第一章基本建設項目管理概論

一、基本建設的含義

基本建設指利用國家預算內基建貸款、自籌資金、國內外基本建設貸

款以及其他專項資金進行的，以擴大生產能力（或新增工程效益）為主要

目的，形成新的可以獨立發揮作用的整體性固定資產的社會經濟活動。

二、基本建設項目的組成

基本建設項目由單項工程、單位工程、分部工程、分項工程和分部分

項工程組成。

1基本建設項目（以下簡稱建設項目）

2單項工程

3單位工程

4分部工程

5分項工程

6分部分項工程

第二章工程造價管理概論

一、建設工程造價定義

建設工程造價，一般是指進行某項工程建設所花費（指預期花費或實

際花費）的全部費用，即該建設項目（工程項目）有計劃地進行固定資產再

生產和形成相應的無形資產和鋪底流動資金的一次性費用總和。它由設備

購置費,建筑安裝工程費用和工程建設其他費用組成。

設備購置費是指按照項目設計文件要求，建設單位（或其委托單位）購

置或自制達到固定資產標準的設備所需的費用。它由設備原價和運雜費組

成。

建筑安裝工程費用是以貨幣表現的建筑安裝工程的價值。

工程建設其他費用是指末納入以上兩項的、由項目投資支付的、為保

證工程建設順利完成和交付使用后能夠正常發揮效用而發生的各項費用

的總和?？煞譃槲孱?，第一類為土地轉讓費;第二類是與項目建設有關的

費用;第三類是與未來生產經營有關的費用;第四類為預備費;第五類是

應繳納的固定資產投資方向調節稅。

一般把建筑安裝工程設備購置費、建筑安裝工程費用,工程建設其他

費用和預備費中的基本預備費之和,作為靜態投資。也即指編制預期造價

（估算、概算、預算造價總稱）時以某一基準年、月的建設要素的單價為依

據所計算出的造價瞬時值,包括了因工程量誤差而可能引起的造價增加,

不包括嗣后年月因價格上漲等風險因素增加的投資,以及因時間遷移而發

生的投資利息支出。相應地,動態投資是指完成一個建設項目預計所需投

資的總和,包括靜態投資,價格上漲等風險因素而需要增加的投資以及預

計所需的利息支出。

二工程造價計價的特點

單件性計價、多次性計價和按構成的分部計價。

第三章建筑安裝工程造價的構成

一、直接工程費

建筑安裝工程直接工程費由基本直接費、其他直接費和現場經費組

成。

1基本直接費

直接費是指施工過程中耗費的構成工程實體、有助于工程形成的各項

費用，它包括人工費、材料費和施工機械使用費。

（1）人工費指直接從事建筑安裝工程施工的生產工人開支的各項費用,

計算公式為：

人工費二E（人工概算預算定額用量X相應等級日工資單價）

（2）材料費指施工也程中席用的構成工程實體的原材料、輔助材料、

構配件、零件、半成品的費用和周轉使用材料的攤銷（或租賃）費用。

（3）施工機械使用費指使用施工機械作業所發生的機械使用費以及機

械安、拆和進出場費用。

2其他直接費

其他直接費指直接費以外的施工過程中發生的其他費用。同材料費、

人工費、施工機械使用費相比，其他直接費具有較大彈性。就具體單位工

程來講，可能發生，也可能不發生，需要根據現場施工條件加以確定。

3現場經費

現場經費是指為施工準備、組織施工生產和管理所需的費用，包括臨

時設施賈和現場管理費兩方面內容。

二、間接費

建筑安裝工程間接費是指雖不直接由施工的工藝過程所引起，但卻與

工程的總體條件有關，建筑安裝企業為組織施工和進行經營管理以及間接

為建筑安裝生產服務的各項費用。

我國現行建筑安裝工程造價的構成

費用項目參考計算方法

E（人工工日概預算定額*日工資單價*實

人工費物工程量）

直材料費￡（材科概預算定額*材料預算價格*實物

接

費

直施工機械使工程量）

接

工用費￡（機械概預算定額*機械臺班預算單價*

程

費實物工程量）

其彳也直接費土建工程：（人工費+材料費+機械使用

現場經臨時設施費費）*取費率

費現場管理費安裝工程：人工費*取費率

企業管理費

間土建工程：直接工程費*取費率

接財務費用

費安裝工程：人工費*取費率

施工機構轉移費

土建工程：（直接工程費+間接費）*利潤率

利潤

安裝工程：人工費*利潤率

盈

利稅金（含營業稅、城市

（直接工程費+間接費+利潤）*稅率

建設稅、教育費附加）

第四章安裝專業概預算編制

第一節項目劃分

1項目劃分的作用：（1）統一預算編制口徑

（2）技術經濟指標的積累

（3）計劃、統計、財務、施工管理的需要

2安裝部分的項目劃分：基本上與設計專業和施工圖的卷冊劃分相適應。

編制概預算時，應按《電力工業基本建設預算管理制度及規定》的要求

編寫。

3安裝專業項目劃分一般為三級:

第一級為擴大單位工程：如鍋爐機組，汽輪發電機組，汽水管道，

保溫油漆，發電機電氣與引出線，主變壓器系統等。

第二級為單位工程：如鍋爐本體，鍋爐爐墻砌筑，風機，煙風煤管道，

發電機電氣與出線間，主變壓器等。

第三級為分部工程：如冷風道，熱風道，煙道，原煤管道，煤粉管道，

送粉管道，（六道），充電機組，蓄電池等。

安裝部分主要項目：熱力系統，燃料供應系統，除灰系統，化學水處

理系統，供水系統，電氣系統，熱工控制系統，附屬生產工程。

第二節機務專業與電氣、土建專業之間的界線

編制預算時，應按規定的專業界限范圍進行。如規定中未明確說明的，

可參照下列情況，對照工程具體設計專業內容劃分。

1.發電機（包括主勵磁機）、電氣除塵器本體設備及安裝列入機務專業,其

中電氣性的工作及電氣除塵器的電源裝置列入電氣專業。發電工程中的備

用電源（柴油發電機組設備及安裝）列入電氣專業。

2磚砌或鋼筋混凝土的文丘里除塵器、水膜式除塵器，其磚砌或鋼筋混凝

土外殼和相應的平臺支架，列入土建專業，內部管件裝置，進出口金屬短

管，內部貼磁磚或鑲鑄石，列入機務安裝專業（因他們系機務專業出圖）；

如系鋼制外殼的文丘里除塵器、水膜式除塵器全部列入機務專業。

3廠區供熱管道以設計專業出圖為準;機務專業出圖列入機務專業,暖通

出圖列入土建專業。

4主廠房用電梯設備及安裝分別列入機務、電氣專業;辦公樓或其他民用

建筑的電梯設備及安裝列入建筑工程。

5設備的基礎框架及地腳螺栓，除隨設備供應的外，其他按設計圖劃分。

建筑專業設計的劃入建筑專業，機務專業設計的劃入機務專業。

6露天鋼制油庫及油庫區的油管道列入機務專業。油庫為鋼筋混凝土的列

入土建專業。但鋼筋混凝土油庫的內部管件、加熱裝置、油庫區的管道、

表計，均列入機務專業。

7混凝士的箱、罐、槽、池，及相應的平臺梯子支架等金屬結構，均列入

土建專業。其內部管件、油罐內部加熱裝置及裝設的表計，均列入機務設

備及安裝工程。

8化學水的混凝土溝、槽、箱、罐及內部涂玻璃鋼或環氧樹脂防腐設施均

列入土建專業。化學水處理系統管道內部襯膠、涂環氧樹脂柒等內襯防腐

列入機務安裝工程。

9供水、除灰系統的工程項目,視不同情況分別劃入建筑或安裝工程。循

環水系統、補給水系統、廠區及廠外除灰系統（包括灰水回收系統）的工

藝部分,即各種鋼管、內襯、鑄石管、鑄鐵管、鋼閘門及啟閉機列入安裝

工程內。水工結構、預應力鋼筋混凝土壓力管、鋼筋混凝土補給水管及管

道內外的防腐設施、水工建筑以及上述各種管道的土方、墊層、支墩、溝

道、蓋板、涵管（洞）及頂管措施列入建筑工程內。

10冷卻塔內部的上水管、配水管、淋水裝置、吸水裝置、除水器等，均列

入土建專業，但進水管、管件、支架及補償器列入機務專業。

11屋內配電裝置及發電機出線小間的金屬結構、金屬支架、金屬網門列入

安裝工程內。建筑物的金屬網門、屋外配電裝置的金屬結構、金屬構架或

支架、避雷針塔、欄柵列入建筑工程內。

12房屋建筑中的電氣照明（包括煙囪照明）、暖氣、通風、除塵、空調，以

及室內外的上下水道和消防裝置等全部列入建筑工程內。消防系統、通風

空調的控制部分，除由微機程控的列入安裝工程外，均列入建筑工程。

13為生活消防設置的專用泵房;其泵房內的水泵設備及泵房內外管道,均

列入土建專業。

14污水泵房和凈化站污水處理場的水泵、水箱、澄清池、快濾池等設備及

管道，均列入土建專業。

15防空、防洪、防汛、防風沙、防凍等工程，如專：為本工程設置而與工

程項目同時設計和施工的項目，按一般工程對待，分別按性質列入建筑、

安裝工程內。如為本地區各廠礦公共設施而分攤給本工程一筆費用時，可

列入特批項目或其他費用內。

16由兩個及以上設計部門設計的工程項目（如鐵路、碼頭、廠外通信、生

活福利工程等），主體設計單位在匯編總預算時，必須按工程項目劃分辦

法的規定，分別匯編到各系統的工程具名目內。

17建設電廠或變電所面引起電力系統中有關電廠或變電所的通信系統擴

建的投資，應隨設計范圍分界確定。

18微波通信及綜合利用（經國家批準的項目）作為獨立工程項目。

19在發電工程項目劃分中，除補給水管道、進排水明、暗管（溝）、除灰（渣）

管線、脫硫裝置系統、石灰水處理系統及凈化水預處理系統外，其他項目

均以廠區圍墻內外為界劃分。

第三節安裝專業設備與材料的劃分

安裝專業預算費用由設備購置費和安裝費兩項內容組成。對某一物體

劃分為設備或材料，就是明確該物體在編制預算時應列入設備購置費用欄

還是列入安裝工程費用欄，以便編制工作的統一。

1在劃分設備及材料時，對同一品名物體，不應先確定為設備或材料，而

應根據其供貨或使用情況分別確定。隨設備本體供貨或為設備本體的一部

件者，可視為設備的一部分，否則，應視為材料。例如，管道及閥門在一

般情況下為材料，但隨鍋爐或汽輪機本體設備供貨的管道及閥門應劃為設

備。

2凡屬設備的一個組成部分或組合件,不論它是用何種材料制成?；蛴赡?/p>

個制造廠供應,即使是現場加工配制的,都視為設備。例如,化學水處理

