常見財務指標及計算公式匯總

指標指標

計算公式標準值意義分析提示

類型名稱

低于正常值，企業的短

體現企業的償還短期

期償債風險較大。一般

債務的能力。流動資

情況下，營業周期、流

流動流動比率=流動資產合產越多，短期債務越

2.0動資產中的應收賬款數

比率計/流動負債合計少，則流動比率越

額和存貨的周轉速度是

大，企業的短期償債

影響流動比率的主要因

能力越強。

素。

變現比流動比率更能體現

能力企業的償還短期債務低于1的速動比率通常

速動比率=（流動資產

比率的能力。因舄流動資被認舄是短期償債能力

合計-存貨）/流動負債

產中，尚包括變現速偏低。影響速動比率的

合計

速動度較慢且可能已貶值可信性的重要因素是成

保守速動比率=（貨幣1/0.8

比率的存貨，因此將流動收賬款的變現能力，賬

資金+短期投資+應收票

資產扣除存貨再與流面上的應收賬款不一定

據+應收賬款凈額）/流

動負債對比，以衡量都能變現，也不一定非

動負債

企業的短期償債能常可靠。

力。

存貨周轉速度反映存貨

管理水平，存貨周轉率

存貨的周轉率是存貨

越高，存貨的占用水平

周轉速度的主要指

存貨存貨周轉率=產品銷售越低，流動性越強，存

標。提高存貨周轉

周轉成本/[（期初存貨-期3貨轉換圖現金或應收賬

率，縮短營業周期，

率末存貨）/2]款的速度越快。它不僅

可以提高企業的變現

影響企業的短期償債能

能力。

力，也是整個企業管理

資產

的重要內容。

管理

存貨周轉速度反映存貨

比率

管理水平，存貨周轉速

企業購入存貨、投入

度越快，存貨的占用水

存貨周轉天數=360/存生產到銷售出去所需

存貨平越低，流動性越強，

貨周轉率=[360*（期初要的天數。提高存貨

周轉120存貨轉換舄現金或應收

存貨+期末存貨）/2]/周轉率，縮短營業周

天數賬款的速度越快。它不

產品銷售成本期，可以提高企業的

僅影響企業的短期償債

變現能力。

能力，也是整個企業管

理的重要內容。

應收賬款周轉率，要與

企業的經營方式結合考

慮。以下幾種情況使用

應收賬款周轉率越

該指標不能反映實際情

應收高，說明其收回越

應收賬款周轉率=銷售況：第一，季節性經營

賬款快。反之，說明營運

收入/[（期初應收賬款3的企業；第二，大量使

周轉資金過多呆滯在應收

+期末應收賬款）/2]用分期收款結算方式：

率賬款上，影響正常資

第三，大量使用現金結

金周轉及償債能力。

算的銷售：第四，年末

大量銷售或年末銷售大

幅度下降。

應收賬款周轉天數，要

與企業的經營方式結合

考慮。以下幾種情況使

應收賬款周轉率越

應收賬款周轉天數用該指標不能反映實際

應收高，說明其收回越

=360/應收賬款周轉率=情況：第一，季節性經

賬款快。反之，說明營運

（期初應收賬款十期木100營的企業；第二，大量

周轉資金過多呆滯在應收

應收賬款）/2]/產品銷使用分期收款結算方

天數賬款上，影響正常資

售收入式；第三，大量使用現

金周轉及償債能力。

金結算的銷售：第四，

年末大量銷售或年末銷

售大幅度下降。

營業周期=存貨周轉天營業周期是從取得存

營業周期，一般應結合

數+應收賬款周轉天數貨開始到銷售存貨并

存貨周轉情況和應收賬

={[（期初存貨+期末存收回現金舄止的時

款周轉情況一并分析。

營業貨）/2]*360}/產品銷間。一般情況下，菅

200營業周期的長短，不僅

周期售成本+{[（期初應收業周期短，說明資金

體現企業的資產管理水

賬款+期末應收賬款）周轉速度快；營業周

平，還會影響企業的償

/2]*360}/產品銷售收期長，說明資金周轉

債能力和盈利能力。

入速度慢。

流動資產周轉率反映

流動資產的周轉速

度，周轉速度越快，

流動資產周轉率要結合

會相對節約流動資

流動存貨、應收賬款一并進

流動資產周轉率=銷售產，相當於擴大資產

資產行分析，和反映盈利能

收入/[（期初流動資產1的投入，增強企業的

周轉力的指標結合在一起使

+期末流動資產）/2]盈利能力；而延緩周

率用，可全面評價企業的

轉速度，需補充流動

盈利能力。

資產叁加周轉，形成

資產的浪費，降低企

業的盈利能力。

該項指標反映總資產

總資產周轉指標用於衡

的周轉速度，周轉越

量企業運用資產賺取利

總資總資產周轉率=銷隹收快，說明銷售能力越

潤的能力。經常和反映

產周入八（期初資產總額+0.8強。企業可以采用薄

盈利能力的指標一起使

轉率期末資產總額）/2：利多銷的方法，加速

