研究報告-1-2025年中國超市行業市場調研分析及投資戰略咨詢報告一、市場概述1.1行業背景(1)中國超市行業作為零售業的重要組成部分，經歷了從傳統模式到現代零售模式的轉變。自改革開放以來，隨著經濟的快速發展和人民生活水平的不斷提高，超市行業得到了迅速發展。特別是近年來，隨著電商的崛起，線下零售業面臨著前所未有的挑戰和機遇，超市行業也在此背景下進行了轉型升級。(2)在行業背景方面，政策環境、市場供需、消費升級等多方面因素共同影響著超市行業的發展。從政策環境來看，國家出臺了一系列政策支持零售業的發展，如鼓勵連鎖經營、優化市場環境等。市場供需方面，隨著城市化進程的加快，居民消費需求日益多樣化，超市行業面臨著巨大的市場潛力。而消費升級趨勢則促使超市行業提升商品品質、優化購物體驗，以滿足消費者日益增長的需求。(3)在競爭格局方面，超市行業呈現出多元化競爭態勢。一方面，國有及大型連鎖超市憑借品牌、規模、渠道等優勢占據市場主導地位；另一方面，外資及合資超市憑借國際視野和先進管理經驗，也在中國市場占據一定份額。同時，本地及小型超市憑借對本地市場的深入了解和靈活的經營策略，逐漸在市場中占據一席之地。在這種競爭環境下，超市行業的發展既充滿機遇，也面臨著諸多挑戰。1.2市場規模及增長趨勢(1)近年來，中國超市行業市場規模持續擴大，已成為全球最大的零售市場之一。根據相關數據顯示，截至2023年，中國超市行業市場規模已超過10萬億元，年復合增長率保持在8%以上。隨著居民消費水平的提升和消費結構的優化，超市行業的發展潛力巨大。(2)在市場規模方面，一線城市和二線城市仍是超市行業的主要增長動力。隨著城市人口的增長和消費升級，這些城市的超市市場規模不斷擴大。同時，隨著三線及以下城市經濟的快速發展，居民消費能力提升，這些地區的超市市場規模也在逐步擴大，成為新的增長點。(3)從增長趨勢來看，中國超市行業未來幾年仍將保持穩定增長態勢。一方面，隨著新零售模式的興起，傳統超市通過線上線下融合、智能化升級等方式，不斷提升市場競爭力。另一方面，隨著電商平臺的不斷發展和消費者購物習慣的改變，超市行業將面臨更大的挑戰和機遇，未來市場規模有望繼續保持高速增長。1.3市場競爭格局(1)中國超市行業的競爭格局呈現出多元化、競爭激烈的態勢。一方面，國有及大型連鎖超市憑借其品牌影響力、豐富的供應鏈資源和廣泛的門店網絡，占據市場主導地位。這些企業如沃爾瑪、家樂福等，通過規模化經營和精細化管理，不斷提升市場份額。(2)另一方面，外資及合資超市憑借其國際化的管理經驗、先進的經營理念和技術優勢，在中國市場也占據了一席之地。這些企業通常定位高端市場，提供高品質的商品和服務，吸引了大量追求高品質生活的消費者。(3)同時，隨著電商的快速發展，一些新興的電商平臺如京東、天貓超市等，通過線上線下的融合，對傳統超市行業構成了挑戰。這些電商平臺以便捷的購物體驗和靈活的定價策略，吸引了大量年輕消費者。此外，本地及小型超市也通過差異化經營，如提供特色商品、個性化服務等，在競爭激烈的市場中找到了自己的生存空間。整體來看，中國超市行業的競爭格局將持續演變，市場參與者需不斷創新和調整策略以適應市場變化。二、消費者行為分析2.1消費者需求特點(1)隨著生活水平的提升，消費者對超市商品的需求不再局限于基本的生活必需品，而是更加注重品質、健康、環保和個性化。消費者在購物時，更加傾向于選擇有機食品、綠色產品和無添加的食品，以滿足對健康生活的追求。(2)消費者在購物時越來越重視購物體驗，包括購物環境、商品陳列、服務態度等。超市的購物環境舒適度、商品的展示方式以及售貨員的熱情服務等，都成為消費者評價超市的重要因素。此外，便捷的支付方式和快速結賬服務也受到消費者的青睞。