系統箱罐的內部襯膠、襯環氧玻璃鋼,鋼球磨煤機的鋼球及潤滑油,均視

為設備。

3凡屬各生產工藝系統的成套設備范圍中的各項設備.不論是由制造廠成

套供應。或由其他工廠配套供應，或由現場加工配制，均視作設備。例如

熱力系統的除氧水箱和疏水箱,油冷卻系統的油箱,酸堿系統卸酸堿貯存

槽,水處理系統的水箱,油處理系統的油箱等均視為設備。

4設備中的填充物品,不論是否隨設備供應,都是設備的一部分,列入設

備費內。例如,汽輪發電機組冷卻用的透平油,大型轉動機械冷卻油系統

的機械油,化學水處理系統箱罐內的各種填料（樹脂、活性炭、無煙煤、

石英砂、惰性白球、多面空心球）等,均屬設備。

5閥門傳遞裝置（包括遠方操作裝置），不分傳動方式（手動或電動），一律

屬于閥門范圍內，列入安裝工程費內。隨設備本體供應的閥門，需要現場

增加遠方操作裝置時，應視為材料，列入安裝工程費內。

6循環水系統的旋轉濾網視為設備,列入設備費內;鋼板閘門及欄污柵視

為材料,列入安裝工程費內。但其啟閉機視作設備,列入設備費內。

7某些設備難以統計確定其組成范圍或成套范圍的.應以各制造廠文件及

其供貨圍為準。即凡制造廠的文件上列出，且實際供應的，視為設備。如

果雖有供應，但本體成套價格中未包括的，應另作判別。例如某些水泵的

進出口閥門，有時制造廠雖也供應，但因不固定在本體范圍內，且也不計

入水泵本體出廠價格內，應視作材料。

8進口設備項目，其供貨范圍很不相同，除成套設備外，往往還包括備品

備件，建筑安裝材料，施工機械和工具等，在這種情況下，根據規定可以

列入設備費內的僅限于本工程設計規定使用的設備，其他理應劃為材料

的，仍應劃為材料。備品備件、施工機械和工具，以及本工程不用的剩余

器材等，應按相應的規定分別處理。

第四節安裝工程概預算定額

基本建設定額：是由國家規定的消耗在單位產品上的活勞動和物化

勞動的數量標準，以及用貨幣表現的某些必要費用的額度。

定額分類：L施工定額2.預算定額3.概算定額

二.定額種類：L勞動定額2.材料消耗定額3.機械臺班定額

安裝專業使用的主要概預算定額:執行國家經濟貿易委員會（2002）

第15號文頒發的《電力工程建設概算定額一一建筑工程》（2001年修訂

本）、《電力工程建設概算定額一-熱力設備安裝工程》（2001年修訂本）、

《電力工程建設概算定額--電氣設備安裝工程》（2001年修訂本）三項定

額標準的通知;電力企業聯合會文件中電聯技經（2002）12號文“關于發

布＜＜電力建設安裝工程預算定額》（熱力、電氣設備安裝工程冊）。

第五節概預算定額的內容

基價二人工費+材料費+機械費

1.人工費二人工工日數X人工單價（元/工日）

2.材料費=￡材料量X材料單價（包括裝置性材料,帶的定額只給

出量,不給價,應按當地裝材價計入）。

3.機械費機械臺班量X臺班單價

第六節概預算定額的規定

第七節概預算定額的使用

目前編制概預算采用的定額是2001年北京地區估價表

定額水平：

1.人工費單價:21.0元/工日。包括基本工資,工資性津貼,生產工人

輔助工資,職工福利和勞動保護費。

2.消耗性材料價格：2001年北京地區材料市場信息價為基礎綜合取定。

3.機械臺班費用:按現行電力建設施工機械臺班費用定額取定。

材機調整:各地區與北京地區的差,做價差處理不參與取費,只計取

財務費用和稅金。計算辦法:材機調整費用=定額中的（材+機）*材機調整

系數*（1+財務費用和稅金）

裝材價格:裝置性材料預算價格執行項目所在地區電力定額站頒發

的＜〈電力建設安裝工程裝置性材料信息價格＞＞。

第八節安裝專業概預算工程量計算

所謂工程量：是指以物理計量單位或自然計量單位表示的各個具體工

程細目的數量。

安裝工程量計算一般分為安裝工程量和裝置性材料量。

安裝專業工程量：

設備：以臺、套為單位較多。

管道安裝工程量：m管道裝材量：t（按裝材規定計取損耗）

保溫：m3

爐墻：m3

六道：t

金屬結構：t

油漆防腐：m2lOOKg

封閉母線：m/單項

軟母線：跨/三相

工程概預算編制實例

火電、送變電工程建設費用由建筑工程費、安裝工程費、設備購置費、

其他費用和價差預備費組成。

施工預算（即安裝工程費）由直接工程費（基本直接費、其他直接費、

現場經費）、間接費（企業管理費、財務費用、施工機構轉移費）、利潤和

稅金組成。

預算編制程序,一般分為:準備與收資、計算工程量、編排表三甲、套

定額及上價、計算、匯總、編寫說明及投資分析。

機務專業概算編制案例

1.某火力發電廠擴建2*300MW燃煤機組，其熱力系統的風機設各

已經招標確定供貨廠商，設備規范及招標價格見設備明細表，所有

設備招標價均為制造廠出廠價格，該工程屬于II類地區，設備運

雜費率為5%。根據以上條件計算該風機設備購置費及安裝基本直接

費。定額執行國家經濟貿易委員會2002年第15號公布的《電力工

程建設概算定額》（2001年修訂本）。

設備清單明細表

序單數招標單價

名稱及規范備注

號位量（元）

