基金從業-私募股權投資基金基礎知識-第三節募集方式和流程1.【單項選擇題】（）指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產品A.非公開募集B.公開募集C.自行募集D.委托募集正確答案：（江南博哥）B參考解析：選項B正確：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產品；非公開募集指的是通過設置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產品的行為。在我國，目前不允許進行股權投資基金的公開募集。2.【單項選擇題】自行募集股權投資基金的，應根據投資者適當性管理要求，采取問卷調查等方式，對投資者的__________和__________進行評估。()A.專業知識；收入情況B.資產情況；家庭情況C.操作能力；鑒別能力D.風險識別能力；風險承擔能力正確答案：D參考解析：自行募集股權投資基金的，應根據投資者適當性管理要求，采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估。3.【單項選擇題】募集機構在募集階段應與基金投資者關于基金合同及附屬文件_________，并就法規可能影響的基金合同生效程序進行_________。()A.充分溝通；客觀描述B.快速制定；側重評價C.快速制定；側重描述D.充分溝通；側重評價正確答案：A參考解析：募集機構在募集階段應與基金投資者關于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述。4.【單項選擇題】目前，我國要求股權投資基金代銷機構應獲得()且成為()會員。A.基金從業資格；中國證監會B.基金從業資格；中國證券投資基金業協會C.中國證監會基金銷售業務資格；中國證券投資基金業協會D.中國證監會基金銷售業務資格；中國證監會正確答案：C參考解析：我國要求代銷機構應獲得中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員。5.【單項選擇題】基金募集需要的資料有()。Ⅰ私募備忘錄(PPM)Ⅱ收益分析報告Ⅲ募集推介資料Ⅳ(反向)盡職調查資料A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：基金募集所需主要資料有：私募備忘錄(PPM)、募集推介資料、(反向)盡職調查資料、基金條款書。6.【單項選擇題】基金管理人對基金投資者的資金進行基金投資管理，從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務，從原則上主要包括()。Ⅰ恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉Ⅱ充分溝通，客觀描述Ⅲ嚴格保密Ⅳ建立安全保障制度A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：基金管理人需要對基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務主要包括以下方面：①恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉；②充分溝通，客觀描述；③嚴格保密；④建立安全保障制度。7.【單項選擇題】下列關于股權投資基金的募集流程的說法，錯誤的是()。A.在基金路演期，基金管理人需準備募集推介資料并分發私募備忘錄B.基金管理人在投資者確認階段，需要鑒別主要基金投資者并就最終條款展開預先談判，談判基金合同和附屬文件C.基金路演期，基金管理人撰寫基金私募備忘錄D.基金管理人與基金投資者確定募集結束日期，傳閱最終文件并簽署基金合同和附屬文件，按照基金合同的約定履行出資義務正確答案：C參考解析：審題，題目問的錯誤的是。C項，募集籌備期，基金管理人撰寫基金私募備忘錄，并與可能投資的潛在投資者舉行會晤，評估、篩選準備定向路演的對象。8.【單項選擇題】股權投資基金募集的一般流程的順序是()。Ⅰ基金路演期Ⅱ募集籌備期Ⅲ協議簽署及出資Ⅳ投資者確認A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅠD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ正確答案：B參考解析：股權投資基金募集的一般流程為：募集籌備期—基金路演期—投資者確認—協議簽署及出資。9.【單項選擇題】下列行為中，符合股權投資基金委托募集行為概念的是()。A.某基金管理人舉辦高凈值投資者會議并向高凈值投資者推介其發起的股權投資基金B.某基金管理人委托另一家登記的基金管理人C募集成立一支股權投資基金C.某基金管理人委托取得基金銷售資格的中國基金業協會的會員D商業銀行為其募集一支股權投資基金D.某基金管理人通過第三方P2P平臺完成其發起的股權投資基金的募集工作正確答案：C參考解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機構代為尋找投資人并完成資金募集工作。目前，我國要求代銷機構應獲得中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員。10.【單項選擇題】根據現行自律規則，股權投資基金募集程序不包括()。A.官網在線推介，披露基金信息B.投資冷靜期，回訪確認C.特定對象確定，投資者適當性匹配D.基金風險揭示，合格投資者確認正確答案：A參考解析：股權投資基金的募集流程包括以下步驟：特定對象的確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期、回訪確認。11.【單項選擇題】繳款安排：在股權投資基金中，承諾的投入資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進行投資時，由（??）向基金投資者提出繳款要求。A.基金托管人B.原始股東C.基金管理人D.董事會正確答案：C參考解析：在股權投資基金中，承諾的入資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進行投資時，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。12.【單項選擇題】我國要求包括股權投資基金在內的各類私募基金的募集需履行的程序包括（??）等步驟。Ⅰ．特定對象的確認、投資者適當性匹配Ⅱ．基金風險揭示Ⅲ．合格投資者確認Ⅳ．投資冷靜期以及回訪確認(非強制)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：目前，我國要求包括股權投資基金在內的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認(非強制)等步驟。13.【單項選擇題】私募備忘錄(PPM)通常包含如下（??）等內容。Ⅰ．基金的規模、存續期和預計封閉時間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機構和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：PPM通常包含如下必要內容：基金的規模、存續期和預計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。14.【單項選擇題】募集推介資料中，基金管理人需要保證募集推介資料內容的（??）。Ⅰ．真實性Ⅱ．完整性Ⅲ．準確性Ⅳ．及時性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：募集推介資料是基金管理人制作的關于特定基金產品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點描述募集中基金的基本情況，內容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內容的真實性、完整性、準確性。15.【單項選擇題】以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（??）。Ⅰ．管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用，數額一般為基金規模的一定百分比，計提方式也可進行商務約定Ⅱ．業績報酬機制是對股權投資基金管理人的重要激勵措施Ⅲ．