證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬試卷5單選題（共100題，共100分）(1.)()的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。A.（江南博哥）破產(chǎn)清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售正確答案：C參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。(2.)大宗商品衍生工具不包括()A.遠期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.現(xiàn)貨交易正確答案：D參考解析：大宗商品衍生工具包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。(3.)某企業(yè)的年末財務(wù)報表中顯示，該年度的銷售收入為30萬，凈利潤為15萬，企業(yè)年末總資產(chǎn)為120萬，所有者權(quán)益為80萬。則該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為()。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%正確答案：B參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／所有者權(quán)益=15/80*100%=18.75%。(4.)某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）()元。A.180B.190C.200D.210正確答案：C參考解析：某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）：30000*4%*（60/360）=200元(5.)下列選項中說法錯誤的是()。A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率D.通常所說的年利率都是指實際利率正確答案：D參考解析：（1）利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。（2）按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率。（3）實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。（4）通常所說的年利率都是指名義利率(6.)下列不符合全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的條款的是()。A.必須采用總收益率B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C.投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算D.在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益正確答案：B參考解析：B項，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。(7.)上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為()。A.100%B.50%C.130%D.150%正確答案：C參考解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%，維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量x當前市價+利息及費用總和）(8.)CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架，不屬于的一項是()。A.披露B.過程C.備注D.記錄正確答案：C參考解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架。該框架包含了三個方面：過程、披露和記錄。(9.)下列不屬于顯性成本的()。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.市場沖擊正確答案：D參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。(10.)有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合是()。A.無風(fēng)險證券B.最優(yōu)證券組合C.切點投資組合D.任意風(fēng)險證券組合正確答案：C參考解析：切點投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合；③切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。(11.)下列關(guān)于證券交易所的說法正確的是()。A.證券交易所可以持有證券B.證券交易所可以進行證券的買賣C.證券交易所決定證券交易的價格D.證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境正確答案：D參考解析：證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。(12.)一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取()。A.差額清算B.全額結(jié)算方式C.凈額結(jié)算方式D.雙邊凈額結(jié)算正確答案：C參考解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額結(jié)算方式。(13.)基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例()計提。A.逐日B.每周C.每兩周D.每月正確答案：A參考解析：基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提。(14.)關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少()公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許()公布一次。A.一周；一個月B.一個月；一個月C.一周；兩個月D.一個月；一季度正確答案：B參考解析：關(guān)于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關(guān)可以允許一個月公布一次。(15.)UCITS三號指令通過后，下列不屬于UCITS基金的業(yè)務(wù)范圍的是()。A.核心業(yè)務(wù)的投資咨詢B.基金管理服務(wù)C.為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)D.基金保管正確答案：A參考解析：三號指令允許UCITS基金的管理公司在提供基金管理服務(wù)之外，可同時為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)，以及作為非核心業(yè)務(wù)的投資咨詢、基金保管和行政事務(wù)管理服務(wù)。(16.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是()。A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結(jié)算價進行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次正確答案：D參考解析：海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。所以D項說法錯誤。(17.)關(guān)于上海證券交易所收盤價的確定，下列說法錯誤的是()A.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價B.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）C.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（不含最后一筆交易）D.當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價正確答案：C參考解析：上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。(18.)不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是()A.經(jīng)濟增長B.財務(wù)風(fēng)險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。(19.)根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。A.三個月B.一年C.六個月D.一個月正確答案：B參考解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(20.)基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。A.合規(guī)部B.投資部C.研究部D.投資決策委員會正確答案：A參考解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置。(21.)下列不屬于基礎(chǔ)衍生工具的是()。A.遠期合約B.期權(quán)合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.互換合約正確答案：C參考解析：遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是相對簡單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。利用基礎(chǔ)衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)和設(shè)計出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生工具，這些金融衍生工具通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。(22.)基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢，開始于()。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代正確答案：C參考解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。(23.)