一次風機

1臺4670000

G4-73-llN025D

離心式

電動機隨一次風機

臺4

800kw,6kv配套供貨

一次風機入口消隨一次風機

臺438500

音器配套供貨

送風機

2臺41050000

O7-llNo25.5

動葉可調軸流式

電動機隨送風機配

臺4

1200kw,6kv套供貨

送風機入口消音隨送風機配

臺441500

器套供貨

吸風機

3臺41350000

07-11N029.5

靜葉可調軸流式

電動機隨送風機配

臺4

1800kw,6kv套供貨

吸風機出口消音隨送風機配

臺441500

器套供貨

設備購置費二設備原價+運雜費

=12766000+446810

=13212810元

安裝基本直接費=458039元

機務部分單位工程概算表

妻______________________________________三________________________________S

序編制單價1今價

項目名稱及規范設裝置性安裝其中設裝置性安裝其中

號依據林導丁咨丁盜

風機

設備及安裝

GT1-6=__濃__a__a色__4￡70000,141871^650.26800005HZ48―14601

離心式

電動機800kw.6kv臺_4

一次風機入口酒曾臺49a500154000

臺

GT1-7送風機07-111425.5410500048036.15988420000019214663956

動葉可謂軸流式

由動機1200kw.6kv臺4

送風機入口消音器臺441500166000

GT1-7吸風機臺413500062286.16125540000020914564502

靜葉可調軸流式

電動機1800kw.6kv生_4

吸風機出口消音器臺441500166000

基本百將幫小計127660045Ho39143059

設冬運雜幫3.5L446810

合計1321281458039143059

2.大連某電廠新建2*300MW燃煤發電機組，其制粉系統安裝基本

直接費為575000元，其中人工費165000元，根據電力系統現行

取費標準計算相應費用，并將計算結果填入相應表三甲。費用構

成及計算標準執行國家經濟貿易委員會發布的《火電、送變電工

程建設預算費用構成及計算標準》（2002年版）。

機務部分單位工程預算表

妻二甲

庠編制單數單價合417

項目名稱及規范設裝置安裝其中設裝置安裝其中

號依抿待量丁浴T盜

基本直接責5750016500

90404

（一）欠雨季施工增加涉_2135607

（二）帝間施工增加幫589587

（二）施工工具用具使用葩JL4.23265

（四）特殊工程技術培訓播13.21945

現場經卷10308

（一）臨時鉛施群%5632200

（一）現場管理幫%42.70884

司將希19446

企業瞥理將16239

（一）企微基本管理幫_4fL_66297

（一）職T基本養老保險和43.71S11

（三）工會經責、教育經者和_14—24585

財冬蓄用15750

施丁機構轉移幫%_15,26021

利潤%767386

丁咨桂津貼差補苦5r./T1310686

利金%3435489

合計10762

7.財務評價

7.1.如何看懂財務評價參數一覽表

當前的財務評價參數一覽表出現了以下幾個概念：

?全部資金;

?自有資金;

?資本金、及其內部收益率的鎖定;

上述三個概念是解讀財務評價參數一覽表的關鍵。

7.1.1.財務評價的指標體系

一個完整的財務評價指標體系由動態指標和靜態指標構成。前者一

般包括:財務內部收益率、財務凈現值等;后者則由投資回收期、投資

利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等構成。上述指標用于反映一個項

目的盈利能力。在需要描述項目的清償能力時,還要用到資產負債率、

國內借款償還期等靜態指標。

在財務評價參數一覽表中，財務指標體系是按照不同的法人資金結

構分別給出的。例如，按照“全部資金”情況下的資金結構給出一整套

指標；按照“自有資金”情況下的資金結構給出另一套指標。

7.1.2.資金結構

項目法人的資金結構按照所有權劃分,可以分為自有資金和借

貸資金兩種。

?“全部資金”的資金結構

“全部資金”,是項目的全部建設資金均由一個出資方提供的資金結

構的簡稱。即100%的資金都是自有資金、不使用任何借貸資金的一種

資金結構。“全部資金”指標體系的計算目的是提供給政府(發改委)

用于決策投資的可行性的。

這種解釋對當前的國情是頗有說服力的。但是，從另外一個角度看，

國際上通常都對這種資金結構的效益進行評價，稱做“融資前財務評

價”。可見這是一種國際上通用的評價方法。我國早在1987年由國家計

委和建設部頒發的“建設項目經濟評價方法和參數”中首次提出執行和

國際接軌的經濟評價方法，該方法明確要求工程項目應按照“全部資產”

