銀行公司治理與管理層的決策效率目錄一、銀行公司治理概述二、政府行為與銀行公司治理三、監管機構與銀行公司治理四、債權人與銀行公司治理五、商業銀行公司治理特殊性總結六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價七、我國商業銀行公司治理的現狀與問題分析八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議一、銀行公司治理概述1.1公司治理概念

公司治理(又稱為公司治理結構）是一種對公司進行管理和控制的體系。20世紀90年代以來，在經濟全球化的直接影響下，公司治理問題越來越受到世界各國的關注。

隨著我國銀行業大規模股份化改制的啟動，能否建立科學的商業銀行公司治理結構將成為中國商業銀行增強核心競爭力，全面走向世界經濟舞臺的重要制約條件。一、銀行公司治理概述

1.2商業銀行公司治理概念

商業銀行公司治理：是指建立以股東大會、董事會、監事會、高級管理層等機構為主體的組織架構和保證各機構獨立運作、有效制衡的制度安排，以及建立科學、高效的決策、激勵和約束機制。一、銀行公司治理概述

從含義上看：商業銀行公司治理是對一般意義上公司治理概念的延伸，它不僅規定了商業銀行的各個參與者，如董事會、經理層、股東和其他利益相關者的責任和權力分布，而且明確了決策事務時所應遵循的規則和程序。一、銀行公司治理概述

從本質上說：

商業銀行公司治理必須遵循五條基本準則。（1）完善股東大會、董事會、監事會、高級管理層的議事

制度和決策程序（2）明確股東、董事、監事、高級管理人員的權力、義務（3）建立、健全以監事會為核心的監督機制（4）建立完善的信息報告和信息披露制度（5）建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制一、銀行公司治理概述1.3商業銀行的業務經營特點：一、是高負債經營。二、是銀行負債的債權人主體多元化。三、是銀行業務活動具有巨大的外部性。一個運行良好的銀行體系可以促進國民經濟的快速健康的發展，反之，一個有問題的銀行體系會阻礙國民經濟的正常發展，甚至可能會帶來國民經濟的崩潰。二、政府行為與銀行公司治理2.1政府在商業銀行參股和不參股兩種情況進行分析政府參股又可以分為政府控股和非控股兩種情況2.1.1參股+控股：政府實際上成為商業銀行的所有者，張維迎認為，無法形成有效的公司治理機制。2.1.2參股+非控股：政府取得了合法合理的銀行的剩余索取權和控制權。考慮到剩余索取權的實質是一種風險的承擔，政府因得到控制權而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔的風險是不對稱的。二、政府行為與銀行公司治理風險不對稱產生后果：1、政府的機會主義的行為會傷害其他股東的利益，其他股東承擔了和他們的控制權不相對應的風險，即承擔了政府行為帶來的風險；2、政府不可能作為風險的最終承擔者，而只是風險的轉嫁者。二、政府行為與銀行公司治理

2.1.3不參股：政府沒有獲得銀行的剩余索取權。政府并不承擔銀行業務經營的風險，但是，政府同樣可以利用其在整個經濟體系的特殊地位對商業銀行的業務經營活動施加影響，取得一定的間接控制權，這樣的結果仍然是剩余索取權和控制權的不對應，風險和收益的不對應。二、政府行為與銀行公司治理

2.2劃分政府為中央政府和地方政府進行分析2.2.1追求目標：中央政府：追求中央政府的利益最大化地方政府：追求地方政府的利益最大化

2.2.2具體做法：中央政府：影響全國性銀行的資金應用和經理人聘用來實現其自身的目標地方政府：影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機構來實現其自身的目標二、政府行為與銀行公司治理

2.2.3出現問題由于中央政府和地方政府目標的不同，就會造成全國性銀行的總行和地方支行目標的不一致，造成銀行內部治理的嚴重的委托——代理問題。舉例：銀行向政府的尋租行為三、監管機構與銀行公司治理

在當今世界，大部分國家都設立了專門的機構對銀行業進行監管，但是理論界對于是否有必要對銀行業進行監管卻存在著爭議。20世紀80年代以來，在美國主流的觀點是，管制會扭曲信息，錯誤的配置資源，還會限制競爭，從而提高了消費者的成本，但是不論理論界如何激烈的爭論，沒有一個已經實行了銀行監管的國家去嘗試取消監管。三、監管機構與銀行公司治理監管機構對于銀行公司治理的影響可以從正效應和負效應兩方面來進行分析。