用，全面評價企業的盈

資產周轉，帶來利潤

利能力。

絕對額的增加。

負債比率越大，企業面

臨的財務風險越大，獲

取利潤的能力也越強。

如果企業資金不足，依

靠欠債維持，導致資產

反映債權人提供的資

資產負債率特別高，償債風

資產負債率=（負債總本占全部資本的比

負債0.7險就應該特別注意了。

額/資產總額）*100%例。該指標也被稱瑪

率資產負債率在60%—

舉債經營比率。

70%,比較合理、穩

健：達到85%及以上

時，應視瑪發出預警信

號，企業應提起足夠的

注意。

一般說來，產權比率高

是高風險、高報酬的財

務結構，產權比率低，

反映債權人與股東提是低風險、低報酬的財

負債供的資本的相對比務結構。從股東來說，

比率例。反映企業的資本在通貨膨張時期，企業

產權產權比率=（負債總額/

1.2結構是否合理、穩舉債，可以將損失和風

比率股東權益）*100%

定。同時也表明債權險轉移給債權人：在經

人投入資本受到股東濟繁榮時期，舉債經營

權益的保障程度。可以獲得額外的利潤：

在經濟萎縮時期，少借

債可以減少利息負擔和

財務風險。

產權比率指標的延

伸,更思謹慎、保守

地反映在企業清算時

有形債權人投入的資本受從長期償債能力看，較

有形凈值債務率=［負債

凈值到股東權益的保障程低的比率說明企業有良

總額/（股東權益-無形1.5

債務度。不考慮無形資產好的償債能力，舉債規

資產凈值）］*100%

率包括商譽、商標、專模正常。

利權以及非專利技術

等的價值，它們不一

定能用來還債，舄謹

慎起見，一律視舄不

能償債。

已獲利息倍數=息稅前

企業經營業務收益與

利潤/利息費用=（利潤

利息劣用的比率，用

總額+財務費用）/（財企業要有足夠大的息稅

以衡量企業償付借款

已獲務費用中的利息支出+前利潤，才能保證負擔

利息的能力，也叫利

利息資本化利息）2.5得起資本化利息。該指

息保障倍數。只要已

倍數通常也可用近似公式：標越高，說明企業的債

獲利息倍數足夠大，

已獲利息倍數=（利潤務利息壓力越小。

企業就有充足的能力

總額+財務薪用）/U才務

償付利息。

費用

企業在增加銷售收入的

同時，必須要相應獲取

更多的凈利潤才能使銷

該指標反映每一元銷

銷售售凈利率保持不變或有

銷傕凈利率=凈利潤/銷作收入帶來的凈利潤

凈利0.1所提高。銷售凈利率可

售收入*100%是多少。表示銷售收

率以分解成瑪銷售毛利

入的收益水平。

率、銷售稅金率、銷售

盈利成本率、銷售期間費用

能力率等指標進行分析。

比率銷售毛利率是企業是銷

售凈利率的最初基礎，

表示每一元銷售收入

沒有足夠大的銷售毛利

銷售銷售毛利率=［（銷告收扣除銷售成本彳爰，有

率便不能形成盈利。企

毛利入-銷售成本）/銷售收0.15多少錢可以用於各項

業可以按期分析銷售毛

率入］*100%期間費用和形成盈

利率，據以對企業銷售

利。

收入、銷售成本的發生

及配比情況作出判斷。

資產凈利率是一個綜合

指標。凈利的多少與企

把企業一定期間的凈

業的資產的多少、資產

利潤與企業的資產相

的結構、經營管理水平

比較，表明企業資產

有著密切的關系。影響

的綜合利用效果。指

資產資產凈利率=凈利潤資產凈利率高低的原因

無標準標越高，表明資產的

凈利/[（期初資產總額一期有：產品的價格、單位

值利用效率越高，說明

率末資產總額）/2]*：00%產品成本的高低、產品

企業在增加收入和節

的產量和銷售的數量、

約資金等方面取得了

資金占用量的大小。可

良好的效果，否則相

以結合杜邦財務分析體

反。

系來分析經營中存在的

問題。

杜邦分析體系可以將這

一指標分解成相聯系的

凈資產收益率反映公多種因素，進一步剖析

司所有者權益的投資影響所有者權益報酬的

凈資產收益率=凈利潤

凈資報酬率，也叫凈值報各個方面。如資產周轉

/[（期初所有者權益合

產收0.08酬率或權益報酬率，率、銷售利潤率、權益

計+期末所有者權益合

益率具有很強的綜合性。乘數。另外，在使用該

計）/2]*100%

是最重要的財務比指標時，還應結合對

率。“應收賬款”、“其他

應收款”、“待攤費

用”進行分析。

現金到期債務比=經營

以經營活動的現金凈

現金活動現金凈流量/本期企業能夠用來償還債務

流量與本期到期的債

到期到期的債務的除借新債還舊債外，

1.5務比較，可以體現企

債務本期到期債務=一年內一般應當是經營活動的

