改革與管理同步，開展與效益并重〞的開展原則，積極實施連鎖擴張戰略，企業經營規模、效益快速擴大。面對全球經濟化、信息化浪潮,零售市場競爭更加劇烈的形勢，企業提出了堅持走“內涵強壯、外延擴張〞的質量效益型連鎖開展道路，制訂了企業“十一五〞期間開展規劃，按照“根植重慶、延伸西部、強化主業、多種模式、連鎖開展〞的開展思路和“短期創重慶第一，中長期創西部一流的商業連鎖企業〞的戰略目標，一方面抓連鎖體制模式的建立完善，實施百貨、超市、電器三業態資源的調整整合，初步實現分業態的專業化、標準化和連鎖化經營管理；調整健全企業組織架構，強化總部建設；通過實施ISO9001：2000質量管理認證，開展企業文化建設，提高制度管理水平；另一方面抓網絡建設市場擴張，堅持以重慶為核心，以長江和高速公路為主軸，向重慶市“一圈兩翼〞地區延伸和輻射，通過多渠道、多業態加密滲透重慶第一、二商圈，快速拓展重慶第三商圈，并在重慶市外布局上取得重大突破進展，目前已分別在貴州遵義市、四川省瀘州市、廣安市、樂山市成功開辦綜合商場，加快了向西部市場連鎖擴張的步伐。企業曾躋身“全國零售100強〞、“中國連鎖30強〞前列，并先后榮獲“全國五一勞動獎狀〞、“2005年度全國用戶滿意效勞〞、“全國百城萬店無假貨示范店〞先進單位、2009年全國商業質量效益型“先進企業〞、全國品牌文化建設十強、重慶市文明單位、2008、2009年“國企奉獻獎〞、重慶市為國建功立業“功勛企業〞、重慶市勞動保障守法誠信“合格單位〞等殊榮。1.2企業資產負債表分析資產負債表是反映企業某一特定日起財務狀況的會計報表。在對資產負債表分析時，首先應該進行資產負債表的總體分析，以便對企業的財務狀況有一個總括的了解，為進一步分析奠定基礎。資產負債表的全面分析一般包括資產負債表各工程的增減變動分析、資產負債各工程的結構變動分析等內容。1.2.1資產狀況分析1.2.1.1資產增減變動分析工程期末余額年初余額增加額增加率（%）應收票據75,609,728.4516,151,984.3459,457,744.11368.11應收賬款39,149,606.2932,841,428.966,308,177.3319.21預付款項570,206,556.00423,236,849.08146,969,706.9234.73應收利息10,374,869.294,684,840.505,690,028.79121.46長期應收款190,000,000.00-190,000,000.00-100.00在建工程396,499,853.82268,130,823.52128,369,030.3047.88無形資產148,790,729.68106,685,720.5942,105,009.0939.47通過對重慶百貨企業2013年資產負債表的水平分析表，可以看出該企業財務狀況的變化主要表現在以下幾個方面：（1）企業本期應收票據較上期增長了約為0.60億元，增長率為368.11%，說明企業由于收入增長也導致了應收票據的大幅增長，通常情況下，這屬于正?，F象。（2）企業本期應收利息增加率到達121.46%，主要系報告期內歸屬于本期的未到期定期存款利息增加所致，且而利潤表中企業本期利息收入占財務費用比例到達510.27%，說明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業的籌資本錢，進而影響盈利能力。（3）企業本期預付款項較上期增長了約為1.47億元，增長率為34.73%，企業本期其他應收款較上期有大幅下降，降低了約為0.86億元，降低率為30.37%，說明企業加強了其他應收款的管理。（4）長期應收款工程期末數較期初數減少100%，主要系報告期內重分類至一年到期的非流動資產所致。（5）企業本期在建工程較上期增長了約為1.28億元，增長率為47.88%，說明企業增加對內投資力度，增長企業的生產力度，為企業未來開展奠定基礎。（6）企業本期無形資產較上期增長了約為0.42億元，增長率為39.47%，說明在研發投入和土地購置方面投入了較大的資金。研發投入多可以使企業具有相當的核心競爭力，既增強企業未來的開展能力，也保證了企業未來擴張的需要。