技術經濟學主講教師：袁暢彥講師多媒體教學輔助課件ycy_eye@163.co三章投資估算與資金籌措第四章基礎數據估算第五章財務評價第六章國民經濟評價第七章項目風險與不確定性分析

第二篇方法篇第四章財務基礎數據估算項目計算期和營業收入的估算總成本費用的估算稅金的估算利潤及其利潤分配的估算借款還本付息的估算第一節項目計算期和營業收入的估算一、項目計算期的估算二、營業收入的估算一、項目計算期的估算1、項目計算期的含義2、項目計算期的估算1、項目計算期的含義項目計算期是指資金正式投入開始到項目報廢為止的時間。建設期和運營期（生產期）

投產期和達產期2、項目計算期的估算項目計算期的長短主要取決于項目本身的特性。計算期不宜定得太長。行業有規定時，應從其規定。運營期一般應以項目主要設備的經濟壽命期確定。

二、營業收入的估算營業收入的含義營業收入是指銷售產品或提供服務所獲得的收入，是現金流量表中現金流入的主體也是利潤表的主要科目。營業收入的估算營業收入=銷售量×銷售單價=產量×銷售單價補貼收入先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等。銷售單價的確定選擇口岸價格

適用于直接出口、間接出口和替代進口的產品；選擇國內市場價格

適用于同類產品已在市場上出售，且與外貿無關；根據預計成本、利潤和稅金確定價格

出廠價格=產品計劃成本+產品計劃利潤+產品計劃稅金

第二節總成本費用的估算一、總成本費用的含義及分類二、總成本費用的估算一、總成本費用的含義及分類1、總成本費用的含義總成本費用是指企業為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的總流出。2、總成本費用的分類（1）按經濟用途分類（2）按經濟內容分類

（1）按經濟用途分類生產成本直接材料直接人工其他直接費用制造費用期間費用

營業費用（或銷售費用）管理費用財務費用間接費用直接費用直接費用：直接材料、直接人工、其他直接費用。間接費用：組織和管理生產所發生的間接費用。例如：生產單位管理人員工資、職工福利費、折舊費、維簡費、修理費、水電費、保險費、勞動保護費、環境保護費等。期間費用：

①

銷售費用：運輸費、包裝費、裝卸費、廣告費、展覽費等企業在銷售產品、自制半成品和提供勞務等過程中發生的各項費用以及專設銷售機構的各項經費。

②

管理費用：管理部門人員工資及福利費、工會經費、業務招待費、房產稅、土地使用稅、訴訟費等企業行政管理部門為管理和組織經營活動發生的各項費用。

③財務費用：利息支出、匯兌凈損失、銀行手續費等企業為籌集資金而發生的各項費用。（2）按經濟內容分類

外購原材料費外購燃料及動力費用工資及福利費折舊費修理費攤銷費財務費用其他費用其他費用是指在制造費用和期間費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、財務費用后的費用。二、總成本費用的估算原材料能源成本估算表序號項目規格單位消耗定額單價成本金額1原材料ABC…2能源DEF…外購原材料費用估算表序號項目合計計算期1234…n1原材料費用1.1原材料A

單價

數量

進項稅額…2輔助材料費用進項稅額3其他材料費用進項稅額4外購原材料費用合計5外購原材料進項稅額合計外購燃料動力費用估算表序號項目合計計算期1234…n1燃料費用1.1燃料A

單價

數量

進項稅額…2動力費2.1動力A

單價

數量

進項稅額

…4外購燃料及動力費合計5外購燃料及動力進項稅額合計3、工資及福利費估算

包括在制造費用、管理費用和銷售費用中。二、總成本費用的估算（續）工資及福利費估算表序號項目合計計算期1234…n1工人

人數

人均年工資

工資額2技術人員

人數

人均年工資

工資額3管理人員

人數

人均年工資

工資額4工資總額（1＋2＋3）5福利費6合計（4＋5）4、折舊費估算Ⅰ、概念：固定資產折舊：是指固定資產在使用過程中逐漸損耗而消失的那部分價值。有形損耗：由于使用和自然力的影響而引起的使用價值和價值的損失。無形損耗：是由于科學技術進步等而引起的固定資產價值的損失。Ⅱ、折舊的計算方法：（1）平均年限法（直線法)是將固定資產的折舊額均衡地分攤到各期的方法。某企業有廠房一幢，原值為120萬元，預計使用年限為20年，預計凈殘值率為4％，求該廠房的折舊率及折舊額。例題：（2）工作量法含義：根據實際工作量計提折舊額的一種方法。分類：按照行駛里程計算折舊按照工作小時計算折舊按照行駛里程計算折舊按照工作小時計算折舊某公司有貨運卡車一輛，原值為15萬元，預計凈殘值率為5％，預計總行駛里程為60萬公里，當年行駛里程為6萬公里，該項固定資產的年折舊額為多少？例題：

