第十章國際投資的國內(nèi)法制第一節(jié)外國投資的管理與保護制度第二節(jié)對外投資的管理和保護制度本章導(dǎo)語

本章教學(xué)目的：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生對國際投資的國內(nèi)法制有基本的了解和認識。本章教學(xué)要求：簡要地介紹外資準入的一般審查制度、外資并購的反壟斷審查與國家安全審查、對外投資的管理、對外投資的鼓勵與保護，重點闡釋資本輸入國對外資的鼓勵和保護制度以及資本輸出國的海外投資保險制度。本章教學(xué)重點：我國的外資準入制度、國家安全審查制度、海外投資保險制度本章教學(xué)難點：我國的負面清單管理模式、資本輸入國對外資的鼓勵和保護制度第一節(jié)

外國投資的管理與保護制度一、外資準入的一般審查制度二、外資并購的反壟斷審查與國家安全審查三、對外資的鼓勵與保護

第一節(jié)

外國投資的管理與保護制度一、外資準入的一般審查制度（一）發(fā)展中國家的外資準入審查制度（二）發(fā)達國家的外資準入審查制度（三）我國的外資準入制度一、外資準入的一般審查制度

（一）發(fā)展中國家的外資準入審查制度

發(fā)展中國家外資法均規(guī)定了較嚴格的外資審批制度，使國家能有目的、有甄別地利用外資，最大限度地發(fā)揮外資對本國經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，防止外資對東道國國家安全和公共利益的消極影響。

目前，隨著投資自由化趨勢加強，發(fā)展中國家逐步放寬了對外資準入的限制。

（二）發(fā)達國家的外資準入審查制度

發(fā)達國家既是資本輸入國，也是資本輸出國，除了在特定領(lǐng)域，如國防、金融、保險、廣播、交通運輸?shù)刃袠I(yè)對外資有一定限制外，大多數(shù)國家對外資準入給予國民待遇，適用于內(nèi)國投資的法律制度一般也適用于境內(nèi)的外國投資。

（三）我國的外資準入制度

現(xiàn)行外資準入審查法律制度主要體現(xiàn)為外資準入行業(yè)政策和外資準入行政審批程序兩方面的法律規(guī)定。

外資準入行業(yè)政策包括《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》（2002年公布）、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》以及特殊行業(yè)的外資審批單行條例，而外資準入審批程序主要規(guī)定于《外商投資企業(yè)法》與《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定中》。

負面清單管理模式

是在投資范圍和領(lǐng)域方面，只列明禁止或限制外資進入的產(chǎn)業(yè)目錄清單，凡清單未列入的均對外資開放。

——2015年1月19日商務(wù)部公布《中華人民共和國外國投資法（草案征求意見稿）》——2015年10月2日國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實行市場準入負面清單制度的意見》高等教育出版社（一）外資并購的反壟斷審查

1、建立外資并購反壟斷審查制度的必要性

防止外資并購產(chǎn)生經(jīng)濟力量的過度集中，形成壟斷化的市場結(jié)構(gòu)，限制或損害市場公平競爭，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟安全造成嚴重威脅

二、外資并購的反壟斷審查與國家安全審查2、我國的外資并購反壟斷規(guī)則體系（1）主管機關(guān)：國務(wù)院反壟斷委員會（2）申報門檻：構(gòu)成經(jīng)營者集中&達到申報標準（3）審查程序：事前申報和兩階段審查制度

（二）外資并購的國家安全審查

1、美國關(guān)于外資并購的國家安全審查制度（1）審查機構(gòu)：外國投資委員會（CommitteeonForeignInvestmentintheUnitedStates，簡稱CFIUS）（2）審查對象（3）審查標準（4）審查程序2、我國關(guān)于外資并購的國家安全審查制度（1）審查機構(gòu)：外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會議（2）審查范圍：外國投資者并購境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國防安全的其他單位；外國投資者并購境內(nèi)關(guān)系國家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實際控制權(quán)可能被外國投資者取得。

（3）審查內(nèi)容：第一，并購交易對國防安全，包括對國防需要的國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)能力、國內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)備設(shè)施的影響；第二，并購交易對國家經(jīng)濟穩(wěn)定運行的影響；第三，并購交易對社會基本生活秩序的影響；第四，并購交易對涉及國家安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)能力的影響。（4）審查程序的啟動：第一，并購方申請審查。第二，商務(wù)部強制審查。第三，事后強制申請審查。第四，建議性審查。（5）審查程序：形式審查階段；實質(zhì)審查階段；部際聯(lián)席會議的一般性審查和特別審查階段。