1.2.1.2共同比資產工程分析工程期末余額年初余額期末比重（%）年初比重（%）增減變動百分比（%）貨幣資金5,180,124,030.785,226,335,004.9145.2047.49-2.29存貨1,832,785,979.421,773,700,377.3715.9916.12-0.13流動資產合計8,095,363,648.277,760,025,851.7470.6470.520.12固定資產2,445,502,526.982,424,027,939.9021.3422.03-0.69無形資產148,790,729.68106,685,720.591.300.970.33長期待攤費用253,233,226.62157,648,478.512.211.430.78非流動資產合計3,365,408,884.973,244,572,191.3629.3629.48-0.12資產總計11,460,772,533.2411,004,598,043.10100.00100.00從重慶百貨2013年資產工程垂直分析表可以看出： （1）企業本期流動資產占比到達總資產的70.64%，且還在進一步小幅增長，說明企業資產流動性強，變現能力、支付能力、償債能力增加，收益能力下降，財務風險降低。 （2）企業本期流動資產占比增高了0.12個百分點，流動負債占比下降了7.75個百分點，存貨下降了0.13個百分點，有利于短期償債能力的提升。各工程變動不大，資產結構相對較穩定。 （3）本期貨幣資金、存貨、固定資產占總資產比重都相對較高，分別到達45.20%、15.99%、21.34%。（4）企業債項型資金占比較高，本期占總資產比重到達7.79%，應加強企業債權管理。（5）無形資產所占比重偏低，本期末比重僅達1.30%，在市場競爭中處于不利地位，企業應加大無形資產投資。（6）企業長期待攤費用本期較上期增加百分比較大，說明企業的資產質量不高。與利潤總額增長趨勢是否適應，確認標準及攤銷會計政策。1.2.1.3資產結構分析1.資產類別結構分析（1）流動資產與非流動資產結構分析流動資產比率=流動資產總額/資產總額*100%=70.64%重百2013年的流動資產比率為63.38%。企業的資產流動性強，變現能力、支付能力、償債能力增加，盈利能力下降，財務風險降低。（2）經營資產與金融資產的結構分析金融資產比率=金融資產總額/資產總額*100% =5180124030.78/11460772533.24*100% =45.20%該企業金融資產比率不超過45.20%，經營資產比率近55%。說明企業經營活動占用資產較多，主業比較突出，收益比較穩定。主要資產工程結構分析：工程期末余額年初余額期末比重(%)（%）年初比重（%）貨幣資金5180124030.785226335004.9145.2047.49存貨1832785979.421773700377.3715.9916.12固定資產2445502526.982424027939.9021.3422.03大類資產合計9458412537.189424063322.1882.5385.64資產總計11460772533.2411004598043.10100.00100.00大類資產占總資產比重（%）82.5385.64--重慶百貨大類資產及其比率通過對重慶百貨2013年的大類資產分析可以發現，（1）該企業的貨幣資金比率連續兩年比重最高，分別到達45.20%和47.79%，這是由企業商業零售的行業特點決定的，說明企業產生現金流量的能力較強，資產流動性較高，現金償債能力較強。但貨幣資金的相對閑置會使企業喪失許多能夠獲利的投資時機。企業有較高的自存貨幣資金，為以后投資于固定資產等工程做準備。（2）企業的固定資產比率為21.34%，占比較高，說明企業生產能力較強，對企業未來開展有利，但由于固定資產具有投資額大、回收期長、變現能力弱的特點，過高的固定資產比率會影響企業的償債能力，加大企業經營風險與財務風險。由于企業銷售規模近三年來均持續穩定增長，因此較高的固定資產比率是與銷售規模相適應的。1.2.1.4資產重點工程分析1.流動資產結構分析工程2011.12.312012.12.312013.12.31速動資產74.8077.1477.36存貨25.2022.8622.64流動資產合計100.00100.00100.00由上表可以直觀的看出，速動資產占流動資產比例逐年增加，存貨比例減少。