在不考慮固定資產凈殘值的情況下，根據每期期初固定資產的帳面余額和雙倍的直線法折舊率計提折舊的方法。注意：用此方法計提折舊，應在該固定資產折舊年限到期以前兩年內，將固定資產凈值（扣除凈殘值）平均攤銷。（3）雙倍余額遞減法例：某高科技企業進口一條生產線，安裝完畢后固定資產原值為200000元，預計使用年限5年，預計凈殘值8000元，求該生產線按雙倍余額遞減法計算的各年折舊額。 是將固定資產原值減去凈殘值后的余額乘以一個逐年遞減的分數來計算年折舊額，分子是固定資產尚可使用年限，分母是使用年數的逐年數字總和。（4）年數總和法例：某固定資產原值為50000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值為2000元，計算年折舊額。固定資產折舊費估算表序號年份項目折舊年限投產期達到設計能力生產期3456…n1房屋、建筑物原值當期折舊費凈值2機器設備原值當期折舊費凈值3合計原值當期折舊費凈值…………5、無形資產及其它資產攤銷費的估算按照規定，無形資產從開始使用之日起，在一定的年限內攤銷，其攤銷金額計入管理費用。無形資產的攤銷一般采用平均年限法。

其他資產的攤銷也采用平均年限法。不計殘值，攤銷年限應注意符合稅法的要求。二、總成本費用的估算（續）無形資產和其他資產攤銷估算表序號

年份項目折舊年限原值投產期達到設計能力生產期3456…n1無形資產原值當期攤銷費凈值2其他資產原值當期攤銷費凈值……3合計原值當期攤銷費凈值6、固定資產修理費的估算固定資產修理費是指為保持固定資產的正常運轉和使用，充分發揮使用效能，對其進行必要修理所發生的費用。固定資產的修理費可直接按固定資產原值（扣除所含的建設期利息）的一定百分數估算。二、總成本費用的估算（續）7、財務費用的估算按照會計法規，企業為籌集所需資金而發生的費用稱為借款費用，又稱財務費用，包括利息支出、匯兌損失以及相關的手續費等。在大多數項目的財務分析中，通常只考慮利息支出。長期借款利息（建設投資借款利息）短期借款利息（流動資金借款利息）二、總成本費用的估算（續）8、其他費用的估算在可行性研究中，其他費用一般根據總成本費用中的第1－6項之和的一定百分比計算，比率按同類企業的經驗數據加以確定。二、總成本費用的估算（續）經營成本的估算是財務分析的現金流量分析中所使用的特定概念，作為項目現金流量表中運營期現金流出的主體部分。二、總成本費用的估算（續）項目財務現金流量表序號項目合計計算期1234…n1現金流入1.1銷售（營業）收入1.2回收固定資產余值1.3回收流動資金1.4其它現金流入2現金流出2.1建設投資（不含建設期利息）2.2流動資金2.3經營成本2.4銷售稅金及附加2.5其它現金流出3凈現金流量（1-2）4累計凈現金流量資本金財務現金流量表序號項目合計計算期1234…n1現金流入1.1產品銷售收入1.2回收固定資產余值1.3回收流動資金1.4其他現金流入2現金流出2.1資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經營成本2.5銷售稅金及附加2.6所得稅2.7其他現金流出3凈現金流量（1-2）投資各方財務現金流量表序號項目計算期合計1234…n1現金流入1.1股利分配1.2資產處置收益分配1.3租賃費收入1.4技術轉讓收入1.5其他現金收入2現金流出2.1股權投資2.2租賃資產支出2.3其他現金流出3凈現金流量（1-2）總成本費用估算表（生產要素法）序號年份項目投產期達產期合計3456…n1外購原材料費2外購燃料及動力費3工資及福利費4修理費5其他費用6經營成本（1＋2＋3＋4＋5）7折舊費8攤銷費9利息支出（財務費用）10總成本費用合計（6＋7＋8＋9）其中：1、固定成本2、可變成本固定成本及可變成本的估算固定成本是指不隨產品產量變化的各項成本費用。可變成本是指隨產品產量增減而成正比例變化的各項費用。二、總成本費用的估算（續）幾個常用的成本概念（1）邊際成本：是每增加或減少一個單位產品而使總成本變動的數值。（2）機會成本把一定的資源用于生產某種產品以滿足人們需求時所放棄的其它用途上的最好收益。（3）沉沒成本二、總成本費用的估算（續）會計成本的組成總成本生產成本產品成本制造成本直接材料原材料、輔助材料燃料動力直接人工生產人員工資獎金、津貼和補貼制造費用間接材料、人工折舊、大修理費其他制造費（辦公費、差旅費等）期間成本非制造成本管理費管理人員工資、福利折舊、修理費無形資產攤銷、遞延資產攤銷技術轉讓費、稅金（印花稅、房產稅等）其他管理費（辦公費、差旅費等）財務費用利息匯兌損益銷售費用工資、福利運輸費廣告、差旅費各種成本之間的關系會計成本機會成本經濟成本變動成本固定成本會計意義上的成本第三節稅金的估算一、增值稅二、營業稅三、消費稅四、城市維護建設稅五、教育費附加六、資源稅七、土地增值稅八、關稅九、企業所得稅（1）概念：以增值額為課稅對象，對在我國境內銷售貨物或者提供加工、修理、修配勞務以及進口貨物征收。（2）納稅義務人：凡在中國境內銷售貨物、提供加工、修理、修配勞務以及進口貨物的單位和個人為增值稅的納稅義務人。（3）一般納稅人和小規模納稅人