的資金結構進行財務評價，稱為全部投資現金流量分析，借助于全部投

資現金流量表進行。在“方法與參數”中,把全部投資現金流量表描述

為：“該表不分投資資金來源，以全部投資作為計算基礎，用以計算全

部投資所得稅前和所得稅后財務內部收益率、財務凈現值及投資回收期

等評價指標，考察項目全部投資的盈利能力，為各個投資方案進行比較

建立共同基礎隨后，在2002年由國家計委辦公廳頒發的“投資項

目可行性研究指南”中,又把全部投資現金流量分析改稱為灰白現金流

量分赤內容基本未變，但規定只選擇所得稅前現金流量進行分析。

?“自有資金”的資金結構

“自有資金是項目的建設資本金由出資人提供、其余資金為借

貸資金的資金結構的簡稱。根據國家規定，大型火電項目的資本金為全

部資金的20%,融資部分為全部資金的8()%?！白杂匈Y金”即指資本金

而言。

對“自有資金”資金結構的盈利能力和清償能力進行分析和評價針

對的是出資人和銀行。從項目法人的立場出發，“自有資金”的指標系

列可用于反映和考察通過儂資金建設的項目盈利和清償能力。如果存

在多種融資方案，“自有資金”情況下的計算結論還有利于融資方案的

最終選取。

7.1.3.資本金、及其內部收益率的鎖定

資本金即投資者的出資部分。是項目的本錢,也是投資人的“權益

投資”。同時也是項目法人為項目融資的信用基礎。

在財務評價參數一覽表中，均會出現資本金內部收益率為8%和

10%的數據。其含義是資本金內部收益率鎖定為8%和10%的意思?；?/p>

力發電行業的資本金基準收益率當前規定為7.5%o凡實際的資本金內

部收益率高于此數值的項目即被認為是具有盈利能力的。由此可知，事

先鎖定資本金的內部收益率為8%和10%,即意味著財務評價的前提是

使出資方贏利。

實際上，財務評價的核心是在資本金內部收益率和上網電價之間確

定一個平衡點。最終，即可保證出資方的投資得到適當的回報，也可使

上網電價具有相當的競爭力，從而保障項目在電力市場上的生命力。通

常，在其他基礎數據不變時，資本金的內部收益率與上網電價之間是一

種正函數關系。提高前者，后者也會增加。反之亦然。在財務評價中，

可以事先假定資本金內部收益率計算電價，稱為反算法；也可事先假定

電價計算資本金內部收益率，稱為正算法。顯然，鎖定資本金內部收益

率為8%和10%的方法屬于前者，即反算法。

7.2.財務評價參數一覽表的形成

上述內容談及了解讀財務評價參數一覽表的三要素。本節將簡

要介紹一覽表的形成過程。

財務評價的基礎是財務計算期內（目前取20年）逐年的現金流

量。項目投產后即應計及現金流入，而現金流入的計算必須依賴電價，

但是電價又必須待評價之后才能得知。因此，電價既是評價的輸入也是

評價的輸出條件。這就決定了財務評價是一個試算的過程。

事先鎖定了資本金內部收益率，利用反算法試算出一個電價。

該電價為一個中間數據，再以該數據為準利用正算法分別試算出“全部

資金”和“自有資金”的指標體系。如果電價具有競爭力，各種指標也

滿足行業規定的最低要求，則計算終止。如果不滿足，則必須降低工程

總造價或者降低運行成本后再行試算。直到電價和指標體系均滿足要求

時為止。由此可知，評價的過程即是一個正算法和反算法不斷重復的試

算過程。目前，計算是由計算機的程序完成的。

7.3.財務評價一覽表的幾個問題

7.3.1.“全部資金”的指標系列

“全部資金”在概念上是全部資金都是資本金，因此和一覽表

中的20%資本金沒有關系。其指標系列的結論也與20%資本金無關。

只是利用正算法時計算的輸入電價，來源于鎖定20%資本金內部收益

率做為輸入的反算法，僅僅是計算上的關系而已。

7.3.2?“自有資金”的指標系列

在一覽表中，在鎖定資本金內部收益率的前提下，“自有資

金”指標系列總是優于“全部資金”的指標系列。否則計算結果就是錯

誤的。其原因在于，借錢雖然會發生融資成本，加大項目的投入，但是，

自己的貨幣卻可以用于其他項目的投資，繼續產生附加效益。利用借款、

并分期償還本息的方式建設項目所獲取的效益，優于自身一次性全部投

入資金的效益。這就是“財務杠桿”的作用。

需要指出的是，這種結論并不代表“自有資金”情況下的總投

入小于“全部資金”情況下的總投入。相反，“自有資金”因具有較大

的融資成本投入，例如利息、融資手續費等其總投入總是大于“全部資

金”的。我們所指的較好指標系列反映的是獲取較高的收益率。

7.4.影響電價的要素及敏感性分析

一般說來,火電項目的建設成本、運行成本、產品銷售量是財

務評價時影響電價測算的三大要素。降低建設成本是降低電價的關鍵因

素。

運行成本指的是項目投產后，為發電所支付的煤、油、水、消

耗性材料；人員工資、獎金、修理費、稅金、保險等費用。在財務評價

中，上述費用都體現在項目投產后逐年的現金流出中。同樣道理，在保

證一定的內部收益率的前提下，運行成本越低，電價也就越低。占運行

成本比例較大的當屬燃煤成本。因此。降低煤價或降低煤耗是降低運行

成本的有效途徑。

加大產品的銷售量即提高上網電量。上網電量越多，銷售收入

也就越多。在財務評價中，銷售收入體現在項目投產后的逐年現金流入

中。在保證一定內部收益率的條件下，銷售收入越多，電價即可降的越

低。決定上網電量的因素是設備年利用小時數。因此，項目在財務評價

中使用的的設備年利用小時越大，計算的電價也就越低。