這增加了資產的流動性，提升了現金循環和短期償債能力。2.應收票據應收票據工程期末數較期初數增長368.11%，主要系企業期末收到的銀行承兌匯票未背書所致。種類期末數期初數賬面余額壞賬準備賬面價值賬面余額壞賬準備賬面價值銀行承兌匯票75,609,728.4575,609,728.4516,151,984.3416,151,984.34合計75,609,728.4575,609,728.4516,151,984.3416,151,984.34顯然，應收票據中均為銀行承兌匯票，說明企業的應收票據質量很高。3.預付賬款(1)預付賬款比上年增長較多，到達34.73%；同時，到達企業本期流動資產的7.04%，總資產的4.98%。主要系企業因采購預付的貨款增加所致。一方面，這項資金被對方無償占用，對企業不利；另一方面，說明企業購置的材料或產品處于供不應求的狀態，可能會面臨提價，導致企業存在較大的本錢壓力。(2)企業預付賬款賬齡大多是在一年以內，說明企業債權管理沒有出現太大問題。賬齡期末數期初數賬面余額比例(%)壞賬準備賬面價值賬面余額比例(%)賬面價值1年以內567,011,416.2099.44567,011,416.20420,237,710.4799.29420,237,710.471-2年3,195,139.800.563,195,139.802,999,138.610.712,999,138.61合計570,206,556.00100.00570,206,556.00423,236,849.08100.00423,236,849.08總的來看，企業預付賬款占比較高，且比上期有較大增長，所以企業應加強預付賬款管理。4.無形資產無形資產工程期末數較期初數增長39.47%，主要系巴南商都轉固將土地使用權計入無形資產所致。（1）企業對無形資產投入逐年增加，說明企業開發創新能力不斷增強，未來開展后勁充足，在未來競爭中處于更加有利地位。工程2011.12.312012.12.312013.12.31環比分析2012.12.312013.12.31差額差異率（%）差額無形資產48,443,304.33106,685,720.59148,790,729.6858,242,416.26120.2342,105,009.09（2）通過與同行業比較分析，企業無形資產所占比重偏低，遠低于行業平均值，說明企業在市場競爭中處于不利地位，應繼續加大無形資產投資。企業名稱無形資產占資產百分比（%）重慶百貨148,790,729.681.30大商股份999,465,482.766.66歐亞集團532,338,604.695.62王府井978,813,444.686.97天虹商場761,951,616.047.26合肥百貨818,926,467.4510.89行業平均6.45（3）下表中可以看出，企業無形資產以土地使用權為主，不容易產生資產的“泡沫〞。項目期初數本期增加本期減少期末數1)賬面原值小計135,081,668.9445,784,825.27180,866,494.21土地使用權123,065,291.2645,435,624.33168,500,915.59軟件12,016,377.68349,200.9412,365,578.622)累計攤銷小計28,395,948.353,679,816.1832,075,764.53土地使用權18,309,855.323,106,738.8421,416,594.16軟件10,086,093.03573,077.3410,659,170.373)賬面凈值小計106,685,720.59148,790,729.68土地使用權104,755,435.94147,084,321.43軟件1,930,284.651,706,408.255)賬面價值合計106,685,720.59148,790,729.68土地使用權104,755,435.94147,084,321.43軟件1,930,284.651,706,408.25（4）商譽被投資單位名稱或形成商譽的事項期初賬面余額本期增加本期減少期末賬面余額期末減值準備重慶電子器材有限企業918,581.16918,581.16918,581.16合計918,581.16918,581.16918,581.16該企業期末計