基金從業(yè)人員資格考試上機(jī)題庫（六）

《證券投資基金基礎(chǔ)知識》

單選題（共100題，每小題1分，共100分）。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、

錯選均不得分。

1.資產(chǎn)負(fù)債表的報告時點(diǎn)通常不包括（）。

A.月末

B.會L季末

C.半年末

D.會L年末

2.利澗表的基本結(jié)構(gòu)是（）。

A.收入減去成本等于利潤

B.收入減去費(fèi)用等于利潤

C.收入加上費(fèi)用減去成本等于利潤

D.收入減去成本和費(fèi)用等于利潤

3.（）是指通過對企業(yè)財務(wù)報表用關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評住企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況供應(yīng)幫助。

A.利澗表分析

B.財務(wù)報表分析

C.資產(chǎn)負(fù)債表分析

D.現(xiàn)金流量表分析

4.推斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康與否，關(guān)鍵要分析（）。

A.凈現(xiàn)金流

B.往年現(xiàn)金流狀況

C.同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

D.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5.下列不屬于評價企業(yè)盈利實力的比率是（）。

A.銷售利潤率

B-存貨周轉(zhuǎn)率

C.資產(chǎn)收益率

D.凈資產(chǎn)收益率

6.假定某投資者準(zhǔn)備在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在須要投資（）元。

A.93100

B.100000

C.103100

D.100310

7.（）是一種用來評價企業(yè)盈利實力和般東權(quán)益回報水平的方法。

A.財務(wù)比率分析法

B.財務(wù)報表分析法

C.杜邦分析法

D.杜邦恒等式

8.以等額本息法償還本金為100萬元,利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末須要償還的本金利息總額為（）

兀O

A.243478.98

B.347690.65

C.356978.07

D.243890.69

9.在成熟市場中幾乎全部利率衍生品的定價都依靠于（）。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

10.下列關(guān)于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（）。

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，假如發(fā)生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出

D.貨幣時間價值跟時問的長短無關(guān)

11.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法中，錯誤的是（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率

B.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，是指隱含在給定的即期利率中從將來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平

C.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)分在于計息日起點(diǎn)不同

D.遠(yuǎn)黑利率和即期利率的區(qū)分在于計算方式不同

12.隨機(jī)變量的相關(guān)系數(shù)總處于（）。

A.。?1

B.T?1

C.-1?0

D.-1-2

13.（）是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。

A.相關(guān)系數(shù)

B.相關(guān)性

C.方差系數(shù)

D.標(biāo)準(zhǔn)差

14.下列選項中，屬于流淌負(fù)債的是（）。

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收票據(jù)

D.存貨

15.在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何確定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢許多時候呈現(xiàn)出（）的特點(diǎn)。

A.向上游走

B.隨機(jī)游走

C.向下游走

D.S形游走

16.下列關(guān)于股票的說法中，錯誤的是（）。

A.依據(jù)股東權(quán)利分類，股票可以分為一般股和優(yōu)先股

B.一般股股東有安排盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利

C.一般狀況下不享有表決權(quán)

D.一般股股東享有確定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

17.下列不屬于按標(biāo)的資產(chǎn)對權(quán)證進(jìn)行的分類是（）。

A.股權(quán)類權(quán)證

B.債權(quán)類權(quán)證

C.認(rèn)股權(quán)證

D.其他權(quán)證

18.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（）。

I.標(biāo)的股票II.轉(zhuǎn)換期限

III.贖回條款I(lǐng)V.轉(zhuǎn)換限制

A.I、II

B.B.II、IV

C.I、IkIII

D.I、II、III、IV

19.（）是指股票將來收益的現(xiàn)值。

A.股票的票面價值

B.股票的清算價值

C.股票的賬面價值

D.股票的內(nèi)在價值

20.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。

A.20

B.15

C.18

D.25

21.（）是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)峻時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)

或倒閉,

A.市場風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.流淌性風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險

22.對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必需有越多的預(yù)期酬勞作為投資者擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的補(bǔ)償，這

