企業財務風險評估的成因及防范企業財務風險評估的成因及防范企業財務風險評估的成因及防范企業財務風險的成因與防范【摘要】在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。企業財務風險管理的目標在于了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。因此，對財務風險的成因及其防范進行研究，以期降低風險、提高效益，具有十分重要的意義。【關鍵詞】財務風險

風險成因

防范措施財務風險是由于企業財務活動中有各種不確定因素的影響，使企業財務收益發生偏差，從而使企業蒙受經濟損失的機會與可能。財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。企業要想在競爭激烈的市場中生存和發展，就必須面對財務風險，只要我們對風險善加利用，企業就會向好的方向發展。因此，對財務風險的形成原因及其防范進行研究，從而找到降低風險的途徑與方法，改善經營管理、提高經濟效益，具有十分重要的意義。一、企業財務風險的理性區劃（一）傳統理論對財務風險的劃分財務風險是一種遭受損失的可能性，它強調風險的主體是市場經濟的參與者和競爭者，其損失是違背市場經濟規律或由于自身決策失誤所遭受的懲罰。財務風險強調與經營主體有關，與其資金運動有關，與市場經濟規律有關。財務風險按不同的標準可以分為不同的種類：1.按企業的財務管理主體的不同分為所有者財務風險和經營者財務風險。所有者財務風險是所有者進行虛擬資本運營所帶來的風險，是給所有者財務主體造成的損失。而經營者財務風險則是指企業在其資金運動過程中，主要包括籌資、投資、股利決策分配等環節中所面臨的風險。2.以財務風險形成的原因主要可劃分為法律風險、利率風險、市場競爭風險、經營風險。法律風險是隨著全球經濟一體化的形成，產生了許多新的約束企業行為的法律規范與制度條例。利率風險也稱為市場風險，是指由于利率的變化引起的資產價格變動所帶來的風險；市場競爭風險則是指外部市場環境變化給企業財務帶來損失的風險；經營風險是由于企業內部的一些因素造成的風險，如重大投資失敗、關鍵訴訟失敗、企業重大管理決策的調整等都是企業經營風險的主要來源。（二）資本運動過程視角下的企業財務風險理論界從企業資本運動過程來劃分企業財務風險，包括資本或資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等環節。資本運動是企業財務管理的核心內容，企業通過對資本運動的管理來達到其價值最大化的理財目標，企業的財務風險也就蘊藏在整個資本運動過程中。1.籌資及籌資風險。企業籌資是企業從它內外部的各種籌資渠道籌集其生產經營活動所需資金的全過程，籌資風險是企業籌集資金失敗的可能性、籌資成本過大的可能性及所籌資金達不到預期收益可能性。2.投資及投資風險。投資主體進行投資的目的在于獲得預期的投資收益，但是因為影響投資活動的各種主客觀因素極其復雜與多變，存在著巨大的不確定性，投資運動的各個環節也存在著巨大的不可預料性，充滿著巨大的風險。3.經營風險。經營風險又稱營業風險，是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。4.存貨管理風險。企業保持一定量的存貨對于其進行正常生產來說是至關重要的，但如何確定最優庫存量是一個比較棘手的問題，存貨太多會導致產品積壓，占用企業資金，風險較高；存貨太少又可能導致原料供應不及時，影響企業的正常生產，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業的信譽。5.股利分配及風險。股利決策風險主要是由于企業的股利分配政策選擇的不合理、不科學，而對企業的籌資、投資和未來發展所帶來的直接或間接的威脅，進而影響到以股票市場價格反映的企業的價值最大化目標實現的風險。這一風險集中地反映在股利分配政策的指定和實施中。二、企業財務風險的現實性企業財務風險的現實性，是在充分認識所面臨的財務風險的基礎上，如何采取科學、有效的方法和手段，對各類財務風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的一種理財活動。1.國外企業的經驗教訓視角的現實性。國際上的金融危機和金融風暴，從宏觀角度看表現為貨幣危機，從微觀角度看則是企業發展戰略的危機，即企業過度負債，盲目向高風險行業擴張，大肆推進國際化。由于高比例負債企業的財務結構極不穩定，抵御風險的能力很弱，當危機來臨時這類企業均陷入困境。