資金承諾(或稱為認繳規模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在一些大型股權投資基金募集時，基金管理人會準備基金條款書對重要潛在投資者重點關注的基金條款進行描述，作為雙方后續進行商務談判的基礎，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款。(1)經營／投資范圍條款由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環投資等相關條款。(2)運營成本條款管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用，數額一般為基金規模的一定百分比，計提方式也可進行商務約定。除了按照資金承諾比例收取管理費外，還可以采用基于基金運營預算的收費機制。(3)利潤分配條款業績報酬機制是對股權投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業績報酬機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業績報酬比例、回撥機制等內容。(4)資金承諾資金承諾(或稱為認繳規模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。(5)繳款安排在股權投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進行投資時，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。(6)退出與份額轉讓股權投資基金運作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時設定的基金經營期限和規模穩定運行，因此會和投資者之間就基金擴募與縮募、份額退出、份額轉讓、基金清算等進行限制和約束。15.【單項選擇題】以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（??）。Ⅰ．管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用，數額一般為基金規模的一定百分比，計提方式也可進行商務約定Ⅱ．業績報酬機制是對股權投資基金管理人的重要激勵措施Ⅲ．資金承諾(或稱為認繳規模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在一些大型股權投資基金募集時，基金管理人會準備基金條款書對重要潛在投資者重點關注的基金條款進行描述，作為雙方后續進行商務談判的基礎，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款。(1)經營／投資范圍條款由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環投資等相關條款。(2)運營成本條款管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用，數額一般為基金規模的一定百分比，計提方式也可進行商務約定。除了按照資金承諾比例收取管理費外，還可以采用基于基金運營預算的收費機制。(3)利潤分配條款業績報酬機制是對股權投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業績報酬機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業績報酬比例、回撥機制等內容。(4)資金承諾資金承諾(或稱為認繳規模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。(5)繳款安排在股權投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進行投資時，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。(6)退出與份額轉讓股權投資基金運作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時設定的基金經營期限和規模穩定運行，因此會和投資者之間就基金擴募與縮募、份額退出、份額轉讓、基金清算等進行限制和約束。16.【單項選擇題】在經營／投資范圍條款中，由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定（??）等相關條款。Ⅰ．投資期Ⅱ．投資范圍Ⅲ．投資規模Ⅳ．投資限制A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：由于股權基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環投資等相關條款。17.【單項選擇題】以業績報酬機制為核心的利潤分配條款可能包括（??）等內容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．門檻收益率Ⅲ．追趕方式Ⅳ．業績報酬比例A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：業績報酬機制是對股權投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業績報酬機制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業績報酬比例、回撥機制等內容。18.【單項選擇題】關于股權投資基金的募集方式，下列表述正確的是（??）。A.基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募集資金B.基金管理人簽署委托集團的書面協議后，基金代銷機構可自行決定募集對象并向合格投資者之外的集體或個人募集資金C.基金管理人可以委托具有合格基金托管資質的第三方機構向合格投資者募集資金D.股權投資基金的合格銷售資質指應獲得中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員正確答案：D參考解析：AB兩項，股權投資基金應當向合格投資者募集，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項，委托第三方機構募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質和專業基金銷售服務團隊的機構代為募集。18.【單項選擇題】關于股權投資基金的募集方式，下列表述正確的是（??）。A.基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募集資金B.基金管理人簽署委托集團的書面協議后，基金代銷機構可自行決定募集對象并向合格投資者之外的集體或個人募集資金C.基金管理人可以委托具有合格基金托管資質的第三方機構向合格投資者募集資金D.股權投資基金的合格銷售資質指應獲得中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員正確答案：D參考解析：AB兩項，股權投資基金應當向合格投資者募集，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項，委托第三方機構募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質和專業基金銷售服務團隊的機構代為募集。19.【單項選擇題】有關募集機構的責任和義務，下列表述正確的是（??）。A.募集過程涉及的反洗錢義務由募集機構承擔履行B.募集機構在募集過程中向特定對象推介基金產品，則可以免除履行風險提醒義務C.募集過程涉及的反洗錢義務由基金托管人而非募集機構承擔履行D.募集機構在募集過程中充分履行了風險提醒義務的前提下可以向非特定對象推介基金產品正確答案：A參考解析：募集機構在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任。20.【單項選擇題】關于股權投資基金的募集，以下不屬于募集階段主要資料的是（??）。A.（反向）盡職調查資料B.私募備忘錄C.基金條款書D.投資框架協議正確答案：D參考解析：募集階段所需主要資料：①私募備忘錄；②募集推介資料；③（反向）盡職調查資料；④基金條款書。21.【單項選擇題】某機構擬出資募集成立一只用于投資互聯網行業的股權投資基金，下述哪