一補(bǔ)償稱為（）。

A.風(fēng)F僉資本

B.風(fēng)險溢價

C.預(yù)期酬勞

D.期望補(bǔ)償

23.當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。

A.增加

B.削減

C.不變

D.都有可能

24.過濾法則是（）于1961年首次提出的。

A.威廉姆斯和戈登

B.亞歷山大

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

25.浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（）掛鉤。

A.基準(zhǔn)利率

B.浮動利率

C.利息額

D.同業(yè)拆借利率

26.（）是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.通脹風(fēng)險

D.流淌性風(fēng)險

27.收益率曲線的特點(diǎn)包括（）。

I.長期收益率一般比短期收益率更富有變更性

II.收益率曲線一般向上傾斜

III.當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形態(tài)

IV.當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形態(tài)

A.I、IkIII

B.B.I、IV

c.i【、in、N

D.i、n、in、IV

28.（）一般指短期的、具有高流淌性的低風(fēng)險證券。

A.債券

B.基金

C.股票

D.貨幣市場工具

29.下列關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，說法錯誤的是（）o

A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率

B.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率

C.任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場的總體狀況緊密相連

D.不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動

30.有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿意將來現(xiàn)金需求，這種方法稱為

（）。

A.豎直配比策略

B.久期配比策略

C.現(xiàn)金配比策略

D.價格免疫策略

31.下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（）。

A.均是債務(wù)契約

B.期限在1年以內(nèi)

C.流淌性高

D.本金平安性低，風(fēng)險較高

32.中期票據(jù)采納注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。

A.30%

B.40%

C.50%

D.80%

33.影響回購協(xié)議利率的因素不包括（）。

A.抵押證券的質(zhì)量

B.回購期限的長短

C.交割的條件

D.資本市場其他子市場的利率

34.衍生工具組成要素包括（）。

I.合約標(biāo)的資產(chǎn)II.交易單位?

III.交割等級IV.結(jié)算

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、川、IVD.I、II、HI、IV

35.下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是（）。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.確定性

36.按（）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商

品衍生工具等。

A.自身的合約特點(diǎn)

B.產(chǎn)品形態(tài)

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類

D.交易場所

37.()是指交易雙方簽署的在將來某個確定的時問按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

38.期貨交易清算價即每個營業(yè)日的攻盤前()秒或()秒內(nèi)成交的全部交易的價格平均數(shù)。

A.30：60

B.30；90

C.45：60

D.45；90

39.()是初次合約成交時應(yīng)交納的保證金。

A.維持保證金

B.追加保證金

C.初始保證金

D.保證金制度

40.()是20世紀(jì)90年頭以來發(fā)展最為快速的一類金融衍生工具。

A.利率衍生工具

B.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

41.()是指假如期權(quán)馬上被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.看漲期權(quán)

42.()是指給予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入肯定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的

合約。

A.實值期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.看漲期權(quán)

43.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)分的表述中，不正確的是()。

A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采納非標(biāo)準(zhǔn)

形式進(jìn)行

B.一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對沖機(jī)制，實物交割比例特別低

C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)

D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在將來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有

一方在將來有義務(wù)

44.國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于(),間接投資于()。

A.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨

B.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實物黃金

C.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實物黃金

I).上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨

45.()投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。

A.風(fēng)險投資戰(zhàn)略

B.成長權(quán)益戰(zhàn)略

C.并購?fù)顿Y戰(zhàn)略

D.危機(jī)投資戰(zhàn)略

46.在我國的有限合伙制中，通常由（）擔(dān)當(dāng)一般合伙人的角色。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.主承銷商

D.基金投資者

47.下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。

A.風(fēng)險較低

B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C.流淌性強(qiáng)

D.信息不對稱程度較高

48.紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小爰以

（）蒲式耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.500D：1000

49.私募基金的投資產(chǎn)品面對不超過（）人的特定投資者發(fā)行。

A.100

B.200

C.300

D.500

50.下列關(guān)于投資者對于收益要求的說法，錯誤的是（）。

A.要獲得高收益率，就必需擔(dān)當(dāng)高風(fēng)險

B.投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶供應(yīng)保薦業(yè)務(wù)

