I Ⅱ 1 1 1(二)財務報表分析的作用 2 2 2 2 2 3(二)資產負債表分析 3 3 4 4 5(一)償債能力分析 5 6 7 7(一)現金流量表整體分析 7 8 8 8 8 9 9Ⅱ因。然而，對財務報表的分析也應考慮到財務報表的局限性；在這一貢獻主要1中國奶制品市場的空間。2020年，全國兩會表決通過了“二孩政策”,介紹了乳品行業的發展不易管理，但伴隨著變化和發展障礙。之后2008年的“三(一)財務報表分析的概念借助一些相關的財務報表分析的方法與技術對企業的不同時期的經濟進行分析2(二)財務報表分析的作用(一)資產負債表整體分析從表3.1可以看出，2020年至2023年，伊利集團整體資產規模呈現先升后降的趨勢。伊利貨幣資金占總資產的比重在不斷下降，從2020年底的24.12%下降到8.97%,從2020年的13億下降到2023年的6億多，大幅下降，主要原因是2023年公司銷售收入持續增長，分配資金已按計劃償還，資金普遍充裕；同時，本期支付的采購成本也有所下降。由此可見，伊利集團2023年經營狀況良流動比率現金比率根據表3.1,伊利集團2023年流動比率高于2022年，但是速動比率和現金3被審計單位的短期償債能力得到保證，現金比率為22%,表明被審計單位能夠很表3.2伊利集團資產負債率和權益比率伊利集團負債總額資產總額所有者權益總額資產負債率45.13%權益比率從3.2可以看出，2020-2023年，伊利集團資產負債率持續下降，股權比例上升。伊利集團財務風險降低，財務杠桿力度減弱。其中，2023年伊利集團應(二)資產負債表分析2020至2023年間，公司資產占總資產的比例在28%以上，到2023年底，公司整體庫存壓力開始釋放。2023庫存原材料42636856元，產成品和商品價值1960704729元，低值易耗品2609664元，2022庫存原材料58196508元，產成品和商品價值2499094520元，低值易耗品2545128元，從這組數據可以看出，在2023,庫存減少。主要是成品和商品降價5億3800萬元，之所以在年報中給出說明，這主要是通過公司消化存貨的積極策略以及它們改善終端管理能力的結伊利的應收賬款從三年的4.78億萬元增加到11.62億萬元，2021到2023,增加了142.72%,但到了年底。降到4億6500萬元，下降幅度高達60%,可以4集團的規模不斷擴大。與2020年相比，規模接近63%,增長速度非常快很快。不過2023年增長率將發生變化，并可能由于宏觀因素，即原材料和勞動力成本表3.3伊利集團負債結構2022-2023水平分析(單位：元)負債變動額長期借款0短期借款應付短期債券應付票據應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費其他應付款根據表3.3,我們可以看到伊利集團2023年公司沒有長期借款，未發行長期長期貸款。同時，公司2022年發放了長期貸款，長期貸款需求較低，公司資金負債占短期貸款和債券的很大一部分，占總負債的一半以上。2022年短期貸款余額7.94億元，同比減少23.7億元，降幅66%。這主要是由于2023年大量(三)伊利資產負債表綜合分析及結論5了資產的盈利能力，增加了企業的發展潛力，公司2023年權益很高。盡管如此(一)償債能力分析企業的償債能力指的是企業通過生產經營而形成的償還企業所有債務的能體的分析，本文以下表4.1中的五個指標作為參考，對伊利目前的償債能力做具流動比率(%)速動比率(%)現金比率(%)資產負債率(%)產權比率(%)流動比率關乎企業的短期償債能力。對于任何企業來說，流動比率在2左右年-2023年伊利的流動比率均不到2,存在一定的財務風險，但是從發展趨勢上6債能力的一個重要指標，一般來說速動比率在1左右對越企業的發展較好，如若速動比率過分低于1,則在償債期限到來時，企業就需要動用固定資產或者再借表4.1來看，伊利股份近五年速動比率波動較低，一直在1附近徘徊，這說明伊資金成本，但是加大了償債風險，從上表4.1看出，2019年-2022年伊利的資產負債率均保持在一個較高的程度，但是在2023年，其資產負債率從2022年的91.5%驟降到57.65%,這說明企業對其流動負債安全性開始了整改，債權人能夠資產的獲利或增值。