一、增值稅（3）一般納稅人和小規模納稅人一般納稅人：從事貨物生產或者提供加工、修理修配（以下簡稱應稅勞務）的納稅人，以及從事貨物生產或提供應稅勞務為主，并兼營貨物批發或零售的納稅人，年應稅銷售額在50萬元以上的；從事貨物批發或零售的納稅人，年應稅銷售額在80萬元以上的。小規模納稅人：應稅勞務的納稅人，以及從事貨物生產或提供應稅勞務為主，并兼營貨物批發或零售的納稅人，年應稅銷售額在50萬元以下（含本數）的。除上述規定以外的納稅人，年應稅銷售額在80萬元以下（含本數）。（4）稅率：增值稅稅率分為五檔：基本稅率17%；低稅率13%、7%；征收率和零稅率。一、增值稅（續）（5）計算公式一、增值稅（續）增值稅解讀增值稅是實行的“價外稅”稅金和價格是分開的，在價格上漲時，是價動還是稅動，界限分明，責任清楚，有利于制約納稅人的提價動機，也便于消費者對價格的監督，采用價外稅的形式，價格是多少，稅金是多少，清楚明了，消費者從中可以掌控國家調節消費的方向，從而相應的修正自己的消費方向。例：“進項稅”某公司向A公司購進甲貨物100件，金額為10000元，但某公司實際上要付給對方的貨款并不是10000元，而是10000+10000×17%（假設增值稅率為17%）=11700元。因為這時，某公司作為消費者就要另外負擔1700元的增值稅，這就是增值稅的價外征收。這1700元增值稅對某公司來說就是“進項稅”。A公司多收了這1700元的增值稅款并不歸A公司所有，A公司要把1700元增值稅上交給國家。所以A公司只是代收代繳而已，并不負擔這筆稅款。某公司把購進的100件貨物加工成乙產品80件，出售給B公司，取得銷售額15000元，某公司要向B公司收取的乙產品貨款也不只是15000元，而是15000+15000*17%=17550元，因為B公司這時作為消費者也應該向你公司另外支付2550元的增值稅款，這就是某公司的“銷項稅”。某公司收了這2550元增值稅額也并不歸某公司所有，某公司也要上交給國家，所以，2550元的增值稅款也不是某公司負擔的，某公司也只是代收代繳而已。例：“銷項稅”（5）計算公式一、增值稅（續）（6）增值稅專用發票 共四聯：存根聯－銷貨方留存備查；發票聯－購貨方付款的記帳憑證；稅款抵扣聯－購貨方作扣稅憑證；記帳聯－銷貨方作銷售的記帳憑證。（7）納稅期限