C.投資經(jīng)理必須要提示客戶投資的下行風(fēng)險

D.投資經(jīng)理必需確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)

51.下列關(guān)于被動投資指數(shù)復(fù)制的說法中，錯誤的是（）。

A.指數(shù)復(fù)制可以采納完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

B.完全更制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化織制指數(shù)方法所須要的樣本股票數(shù)量依次增加

C.依據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D.被動投資復(fù)制指數(shù)需考慮各種成本

52.假如投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流淌性高的投資品種。這體現(xiàn)出（）會影響投資機(jī)會的選擇。

A.收益率

B.變現(xiàn)需求

C.投資期限

D.風(fēng)險容忍度

53.（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

54.關(guān)于債券投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（）。

A.作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%

B.債券投資組合構(gòu)建須要確定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券投資組合構(gòu)建不須要考慮杠桿率

D.債券投資組合構(gòu)建須要考慮信用結(jié)構(gòu)

55.跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（）＜.

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.方差

C.平均值

D.協(xié)方差

56.下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生緣由的是（）。

A.復(fù)制誤差

B.分紇

C.現(xiàn)金留存

D.追加投資

57.對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。

A.債券

B.股票與固定收益證券

C.基金

D.貨幣市場基金

58.股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

59.基金公司的投資管理實力干脆影響到（）的投資收益。

A.托管人

B.保管人

C.保險人

D.基金份額持有人

60.（）的核心就是買方下達(dá)購買指令，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿意成交條件的即可勝利交易。

A.報價驅(qū)動

B.指令驅(qū)動

C.市價指令

D.隨價指令

61.假如投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出〔）。

A.限價買入指令

B.賣出指令

C.持有指令

D.清倉指令

62.當(dāng)貝塔系數(shù)（）時，該投資組合的價格變動方向與市場一樣。

A.大于0

B.等于0

C.小于0

D.小于等于（）

63.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的說法中，錯誤的是（）。

A.做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位

B.經(jīng)紀(jì)人是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

D.經(jīng)紀(jì)人是市場流淌性的主要供應(yīng)者和維持者

64.（）旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進(jìn)行，以盡量降低該交易對?市場的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

65.我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為（）。

A.l%o

B.2%。

C.3%。

D.5%。

66.()主要受通貨膨脹預(yù)期、中心銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水同等的影響。

A.購買力風(fēng)險

B.政策風(fēng)險

C.利率變動

D.匯率變動

67,關(guān)于保本基金的描述，正確的是()。

I.通過雙重機(jī)制實現(xiàn)保本

II.通過收縮平安墊主動共享市場上漲收益

IH.在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

IV.目前保本基金普遍采納基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略

A.I、II.III

B.B.I、III、IV

C.II、HI、IV

D.I、II、III、IV

68.()是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.機(jī)會成本

B.買賣差價

C.市場沖擊

D.對汨費(fèi)用

69.()只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。

A.一般經(jīng)紀(jì)人

B.特疚經(jīng)紀(jì)人

C.綜合經(jīng)紀(jì)人

D.管理人

70.依據(jù)規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過(

A.10%

B.20%

C.25%

D.30%

71.QDII基金在風(fēng)險管理中須要特殊關(guān)注的事項不包括()。

A.基金經(jīng)理須要特殊關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和

權(quán)重

B.投資進(jìn)入特定國家或市場之前，須要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分

的評估和探討

C.稅務(wù)風(fēng)險

D.風(fēng)險收益特征變更風(fēng)險

72.投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于()兩部分。

A.資產(chǎn)回報和收入回報

B.分紇和租金

C.分紇和利息

I).利息和租金

73.()將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間。

A.持有區(qū)間收益率

B.算數(shù)平均收益率

C.幾何平均收益率

D.時間加權(quán)收益率

74.已知某基金近三年來累計收益率為26船那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）o

A.8.00%

B.8.01%

C.8.02%

D.8.03%

75.（）反映了基金投資組合全部股票的總體狀況。

A.基金風(fēng)格

B.基金星級評價

C.基金業(yè)績計算

D.基金分類

76.全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，投資組合的收益必需以（）加權(quán)計算，或采納其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流