由上述可知，電價是三要素的函數。換言之，電價對三要素的

變化呈現敏感性反映。將在財務評價中三要素的取值上下各波動10%,

然后計算電價的相應變化，稱為敏感性分析。目的在于了解每一個要素

變化時，對電價的影響力度。

在進行具體的敏感性分析時，三要素使用相對應的投資、煤價、

設備年利用小時三個數據。

三個數據對電價的影響力度隨著項目的具體情況而變化。也和三個

數據的原始取值有關，具體項目應具體分析。最近，由于運行成本中固

定成本所占比例有逐年加大的趨勢，可變成本對電價的影響力度趨于減

弱，即煤價對電價的影響力度趨于減弱。這是應該注意的變化。

火電項目兩部制電價的計算

《電價改革方案》國辦發[2003]62號文件中計劃將實行了5年多

的“經營期電價”逐步改為“兩部制電價”。

兩部制電價是指電價分別根據電廠的固定成本與變動成本來作價,

以容量電價來反映固定成本的補償,以電量電價反映變動成本的補償,

前者由政府根據平均成本來制定,后者由市場競爭形成°實際上是將電

價分為兩個部分,一部分交給市場（電量電價）,另一部分還是計劃審

批（容量電價）。

發改委的設想是，政府根據電力供求狀況調整容量電價的系數：供

大于求時，系數變??；供小于求時，系數增大，即缺電時多支付一些容

量電價，反之則減少。政府以此調節電源項目的投資，并保證電力投資

者的預期收益和投資信心。

目前，對于容量電價和電量電價如何確定，國家并沒有統一的規定，

電源兩部制電價要進入實施階段，還有許多實際的問題需要考慮，尤其

是對于容量電價。對于不同的發電類型，是采取相同的容量電價還是針

對不同的發電類型采取不同的容量電價，電價專家有不同的意見。一種

意見認為，既然是容量電價，那么只跟容量有關系，而跟什么形式發電

沒有關系，因為對于電網來說，相同容量不同發電形式提供給電網的產

品是相同的，應該給予相同的容量電價，問題在于我們目前存在的電源

其固定成本是千差萬別的，不同類型的電源固定成本不同，如核電、水

電、煤電、氣電，存在著發電類型的固定成本差別；相同類型的發電固

定成本也存在差別，例如煤電，有些項目有脫硫，有些項目沒有脫硫，

有些項目到目前為止已經折舊還畢，有些項目才剛剛開始折舊；如果給

予相同的容量電價，是否能夠起到引導優先開發清潔能源及鼓勵新型低

成本電量進入市場的作用，還需要進一步研究。另一種意見認為，對于

不同類型發電，應該制定不同的容量電價，如分為核電、水電、煤電、

氣電等，對于脫硫和脫銷項目，應該單獨制訂容量電價。但是，這樣只

能是相同類型發電廠之間的競爭，對于不同類型發電之間的競爭起不到

促進作用。

因此，目前測算核電或煤電的容量電價沒有政策依據。而電量電價本來

就是由市場競爭而形成的，不能根據測算而確定。目前可以提“核電或

煤電能夠承受的電量電價大約是多少“（而且，這也跟容量電價的制定

原則有直接關系）。

（1）兩部制電價是把上網電價分為容量電價和電量電價兩部分。

上網電價=容量電價*（年運行小時數/年利用小時數）+電

量電價

=容量電價/負荷系數+電量電價

=（總成本費用+銷售稅金及附加+投資利潤）/年

上網電量

容量電價=（折舊+攤銷+財務費用）/售電量

電量電價=上網電價-容量電價

詳見發改價格[2004]709號文“國家發展改革委關于東北區域電

力市場上網電價改革試點有關問題的通知

（容量電價和電量電價的單位可以劃為相同單位，然后計算,

推導見后注）

容量電價反映容量成本水平，電量電價反映電量成本水平。電量

電價采取峰谷分時電價，計算中分為基荷電量電價和峰荷電量電

價。

峰荷電價=容量電價/負荷系數+峰荷電量電價

基荷電價二容量電價/負荷系數+基荷電量電價

（2）容量電價的單位是：元/年/千瓦，電量電價的單位是：分/千

瓦時。

（3）容量電價=容量費用/年/年上網容量

電量電價=電量費用/年上網電量

（4）容量費用=固定成本+投資利潤

固定成本=折舊費+攤銷費+財務費用+固定修理費+工

資福利及勞保統籌費和住房基金+保險費+其他費用（不包

括攤銷費、保險費）

投資利潤=總投資*投資利潤率

投資利潤率（包括了所的稅，為稅前利潤），一般可高于同期銀

行貸款利率1-2個百分點，目前可以采用10%o

年上網容量=裝機容量*（1-廠用電率）*（1-年檢修天

數/365）*（1-強迫停運率）

二裝機容量*（1-廠用電率）*（年運行小時數/

（365*24））

二裝機容量*（1-廠用電率）*（年運行小時數/8760）

（5）電量費用=燃料費+材料費+水費+可變修理費+銷售稅

金及附加

年上網電量=實際銷售電量=實際發電量*（1-廠用電率）

二裝機容量*年利用小時數*（1-廠用電率）

（后注:容量電價=容量費用（單位:元）/年/年上網容量（單位:

千瓦）

年上網容量=裝機容量*（1-廠用電率）*（年運行小時

數/全年小時數（8760））

容量電價:容量費用/（年*裝機容量*（1-廠用電率）*（年運行小

時數/8760））

在計算容量電價時,不把年與8760約去,而把年作為容量電價單位的

分母。在推導上網電價與容量電價和電量電價的關系時,把“年〃與

8760小時約去。

所以:容量電價=容量費用/（裝機容量*（1-廠用電率）*年運行小

時數）

為把容量電價的分母劃為上網電價的分母（與上網電量的分母相同）,

需作處理:

容量電價*年運行小時/年利用小時=容量電價/負荷系數

所以:上網電價=容量電價/負荷系數+電量電價

各項成本的取值如下：

（1）折舊費折舊費=固定資產價值*折舊率

固定資產價值=固定資產投資+建設期利息一無形

資產價值-遞延資產價值

(2)修理費修理費=固定修理費+可變修理費

固定修理費為與電站運行時間及運行狀況無緊密關系的而必須

支出的修理費用，主要為大修理費；可變修理費為與電站運行時間

及運行狀況有關的小修理費用。修理費用應根據所在電網類似電站

近三年的統計資料平均值計算，缺乏資料時，修理費可按固定資產

價值的1.5%計算，其中1.2%為固定修理費，0.3%為可變修理費。

(3)工資福利及勞保統籌和住房基金

工資總額=工資標準*電站編制人數

職工福利費為職工工資總額的14%；勞保統籌費為職工工資總額

的17%；住房基金為職工工資總額的8%-10%o

(4)攤銷費

攤銷費包括無形資產和遞延資產的分期攤銷，沒有規定期限的

暫按5-10年攤銷。

(5)保險費

指固定資產保險和其他保險，國家有明確規定時按國家規定計算，

目前暫按固定資產價值的千分之2.5計算。

(6)財務費用

財務費用中的利息支出為固定資產和流動資金在生產期內要納入

成本的借款利息。

當年借款利息=(年初借款本息累計+當年借款額/2-當年還

本額/2)*年利率

在初期運行期計入成本的利息應按單臺機決算的方式進行計算。計

算方法可采用按當年末已上網容量或當年上網電量占正常年份的上網

容量或電量比例，對當年的利息進行分攤計入成本，剩余利息資本化，

進入建設期利息。

(7)其他費用

同普通火電評價中的其他費用計算。

企業投資項目核準制

前言

2004年7月25日,國家頒發了“國務院關于投資體制改革的決定”。

2004年9月15日,國家發展改革委員會根據上述規定和“中華人民共

和國行政許可法”發布施行了“企業投資項目核準暫行辦法〃。目前該

辦法已在全國范圍內推行。

1、投資項目的核準制

投資項目核準制是相對以往我國實施多年的審批制而言一種全新

的成府管理制嫉計劃經濟時代，國家集項目的管理主體和投資主體為

一身。在計劃經濟向市場經濟轉軌的近二十年內，項目的投資渠道發生

了重大的變革。由單一的國家投資變成了國家、地方、企業、集體、民

營、個體、國外、合資、合營、合伙等眾多的形式。但是對于非國家投

資的項目，例如由企業投資的項目，國家依然對其投資承擔行政責任，

反映在政府管理層面上就是審批制。換言之，企業自己拿錢建設項目，

也得國家說了算。國家生怕企業瞎花錢，所以要把關，作為投資主體的

企業卻沒有投資自主權。

審批制違背了“誰投資、誰負責、誰受益、誰承擔風險”的市場規

則,不符合市場經濟運行的內在規律。實際上，由于責、權、利的背離，

政府即便行使了投資審批權，對通過審批項目的投資效益也很難承擔責

任。

核準制體現了國家投資管理體制的根本改革。在核準制下，國家從

企業投資的決策領域中退了出來，將投資決策權交還給企業。企業有了

投資自主權后，由于沒有國家這個堅強的靠山可以倚賴，由于要對投資

的結果承擔全部責任，所以勢必會更加科學、謹慎、避險地進行資本運

作。從整體上評價，社會資金的使用必然會納入更加健康和正常的軌道。

企業掌握了投資自主權并不意味著國家對項目建設的放任自流，也

不是說企業從此就可以自行其事。審批制的終止只是表明國家對企業投

資不再進行干預，但是國家卻對項目是否符合國家的法律法規；是否符

合國民經濟和社會發展規劃、行業規劃、產業政策、行業準入標準和土

地利用總體規劃；是否符合國家宏觀調控政策；在地區布局上是否合理；

是否影響了我國的經濟安全和公眾利益等等方面加強了監控，反映在政

府管理層面上即為核準制。

山上可知,核準制下國家關注的是項目的社會方面,即項目給社會

經濟、社會效益所帶來的影響;不再關注項目的本身和內部,例如項目

的市場前景、技術應用、投資回報情況等。為了有效地開展核準工作，

國家將定期地公布“政府核準的投資項目目錄”，凡屬目錄之內的項目，

企業進行投資建設時，必須遵照核準制的要求，履行核準制的程序。

投資項目核準制要求項目法人對項目前期工作進行充分的準備之

后,向政府規定的核準機構上報“項目申請報告”,請求核準。所以在

核準制的實施之中，政府和項目法人各有需要開展的工作和履行的職

責。在下面的章節中將分別加以敘述。

L1核準制下的法人行為

實施核準制后，項目法人的行為和審批制時相比較，其變化主

要反映在必須滿足編制和上報“項目申請報告”這一特殊要求上。

除此，并無本質的變化。我們應該認識到，核準制是針對政府的投

資管理體制改革，不是針對企業法人的，故法人的行為并不因此而

發生重大改變。因此，項目前期咨詢工作的各個環節仍然需要堅持，

只是其作用不同罷了。下面分節敘述之。

1.1.1.初可研的委托、審查和作用

投資機會研究、初可研、可研和評估是國際通用的，項目前期