1日、3日、5日、10日、15日：期滿之日起5日內預交，次月1日至15日內申報納稅并結清上月稅款。1個月或者一個季度：期滿之日起15日內申報納稅并結清上月稅款。一、增值稅（續）某商場（為一般納稅人）月初從某羊絨衫廠購進1000件羊絨衫，單價380元，當月批發給幾個個體商店700件，價稅合并單價是550元，商場零售200件，價稅合并單價是600元，請計算商場當月銷售羊絨衫的應納稅額。例題：（1）概念：對在中國境內生產、委托加工和進口特定消費品的單位和個人征收的一種稅。（2）征稅范圍：煙、酒及酒精、化妝品、高爾夫球及球具、高檔手表、游艇、木制一次性筷子、實木地板、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮焰火、成品油、汽車輪胎、小汽車、摩托車。二、消費稅某汽車制造廠為贊助一次汽車拉力賽，無償贈送比賽主辦單位5輛越野車，每輛實際銷售價格為15萬元，該價格為增值稅價稅合并定價，請計算該廠贊助5輛越野車應納消費稅稅額。例題：（1）概念：對在我國境內從事應稅勞務、轉讓無形資產、銷售不動產的營業行為，就其營業額征收。（2）征稅范圍：交通運輸業、建筑業、金融保險業、郵局、電話業、文化體育業、娛樂業、服務業、代理業、旅店業、飲食業、旅游業、廣告業、租賃業、轉讓無形資產、銷售不動產。（3）稅率：3％－5％；娛樂業：5％－20％。（4）計算公式：應納稅額＝營業額×稅率三、營業稅四、城市維護建設稅稅率：市區7%，縣城和鎮5%，鄉村1%應納稅額＝流轉稅×稅率

＝(增值稅+消費稅+營業稅)×稅率五、教育費附加應納教育費附加＝流轉稅×附加費率(3%)＝(增值稅+消費稅+營業稅)×3%六、資源稅（1）定義：對在我國境內開采礦產品和

鹽的單位和個人征收。（2）納稅義務人：從事應稅資源的開采或生產而進行銷售或自用的單位和個人。（3）納稅范圍：原油、天然氣、煤炭、其它非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦、鹽。（4）單位稅額：（5）計算公式及例題計算公式：課稅數量：銷售或自用數量。例題：某油田銷售原油10000噸，適用的單位稅額為8元/噸，求應納的資源稅？解：應納稅額=10000*8=80000（元）六、資源稅（續）七、土地增值稅（1）概念：土地增值稅是對轉讓國有土地使有權、地上建筑物及其附著物并取得收入的單位和個人，以轉讓所取得的收入包括貨幣收入、實物收入和其他收入為計稅依據向國家繳納的一種稅賦，不包括以繼承、贈與方式無償轉讓房地產的行為。（2）征收對象：房地產開發項目應按規定計算土地增值稅。（3）稅征收方式：第一，核定征收，按照轉讓二手房交易價格全額的1%征收率征收。第二，減除法定扣除項目金額后，按四級超率累進稅率征收。這種模式類似于目前的個人所得稅征收方式。七、土地增值稅（續）四級超率累進稅率增值額未超過扣除項目金額50%部分，稅率為30%；增值額超過扣除項目金額50%，未超過扣除項目金額100%的部分，稅率為40%增值額超過扣除項目金額100%，未超過扣除項目金額200%的部分，稅率為50%增值額超過扣除項目金額200%的部分，稅率為60%。土地增值稅的計算方法應納稅額＝增值額＊適用稅率－扣除項目金額×速算扣除系數七、土地增值稅（續）2011最新個人所得稅計算方法（實用）2011年9月1日起，修改后的個稅法正式實施，個稅起征點將從原來的2000元提高到3500元，稅率由九級改為七級，為3%至45%。工資、薪金所得按以下步驟計算繳納個人所得稅：每月取得工資收入先減去個人承擔的基本養老保險金、醫療保險金、失業保險金，以及按省級政府規定標準繳納的住房公積金，再減去費用扣除額3500元/月（來源于境外的所得以及外籍人員、華僑和香港、澳門、臺灣同胞在中國境內的除外），為應納稅所得額，按3%至45%的七級超額累進稅率計算繳納個人所得稅。計算公式：

