財務報表分析應注意的幾個問題一、財務報表分析的作用和目的

財務報表分析產生于20世紀初期。最初，財務報表分析主要是為銀行服務的信用分析：進而為適應投資者的需要，提供有關企業盈利能力和整體財務狀況的分析信息。今天，財務報表分析不僅要滿足企業外部和相關利益集團的決策需要，而且還要滿足企業內部管理決策的需要。

所謂財務報表分析，是指運用一定的方法和手段，對財務報表及相關資料提供的數據進行系統和深入的分析研究，揭示有關指標之間的關系及變化趨勢，以便對企業的財務活動和有關經濟活動做出評價和預測，從而為報表使用者進行相關經濟決策提供直接、相關的信息，給予具體、有效的幫助。財務分析的基本職能是將大量的報表數據轉化為對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，因此財務分析是連接財務報表和使用者的橋梁和紐帶。實證會計的研究結果表明，財務分析的作用主要體現在評判企業的償付能力、經營成果，幫助投資者在資本市場上的交易決策及規避投資風險等。

企業現行財務報表，是根據全體使用者的一般需求設置的，并不適合特定報表使用者的特定需求。財務報表揭示的信息是基于信息使用者共同需求的，而不是針對具體使用者的。美國財務會計準則委員（FASB）發布的SFASNo.2曾指出，“財務報告所考慮的是廣泛類別決策者的需要，當然不能以個別決策者在特定環境下所作的決策為依據”。因而，為滿足具體使用者因不同決策而需求的不同信息，只能運用財務分析的方法，將報表數據轉化為對特定決策有用的信息。這也是財務分析的根本目的所在。財務報表分析的目的主要表現為：

（1）評價企業的財務狀況和經營成果，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索；

（2）預測企業未來的報酬和風險，為債權人、投資者和經營決策者的決策提供幫助；

（3）檢查企業財務狀況的完成情況，考核經營管理人員的業績，為完善合理的激勵機制提供幫助。財務報表分析的目的本要體現為以上幾個方面，但對具體的信息使用者而言，其具體表現形式又是多樣化的。

二、財務報表分析應注意的問題

1．財務報表本身的局限性

財務報表是財務會計的產物，因而財務報表信息是在一系列會計準則或會計制度的規范下由會計核算系統所生成的，并且受制于會計假設和會計原則的約束，尤其是受歷史成本和權責發生制的約束。從這種意義上講，財務報表并不是企業“經濟真實”的真正反映，并且財務報表本身也存在眾多的局限性。

(1)現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，它與使用者決策所需要的有關未來信息的相關性較低。由于財務報表是報告歷史事項，財務分析是對過去事項的檢驗，因而這些信息無論何時運用于決策過程中，都存在著一個重要假設，即過去是預測未來的合理基礎。通常一般的分析不能解釋財務比率和比較分析所顯示的問題，而要找出答案，則必須進一步進行分析，并掌握未在財務報表小揭示的其他信息，如技術的發展、通貨膨脹的影響。

（2）現行財務報表主要反映能用貨幣計量的信息，而無法反映許多對企業財務狀況和經營成果產生重大影響的重要信息，如企業的人力資源狀況、市場占有率等信息。

（3）現行財務會計準則對同一經濟業務允許有不同的處理方法，并需對許多事項進行估計，從而給人為操縱會計報表數據提供了機會，降低了財務信息的可比性。

（4）穩健原則要求預計可能的損失而不預計可能的收益，有可能夸大費用、少計資產和收益，而使報表數據不實。正是由于財務報表存在著這些局限性，因而在進行財務分析時，必須對財務報表本身的特征有全面、明確的了解，否則財務分析就成為無源之水，無本之木，達不到財務分析的目的。