三、對外資的鼓勵與保護

對外資的鼓勵與保護國有化和征收方面的保證外資利潤及原本匯出的保證稅收優(yōu)惠及其他優(yōu)惠

三、對外資的鼓勵與保護（一）關(guān)于國有化和征收方面的保證

國有化（nationalization）和征收（expropriation）是指國家基于公共利益的需要將私人企業(yè)全部或部分資產(chǎn)收歸國有。資本輸入國一般會通過不同方式，包括在國內(nèi)法中進行規(guī)定，為外國投資者提供關(guān)于國有化及其補償?shù)姆杀ＷC。我國現(xiàn)行外商投資企業(yè)法規(guī)定：國家不實行國有化和征收，在特殊情況下，根據(jù)社會公共利益的需要，可以依照法律程序?qū)嵭姓魇眨⒔o予相應(yīng)的補償。

高等教育出版社

（二）關(guān)于外資利潤及原本匯出的保證

發(fā)展中國家為了吸引投資，在保留外匯管理制度的同時，常常在外資法中就外資利潤及原本匯出提供法律保證。對投資利潤匯出的管理，主要體現(xiàn)為在允許匯出的前提下附有一定限制。附加的條件主要包括：（1）審批制。（2）時間或金額限制。（3）按投資的行業(yè)部門規(guī)定匯出比例。（4）出口創(chuàng)匯。（三）稅收優(yōu)惠及其他優(yōu)惠稅收優(yōu)惠指資本輸入國依法對外資給予稅收減免和從低稅率征稅。

第二節(jié)對外投資的管理和保護制度一、對外投資的管理二、對外投資的鼓勵與保護

三、海外投資保險制度

第二節(jié)對外投資的管理和保護制度一、對外投資的管理

對外投資的管理要求海外投資企業(yè)披露信息防止海外企業(yè)逃避稅其他法律措施一、對外投資的管理（一）要求海外投資企業(yè)披露信息我國《公司法》、《證券法》、商務(wù)部2014年頒布的《境外投資管理辦法》以及2012年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會頒布的《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》等都有相關(guān)規(guī)定。（二）防止海外企業(yè)逃避稅

國家稅務(wù)總局于2014年6月30日發(fā)布了《關(guān)于居民企業(yè)報告境外投資和所得信息有關(guān)問題的報告》（三）其他法律措施例：反壟斷法的域外效力；進出口管理法的管制作用等。

我國對境外投資主要采取以下管理措施：（1）境外投資的核準制度（2）外匯管理制度（3）境外投資國有資產(chǎn)管理財政性金融支持稅收鼓勵措施信息和技術(shù)援助二、對外投資的鼓勵與保護

（一）稅收鼓勵措施

免稅法，即承認東道國的獨占征稅權(quán)，資本輸出國放棄征稅權(quán)，海外投資者的所得在東道國已納稅款者，在資本輸出國免于征稅。稅收抵免，是對于私人投資者已向外國政府繳納的所得稅，允許直接在本國應(yīng)納稅額中抵免。

（二）財政性金融支持例：為從事海外投資的企業(yè)提供貸款；海外直接投資調(diào)查輔助制度；境外投資信貸支持機制；補助和貼息等等。

（三）信息和技術(shù)援助資本輸出國政府通過國家行政機關(guān)、國內(nèi)特別機構(gòu)或駐外使領(lǐng)館所設(shè)的經(jīng)濟情報中心，向本國私人投資者提供東道國經(jīng)濟情況和投資機會的信息，以便他們做出投資抉擇。

三、海外投資保險制度

海外投資保險制度是資本輸出國政府或公營機構(gòu)對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險，提供保證或保險，若承保的政治風(fēng)險發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失的一種制度。（一）承保機構(gòu)

政府公司、政府機構(gòu)、政府與國營公司合作

（二）保險范圍主要包括征收險、外匯險（禁兌險）和戰(zhàn)爭內(nèi)亂險（三）保險對象合格的投資&合格的東道國

（四）合格的投保者

我國出口信用保險公司規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)（香港、澳門、臺灣除外）