3.1正效應

3.1.1與一般的行業相比為公眾提供更為充分的信息，以利于投資者對銀行形成正確的判斷，最終再通過投資者在市場上“用腳投票”的行為，對銀行的經營者形成外部的激勵和約束，改善銀行的公司治理。

三、監管機構與銀行公司治理3.1.2從商業銀行的發展史來看

促進銀行之間的充分競爭，限制銀行業的壟斷程度，進而改善銀行的公司治理。三、監管機構與銀行公司治理3.2負效應

3.2.1對于監管機構的目標

法律賦予了監管機構對銀行業進行監管的權力，監管機構在事實上取得了銀行的部分的控制權，但并不承擔相應的風險。在這種情況下，監管機構必然會為了自身的目標而傷害銀行所有者的利益，因為監管機構并不必為其行為承擔損失。三、監管機構與銀行公司治理3.2.2會對人們的判斷和預期產生影響

監管機構的監管實際上對銀行公司治理產生了一種替代效應，監管機構的監管對銀行公司治理的參與人產生了一種負激勵。3.2.3監管監管者的問題

四、債權人與銀行公司治理4.1企業所有權是一種狀態依存所有權

企業在正常經營狀況下，企業所有權為股東所有，而當企業資不抵債進入破產清算或重組階段，債權人成為企業所有權的擁有者，由債權人取得企業的剩余索取權和控制權。四、債權人與銀行公司治理4.2對公司治理形成了外部的激勵和約束

債權人出于對自身利益的考慮，會對不同的借款人在風險和收益方面進行比較，然后選擇最有利于自身的借款人，這就使得借款人必須要改善公司的經營狀況，提高公司治理水平，因而債權人的這種追求自身利益最大化的行為對公司治理形成了外部的激勵和約束。四、債權人與銀行公司治理

4.3內部治理

債權人在對借款人提供融資時，往往會對所提供資金的用途提出要求，并在資金的使用過程中進行監督，這樣做的結果是債權人在公司的內部治理中發揮了作用。債權人在銀行公司治理中的作用主要體現在“用腳投票”方面，即債權人通過對不同銀行的比較和選擇，從外部對銀行的經營形成激勵和約束。五、商業銀行公司治理特殊性總結5.1信息不對稱引致的商業銀行委托代理關系的復雜性商業銀行在信息不對稱主要表現在四個方面：（1）即存款人與銀行之間（2）股東與銀行之間（3）貸款人與管理者之間（4）監管者與銀行之間

五、商業銀行公司治理特殊性總結由此導致商業銀行較一般公司治理的困難程度要增大很多,除一般公司治理所需解決的問題之外，商業銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監管者與銀行的信息不對稱問題，以便防范和化解金融風險，實現商業銀行的穩健經營。五、商業銀行公司治理特殊性總結5.2資本結構引致的商業銀行公司治理的獨特性

5.2.1高負債性由于商業銀行的資金主要來源于廣大的中小散戶，他們沒有時間、精力和專門的技能來監督商業銀行對資金的運營。再加之中小存款人在監督商業銀行運營方面存在著“搭便車”行為，更使對商業銀行的監督行為形同虛設。

5.2.2存款保險制度弱化了存款人對銀行的監督機制存款保險制度在行使有效控制金融風險和提高金融體系安全系數的積極作用的同時，也促使股東和銀行的管理層有動力去從事風險更高的業務活動，從而弱化了存款人對銀行的監督機制。五、商業銀行公司治理特殊性總結5.3并購成本引致的商業銀行公司治理的風險性5.3.1商業銀行具有特殊的經營目標，它既要在融通資金的同時實現效益的最大化，又要追求金融風險的最小化，這是由金融企業作為風險聚合體這一特點所決定的。5.3.2由于銀行業的并購更多地發生在金融危機的過程當中或之后，因此它往往與商業銀行經營不善或信用危機聯結在一起，這些都可能要支付巨大的社會成本。由此，在商業銀行控制權市場的建立和并購機制作用的發揮方面，應持特別審慎的態度。有限的控制權市場和并購威脅是商業銀行區別于一般公司治理的又一特殊表現五、商業銀行公司治理特殊性總結5.4競爭與管制引致的商業銀行公司治理的外部性