(3)隨著互聯網的普及，消費者在購物前往往會通過網絡進行信息搜集和比較，形成較為理性的消費觀念。消費者對超市的期待不僅僅是提供商品，更是希望超市能夠提供一站式購物體驗，包括商品多樣性、購物便利性、售后服務等全方位的服務。這種需求特點要求超市在經營策略上更加注重消費者體驗的打造。2.2消費者購買行為(1)消費者在超市的購買行為受到多種因素的影響，包括價格、品牌、促銷活動、個人喜好等。價格敏感型消費者在購物時更加關注商品的價格，傾向于選擇性價比高的商品。而品牌忠誠型消費者則更傾向于購買自己信任和喜愛的品牌產品。(2)在購買決策過程中，消費者會通過比較不同超市的商品價格、質量和服務來做出選擇。網絡信息的獲取對消費者的購買行為產生了重要影響，消費者會通過社交媒體、電商平臺等渠道了解商品信息和用戶評價，這些信息成為他們決策的重要依據。(3)購買行為也受到購物環境的影響，如超市的布局、商品陳列、促銷活動等。超市通過優化商品布局，將熱銷商品和優惠商品放置在顯眼位置，吸引消費者關注。同時，通過舉辦各種促銷活動，如打折、滿減、贈品等，刺激消費者的購買欲望。此外，消費者的購買行為也受到家庭、朋友等社會因素的影響，他們的購物決策往往受到周圍人的影響。2.3消費者偏好分析(1)消費者在超市購物時的偏好呈現出多樣化趨勢。首先，食品安全和健康成為消費者的首要關注點，他們傾向于選擇新鮮、無污染、有機認證的食品。其次，消費者對商品的品質和品牌認知度有較高要求，傾向于購買知名品牌和高品質的產品。(2)在購物習慣上，消費者偏好便捷高效的購物體驗。他們喜歡超市提供的自助結賬、線上下單線下取貨等服務，以節省購物時間。同時，消費者對超市的商品種類和豐富度也有較高要求，希望能夠在一個地方滿足多種購物需求。(3)在促銷活動方面，消費者對限時折扣、滿減優惠、贈品等促銷手段有較強的興趣。他們傾向于在促銷期間購買日常用品、生活必需品等，以降低生活成本。此外，消費者對超市的售后服務和會員制度也表現出較高的關注，希望能夠享受到更優惠的價格和更優質的服務。三、行業發展趨勢3.1新零售模式(1)新零售模式是近年來超市行業發展的一個重要趨勢，它結合了互聯網、大數據、人工智能等技術，重新定義了零售業的運營模式。在這種模式下，超市不再僅僅是商品的展示和銷售場所，而是成為了一個集購物、娛樂、社交于一體的生活服務平臺。(2)新零售模式的核心在于提升消費者的購物體驗。通過線上線下融合，消費者可以享受到無縫銜接的購物體驗，例如線上下單、線下自提或配送服務。同時，超市通過大數據分析，能夠精準把握消費者需求，實現個性化推薦和精準營銷。(3)在新零售模式中，技術創新是推動行業發展的關鍵。例如，無人零售、智能貨架、智能支付等技術的應用，不僅提高了超市的運營效率，也降低了人力成本。此外，新零售模式還強調供應鏈的優化，通過縮短供應鏈長度、提高物流效率，降低商品成本，從而為消費者提供更具競爭力的價格。3.2科技創新應用(1)科技創新在超市行業的應用日益廣泛，為消費者帶來了更加便捷、高效的購物體驗。智能支付系統如移動支付、刷臉支付等，極大地方便了消費者的結賬過程，減少了排隊等待時間。同時，通過物聯網技術，超市能夠實時監控商品庫存，實現精準補貨，減少庫存積壓。(2)人工智能技術的應用也在超市行業中發揮著重要作用。例如，智能推薦系統根據消費者的購買歷史和偏好，提供個性化的商品推薦，提高購物效率。此外，通過人臉識別技術，超市可以實現對消費者的行為分析，為商家提供市場洞察，優化商品陳列和促銷策略。(3)在物流配送方面，科技創新同樣帶來了變革。無人機配送、無人配送車等新型物流方式的出現，提高了配送效率，縮短了配送時間。同時，通過大數據分析，超市能夠預測商品需求，優化庫存管理，降低物流成本，提升整體運營效率。