第八章 基本面分析目

錄CATALOGUE01 如何進(jìn)行基本面分析02主要貨幣的基本面分析03貨幣基本面分析的重要性01如何進(jìn)行基本面分析基本面分析定義基本面分析是通過分析貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況、政策環(huán)境等因素，來(lái)評(píng)估貨幣價(jià)值的一種方法。基本面分析目的基本面分析的目的在于了解貨幣的內(nèi)在價(jià)值，為投資者提供更準(zhǔn)確的投資決策依據(jù)。什么是基本面分析國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要指標(biāo)，它的增長(zhǎng)或衰退直接影響該國(guó)的貨幣價(jià)值。利率利率是影響匯率的關(guān)鍵因素之一，當(dāng)利率上升時(shí)，貨幣吸引力增加，匯率可能升值；反之亦然。通貨膨脹通貨膨脹率的高低反映了國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的變化，如果通貨膨脹率過高，可能會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣貶值。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)匯率的影響宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)匯率的影響失業(yè)率失業(yè)率是反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)健康狀況的重要指標(biāo)，高失業(yè)率可能增加政府支出，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)增加，從而影響匯率。國(guó)際收支差額國(guó)際收支差額是衡量一個(gè)國(guó)家與其他國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)交易狀況的重要指標(biāo)，逆差可能導(dǎo)致貨幣貶值。外匯儲(chǔ)備狀況與外債水平外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國(guó)家貨幣價(jià)值的重要支撐，而外債水平則反映了國(guó)家的負(fù)債情況。01020403央行貨幣政策央行的貨幣政策對(duì)匯率有重要影響，通過調(diào)整利率、外匯儲(chǔ)備等手段，央行可以影響貨幣的價(jià)值。資本市場(chǎng)與匯率資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r和健康程度通常會(huì)影響投資者對(duì)該國(guó)貨幣的信心，從而影響匯率。資本流入與流出資本的流入和流出也會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣的升值或貶值，因?yàn)橘Y本流動(dòng)是影響外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的重要因素。資本市場(chǎng)對(duì)匯率的影響政治因素政府政策、政治穩(wěn)定性以及國(guó)際關(guān)系等政治因素可以對(duì)匯率產(chǎn)生重要影響。例如，政治不穩(wěn)定可能引發(fā)資本流動(dòng)和匯率波動(dòng)。新聞因素重大的新聞事件，如國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的更迭、重大的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布等，都可能在短時(shí)間內(nèi)對(duì)匯率市場(chǎng)造成較大的影響。政治與新聞因素對(duì)匯率的影響02主要貨幣的基本面分析一、美元的基本面分析基本面因素除了經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策也是影響美元匯率的重要因素。市場(chǎng)參與者密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的動(dòng)態(tài)，以評(píng)估其對(duì)美元匯率的影響。美元介紹美元作為全球通行的支付貨幣，其地位無(wú)可撼動(dòng)。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、利率水平較高、通脹得到良好控制的背景下，美元通常會(huì)受到投資者的青睞。美元的歷史走

勢(shì)貨幣特

征密切關(guān)注美國(guó)國(guó)庫(kù)券和外國(guó)債券的利率差異美元的交易受到股票和債券市場(chǎng)的影響跨國(guó)并購(gòu)和收購(gòu)活動(dòng)也會(huì)影響美元超過90%的外匯交易都涉及到美元美元的走勢(shì)與黃金走勢(shì)的相反貨幣特征影

響

美

元

的

基

本

面

因

素影響美元的主要基本面因素01非農(nóng)就業(yè)人數(shù)02 03 04 05消費(fèi)者物價(jià)指 生產(chǎn)者物價(jià)指

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

貿(mào)易余額數(shù)(CPI) 數(shù)(PPI) (GDP)美國(guó)其他重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)聯(lián)邦基金利率國(guó)際流動(dòng)資本(TIC)數(shù)據(jù)耐用品訂貨量消費(fèi)者信心指數(shù)(世界大企業(yè)聯(lián)合會(huì))消費(fèi)者情緒指數(shù)(密歇根大學(xué))零售額工廠訂單量供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)調(diào)查報(bào)告房屋開工率和建筑許可證發(fā)放量成屋銷售量新屋銷售量標(biāo)普凱斯希勒房?jī)r(jià)指數(shù)英鎊介紹作為英國(guó)的官方貨幣，其價(jià)值受到英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、通脹率、利率水平以及政治局勢(shì)等多重因素的影響。基本面因素在評(píng)估英鎊時(shí)，需關(guān)注英國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、通脹形勢(shì)以及利率水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，同時(shí)政治事件也需要高度重視。二、英鎊的基本面分析英鎊的歷史走

勢(shì)英

鎊

的

貨

幣

特

征1日波動(dòng)大，投機(jī)成分多2歐系貨幣，受歐盟的經(jīng)濟(jì)政治變動(dòng)影響大3受油價(jià)影響4脫歐公投影響英鎊的主要基本面因素01

基準(zhǔn)利率03重

要

的

英

國(guó)

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)021

0

年期金邊債券收益率043個(gè)月歐洲英鎊存款期貨英鎊重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)英國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就業(yè)狀況零售物價(jià)指數(shù)(RPI)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值工業(yè)生產(chǎn)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)英國(guó)新屋開工數(shù)據(jù)歐元介紹作為歐洲的經(jīng)濟(jì)支柱，其價(jià)值受到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、通脹率、利率水平以及地區(qū)政治穩(wěn)定性等多重因素的影響。基本面因素在評(píng)估歐元時(shí)，需關(guān)注歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、通脹形勢(shì)以及利率水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，同時(shí)地區(qū)政治穩(wěn)定性也不容忽視。三、歐元的基本面分析歐元的歷史走

勢(shì)歐

元

的

貨

幣

特

征歐元占美元指數(shù)的權(quán)重最大歐元區(qū)的貨幣政策由歐洲央行控制01 02歐元是主要非美幣種里最為穩(wěn)健的貨幣03 04歐元兌美元更容易受到政治因素的影響影響歐元的主要基本面因素通脹水平重要?dú)W元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)3個(gè)月歐洲歐元存款3月期歐洲歐元期貨合約歐盟成員國(guó)的財(cái)政赤字德國(guó)10年期金邊政府債歐元區(qū)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值初值德國(guó)工業(yè)產(chǎn)值消費(fèi)者物價(jià)調(diào)和指數(shù)(HICP)M3德國(guó)的失業(yè)狀況各國(guó)的預(yù)算赤字IFO(德國(guó)伊福經(jīng)濟(jì)研究所)調(diào)查日元介紹日元是日本官方貨幣，由日本銀行發(fā)行，是全球交易中最活躍的貨幣之一，在國(guó)際市場(chǎng)上具有重要地位。影響日元的基本面因素日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率水平、出口狀況以及國(guó)際收支差額等因素，都可能對(duì)日元的匯率產(chǎn)生影響。四、日元的基本面分析日元的歷史走

勢(shì)日

元

的

貨

幣

特

征01 02 03 04廣場(chǎng)協(xié)議

走勢(shì)持續(xù)性很 易受外界因素

常受當(dāng)局干預(yù)強(qiáng) 影響影響日元的主要基本面因素01日

本

財(cái)

政

部

的匯率干預(yù)03日

本

政

府

金

邊債券的收益率02

基準(zhǔn)利率04重

要

的

經(jīng)

濟(jì)

數(shù)據(jù)日本重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日本重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值短觀調(diào)查(

TanKan

Survey

)國(guó)際收支就業(yè)狀況工業(yè)生產(chǎn)03貨幣基本面分析的重要性貨幣基