論文采用案例研究的方法，首先介紹了債償能力的相關概念，其次介紹了A公司的基本情況與經營現狀，然后分析了其債償能力，并從多個角度分析了其債償能力存在的問題以及深入剖析了問題產生的原因。結果獲利減少、內外交困，存貨周轉能力減弱?；谝陨辖Y果，論文提出以第一章緒論 11.1研究背景及意 1 2 3第二章相關概念 4 4 4 63.1公司基本情況 6 7第四章A公司償債能力分析 8 84.1.1流動比率流動比率的比較分析 8 8 9 4.2.3已獲利息倍數的比較分析 第五章A公司償債能力存在的問題 第六章優化A公司償債能力的對策 第六章總結 第一章緒論隨著我國特色社會主義市場經濟的不斷發展和資本市場的進一步擴、上下游企業等債權人更好地了解企業的資產情況，制定相應的借款條償債能力是各方關注的焦點，涉及企業經營者、所有者、債權人等各方的利益。其次，企業的償債能力由其對于到期債務償還能力弱的企業很有可能對償還到期債務承受著巨大壓力。企業在債務到期時如果沒有充足的資金償還，那么很可能就會面臨被宣告破產的風險。企業的償債能力影響企業的健康發展，是企業能否健康發展的關鍵指標。隨著全球經濟一體化和現代信用經濟的發展，舉債經營成為現代化企業必要的融資手段及策略。而舉債數量的多少與企業償債能力緊密聯系，因而對公司進行償債能力分析能夠讓企業管理層了解其自身的償債能力，為舉債經營的選擇做出合理的決策。企業償債能力的研究很重要，但國內學者對調味品行業進行償債能力研究的案例卻寥寥無幾。就這幾年經濟的發展來看，企業的經營意識以及經營觀念都在逐步不管是中小型企業或者是大型的上市公司，都需要將企業自身的償債能對該公司的償債能力進行分析，指出公司償債能力存在的不足并提出相2與我國國情緊密結合的過程。償債能力研究目前已經成為財務科學中的一個重要分支，受到越來越多學者的關注。在公司償債能力不足及對策償債壓力、還款時間限制、資產質量情況等。主要是從公司債務結構方認為，認為償債能力或許是經濟分析的簡單補充發展狀況和盈利能力的可持續發展的能力，可以通過償債能力的分析來預測出整個企業的未來杠桿過高對對公司的償債能力產生消極影響，提出了應對這些問題的一些對策和看法，主要是利用充足的現金發展多元化產品、對資本結構進行合理改變和對財務杠桿進行適當調整5。國外學者對企業償債能力的研究時間較早，且有了較深入的研究成也會在一定程度上使得投資不足問題沒那么明顯。公司本源上更傾向于3償債能力的分析探討也有著深入的開展，很多學者都在這方面進行過深層次的挖掘，實證研究是最為普遍的方式。我國償債能力分析體系在一開始明顯處于比較單一的狀態，但是慢慢發展到最后結合公司財務中的營運能力、盈利能力分析體系的構建和研究，再到將表外因素引入評價第一章為緒論，該部分對研究背景、研究意義以及研究內容和方法第三章為A公司概況介紹，通過調查對A公司目前的經營情況進行第四章為A公司債償能力分析，從短期與長期兩個方面依次展開分第五章在理論和現實基礎上對A公司的償債能力問題現狀進行探。42.1財務分析概念2.2償債能力及其影響因素56A公司作為中國調味品行業中具有代表性的優秀企業，一直致力于調味品的生產與營銷，是中華人民共和國商務部公布的首批“中華老字號”企業之一，于2014年2月11日在上海證券交易所實現上市。企業目前生產的產品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、料酒、調味汁、雞精、雞粉、腐乳、火鍋底料等幾大系列四百多種規格的產品，2020年度產值過兩百億元。