這些科技創新的應用，不僅提升了超市行業的競爭力，也為消費者帶來了更加智能化的購物體驗。3.3行業政策環境(1)中國政府對超市行業的政策環境給予了高度重視，出臺了一系列政策以促進行業的健康發展。這些政策涵蓋了市場監管、消費者權益保護、電子商務等多個方面。例如，政府鼓勵超市行業進行技術創新和模式創新，以提升行業競爭力。(2)在市場監管方面，政府加強了對超市行業的監管力度，規范市場秩序，打擊不正當競爭行為。同時，政府還推動行業標準的制定和實施，確保超市商品的質量和安全。這些政策的實施，有助于提高整個行業的規范化水平。(3)針對電子商務的快速發展，政府出臺了一系列政策以促進線上線下融合，推動新零售模式的發展。這些政策旨在營造公平競爭的市場環境，鼓勵傳統超市進行轉型升級，同時保障消費者權益，促進消費市場的健康發展。在政策環境的支持下，超市行業正逐步走向更加成熟和規范的發展軌道。四、區域市場分析4.1一線城市市場分析(1)一線城市市場作為中國經濟發展的重要引擎，超市行業在這里發展迅速，市場規模龐大。消費者對超市商品的品質、種類和購物體驗有更高的要求，這促使超市企業不斷提升服務水平。一線城市的超市市場以大型連鎖超市和高端超市為主，如沃爾瑪、家樂福等國際知名品牌以及盒馬鮮生、鮮豐水果等本土品牌。(2)一線城市超市市場呈現出明顯的消費升級趨勢，消費者對健康、有機、綠色食品的需求不斷增長。同時，隨著居民生活節奏的加快，便利性成為超市競爭的重要優勢。超市通過提供快速結賬、線上下單線下取貨等服務，滿足消費者對便利性的追求。(3)在一線城市，超市行業競爭激烈，品牌眾多，消費者選擇多樣。超市企業通過差異化經營，如特色商品、個性化服務等，在市場中尋找自己的定位。此外，一線城市超市市場對新技術、新模式的接受度較高，如無人超市、智能貨架等新興業態在此快速推廣。這些因素共同推動了一線城市超市市場的持續發展。4.2二線城市市場分析(1)二線城市市場在近年來迅速崛起，成為超市行業增長的重要動力。隨著城市化進程的加快和居民收入水平的提高，二線城市消費者對超市商品的需求更加多樣化。在這一市場，大型連鎖超市和本土超市并存，競爭日益激烈。(2)二線城市超市市場以中高端商品為主，消費者對品牌和品質的追求日益增長。超市企業通過引進國際品牌、提供高品質商品和優化購物環境，以滿足消費者的需求。同時，二線城市超市市場也在積極拓展社區團購、生鮮電商等新興業態，以提升市場競爭力。(3)二線城市超市市場的發展受到政策支持和地方政府推動。政府鼓勵超市行業的發展，提供優惠政策，促進行業規范化和品牌化。此外，二線城市超市市場在物流配送、供應鏈管理等方面也取得顯著進步，為消費者提供更加便捷、高效的購物體驗。隨著二線城市經濟的持續增長，超市行業在這里仍有巨大的發展潛力。4.3三線及以下城市市場分析(1)三線及以下城市市場在近年來逐漸成為超市行業的新興增長點。隨著區域經濟的快速發展和居民消費能力的提升，這些城市的市場潛力逐漸顯現。在這些城市，超市行業的發展以本土超市為主，連鎖超市的滲透率相對較低。(2)在三線及以下城市，超市主要滿足居民的基本生活需求，因此，價格敏感性和商品性價比成為消費者的主要考慮因素。超市通過提供實惠的商品、合理的價格和便捷的服務，吸引當地消費者。同時，這些城市超市市場對生鮮食品、日用品的需求較大，超市的布局和商品結構往往圍繞這些需求進行。(3)三線及以下城市超市市場的發展還受到當地消費習慣和文化的影響。超市在推廣過程中，需要充分考慮地方特色和消費者偏好，提供符合當地口味和需求的商品。此外，隨著電子商務的普及，線上超市和線下實體店融合的趨勢在這些城市也開始顯現，為消費者提供了更多購物選擇。這些因素共同塑造了三線及以下城市市場獨特的競爭格局。