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文檔簡介

公司財務分析

第一節財務分析概述一、財務分析的作用對內：揭示生產經營活動中存在的問題業績評價對外：為利益相關者提供決策依據二、財務分析的目的評價企業的償債能力評價企業的資產管理水平評價企業的獲利能力評價企業的發展趨勢

三、財務分析的基礎

1.資產負債表資產負債表是反映企業一定日期財務狀況的會計報表。2.損益表損益表也稱收益表或利潤表，是反映企業在一定期間生產經營成果的財務報表。3.現金流量表是以現金及現金等價物為基礎編制的財務狀況變動表，是企業對外報送的一張重要會計報表。主體：內部分析和外部分析

對象：資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析

方法：比率分析法和比較分析法

目的：償債能力分析、獲利能力分析、營運能力分析、發展趨勢分析和綜合分析

四、財務分析的種類返回第二節企業償債能力分析

一、短期償債能力(solvency)分析

流動比率在2:1左右比較合適速動比率在1:1左右比較合適

反映企業直接支付能力

二、長期償債能力若大于1，說明企業資不抵債倒數利息保障倍數至少要大于1三、影響企業償債能力的其他因素或有負債擔保責任租賃活動可動用的銀行貸款指標返回第三節企業營運能力分析用于測定企業存貨的變現速度存貨周轉天數=360÷存貨周轉率反映應收賬款的變現速度和管理效率賒銷收入凈額=銷售收入凈額-現銷收入凈額應收帳款平均收帳期,也稱應收帳款周轉天數注:營業周期=應收帳款周轉天數+存貨周轉天數反映企業資產的使用效率返回第四節企業獲利能力分析反映企業總資產的利用效率重要財務比率×資產報酬率×平均權益乘數股東權益報酬率=×總資產周轉率×銷售凈利率資產報酬率=返回第五節企業財務狀況的趨勢分析比較財務報表從絕對數的角度，進行動態分析比較百分比財務報表從相對數的角度，進行的動態結構比率分析比較財務比率動態財務比率分析，反映企業財務狀況發展趨勢財務比率綜合評分法杜邦分析法股東權益報酬率資產報酬率平均權益乘數銷售凈利率總資產周轉率凈利潤銷售收入銷售收入資產總額總收入總成本非流動資產流動資產杜邦分析系統圖××÷÷－＋返回某公司2004年銷售收入為62500萬元，比上年提高28%，有關財務比率見下表：財務比率2003年同行業平均2003年本公司2004年本公司應收賬款周轉期353636存貨周轉率2.52.592.11銷售毛利率38%40%40%銷售營業利潤率10%9.6%10.63%銷售利息率3.73%2.4%3.82%銷售凈利率6.27%7.2%6.81%總資產周轉率1.141.111.07固定資產周轉率1.42.021.82資產負債率58%50%61.3%案例分析要求:1.運

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