咨詢工作必經的四個環節。除了投資機會研究不屬于本文研究范圍

以外，其余的三個環節不會因為投資管理體制的改革而發生變化。

也就是說，項目法人在核準制下應該履行在審批制時同樣履行的程

序。因此,在核準制下項目法人應委托一個咨詢機構編制項目的初

步可行性研究報告。同理,應委托國家發改委指定的電網管理企業

即行業主管部門對初可研報告進行審查。

審批制時,經審查后的項目初可研報告轉換成項目建議書上報,

而國家的批復意見即是項目立項的依據。核準制下,經審查后的項

目初可研報告不再形成、國家也不再批復項目建議書。電網管理企

業審查通過初可研報告后,負責將本項目列入該地區的電力發展規

劃并上報國家發改委備案,作為項目核準時的原始依據。由此可知，

初可研的作用發生了本質的變化。

項目法人委托初步可行性研究的目的，一方面是能使項目進入

地區的電力發展規劃之中，為項目核準作好先期準備。更重要的一

方面則在于，通過研究獲取可靠的數據，以便判斷投資效益、分析

投資風險、進行投資決策。項目法人關注的焦點已經從爭取國家批

準立項轉移到由自身判定項目該不該立項了。為此，項目法人將對

項目初步可行性研究報告的質量提出更高的要求，咨詢機構承擔的

責任也將越來越大。

應該指出，初可研報告的審查帶有半政府半企業的性質。政府

職能表現在審查機構是國家發改委指定的，不可替代。審查帶有強

制性，審查意見將隨同電力規劃在國家發改委備案。從這個意義上

講，初可研審查也可視為項目核準的第一個階段。企業性質體現在

審查是市場行為，項目法人須與審查機構簽定合同，審查是收費的。

1.1.2.可研的委托、評審和作用

項目可行性研究應該是核準制下項目法人特別關注的工作環

節。項目法人是項目投資的決策者和投資責任的唯一承擔者。而投

資決策的最重要依據就是項目可行性研究的工作成果。所以，作為

項目前期工作的最后一個環節，可行性研究的決定性作用是無庸置

疑的。為此，項目法人應該委托咨詢機構編制項目可行性研究報告。

應該委托另外一個咨詢機關對完成的報告進行評審。報告本身和評

審意見將作為編制項目申請報告的內容依據。

對可研報告的評審不同于審查。評審沒有強制性,屬于市場行

為。項目法人可以在咨詢市場通過合同方式選擇咨詢機構。評審的

實質是咨詢，評審意見不是強制的決策結論。但是在項目申請報告

中應附上評審意見。

在審批制時，項目可行性研究報告須經過審查，通過后上報國

家，國家組織評估并通過后，方可批準可行性研究報告和批準開工

報告。至此，項目才進入了建設階段。

在核準制下,項目可行性研究報告不再上報國家,國家也不再

批準。其作用僅在于為編制項目申請報告進行技術準備。項目核準

后就可進入建設階段。

編制項目可研報告一方面是編制項目申請報告的需要，更重要

的是為項目法人進行投資決策提供充分的依據。

1.1.3.項目申請報告的委托和上報

在項目可行性研究階段結束之后,項目法人應該委托咨詢機構

編制項目申請報告。該報告是項目申請核準的唯一文件，因此具有

及其重要的作用。項目申請報告和項目初可研、可研報告從對象和

用途兩個方面相比,最大的區別在于前者用于政府核準,后者用于

法人決策。根據“企業投資項目核準暫行辦法”的要求，項目申請

報告應包括以下內容：

?項目申報單位情況。

?擬建項目情況。

?建設用地與相關規劃。

?資源利用和能源耗用分析。

?生態環境影響分析。

?經濟和社會效果分析。

由以上可知，項目申請報告的內容涉及項目可行性研究報告的

某些部分，例如擬建項目情況、生態環境影響分析。但其中一些內

容需要改變敘述方式，例如資源利用分析等。其他的內容則需要重

新補充。另外,項目的市場前景、投資估算、經濟效益分析、財務

評價等內容則不必進入申請報告。編制項目申請報告對于長期以來

習慣于編制可研報告的咨詢機構是一個新的挑戰。

項目申請報告編制完成后，項目法人應連同國家法律法規規定

的文件一同上報項目核準機關。這些文件主要是指城市規劃行政主

管部門出具的城市規劃意見；國土資源行政主管部門出具的項目用

地預審意見；環境保護行政主管部門出具的環境影響評價文件的審

批意見，以及根據有關法律法規應提交的其他文件。

核準機關是指具有企業投資項目核準權限的行政機關。在“政

府核準的投資項目目錄“（2004年本）中，對需要核準的項目進行

了分級，相應地對核準機關也進行了分級。其中，對電力項目分為

國務院、國務院投資主管部門和地方政府投資主管部門三級核準機

關。國務院投資主管部門是指國家發展和改革委員會;地方政府投

資主管部門是指地方政府發展和改革委員會（計委）和地方政府規

定具有投資管理職能的經貿委（經委）。

電力項目都屬于核準項目。其中,核電站須由國務院核準;火

電站及燃煤熱電站、總裝機容量5萬千瓦及以上的風電站都由國務

院投資主管部門核準;燃燒其他燃料的熱電站、總裝機容量為5萬

千萬以下的風電站由地方政府投資主管部門核準。

項目法人按上述