五、主要競爭對手分析5.1國有及大型連鎖超市(1)國有及大型連鎖超市在中國超市行業中占據重要地位，它們通常擁有較強的品牌影響力、完善的供應鏈體系和廣泛的門店網絡。這些企業通過規模化經營，實現了成本控制和效率提升。例如，沃爾瑪、家樂福等國際知名品牌，以及大潤發、聯華等本土大型連鎖超市，都在市場上擁有較高的知名度和市場份額。(2)國有及大型連鎖超市在商品種類、質量和服務上都具有較高標準，能夠滿足消費者多樣化的需求。它們通常提供包括食品、日用品、家居用品等在內的廣泛商品，并通過精細化管理，確保商品的新鮮度和質量。此外，這些超市還注重顧客體驗，提供舒適的購物環境和便捷的服務。(3)在面對電商的沖擊和新興零售模式的挑戰時，國有及大型連鎖超市積極進行轉型升級，通過引入新技術、優化供應鏈、拓展線上業務等方式，提升自身的競爭力。同時，這些企業也注重社會責任，通過參與公益活動、推動綠色環保等方式，提升企業形象，增強消費者信任。在未來的市場競爭中，國有及大型連鎖超市將繼續發揮其優勢，引領行業發展趨勢。5.2外資及合資超市(1)外資及合資超市在中國超市行業中扮演著重要角色，它們通常擁有先進的經營理念、豐富的國際經驗和較強的品牌影響力。這些企業如沃爾瑪、家樂福、樂購等，憑借其全球化的供應鏈和成熟的零售模式，在中國市場迅速擴張。(2)外資及合資超市在商品種類、質量和服務上往往具有較高標準，能夠滿足消費者對于品質和服務的需求。它們通常提供國際品牌商品和特色產品，滿足消費者對多樣化商品的需求。同時，這些超市在門店設計、購物體驗等方面也注重創新，提升消費者的購物樂趣。(3)面對中國市場的競爭和監管環境，外資及合資超市積極調整戰略，加強與本土企業的合作，以適應中國市場的發展。它們通過引進本土品牌、優化供應鏈、提升本土化服務等措施，逐漸融入中國市場。此外，外資及合資超市還注重社會責任，參與公益活動，推動行業可持續發展。在未來的市場競爭中，外資及合資超市將繼續發揮其優勢，與本土企業共同推動中國超市行業的進步。5.3本地及小型超市(1)本地及小型超市在中國超市行業中占據獨特的地位，它們通常扎根于社區，貼近消費者日常生活。這些小型超市以其便捷的地理位置、熟悉的服務和合理的價格，贏得了當地消費者的青睞。它們在滿足居民日常購物需求的同時，也提供了社區服務功能。(2)本地及小型超市在經營上具有靈活性，能夠快速響應市場變化和消費者需求。它們通過提供新鮮、本地特色商品，以及靈活的價格策略，吸引了忠實顧客。此外，這些超市在服務上更加人性化，如提供代購、代寄等服務，增強了與消費者的互動。(3)面對大型連鎖超市和電商的競爭，本地及小型超市也在積極尋求轉型升級。它們通過引入新技術，如移動支付、線上下單線下取貨等，提升服務效率。同時，一些本地超市還嘗試與電商平臺合作，拓展銷售渠道，實現線上線下融合。在未來的發展中，本地及小型超市將繼續發揮其社區優勢，通過創新和差異化競爭，鞏固其在市場上的地位。六、投資機會分析6.1市場細分領域機會(1)在市場細分領域，超市行業存在多個機會。首先，生鮮市場是一個巨大的增長點，消費者對新鮮、高品質的生鮮食品需求不斷增長。超市可以通過建立自有品牌、提供特色生鮮產品等方式，滿足這一需求。(2)另一個細分市場是健康與有機食品，隨著人們對健康生活方式的追求，這一領域的發展潛力巨大。超市可以引入更多有機、無添加的健康食品，滿足消費者對高品質生活的需求。(3)此外，隨著老齡化社會的到來，老年人用品市場也呈現出增長趨勢。超市可以針對老年人的特殊需求，提供便利、實用的商品和服務，如無障礙設施、健康檢測服務等，以滿足這一細分市場的需求。通過市場細分，超市可以精準定位目標客戶群體，實現差異化競爭。