的方法，

A.期初資產(chǎn)值

B.期末資產(chǎn)值

C.期末收益值

D.期末現(xiàn)金值

77.上將證券交易所證券交易當(dāng)日無成交的，以（）為當(dāng)日收盤價。

A.一周收盤價

B.一周開盤價

C.前收盤價

D.前開盤價

78.證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（）。

A.1%。

B.3%。

C.5%。

D.2%。

79.按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過（）天。

A.31

B.60

C.91

D.100

80.假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和

10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的酬勞為500萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬元，已售出的基

金份額為2000萬份，運(yùn)用一般的會計法則計算，基金份額凈值為（）元。

A.1.5

B.1.15

C.2

D.3.5

81.目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采納（）方式。

A.見款付券

B.純?nèi)^戶

C.券款應(yīng)付

D.見券付款

82.通過對（）和（）的比墳分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。

A.基金份額變動狀況；持有人結(jié)構(gòu)

B.基金分紅實力；持有人結(jié)構(gòu)

C.基金盈利實力；持有人結(jié)構(gòu)

D.基金份額變動狀況；基金盈利實力

83.關(guān)于基金估值，以下說法錯誤的是（）。

A.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值

B.開放式基金每個交易日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開放式基金于次日公告基金份額凈值

84.我國債券基金大部分依據(jù)（）的比例計提基金管理費(fèi)。

A.0.33%

B.0.5%

C.低于1%

D.低于1.5%

85.（）由證券公司按成交金額的肯定比例向基金收取。

A.交易傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

I）.經(jīng)手費(fèi)

86.下列費(fèi)用中，應(yīng)列入基金費(fèi)用的是（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費(fèi)用

C.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗資費(fèi)、會計師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等費(fèi)用

D.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作有關(guān)的事項發(fā)生的費(fèi)用

87.我國基金的會計年度為公歷每年的（）。

A.1月1日至12月31日

B.12月31日至次年12月30日

C.1月1日至6月30日

D.6月30日至12月31日

88.關(guān)于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯誤的是（）。

A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生變更的前提下，將一份基金依據(jù)肯定的比例分拆成若干份，

每一基金份額的單位凈值保持不變，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計算的一種方式

B-基金份額分拆通過干脆調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實

現(xiàn)利得等

C.基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性

D.當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89.下列關(guān)于UCITS基金投資禁止事項，說法錯誤的是（）。

A.一般狀況下，基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響

B.基金不得持有貴金屬或其證書

C.基金管理人可以代表基金貸款

D.基金托管人無權(quán)代表基金借款

90.下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯誤的是（

A.設(shè)有特地的資產(chǎn)托管部

B.實收資本不少于50億元人民幣

C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格

D.最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91.關(guān)于UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯誤的是（）。

A.資本在任何狀況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

B.管理公司的起始資本不能低于1于5萬歐元

C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D.資本在任何狀況下不能低于13周的“流淌經(jīng)營成本”

92.全部境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（）。

A.30%

B.20%

C.15%

D.10%

93.目前全球最大的UCITS基金注冊地是在（）o

A.英國

B.愛爾蘭

C.盧森堡

D.瑞士

94.國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式

中國基金的投資本金鎖定期為（

A.3個月

B.6個月

C.9個月

D.1年

95.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（）。

A.15%

B.10%

C.8%

D.5%

96.QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元。

A.5

B.10

C.20

D.50

97.（）,中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡稱滬

港通。

A.2024年4月10H

B.2024年6月17日

C.2024年11月10日

D.2024年11月17日

98.目前，（）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。

A.英國

B.盧森堡

C.法國

D.愛爾蘭

99.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（）。

A.股指期貨

B.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

C.在正券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

D.以上都是

100.滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為（）o

I.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投最

II.推動人民幣本地資本流淌

III.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

IV.完善國內(nèi)資本市場

A.I、II、HI

B.B.［、II、IV

C.KIlkIV

D.I、IkIlhIV

參考答案及解析

1.【答案】ACP137)

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計季末、半年末

或會計年末。

2.【答案】D(P139)

【解析】利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(或盈余)。

3.【答案】BCP142)