我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為()年，最長為()年，自發(fā)行結(jié)束后()個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。A.2:2:3B.2:4:6C.1:6:6D.1:5:3正確答案：C參考解析：我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。(24.)關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是()。A.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品B.證券投資基金C.B股D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證正確答案：C參考解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。(25.)如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為()。A.連續(xù)型隨機變量B.分布型隨機變量C.離散型隨機變量D.中斷型隨機變量正確答案：A參考解析：如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。(26.)()是股票最基本的特征。A.收益性B.風(fēng)險性C.流動性D.永久性正確答案：A參考解析：股票具有五個方面的特征：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性和參與性。收益性是其最基本的特征(27.)以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是（）。A.權(quán)證交易當日不能進行回轉(zhuǎn)交易B.專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易C.B股實行次日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競價交易實行當日回轉(zhuǎn)交易正確答案：A參考解析：權(quán)證交易是可以進行當日回轉(zhuǎn)的，所以A項說法錯誤。(28.)公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是()。A.優(yōu)先股股東B.普通股股東C.債券持有者D.實際控股人正確答案：C參考解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。(29.)某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明()。A.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%正確答案：D參考解析：某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會超過5%。(30.)下列關(guān)于證券投資風(fēng)險的說法，錯誤的是()。A.非系統(tǒng)風(fēng)險是可以通過組合投資來分散的B.非系統(tǒng)風(fēng)險與整個證券市場的價格存在系統(tǒng)的聯(lián)系C.證券投資的風(fēng)險是指證券收益的不確定性D.風(fēng)險是對投資者預(yù)期收益的背離正確答案：B參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的聯(lián)系。(31.)()也稱權(quán)益報酬率。A.資產(chǎn)收益率B.銷售利潤率C.權(quán)益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，等于凈利潤與所有者權(quán)益之比。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高;凈資產(chǎn)收益率低則相反。(32.)顯性成本包括()Ⅰ.傭金Ⅱ.買賣價差Ⅲ.印花稅Ⅳ.過戶費A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。(33.)投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估。A.半年B.年C.兩年D.季度正確答案：B參考解析：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。(34.)按合約標的資產(chǎn)角度分類，衍生工具不包括()。A.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具B.利率衍生工具C.股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具D.信用衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具從合約標的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。(35.)如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是()。A.半強有效市場B.弱有效市場C.無市場D.強有效市場正確答案：D參考解析：如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是強勢有效市場。(36.)()采用券商結(jié)算摸式。A.QFII基金B(yǎng).證券公司集合資產(chǎn)管理計劃C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品D.信托計劃正確答案：D參考解析：采用券商結(jié)算摸式（第三方存管模式）的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。(37.)()假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A.歷史模擬法B.方差一協(xié)方差法C.壓力測試法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：B參考解析：參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險因子間的相關(guān)系數(shù)等。(38.)()是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A.下行風(fēng)險標準差B.貝塔系數(shù)（β）C.風(fēng)險敞口D.風(fēng)險價值正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)（口）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。(39.)2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。A.受讓方；1%B.受讓方；10%C.出讓方；1‰D.出讓方；10%正確答案：C參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。(40.)()是股票投資價值分析的重要指標在計算公司的凈資產(chǎn)收益率時有重要的作用。A.股票的票面價值B.股票的內(nèi)在價值C.股票的賬面價值D.股票的清算價值正確答案：C參考解析：股票的賬面價值是股票投資價值分析的重要指標，在計算公司的凈資產(chǎn)益率時有重要的作用。(41.)下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是()。A.現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形B.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D.現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(42.)下列關(guān)于QFII基金托管人的說法中，錯誤的是()。A.每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人B.實收資本不少于80億元人民幣C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格D.最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄正確答案：A參考解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運作等職責(zé)。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應(yīng)當具備下列條件：（1）設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。（2）實收資本不少于80億元人民幣。（3）有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4）具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。（7）最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。(43.)()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。A.風(fēng)險價值B.風(fēng)險敞口C.信用風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：A參考解析：風(fēng)險價值，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。故選A。(44.)()是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。A.投資管理業(yè)務(wù)B.基金行政業(yè)務(wù)C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：基金投資運作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資管理部門具體負責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。(45.)按照股東權(quán)利分類，股票可以分為()。A.記名股票和無記名股票B.有面額股票和無面額股票C.普通股和優(yōu)先股D.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票正確答案：C參考解析：按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。