6.2新技術應用領域機會(1)新技術在超市行業的應用為市場帶來了新的發展機會。例如，智能支付系統如移動支付、刷臉支付等，不僅提升了購物效率，也為消費者提供了更加便捷的支付體驗。超市可以通過引入這些技術，減少排隊時間，提高顧客滿意度。(2)人工智能和大數據技術的應用，可以幫助超市實現精準營銷和個性化推薦。通過分析消費者的購物行為和偏好，超市可以提供定制化的商品推薦和服務，從而提高銷售額和客戶忠誠度。(3)在物流配送方面，無人機、無人配送車等新技術為超市提供了更高效、更靈活的配送解決方案。這些技術不僅可以縮短配送時間，降低物流成本，還能提升消費者的購物體驗。超市通過積極探索和應用這些新技術，可以增強自身的市場競爭力。6.3區域市場拓展機會(1)在區域市場拓展方面，中國超市行業存在巨大的機會。隨著三線及以下城市經濟的快速發展，這些地區的消費市場潛力巨大。超市企業可以通過拓展這些市場，滿足當地居民日益增長的消費需求。(2)另外，隨著城市化進程的推進，新興城市和城鎮的居民數量持續增加，為超市行業提供了新的增長點。在這些地區，超市可以借助當地政府的支持，通過開設新店或并購當地小型超市，快速進入市場。(3)在區域市場拓展過程中，超市企業還可以考慮與當地企業合作，共同開發特色商品和服務，以滿足地方消費者的特殊需求。此外，針對不同區域的消費習慣和文化特點，超市可以定制化經營策略，實現差異化競爭，從而在區域市場中占據有利地位。通過有效拓展區域市場，超市企業可以實現全國范圍內的業務布局，提升市場占有率和品牌影響力。七、投資風險分析7.1市場競爭風險(1)市場競爭風險是超市行業面臨的主要風險之一。隨著市場參與者增多，競爭日益激烈，大型連鎖超市、外資超市、本土超市以及電商平臺的競爭壓力不斷加大。這種競爭可能導致價格戰、市場份額爭奪戰，從而影響企業的盈利能力。(2)在競爭激烈的市場環境中，超市企業需要不斷投入資金進行產品創新、服務升級和技術改造，以保持競爭優勢。然而，高昂的研發和運營成本可能會壓縮企業的利潤空間，增加財務風險。(3)此外，消費者偏好的快速變化也給超市企業帶來了競爭風險。如果企業不能及時調整商品結構、營銷策略和購物體驗，就可能失去消費者，導致市場份額的下降。因此，超市企業需要密切關注市場動態，靈活應對競爭挑戰。7.2政策風險(1)政策風險是影響超市行業穩定發展的關鍵因素。政府對零售行業的監管政策、稅收政策、進口政策等都會對超市企業的經營產生直接影響。例如，進口關稅的變化可能影響進口商品的價格，進而影響超市的盈利能力。(2)政策風險還包括政府對于行業規范和標準的制定。如果政府加強了對超市行業的監管，如提高食品安全標準、加強消費者權益保護等，超市企業可能需要增加投入以滿足新的政策要求，這可能導致成本上升。(3)此外，政府對于電商和線下零售的扶持政策也可能對超市行業造成影響。例如，政府對電商的扶持政策可能會加劇線上線下的競爭，迫使超市企業加速轉型和創新，以適應新的市場環境。政策的不確定性使得超市企業在經營決策時面臨更大的風險。7.3運營管理風險(1)運營管理風險是超市行業面臨的重要挑戰之一。超市企業需要高效的管理和運營來確保商品供應、庫存控制、物流配送等環節的順暢。例如，供應鏈管理不善可能導致商品短缺或過剩，影響銷售額和顧客滿意度。(2)人力資源風險也是運營管理中的重要方面。員工招聘、培訓、激勵和離職等問題都可能影響超市的日常運營。員工素質和服務態度直接關系到顧客體驗，因此，有效的人力資源管理對于超市企業至關重要。(3)財務風險同樣不容忽視。超市企業需要合理規劃資金流，確保足夠的現金流以應對日常運營和投資需求。不當的財務決策，如過度擴張、投資失誤等，都可能對企業的財務狀況造成嚴重影響。因此，超市企業需要建立有效的財務風險管理體系，以降低運營管理風險。