業的償還到期債務的

比到期的長期負債+應付現金流入才能還債。

能力。

票據

現金現金企業能夠用來償還債務

現金流動負債比=年經反映經營活動產生的

流量流動的除借新債還舊債外，

營活動現金凈流量;期0.5現金對流動負債的保

流動負債一般應當是經營活動的

末流動負債障程度。

性分比現金流入才能還債。

析計算結果要與過去比

企業能夠用來償還債較，與同業比較才能確

現金

現金流動負債比=經營務的除借新債還舊債定高與低。這個比率越

流動

活動現金凈流量/期末0.25外，一般應當是經營高，企業承擔債務的能

負債

負債總額活動的現金流入才能力越強。這個比率同時

比

還債。也體現企業的最大付息

能力。

計算結果要與過去比，

銷售反映每元銷售得到的與同業比才能確定高與

銷售現金比率=經營活

現金0.2凈現金流入量，其值低。這個比率越高，企

動現金凈流量/銷售額

比率越大越好。業的收入質量越好，資

金利用效果越好。

每股該指標反映企業最大分

每股營業現金流量=經反映每股經營所得到

營業無標準派現金股利的能力。超

獲取營活動現金凈流量，普的凈現金，其值越大

現金值過此限，就要借款分

現金通股股數越好。

流量紅。

的能

把.上述指標求倒數，則

力

可以分析，全部資產用

全部

經營活動現金回收，需

資產全部資產現金回收率=說明企業資產產生現

要的期間長短。因此，

現金經營活動現金凈流量/0.06金的能力，其值越大

這個指標體現了企業資

回收期末資產總額越好。

產回收的含義。回收期

率

越短，說明資產獲現能

力越強。

現金滿足投資比率=近

五年累計經營活動現金

凈流量,同期內的資本

支出、存貨增加、觀金說明企業經營產生的達到1,說明企業可以

現金股利之和。現金滿足資本支出、用經營獲取的現金滿足

滿足資本支出，從購建固定存貨增加和發放現金企業擴充所需資金：若

0.8

投資資產、無形資產和其他股利的能力，其值越小於1，則說明企業部

比率長期資產所支付的現金大越好。比率越大，分資金要靠外部融資來

專案中取數；資金自給率越高。補充。

存貨增加，現金股利，

均從現金流量表主、附

表中取數。

財務

現金現金股利保障倍數=每

彈性該比率越大，說明支

股利股營業現金流星/每股分析結果可以與同業比

分析2付現金股利的能力越

保障現金股利=經營活動現較，與企業過去比較。

強，其值越大越好。

倍數金凈流量/現金股利

營運指數=經營活動現

金凈流量/經營應得現

金接近1,說明企業可以

經營所得現金=經越活用經營獲取的現金與其

分析會計收益和現金

營運動凈收益+非付現費用=應獲現金相當，收益質

0.9凈流量的比例關系，

指數凈利潤-投資收益-營業量高：若小於1,則說

評價收益質量。

外收入+營業外支出+本明企業的收益質量不夠

期提取的折舊+無形資好。

產攤銷+待攤費用推銷+

遞延資產攤銷

附：財務管理公式大全

I核心財務管理公式：

1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

2、方差=E(隨機結果一期望值)2義概率(P26)

3、標準方差=方差的開平方(期望值相同，越大風險大)

4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同，越大風險大)

5、協方差=相關系數X兩個方案投資收益率的標準差

6、B=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數X該項資產收益率標準差+市場組合

收益率標準差

7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率=風險價值系數(b)X標準離差率(V)

9、必要收益率=無風險收益率+bXV=無風險收益率+BX(組合收益率-無風險收益率)

其中：(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬，即斜率

IP-現值、F-終值、A一年金：

10、單利現值P=F/(1+nXi)II單利終值F=PX(1+nXi)II二者互為倒數11、復利現

值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)一一求什么就把什么寫在前面

12、復利終值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