財務危機絕非朝夕之間突如其來，往往是企業管理者對危機前的種種征兆重視不夠，未能及時采取措施，以至于危機爆發時措手不及，蒙受巨大損失甚至破產。2..中國企業的實際情況視角的現實性。從中國企業的實際情況看，加強企業財務風險研究，可以為企業提供一個相對安全穩定的生產經營環境，為企業全面、經濟和有效管理風險提供了可能。但中國大部分企業沒有開展財務預警，即便是財務分析，也是分析不到位。隨著中國市場經濟的發展，企業出現破產及陷入其他財務困境現象的頻率也越來越高，各類市場參與者對自身經營業績也顯示出越來越高的關注程度，對企業財務風險進行監測與預警的需求也就越來越高。3.公司管理層視角的現實性。對公司管理層來說，加強企業財務風險管理對降低公司管理的不確定性，實現和超額實現企業經營目標，戰勝風險、提高效益、增強實力，具有特別重要的意義。比如企業管理層在企業發生財務危機前，能夠利用財務風險預測模型提供的早期警告信號及時做出一些補救措施，如企業合并、在較為有利的時機將公司重組，則可顯著降低潛在的破產成本。財務狀況惡化后，尋求重組，步履維艱，在此之前開展財務預警分析，加強企業財務風險管理，使管理層能夠盡早認識并發現企業所處的財務風險環境，對企業生存、發展、獲利是現實的要求。三、企業財務風險的成因分析及防范措施（一）財務風險的成因分析1.外部原因（1）財務環境復雜。企業財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。財務管理的外部環境涉及的范圍很廣，其中最主要的是法律環境、金融環境和經濟環境。國家法律的修訂、利率的波動、通貨膨賬的產生、政府經濟政策的調整以及企業之間存的競爭有可能為企業帶來有利的一面，也可能使企業面臨一定的威脅，一個企業如果不能適應這些復雜多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。（2）自然原因及其他原因。自然原因也是引起企業財務風險的原因。由于自然原因是不確定的，正體現了財務風險的基本特征之一。其他原因是指國家政策等不可預料的因素。國家政策的復雜多變是企業產生財務風險的外部原因，財務風險涉及到相關政策的穩定程度和完善程度。2..直接原因財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。目前我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，從而導致決策失誤經常發生，導致產生財務風險。具體表現在：（1）固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。（2）對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業盲目投資和投資決策的失誤使企業產生巨大的投資損失，由此產生很大的財務風險。（3）籌資規模和結構決策不當導致財務風險的產生。在我國有的企業盲目的擴大生產規模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業的資產負債率高達30%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。3.內部原因 （1）管理人員認識滯后。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。（2）內部關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業的通病，企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。（二）防范財務風險，首先要做好以下幾項工作1.認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境，也就是說要應制定財務管理戰略。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理制度，強化財務管理的各項基礎工作，使財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。2.不斷提高財務管理人員的管理水平和增強防范風險意識。企業要加大對在職財務管理人員的業務水平培訓，使他們掌握科學的管理方法和決策方法，還要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。3.對財務風險做出恰當的處理。財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：①堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。