八、投資建議8.1投資領域建議(1)投資領域建議應首先關注具有區域特色的本地超市。這些超市對當地市場有深入的了解，能夠提供符合消費者需求的商品和服務。投資于這些企業，有助于在本地市場形成競爭優勢。(2)另外，可以考慮投資于新零售模式的企業。這些企業通過線上線下融合、智能化技術應用等創新方式，提升購物體驗，增強顧客粘性。投資于這類企業，有望在未來零售市場的發展中獲得先機。(3)針對生鮮食品領域，由于消費者對健康、新鮮食品的需求不斷增長，投資于提供高品質生鮮商品的超市企業，或者參與生鮮電商平臺的搭建，都是具有潛力的投資領域。這些領域的發展不僅符合消費趨勢，也具有較高的市場增長空間。8.2投資模式建議(1)投資模式建議中，應優先考慮戰略投資而非單純的財務投資。戰略投資可以幫助企業獲得技術、品牌、渠道等資源，增強自身的競爭力。通過與其他企業合作，可以實現資源共享、風險共擔，提高投資回報率。(2)此外，可以考慮參與并購重組，以擴大企業規模和市場份額。通過并購，企業可以快速進入新市場、獲取新客戶，同時降低市場進入壁壘。在選擇并購對象時，應關注其品牌價值、市場份額和團隊實力。(3)對于新零售模式的企業，可以采取股權投資與風險投資相結合的方式。股權投資可以為企業提供長期資金支持，而風險投資則可以幫助企業快速成長。同時，企業可以設立專項基金，用于支持創新業務和新興市場的拓展。這種多元化的投資模式有助于分散風險，提高投資效率。8.3投資策略建議(1)投資策略建議中，首先應關注行業發展趨勢和市場需求。投資者應深入研究超市行業的未來發展方向，如新零售模式、科技創新應用等，以把握行業增長點。同時，分析消費者需求變化，選擇具有市場潛力的投資標的。(2)在選擇投資標的時，應綜合考慮企業的財務狀況、管理團隊、品牌影響力等因素。財務狀況良好的企業通常具有較強的抗風險能力，管理團隊的專業性和執行力是企業成功的關鍵，而品牌影響力則直接影響企業的市場競爭力。(3)投資策略還應包括風險控制。投資者應建立風險預警機制，對潛在風險進行評估和監控。在投資過程中，應合理分散投資組合，避免過度依賴單一市場或企業。此外，投資者應密切關注政策變化和市場動態，及時調整投資策略，以應對市場變化帶來的風險。通過這些策略，投資者可以更好地實現投資目標。九、案例分析9.1成功案例分析(1)成功案例分析之一是盒馬鮮生。盒馬鮮生通過線上線下融合的新零售模式，將超市、餐飲和電子商務相結合，為消費者提供便捷的購物體驗。其獨特的“店倉一體化”模式，實現了快速補貨和高效配送，滿足了消費者對新鮮食品的需求。(2)另一個成功案例是沃爾瑪。沃爾瑪通過全球化的供應鏈管理和精細化的運營管理，成功實現了規模效應，降低了成本。同時，沃爾瑪積極拓展電商業務，通過沃爾瑪網上商城等平臺，進一步擴大了市場份額。(3)本土超市企業大潤發也是一個成功案例。大潤發通過提供高品質商品、舒適的購物環境和優質服務，贏得了消費者的信任。同時，大潤發不斷創新，引入新的商品和服務，如自有品牌、會員服務等，提升了顧客滿意度和忠誠度。這些成功案例為超市行業提供了寶貴的經驗和啟示。9.2失敗案例分析(1)失敗案例分析之一是樂購中國。樂購在進入中國市場初期，未能充分了解當地消費者的購物習慣和需求，導致商品結構和營銷策略與市場脫節。此外，樂購在供應鏈管理、物流配送等方面也存在不足，最終導致了市場份額的下降和業績的下滑。(2)另一個失敗案例是家樂福中國。家樂福在擴張過程中，過度依賴大型門店模式，忽視了中小型超市和便利店的市場需求。同時，家樂福在電商領域的布局相對滯后，未能有效應對電商的沖擊，導致市場份額逐漸被競爭對手蠶食。(3)本土超市企業華聯超市也是一個失敗案例。華聯超市在發