【解析】財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為

評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況供應(yīng)幫助。

4.【答案】D(P143)

【解析】凈現(xiàn)金流(NCF)為正或為負(fù)并非推斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

5.【答案】B(P147)

【解析】評價企業(yè)盈利實力的比率有許多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。

6.【答案】BCP152)

【解析】依據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計算公式，PV斗'V/(1+i)"。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。

故本題中PV=133100/(1+10%)3=100000(TU)O

7.【答案】CCP147)

【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利實力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系

來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

8.【答案】DCP153)

【解析】假設(shè)每年年末須要償還的本金利息總額為M元，則有：

1000000=MX(l+7%)-l+MX(1+7%)-2+MX(1+7%)-3+MX(l+7%)-4+MX(l+7%)-5<,計算可知，M=243890.69(元)。

9.【答案】B(P155)

【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著特別廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對將來利率走勢的期望，始終是中

心銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎全部利率衍生品的定價都依靠于遠(yuǎn)期利率。

10.【答案】D(P150)

【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，肯定金額的資金

必需注明其發(fā)生時間，才能準(zhǔn)確地表達(dá)其精確的價值。

11.【答案】D(P153?155)

【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)分在于計息口起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在將來

某一時刻。

12.【答案】B(P162)

【解析】相關(guān)系數(shù)九總處于+1和T之間，亦即|p,j|Wl。若P『l,則表示此和門完全正相關(guān)；相反，若P“=T,

則表示「和門完全負(fù)相關(guān)。假如兩個變量間完全獨(dú)立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)P『0。

13.【答案】A(P162)

【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。我們通常用p,j表示證券i和證券j

的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。

14.【答案】B(P138)

【解析】流淌負(fù)債是指企業(yè)要在?個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。流

淌資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等兒項資產(chǎn)。

15.【答案】B(P160)

【解析】在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何確定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢許多時候呈現(xiàn)出“隨機(jī)游走”

的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價的波動值聽從正態(tài)分布。

16.【答案】C(P173)

【解析】表決權(quán)是指一般股股東享有優(yōu)定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通

常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。

17.【答案】C(P177)

【解析】依據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。

18.【答案】C(P176)

【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標(biāo)的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；售條

款。

19.【答案】D(P187)

【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票將來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值確定股票的市場價格，股票的市

場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

20.【答案】A(P176)

【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的一般股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為

25元，則轉(zhuǎn)換比例為500?25=2(),即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股一般股票。

21.【答案】D(P179?180)

【解析】財務(wù)風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)

峻時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

22.【答案】B(P180)

【解析】對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必需有越多的預(yù)期酬勞作為投資者擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的補(bǔ)償，

這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險溢價或風(fēng)險酬勞。無論是系統(tǒng)性風(fēng)險還是非系統(tǒng)性風(fēng)險，都要求相應(yīng)的風(fēng)險溢價。

23.【答案】A(P182)

【解析】當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場價格低于行

權(quán)價格時，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份削減；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。

24.【答案】B(P189)

【解析】過濾法則是美國學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機(jī)市場的價格變動：趨勢與隨

機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達(dá)到弱式有效的方法。

25.【答案】A(P202)

【解析】浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準(zhǔn)利率掛鉤，在

其基礎(chǔ)上加上利差(可正可負(fù))以反映不同債券發(fā)行人的信用。

26.【答案】A(P207)

【解析】利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。

27.【答案】C(P214)

【解析】收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變更性。(2)收益率曲線一般向上

傾斜。(3)當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形態(tài)。

28.【答案】D(P219)

【解析】貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流淌性的低風(fēng)險證券，詳細(xì)包括銀行回購協(xié)議、定期存款、

商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中心銀行票據(jù)等。

29.【答案】B(P212)

【解析】債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率

就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率。

30.【答案】C(P218)

【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿意將來現(xiàn)金需求，這種方法稱

為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。

31.【答案】D(P219)

【解析】貨幣市場工具有以下特點(diǎn)：C)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流淌性高。(4)大宗交易，