(46.)某公司現(xiàn)有股本1億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現(xiàn)按10股送10股發(fā)放股票股利，則公司每股面值變?yōu)?)元。A.1B.5C.10D.20正確答案：C參考解析：某公司現(xiàn)有股本l億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現(xiàn)按l0股送l0股發(fā)放股票股利，則公司每股面值依然為10元。(47.)下列關(guān)于期末可供分配利潤的說法正確的是()。A.指期末可供基金進行利潤分配的金額B.為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高孰C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分正確答案：A參考解析：考察對期末可供分配潤的理解。(48.)下列各項不屬于金融期貨交易制度的是()。A.盯市制度B.連續(xù)交易制度C.對沖平倉制度D.保證金制度正確答案：B參考解析：期貨交易涉及的交易制度有清算制度、價格報告制度、保證金制度、盯市制度、對沖平倉制度和交割制度等若干項。(49.)下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種正確答案：D參考解析：由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。(50.)基金經(jīng)理交易指令不包括()。A.交易價格B.買賣方向C.交易種類D.交易頻率正確答案：D參考解析：在實際操作中，基金經(jīng)理充當著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責(zé)決走該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令，包括證券交易的種類、買賣方向、交易價格與交易時間等(51.)()是指私募股權(quán)基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給對象企業(yè)的管理層從而退出的方式。A.管理層回購B.杠桿收購C.并購?fù)顿YD.風(fēng)險投資正確答案：A參考解析：管理層收購是指私募股權(quán)基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給對象企業(yè)的管理層從而退出的方式，優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。(52.)交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人()。A.可以拒收B.不能拒收C.不能接受D.視具體情況而定正確答案：B參考解析：交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收。(53.)1985年12月20日，歐洲委員會通過了()，標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。A.UCITS一號指令B.AIFMD指令C.《證券監(jiān)管目標和原則》D.《集合投資計劃治理白皮書》正確答案：A參考解析：1985年12月20日，歐洲委員會通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS一號指令），標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。(54.)假定H銀行推出一款收益遞增型個人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請問該客戶第三年第一季度的收益為()美元（360天／年計）。A.68.74B.49.99C.62.5D.74.99正確答案：C參考解析：假設(shè)采用單利計息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000*5%/4=62.5（美元）。(55.)期權(quán)的()是指多頭行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值,即資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額。A.理論價值B.實際價值C.內(nèi)在價值D.時間價值正確答案：C參考解析：期權(quán)的內(nèi)在價值是指多頭行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值即資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額。(56.)下列關(guān)于基金估值的表述錯誤的是()。A.基金份額凈值是按照基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算B.基金日常估值由基金托管人進行C.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人D.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序進行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人正確答案：B參考解析：基金日常估值由基金管理人進行。(57.)關(guān)于機構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是()。A.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅正確答案：C參考解析：對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。(58.)基金資產(chǎn)估值不需考慮()因素。A.估值頻率B.交易價格及其公允性C.估值方法的一致性和公開性D.基金的會計核算正確答案：D參考解析：基金資產(chǎn)估值需考慮的因素：估值頻率、交易價格及其公允性、估值方法的一致性和公開性。(59.)下列關(guān)于設(shè)立境外分支機構(gòu)的基本條件說法錯誤的是()。A.公司最近3年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰B.公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定有較強的持續(xù)經(jīng)營能力C.擬設(shè)立的子公司、分支機構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施D.擬設(shè)立的子公司、分支機構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度正確答案：A參考解析：基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)當具備《證券投資基金管理公司管理辦法》中關(guān)于基金管理公司設(shè)立分支機構(gòu)的基本條件。《證券投資基金管理公司管理辦法》在2012年9月重新修訂，修訂后的基本條件為:（1）公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強的持續(xù)經(jīng)營能力。（2）公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（3）公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)査，或者正處于整改期間。（4）擬設(shè)立的子公司、分支機構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（5）擬設(shè)立(60.)關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是()。A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序B.建立健全估值決策體系C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性正確答案：C參考解析：本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。(61.)()是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.養(yǎng)老保險D.失業(yè)保險正確答案：A參考解析：企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。(62.)美國納斯達克市場采用交易制度。()A.多元做市商B.特定做疏C.指定做市商D.單一市商正確答案：A參考解析：美國納斯達克市場采用多元做市商交易制度(63.)期貨的平倉方式不包括()。A.對沖B.實物交割C.現(xiàn)金結(jié)算D.同城結(jié)算正確答案：D參考解析：對沖是平倉方式的一種，另一種方式是進行交割。交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。(64.)貨幣市場的特點包括()。I.均是債務(wù)契約II.期限在1年以內(nèi)（含1年）III.流動性低IV.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。(65.)如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的()。A.匯率風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：C參考解析：信用兩險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的兩險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金,該債券就面臨很高的信用風(fēng)險。故選C。(66.)下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是()。A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低C.若采用實物交割，回購利率較高D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響正確答案：B參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低；③交割的條件。若采用實物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。(67.)基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的()A.上升B.下降C.不變D.