應納個人所得稅稅額=應納稅所得額×適用稅率-速算扣除數2011年9月1日起，調整后的7級超額累進稅率：級數全月應納稅所得額稅率%速算扣除數（元）1不超過1500元的302超過1500元至4500元的部分101053超過4500元至9000元的部分205554超過9000元至35000元的部分2510055超過35000元至55000元的部分3027556超過55000元至80000元的部分3555057超過80000元的部分4513505全月應納稅所得額是指以每月收入額減除費用3500元后的余額。營業收入、營業稅金及附加和增值稅估算表序號項目合計計算期1234…n1營業收入1.1產品A營業收入單價數量銷項稅額…2營業稅金與附加2.1營業稅2.2消費稅2.3城市維護建設稅2.4教育費附加3增值稅

銷項稅額

進項稅額計入管理費用的稅金房產稅土地使用稅印花稅車船使用稅八、關稅（1）概念：由海關對進出國境或關境的貨物、物品征收的稅。（2）征稅對象：進出我國國境的貨物和物品。（3）納稅義務人：貨物-貿易性商品：經營進出口貨物的收、發貨人。貨物-物品：入境旅客隨身攜帶的行李、物品的持有人；各種運輸工具上服務人員入境時攜帶自用物品持有人；饋贈物品以及其他方式入境的個人物品所有人；進口郵件的收件人。（4）稅率：進口：最惠國、協定、普通、特惠。出口：一般為0，限制出口的原料征稅。（5）完稅價格進口貨物：以海關審定的成交價為基礎的到岸價。出口貨物：以海關審定的成交價為基礎的售予境外的離岸價格（扣除出口關稅）。八、關稅（續）（6）計算公式從價定率法：從量定額：復合計稅：滑準稅：八、關稅（續）（1）納稅義務人：

在中華人民共和國境內，企業和其他取得收入的組織（以下統稱企業）為企業所得稅的納稅人，企業分為居民企業和非居民企業。居民企業：是指依法在中國境內成立，或者依照外國(地區)法律成立但實際管理機構在中國境內的企業。

非居民企業：是指依照外國（地區）法律成立且實際管理機構不在中國境內，但在中國境內設立機構、場所的，或者在中國境內未設立機構、場所，但有來源于中國境內所得的企業。九、企業所得稅（2）稅率：25％；非居民企業取得規定的所得，適用稅率為20%。（3）計算:（4）應納稅所得額：企業每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項準予扣除項以及允許彌補的以前年度虧損后的余額。九、企業所得稅（續）收入總額：企業以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入。包括：銷售貨物收入；提供勞務收入；轉讓財產收入；股息、紅利等權益性投資收益；利息收入；特許權使用費收入；接受捐贈收入；其他收入。

準予扣除項：企業實際發生的與取得收入有關的、合理的支出。包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除。九、企業所得稅（續）（5）稅收優惠：國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15％的稅率征收企業所得稅。

農、林、牧、漁業企業所得稅稅率最低可達3%～10%。九、企業所得稅（續）各種稅金的處理增值稅——價外稅，單獨列項；消費稅、營業稅、資源稅、城建稅、教育費附加等銷售稅金及附加——從銷售收入中扣除；房產稅、土地使用稅、印花稅、車船使用稅——計入管理費用；關稅——計入成本費用；所得稅——從利潤中扣除。第四節利潤及其利潤分配的估算一、利潤的含義及其構成二、利潤分配的估算一、利潤的含義及其構成1、利潤的含義利潤是指企業在一定會計期間的經營成果的綜合反映，包括營業利潤、利潤總額和凈利潤。2、利潤的構成主營業務利潤=主營業務收入-主營業務成本-主營業務稅金及附加其他業務利潤=其他業務收入-其他業務支出營業利潤=主營業務利潤+其他業務利潤-營業費用-管理費用-財務費用利潤總額=營業利潤+投資收益+補貼收入+營業外收入-營業外支出凈利潤=利潤總額-所得稅應納稅所得額=利潤總額+調增項目-調減項目利潤總額=銷售收入－銷售稅金及附加－增值稅－總成本費用二、利潤分配的估算1、內資企業（1）提取盈余公積金法定盈余公積金（10％）（2）應付利潤應付優先股股利任意盈余公積金應付普通股股利（3）未分配利潤2、合資企業（1）三項基金①儲備基金②企業發展基金③職工獎勵和福利基金（2