如提取一定規定和標準的壞賬準備和減值準備。②在損失發生后，盡可能用已提取的風險基金進行彌補，或分批進入成本，盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾。③建立資金使用效益監督制度。企業內部管理管理部門應定期對資產管理的各項指標進行考核。4.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。（三）企業財務風險防范的具體方法1.規避風險企業對風險的對策，首先考慮到的是避免風險，凡風險所造成的損失不能由該項目能獲得的利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。對不守信用的廠商應拒絕與其發生業務往來；對可能明顯導致虧損的投資項目要放棄；在新產品試制過程中發現諸多問題時要果斷停止試制。2.減少風險企業要事先要從制度、文化、決策、組織和控制上，從培育核心能力上提高企業防御風險的能力。減少風險主要有兩方面的意思：一是控制風險因素，減少風險的發生；二是控制風險發生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預測，如對匯率預測、利率預測、債務人信用評估等；對決策進行多方案優選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發展新產品前，充分進行市場調研；實行設備預防檢修制度以減少設備事故；選擇有彈性的、抗風險能力強的技術方案，進行預先的技術模擬試驗，采用可靠的保護和安全措施；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。3.轉移風險企業以一定代價、采取一定的方式，將風險轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業帶來災難性損失。主要有兩種方式：一是保險轉移，即企業通過購買財產保險等方式將財產損失等風險轉嫁給保險公司承擔。二是非保險轉移。即企業將某種特定風險轉移給專門機構或部門。如企業產品賣給商業部門，將一些定點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業的財務風險。4.接受風險對于損失較小的風險，如果企業有足夠的財力和能力承受風險的損失時，可以采取風險自擔和風險自保自行消化風險損失。風險自擔就是風險損失發生時，直接將損失攤入成本費用，或沖減利潤；風險自保，就是企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提風險基金如壞賬準備、存貨跌價準備等。（四）加強企業財務風險防范的相關政策上述防范財務風險的具體辦法具有一定的系統性和科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險，因此，還應根據企業的具體實際建立健全內控制度，動態地完善企業的激勵與約束機制，從而有效的防范和化解財務風險，確保企業的良性運作，提高抗御風險的能力，實現企業價值的最大化。1.建立健全崗位責任制，強化審計監督。建立健全崗位責任制既是防范與化解道德風險的重要措施，也是確保企業財務產安全、保證會計信息可靠性和財務活動合法性的有效手段，建立健全責任制主要應做好以下幾個方面的工作：一是根據企業的實際情況，科學的設計財務管理崗位，制定相應的崗位責任制并賦予各崗位權責，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強化分工與協作。二是財務管理的流程和會計核算流程要適應企業經營方式與發展模式的變化，有效地支持企業的市場競爭，擴大市場管理崗位的設置要動態地適應企業發展需要，以預防和規避財務風險的發生。三是強化企業價值管理，并與企業實物管理有機的結合起來。會計核算部門在搞好企業價值循環的反映與監督的同時，還需要有機地結合其他業務部門的實物管理，及時發現異常情況，并采取有效措施出現的問題。2.動態地平衡企業的現金流量和資產負債率。企業的生存與發展離不開一定的現金流量，而資產負債率則制約著企業的發殿規模與結構，如果提高企業工作的市場競爭力，必須改善企業的資產負債結構，優化現金流量。企業在經營過程中，要根據所處的行業特點確定其發展的速度和總體規模，與之相應的是資產規模的增長速度。