主要由機(jī)構(gòu)投資者參加，個人投資者很少有機(jī)會參加買賣。(5)本金平安性高，風(fēng)險較低。

32.【答案】B(P223)

【解析】中期票據(jù)采納注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。

33.【答案】D(P221)

【解析】影響回購協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購期限的長短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場

其他子市場的利率。

34.【答案】B(P231)

【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算。

140

35.【答案】D(P232)

【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯

著的特點(diǎn)。

36.【答案】C(P233)

【解析】從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度動身，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、

信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。

37.【答案】B(P238)

【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在將來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

38.【答案】A(P241)

【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐口結(jié)算”，即在每個營業(yè)口的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不

干脆進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將全部的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或

60秒內(nèi)成交的全部交易的價格平均數(shù)。

39.【答案】C(P241)

【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時應(yīng)交納的保證金，相

當(dāng)于我國的交易保證金或保證金。

40.【答案JC(P234)

【解析】信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀(jì)90

年頭以來發(fā)展最為快速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

41.【答案】A(P247)

【解析】依據(jù)執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。實值期權(quán)是指假

如期權(quán)馬上被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零。

42.【答案】D(P246)

【解析】按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指給予期權(quán)的買方在事先約定

的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入肯定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

43.【答案】c(P253?254)

【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買方須要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則須要繳

納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

44.【答案】c(P258)

【解析】國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。

45.【答案】B(P263)

【解析】成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常

通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者實行兼并收購方式來擴(kuò)大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法供應(yīng)足夠的資金來支持。

46.【答案】A(P265)

【解析】在中國，通常由基金管理人員擔(dān)當(dāng)一般合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，一般合伙人主要代表整個私募

股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利.對私募股權(quán)投資基金擔(dān)當(dāng)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

47.【答案】D(P270)

【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流淌性強(qiáng)。(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險較低。(4)信息不對稱

程度較低。

48.【答案】B(P273)

【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交

易單位，

49.【答案】B(P280)

【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面對不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資閱

歷和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都

會更為多樣化。

50.【答案】B(P281)

【解析】投資經(jīng)理必需確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)。客戶通常都希望在獲得高收益率的

問M擔(dān)當(dāng)?shù)惋L(fēng)險，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)。通常狀況下，要獲得高收益率，就必需擔(dān)當(dāng)高風(fēng)險。投資經(jīng)

理應(yīng)當(dāng)為客戶供應(yīng)顧問服務(wù)。一些客戶為了獲得高收益率，情愿擔(dān)當(dāng)投資的高風(fēng)險，投資經(jīng)理必須要提示客戶投資

的下行風(fēng)險。

51.【答案】B(P305)

【解析】依據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)更制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化亞制。三種夏制方法所運(yùn)

用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

52.【答案】B(P282)

【解析】變現(xiàn)需求會影響投資機(jī)會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時變現(xiàn)，另一

些投資品種在變現(xiàn)時會遭遇肯定的損失。假如投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流淌性高的投資品和％

53.【答案】D(P304)

【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。

54.【答案】C(P313)

【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還須要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流淌性和杠桿率等

因素。

55.【答案】A(P306)

【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。因此，計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計算投資組合相對

于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最終計算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。

56.【答案】D(P307?308)

【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的緣由有：復(fù)釗誤差；現(xiàn)金留存；各項費(fèi)用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成

57.【答案】B(P312)

【解析】對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。

58.【答案】D(P312)

【解析】基金設(shè)7時的目標(biāo)基本上確定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例

不低于80機(jī)

59.【答案】D(P314)

【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。基金公司的投資管理實力干脆影響到基金份額持有人的

投資收益，投資者會依據(jù)基金公司以往的收益狀況選擇基金管理人。

60.【答案】B(P318)

【解析】指令驅(qū)動的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，

滿意成交條件的即可勝利交易。

61.【答案】A(P319)

【解析】限價指令分為限價買入指令司限價賣出指令。假如投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價格偏高，還不適合買

人建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價買入指令，即設(shè)定一個目標(biāo)價格，當(dāng)股票價格達(dá)到或者低于該目標(biāo)價格時，執(zhí)

行買入指令。

62.【答案】A(P336)