無法判斷正確答案：B參考解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。(68.)()是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。A.買入返售B.回購協(xié)議C.遠期合約D.互換合約正確答案：B參考解析：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。(69.)假設(shè)某基金第一年的收益率為5％,第二的收益率也是5％,其年幾何平均收益率()。A.小于5％B.等于5％C.大于5％D.無法判斷正確答案：B參考解析：（1+5％）（1+5％）^（1/2）-1=5％(70.)為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入()安排。A.貨銀對付原則B.分級結(jié)算原則C.共同對手方制度D.凈額清算原則正確答案：C參考解析：為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。(71.)按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過()天，具體期限由交易雙方確定。A.7B.30C.90D.91正確答案：D參考解析：按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。(72.)個人投資者的差異不包括()。A.可投資款B.投資經(jīng)驗C.投資能力D.道德觀念正確答案：D參考解析：除了可投資款以外，個人投資還可以在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異。(73.)票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元,第二年支付利息6元,發(fā)行價格為95元,則該債券的到期收益率為()A.6.0％B.8.8％C.5.3％D.4.7％正確答案：B參考解析：由95=6/（1+y）+106/（1+y）2得出到期收益率y=8.8％(74.)以下敘述正確的是()。A.基金管理費通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費率大體一致C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最低D.基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高正確答案：D參考解析：基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比；不同及不同囯家或地區(qū)的基金，管理費率不完全相同：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。(75.)下列可以列入基金費用的有()。A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用C.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用D.基金份額持有人大會費用正確答案：D參考解析：不列入基金費用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用：3.基金合同生改前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。基金份額持有人大會賽用屬于基金運作費。(76.)關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是()。A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風(fēng)險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平正確答案：B參考解析：多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。(77.)()是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究。A.投資部B.研究部C.交易部D.法律部正確答案：B參考解析：研究部是基金投資運作的基礎(chǔ)部門，通過對宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究。(78.)期權(quán)合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處主要在于()。A.期權(quán)合約是標準化合約B.期權(quán)合約不能夠套期保值C.期權(quán)合約損益的不對稱性D.期貨合約可以套期保值正確答案：C參考解析：期權(quán)合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處主要在于期權(quán)合約損益的不對稱性。(79.)目前，我國股票型封閉式基金托管費一般按基金資產(chǎn)凈值的()的年費率計提。A.0.15%B.0.10%C.0.25%D.0.50%正確答案：C參考解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%；股票基金的托管費要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。(80.)隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值正確答案：A參考解析：隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。(81.)關(guān)于股票價值的估值,下面敘述正確的是()。A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤B.對特定的價值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具C.對于成長型的股票，也會采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理結(jié)構(gòu)和管理層素質(zhì)等非定是指標不如財務(wù)指標來得重要正確答案：A參考解析：對待定的成長型股票,每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具：對于價值型的股票也會采用股息率的方法；對上市公司非財務(wù)指標也應(yīng)該給予適當關(guān)注。(82.)投資決策委員會一般的組成中不包括()。A.公司總經(jīng)理B.投資總監(jiān)、投資部經(jīng)理C.基金管理公司的副總經(jīng)理D.分管投資的副總經(jīng)理正確答案：C參考解析：投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。(83.)下列關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展，說法錯誤的是()。A.投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的B.投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化C.從20世紀90年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢D.從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢正確答案：C參考解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢。(84.)()給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。A.證券市場線B.資本市場線C.投資組合D.資本資產(chǎn)定價模型正確答案：B參考解析：證券市場線（SML）是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。(85.)根據(jù)()的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項。A.《基金合同的內(nèi)容與格式》B.《證券投資基金法》C.《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》D.《合格境外機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》正確答案：A參考解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。(86.)下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯誤的是()。A.會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài).會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C.每股收益和每股市價下降D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變正確答案：A參考解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。(87.)下列各理指標中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有()。A.營運效率比率B.流動比率C.資產(chǎn)負債率D.速動比率正確答案：C參考解析：財勞杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標，資產(chǎn)負債率屬于財務(wù)杠桿比率。(88.)另類投資的局限性()。A.收益率低B.信息透明度低C.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低D.監(jiān)管嚴格正確答案：B參考解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估(89.)下列不屬于中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具的是()。A.公開市場操作B.調(diào)節(jié)稅收C.利率水平的調(diào)節(jié)D.存款準備金率的調(diào)節(jié)正確答案：B參考解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準備金率的調(diào)節(jié)。(90.)因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日到配股確認日的估值方法，表述正確的有()。A.股票收盤價等于或低于配股價，則估值為負B.股票收盤價高于配股價，則估值為零C.股票收盤價高于配股價，按股