2.財務報表分析的評價標準

財務分析的一個重要前提是要有共同的比較基礎。財務比率雖克服了財務報表只揭示絕對數的缺陷，但比率本身并不能充分說明問題，財務比率等財務指標只有與特定的標準進行對比之后，才能作為判斷的基礎。財務分析的標準包括定量標準和定性標準，這兩種標準互相配合，共同組成財務分析的標準體系。（1）定量標準，一般包括企業的歷史指標、企業的計劃指標及行業標準。其中行業標準代表著企業所在行業的平均水平或先進水平，因而是分析人員應首先考慮的評價標準。（2）定性標準，是指那些不能用數量表示的規定、計劃和目標等，如企業文化、管理人員的素質。企業生產經營環境的復雜化，使定量標準經常不能全面反映企業的經營狀況，而必須結合定性標準的應用。在財務分析中，將這兩種標準結合起來運用能更好的反映企業的真實狀況，獲得決策有用的信息。我國《國有資本金效績評價指標》（1999）中，就將定量指標與定性指標結合起來作為評價企業效績的指標。

3．正常經營事項與非正常經營事項

正常經營事項是指企業只要持續經營，這些事項就會持續發生，如各種生產經營活動；非正常經營事項是指那些偶然發生的事項，如接受捐贈、自然災害等。這兩類事項對企業的生產經營狀況的影響有著本質的區別，正常經營事項是經常性的、持久的，是與這類事項有關的信息對未來進行預測的基礎；非正常經營事項只是偶然發生的、暫時的現象，其對企業的影響一般是當期的，與這類事項有關的信息的決策相關性較差。由此可見，在財務分析時，要注意區分這兩類事項的不同影響。

4．報表數據必須結合附注內容進行分析

報表數據是企業已發生的經濟業務，用貨幣高度概括的結果，數據是報表項目的總括概念。因而，如果單純用總括數據進行分析，就可能無法得到決策有用的信息。如財務報表中揭示的存貨信息，實際上是眾多產成品、半成品、原材料等明細科目匯總而成的，因而在財務分析時，必須結合附注中存貨的構成進行分析。因為存貨中90％是產成品與90％是原材料，對企業的影響是完全不同的。產成品比重過大，則可能意味著市場產品滯銷，企業的經營風險增大；而原材料比重較大，則可預示著企業的發展前景較好。又如對應收賬款的分析，必須結合報表附注中的賬齡分析表，分析應收賬款的可收回性，否則就會高估應收賬款的價值?？偠灾瑘蟊砀阶⑹菚媹蟊淼谋匾a充和說明，在進行財務分析時，必須將報表數據與附注內容結合起來進行，才可能獲得相關信息。

5．企業可控因素與不可控因素

一般而言，企業的經營業績同時受眾多因素的影響，其中包括可控因素與不可控因素?？煽匾蛩厥侵改切┢髽I的管理人員可以控制的因素，如生產經營計劃、人財物的安排等；不可控因素是指那些管理人員無法控制，但對企業的生產經營具有影響的事項，如國民經濟的運轉情況、國家宏觀經濟政策等。因此，認識可控因素和不可控因素對企業業績的不同影響，對合理評價企業和管理人員的業績是十分必要的。

6．審計報告意見的類型

目前，我國用于公布目的的財務報表一般都需經過注冊會計師的審計，雖然審計不能發現報表中可能存在的全部錯誤和舞弊，但卻可為報表的真實性和可靠性提供合理的保證。因而，財務報表分析應當結合注冊會計師出具審計報告的意見類型。當為非無保留意見審計報告時，分析人員就應注意審計報告中的說明段，了解審計人員出具非無保留意見報告的原因及其對財務報表的影響。只有將上述影響的數額從財務報表數據中刪除，分析的結果才會是可靠的、對決策有用的。

三、小結

財務分析是報表使用者為獲取相關信息所必須進行的工作，但如果就報表數據的分析而分析，其結果自然是不言自明的。財務分析是對企業全方位的、系統的分析，必須考慮各種可能的影響因素，排除各因素對會計報表的影響，只有這樣才能達到財務分