現代商業銀行除提供通常的存貸款產品外,還提供風險管理、財務咨詢等高度人力資本密集的產品，而這些產品很難說是充分競爭的。因此，商業銀行來自產品市場的約束機制相對于一般的商品而言是較弱的。而且，由于商業銀行在國民經濟運行中的特殊性作用，為防范其一旦破產而帶來廣泛的破壞力和巨大的影響力，政府加強對其管制就成為自然而然的事情。政府管制較市場而言更注重公共利益的特點，這也會對商業銀行的公司治理產生重大的影響。五、商業銀行公司治理特殊性總結

上述商業銀行公司治理的特殊性，需要我們在研究其公司治理問題時給予足夠的重視。為此，必須深刻把握這樣幾個問題：1、更多地關注利益相關者的利益，而不能僅僅局限于股東本身。2、公司治理目標不應僅僅是公司價值的最大化，還應包括商業銀行本身的安全和穩健。3、由于外部治理機制的作用有限，商業銀行治理機制的設計應偏重內部治理機制，有選擇地審慎運用外部治理機制。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價6.1英美的外部監控模式

主要特征表現為:（1）股東高度分散,流動性強,商業銀行公司治理依賴于銀行運營的高度透明和相應完善的立法及執法機制。（2）從控制機制上看,英美模式中“用手表決”機制和“用腳投票”機制并存，主要是靠資本市場、企業家市場、勞動力市場和產品市場等外部市場對銀行的控制起重要作用。（3）在內部治理結構方面，商業銀行內部設置股東大會、董事會、首席執行官，并導入外部審計制度。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價（4）從銀行存在的目標來看，股東是銀行的所有者和剩余索取者，銀行存在的根本目標是為股東創造價值，股東價值的最大化被潛在地視為社會利益的最大化，而銀行的其他利益相關者如雇員、債權人等獲得的僅僅是固定報酬。（5）從激勵性薪酬計劃上看，其核心是將管理層的個人收益和廣大股東的利益統一起來，從而使股東價值成為管理層的決策行為準則。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價6.2德國的勞工導向模式

特征主要表現：（1）業務執行職能和監督職能相分離。（2）資本負債率較高，商業銀行是企業債務資金的主要來源。（3）股權相對集中，法人之間相互穩定持股。銀行擁有一定的股份，它既是股東又是債權人，形成了獨具特色的銀企關系。（4）市場監控力度相對較小，而大的商業銀行機構在融資和監督公司方面發揮非常重要的作用。各相關利益主體在公司的決策中具有較強的發言權，法人之間相互持股也使其有直接進行監控的動力。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價6.3日本的內部監控模式

主要特征：（1）法人是主要控股者，法人股東主要采取相互持股形式，具有很強的穩定性。（2）兼有大股東和貸款者雙重職能的主銀行和經理在企業的治理結構中發揮著重要的監督和控制作用。（3）日本銀行董事會的股東代表較少，董事會不是股東真正行使監控權力的機構。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價6.4東亞的家族導向模式主要特征：（1）商業銀行所有權或股權主要由家族成員控制，商業銀行的主要經營管理權掌握在家族成員手中。（2）商業銀行決策家長化，經營者受到家族利益和親情影響的雙重激勵和約束。（3）商業銀行在員工的管理上創造和培育一種家庭式的氛圍，使員工產生一種歸屬感和成就感。（4）來自于商業銀行的外部監督較弱，政府對商業銀行的發展有較大的制約。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價6.5總結

盡管上述四種商業銀行公司治理模式存在許多差異，但是總體上說，它們在降低委托代理成本、保持相關利益主體的利益均衡、有效地監督和激勵經理層、促使商業銀行盡可能地提高運行效率等方面依然存在許多共性。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價主要表現在：（1）保持商業銀行經營的可競爭性。這種競爭的壓力既來自外部的市場，又來自內部的董事會和經營者。（2）存在清晰的信息披露、采集、分析機制。盡管方式不同，英美模式和德、日模式都強調向投資者提供準確的信息，并及時進行分析，以便相關利益團體做出相應的評估。六、國外商業銀行公司治理的基本模式評價（3）合理配置和行使商業銀行的控制權,使剩余索取權和剩余控制權盡可能對應。如果擁有剩余控制權的人沒有剩余索取權，則其手中的剩余控制權就將是“廉價投票權”。“廉價投票權”必然會使所有者對于經理層的控制缺乏效率。（4）具有完善的、清晰的、市場化的激勵機制，對于董事會、經理層和員工都要形成有效的監督和評價體系。七、我國商業銀行公司治理的現狀與問題分析