本文從從資產負債率和產權比率這2個指標角度去解讀伊利的長期負債能力情況。一般來說，資產負債率在40%-60%這個區間的時候，說明企業有對長期負債有較強的保證能力，從上表4.1中看出，近五年來，伊利的資產負債率一直在40%-50%這個區間里面，說明企業對長期償債風險的管控能業的產權比率值為0.5時說明企業的資本結構比較合理和穩定，債權人所投資本(二)利潤表項目分析1.與2022年相比，流轉稅和補充稅增加了13,27%,主要原因是2023年采購2.營業外收入較2022年增長43.09%。主要原因是2023年利潤總額增加導致3.營業外支出較2022年減少6%,主要原因是2023年結清的直接股減少，4.截止2023年，所得稅下降了31%,主要是因為2023年的總人口數。盡管72023年公司稅率已經立法提高了25%,但比去年高出了一個百分點。(三)伊利利潤表綜合分析及結論(一)現金流量表整體分析表5.1伊利集團投資活動產生的現金流量(單位：元)投資活動資產和其他長期資處置子公司收到的收到的其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計資產和其他長期資投資所支付的現金投資活動現金流出小計籌資活動取得借款所收到的發行短期融資券收到的現金收到其他與籌資活金8籌資活動現金流入小計籌資活動現金流出小計籌資活動產生的現表5.1顯示，投資活動產生的現金流量50598217元，較2022年減少87.54%。這可能是由于伊利集團2023年固定資產、無形資產和其他長期資產的出售和投資大幅下降所致。伊利集團2023年的投資并不多，但一家公司的發展取決于通(二)現金流量表項目分析與營業收入相同，但仍然年復一年這個伊利實業2022年營業額同比增長28%,在提供和銷售服務和貨物的現金金額中，按25%的比例這個中間的差額只有3%,穩步擴張。目前乳制品自給率高達50%。為了適應市場的發展變化，在乳制品深從籌資活動現金流入和現金流出情況來看，2021年相對于2020年各自有所減少，2022年相對于2021年有大幅度增加。因此，伊利實業集團融資活動產生9拓寬渠道合理增加投資活動的現金流量。這樣的做法可以減輕伊利實業集團的資(三)現金流量表綜合分析及結論1.2020年至2023年，投資活動產生的現金流量凈額小于零，說明伊利集團自上市以來，一直是不斷擴張的。2.總體而言，2023年底和相關金融資產的差距在2022年縮小了大約40億，然后是38.7%。3.2022年以來，融資活動產生的現金流量凈額也小于零，說明伊利集團的融資策略較為保守。由于公司資金充裕，經營活動產生的現金流穩定，且有短期借款，公司每年還款金額較高。此外，2022年和2023年的年度還款金額相對較大。因此，本公司融資活動產生的現金流量凈額為負。4.從現金流量表可以看出，伊利集團已于2023年減少投資。這可能是由于經濟全球化的影響，休閑飲品行業整體銷量下滑。5.雖然由于應收賬款的收回，2023年經營活動產生的現金流量凈額有所下降，但現金流量凈額保持相對穩定，與融資和投資活動產生的現金流量凈額形成目前伊利集團的實際增長率遠高于其可持續增長率。從外觀上看，這是伊利集團發展迅速有效的證明。然而，超長時間的增長是由于不斷變化的金融關系造成的延誤，而不是由于現狀的延續。公司在杜邦分析體系中每年都難以改善經濟指標，因此超長期增長是長期的，難以持續。如果公式中的一個或多個指標在未來一年或幾年由于伊利集團管理不善而下降，公司的實際增長率肯定會低于可持續增長率。在超長增長之后，公司經常受到低支付流的影響因此公司應制定其戰略承諾，以及適應。如果經營者不愿面對現實的低潮，公司很快就會因現金流和債務危機而持續盲目沖刺。事實上，一個理性的公司沒有太多的增長空間，特別是從長期來看。許多公司因為發展太快而陷入危機或破產。不合理的增長率會毀掉一家健康的公司。伊利集團的實際增長率非常高，但經過近四年的發展趨勢，增長率正在逐漸下降。這家公司的管理應積極找出原因，利用內部和外部環境的策略，適應市場環境和公司自身的特點，以應對可能的危機風險和保持公司的可持續發展。[3]王松.伊利實業集團股份有限公司2020-2022年財務報表分析[J].納稅，2023,v.13;No.239(23):162-162.[4]鐘妍，李赫，賈