13、年金終值F=A(F/A,i,n)——償債基金的倒數償債基金A=F(A/F,i,n)14、年

金現值P=A(P/A,i,n)一—資本回收額的倒數資本回收額A=P(A/P,i,n)

15、即付年金終值F=A((F/A,i,n+1)-1)一一年金終值期數+1系數T

16、即付年金現值P=A((P/A,i,n-1)+1)一一年金現值期數T系數十

17、遞延年金終值F=A(F/A,i,n)一一n表示A的個數

18＞遞延年金現值P=A(P/A,i,n)X(P/F,i,m)先后面的年金現再前面的復利現

19、永續年金「=八八

20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多同向變動：i=最小匕+(中一小)/(大-

小)(最大比-最小比)反向變動：i=最小比+(大一中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實際利率=(1+名義/次數)次數T

I股票計算：

22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率=（買賣價差+持有期分得現金股利）/買入價持有期年均收

益率=持有期收益率/持有年限

24、超過一年=各年復利現值相加（運用內插法）

25、固定模型股票價值=股息/報酬率一一永續年金

26、股利固定增長價值=第一年股利/（報酬率一增長率）

I債券計算：

27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的復利現值

28＞到期一次還本=面值單利本利和的復利現值

29、零利率=面值的復利現值

30、本期收益率=年利息/買入價

31、不超過持有期收益率=（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價持有期年均收益率=

持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超過一年到期一次還本付息=J（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）

33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的復利現值與債券估價公式一

樣，這里求的是i,用內插法

34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息

35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他

36、原始投資=建設投資+流動資產投資

37、項目總投資=原始投資+資本化利息項目總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+

流動資產投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數=該年沉動資產需用數一該年流動負債需用數

39、流動資金投資額=本年流動資金需用數一截至上年的流動資金投資額=本年流動資金

需用數一上年流動資金需用數

40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-

折舊-無形和開辦攤銷

I單純固定資產投資計算：

41、運營期稅前凈現金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅后凈現金流量=稅前凈現金流量-新增的所得稅

I完整工業投資計算：

43、運營期稅前凈現金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

44、運營期稅后凈現金流量=息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資

I更新改造投資計算：

45、建設期凈現金流量=-（新固投資-舊固變現）

46、建設期末的凈現金流量=舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

47、運營期第一年稅后凈現金流量=增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固

提前報廢凈損失遞減的所得稅

48、運營期稅后凈現金流量=增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-

舊固殘值）建設期為0