7.1形式上不完善，缺乏明確的委托人7.2決策程序不規范，決策機制與經營職責不清這種情況在一些新興商業銀行中表現最為突出（1）董事會沒有按照規定行使職權，決策缺乏透明度，容易出現失誤。（2）監事會沒有依照《公司法》規定對銀行進行任何監督和檢查活動，基本處于癱瘓狀態。監督缺位。（3）在一些新興商業銀行中，董事會與黨組會、行務會職責不清，決策經營不分，權力過度集中也不利于有效的公司治理。七、我國商業銀行公司治理的現狀與問題分析7.4內控制度存在缺陷，經營管理機制不健全國有商業銀行股權結構單一，國家沒有明確由哪一個部門來具體行使國有商業銀行的所有者代表職能，這種所有者監督的缺位是國有商業銀行公司治理方面的一個根本缺陷，導致對國有商業銀行內部管理人員的監督難以落到實處，管理層濫用職權的行為難以得到控制和及時制止。而且，由于所有者缺位對經營者考評困難以及激勵機制等原因，使國有商業銀行及其分支機構各層次經營權在很大程度上不受約束，致使各層次處于“內部人控制”狀態。七、我國商業銀行公司治理的現狀與問題分析7.5外部治理環境欠佳，公司治理優化受到制約資本市場和銀行家市場均未形成，制約了商業銀行公司治理的優化。完善的信息披露制度是商業銀行引入有效的市場約束的基本前提，更是商業銀行實施投資者關系策略和宣傳自身優勢的重要方式。但從目前情況看，國有商業銀行信息披露制度尚不健全，缺乏有效的外部監督機制。因此，從銀行公司治理的要求和自身的實際情況出發，更加主動地披露信息，包括完善公司治理和改善經營狀況的信息，提高信息披露質量就成為一種必然要求。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.1制定并實施切實可行的方案，逐步實現商業銀行所有權的分散化建議從一家國有商業銀行入手，對其所有權進行分散化。國家可以通過出售第一家國有商業銀行的所有權所積累的經驗來組織接下來的銀行股權出售。在我國國有商業銀行還沒有實施股權分散化的情況下，可以通過實行出資人多元化如職工持股計劃、儲蓄存款人轉化為股東等過渡辦法來改善其公司治理結構。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.2推行銀行問責機制，明確商業銀行的責任制銀行問責機制的主要內容包括：健全銀行內部的權力機構，明確董事會的職責，加強董事會的監控和決策功能。通過明確董事會和管理層的職權、職責以及兩者之間的關系，進一步強化監事會的功能，增加職工監事和外部監事的人數，保證監事的獨立性。以此來增強對銀行董事會和經理階層的監督及提高公司治理效率。監事會制度是行之有效#先進科學的監管制度，對防范金融風險、促進金融改革與發展起到了積極的推動作用。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.3逐步完善信息披露制度，增強運營的透明度強有力的信息披露制度是對商業銀行進行市場監督的典型特征，是保護投資者利益的有力工具。信息披露的程度往往直接影響商業銀行的運營行為，強有力的披露制度有助于商業銀行吸納資金"維持對資本市場的信心。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.4完善激勵機制，建立健全績效評價體系建立健全績效評價與激勵約束機制是優化商業銀行公司治理的關鍵。要采用科學的考核辦法，建立經理人的績效評價體系，對經理人進行客觀的績效評價。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.5著眼于風險防范，完善商業銀行公司治理制定科學合理的發展戰略，構建商業銀行的全面風險管理體系和長效機制，強化管理和內控，提高商業銀行的風險管理能力和內部控制水平。對于國有商業銀行而言，要大力降低不良資產率，達到銀監會規定的的目標，并確保新增經營資產，尤其是信貸資產質量控制在合理的水平上，從而有效防范金融風險，完善公司治理結構。八、優化我國商業銀行公司治理的對策建議8.6積極通過上市完善商業銀行的公司治理結構

謝謝觀賞！Thanks!9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。12月-2412月-24Tuesday,Decem