【解析】貝塔系數(shù)大于。時，該投資組合的價格變動方向與市場一樣；貝塔系數(shù)小于。時，該投發(fā)組合的價格變動

方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一樣,貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的

價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

63.【答案】D(P321)

【解折】兩者的利澗來源不同做市商的利澗主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者

供應(yīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金：市場流淌性貢獻(xiàn)不同一一在報價驅(qū)動市場中：做市商是市場流淌性的主要供應(yīng)者和維持者，

而在指令驅(qū)動市場中，市場流淌性是由投資者的買賣指令供應(yīng)的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

64.【答案】A(P325)

【解析】成交量加權(quán)平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價

進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

65.【答案】A(P327)

【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1%。。

66.【答案】C(P333)

【解析】利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中心銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水同等的影響。利率變動是不

確定的，常常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具備肯定的隱藏性。

67.【答案】B(P344)

【解析】保本基金有三個主:要特點(diǎn)：(1)保本基金通過雙重機(jī)制實現(xiàn)保本。(2)保本基金通過放大平安墊主動共享市

場上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。目前保本基金普遍采納基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常

用的是CPPI策略。

68.【答案】C(P327)

【解析】市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對市

場價格的沖擊越明顯，交易所需的時間也越長，執(zhí)行時間的延長就會導(dǎo)致機(jī)會成本的增加。

69.【答案】A(P326)

【解析】一般經(jīng)紀(jì)人是最普遍的經(jīng)紀(jì)人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀(jì)人并

不關(guān)切投資者的投資策略及風(fēng)險，他們只是給投資者供應(yīng)證券的價格行情。

70.【答案】B(P343)

【解析】一般狀況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險相應(yīng)也越大。另外，

依據(jù)規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20機(jī)

71.【答案】D(P344)

【解析】風(fēng)險收益特征變更風(fēng)險是分級基金要考慮的風(fēng)險。

72.【答案】A(P349)

【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資

產(chǎn)價格的增加/削減；而收入回報包括分紅、利息、租金等。

73.【答案】D(P351)

【解析】時間加權(quán)收益率的計算方法將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等。每

個子區(qū)旬以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。

74.【答案】B(P352)

【解析】幾何平均收益率的計算公式為：(1+

3=(1+?()(1+冬)…(I+&),凡=

(J01+凡)-1)X100%o故幾=〔(I+

26%)+-1]x100%=8.01%o

75.【答案】A(P358)

【解析】基金風(fēng)格反映了基金投資組合全部股票的總體狀況。

76.【答案】A(P359)

【解析】全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的詳細(xì)條款之一為：投資組合的收益必需以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采

納其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。

77.【答案】C(JP45)

【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最終一筆交易前1分鐘全部交易的成交量加權(quán)平均價(含

最終一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

78.【答案】B(JP37)

【解析】從2024年5月1日起先，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。證券公司

向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。

79.【答案】c(JP60)

【解析】買斷式回購是?種典型的回購交易，也是國外比較常見的?種交易方式。按規(guī)定，買斷式回購的期限最長

不得超過91天，詳細(xì)期限由交易雙方確定。

80.【答案】B(JP71)

【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

基金份額凈值;基金資產(chǎn)凈值/基金總份額二(10X30+50X20+100X10+1000-500-500)/2000=1.15(元)。

81.【答案】C(JP56)

【解析】債券結(jié)算可采納純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款應(yīng)付四種結(jié)算方式。依據(jù)中國人民銀行2024年12

號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采納券款應(yīng)付的方式。

82.【答案】ACJP83)

【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的

變動狀況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動狀況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)

可程度，

83.【答案】c(JP72?73)

【解析】對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一樣。我國的開放式基金于每個交易目估

值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值。

84.【答案】C(JP77)

【解析】基金管理費(fèi)率通常與風(fēng)險成三比，與基金規(guī)模成反比。H前，我國股票基金大部分依據(jù)1.5%的比例計提

基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一股低于1%,貨幣市場基金的管理費(fèi)率為0.33%。

85.【答案】A(JP78)

【解析】目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由

證券公司按成交金額的肯定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記