在確定資產規模時必須考慮六個方面的因素：一是企業的資源整合能力；二是企業的管理能力；三是企業的人力資源；四是企業激勵與約束機制；五是企業所處的競爭地位；六是國家的有關行業政策。3.切實依照財務風險管理控制原則，確保決策科學化。財務風險的控制環節主要包括財務目標，識別和評價財務風險，財務方案的實施與控制。在設定財務風險管理目標的時要注意與企業目標相一致，強調目標風險與目標收益間的平衡，同時考慮利益關系人的道德風險；識別和評價財務風險時，各種分析方法要綜合運用。在競爭激烈的市場經濟條件下，由于多方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效地防范和化解財務風險，使企業在激烈的競爭中處于不敗之地。這樣整個制度本身能夠形成一個良性循環。或者政府可以出面擔保，然后組織很多家銀行提供貸款，引進中介機構、擔保機構，對信譽良好的中小企業給予“直通車”服務。四、企業財務風險管理控制（一）加強財務控制1.努力提高資金的運用效率，使資金運用產生最佳效果，是企業財務管理所追求的基本目標。要注意資金的使用是否規范，是否留有可持續發展資金，對于投資是否有正真考察過，對于成功投資所收回報是否有考慮下一步利用，公司是否留有流動資金。為此，首先，要使資金來源和資金運營得到有效配合，如絕不能用短期借款來購買固定資產，這樣會造成借款到期而投入資金還未收回，勢必要從另外渠道籌資來償還短期借款，導致資金周轉困難。其次，要合理的進行資金分配，要有必要將流動資金與固定資金有效配合，才能產生最佳經營效果。最后，要充分預測資金收回和支付的時間，如應收賬款什么時間可收回，什么時間應進貨等，都要做到心中有數，否則，容易造成收支失衡、資金拮據。2.要形成合理的資本結構中小企業受企業規模的限制，承受財務風險的能力比較低，因此，形成合理的資本結構，確定合理的負債比例尤為重要。負債過多，一旦情況發生變化，就會造成企業資金周轉困難，甚至破產；負債過少，又會限制企業的長期發展。企業的長期發展，需要外來資金和自有資金的相互配合，既要借債，又不能借的太多，以形成合理的資金結構。3.要保持適當的流動能力中小企業在改善資本結構的同時，在資金運用上，要維持一定的付現能力，以保證日常資金周轉靈活。日常管理應十分重視對存活、應收購賬款的控制。4.要強化財產管理首先，要建立健全財產物資的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售，以及樣品管理上要建立合理規范的操作程序，從制度上保證運行的規范，堵住洞口，防止資產流失。其次，財產管理和財產記錄一定要分開，形成有力的內部牽制制度，不能把財產管理、記錄、檢查核對等一系列工作交由一個人去做，出納不得兼任收入、費用和債權債務業務，不得監管會計檔案。再次，要定期檢查盤點，以揭露問題和促進管理的改善及責任心的加強。最后，有不定期地突擊檢查，督促管理人員和記錄人員保持警惕而不至于疏忽大意。5.要有完整的財務資料很多中小企業疏于日常記錄，很難提供一份完整的財務資料，這勢必會給自我評估、融資、計劃、預算等財務管理帶來很多困難。現代化的企業管理，特別有效的財務管理，必須要有完整的財務資料，以幫助管理者分析過去和預測未來。6.嚴格控制企業規模擴充對于中小企業來說，擴大規模一定要有適當的計劃，要對未來情況有一定的了解，特別是要充分考慮資金問題，如果沒有辦法獲得適當的資金，寧可保持其現狀，也不能盲目依賴借貸來擴大生產規模。或者通過加大企業研發，創新能力，誰的新穎誰就可以加大贏的資本。7.對以一個需要發展的企業，財務預算是必須的，小到每個步驟.當然預算不可能很準，在這基礎上，需要企業管理者不斷的考慮，修改，完善預算，控制每個環節需求的成本，使企業實現利潤最大化。（二）強化財務體制建設1.創新財務管理模式，建立財務集權與分權的“權”度控制機構。中小企業財務管理模式創新絕不是在集權或分權的決策模式中進行簡單的取舍，而是對其“權”度進行有效的控制，做到調劑有度，協調有方。通過適當下方政策，賦予基層財務人員一定的參與權，使財務人員由決策的被動執行轉變為決策的參與者與制定者，從而可以克服決策權過于集中的弊端，提高決策的效率。2.建立完善的財務會計管理方式。主要體現在一下三方面：一要建立健全會計機構，配備好財務人員。杜絕任人唯親的錯誤觀念，組織好會計工作，執行好會計制度；二是要做好日常的會計核算、會計憑證、會計賬簿、會計報表的組織與報告工作，強化財務管理的現代化網絡平臺建設，做到會計信息發布及時，相關、可靠；三是要全面發揮財務會計功能，力爭建立起管理目標明確、組織嚴謹、方法科學、以人為本講究實效、事半功倍、先進高效的現代財務會計管理方式。3.建立科學嚴密的財務內部控制制度。中小企業要加強財務控制，保持