而在A公司如此繁多的產品中，醬油、蠔油和調味醬這三大產品的收入之和占據了2020年A公司營業總收入的94.42%,不愧A公司王牌級其他于向全世界傳揚中國優秀的美食文化，A公司產品不但暢銷于在國內市場，7而兩個指標的同比增長速率盡管有所趨緩，但也依舊保持在相對平穩的利潤也增至64.03億元，同比分別增長15.13%和19.61%。項目\時間營業收入(億元)營業收入增長率凈利潤(億元)根據中國品牌力指數2021C-BPI發布的榜單來看，A公司已蟬聯了醬油行業品牌排名的11屆榜首，展現了其牢固的行業地位和對產品與服務8項目\時間流動資產(元)流動負債(元)個比較平穩的水平上，且均高于公認的生產型企項目\時間9速動資產(元)流動負債(元)項目\時間貨幣資金(元)交易性金融資產(元)流動負債(元)從2016年的1.53到2020年的2.42,且大多高0項目\時間資產總額(元)負債總額(元)資產負債率項目\時間11負債總額(元)總額(元)項目\時間資產總額(元)總額(元)12項目\時間利潤總額(元)財務費用(元)已獲利息倍數13第五章A公司償債能力存在的問題項目時間流動負債(元)負債總額(元)流動負債占比項目\時間應付賬款占比預收款項占比合計占比從表5-1可以看出，A公司所承擔的負債主要為流動負債，盡管近年來有所降低，但其近五年的平均占比依舊高達98%。通過第三部分同行企流動負債以應付賬款和預收款項為主，二者之間又以預收賬款占比為最14321020162017圖5-1現金比率與現金流量比率變動趨勢致閑置資金的增加，進而使得企業的獲利能力變弱。而獲利能力下降使得公司經營活動所產生的現金流量凈額減少，產生的現金逐漸低于所需要的現金，最終對企業的短期償債能力產生了不利影響。5公司管理層對公司和市場充滿信心，不僅定下更高的銷售目標而增加了存貨儲量，還不曾計提存貨跌價準備。但調味品行業的市場競爭環境日6第六章優化A公司償債能力的對策響到公司的信譽度。在公司擴展業務時，可能會出現與新的供應商洽談合作困難的現象，還可能會影響公司在銀行的借貸額度。而預收賬款是指企業按照合同規定預收購貨單位的款項，它是以貨物來進行償付的一如此之高的的流動負債，意味著公司大部分的債務需要在短期內進行償還，而一旦發生經濟危機等其他不可抗力的因素導致公司資金周轉不及強對應付賬款、預收賬款的合理化管理，準備好能夠及時償還債務的流是因為懈怠了資金的管理和運用，而并不只是因為債務的緣故。從上文的原因正是因為公司的閑置資金增多、獲利能力變弱。高額的資金沒有企業如何能夠最大效率的利用好閑置資金，需要有嚴謹的計劃去執行，這樣才能使得企業獲取更好的收益。比如將暫時閑置的資金投放于7青睞。且在同一資金規模的條件下，基金的收益相對于銀行來說有著明顯的提高。而在種類繁多的基金之中，貨幣基金更是一種專門投向無風大限度地取得更高的資金收益。此外，公司還可以將閑置資金投入企業質的產品加上公司擁有遍布全國各地的經銷商，足以理解公司管理層對供應商需要保有大宗原材料及輔料半個月至一個月、包裝材料五天至十天的生產需要量，以供公司根據生產情況隨時調用。這就意味著供應商但存貨跌價準備是存貨科目的備抵科目，其發生額會通過資產減值8計核算的謹慎性原則，還可能會使公司產生虛增利潤等錯誤的財務信息虛增利潤而產生的財務風險，也有利于公司管理層能夠掌握更加準確地第六章總結品。就目前發展而言，調味品行業在市場上的競爭看起來如百家爭鳴般略對公司的債務結構產生了不利影響。公司高額