證券從業資格考試證券發行與承銷第四次水平抽樣

檢）則

一、單項選擇題（共60題，每題1分）。

1、H股公司上市后的公司治理要求是，公司上市后須指定至少O

名獨立非執行董事。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：C

【解析】若發行人擁有超過一種類別的證券，其上市時由公眾人士

持有的證券總數必須占發行人已發行股本總額至少25%；但正在申請

上市的證券類別占發行人已發行股本總額的百分比不得少于15%,上

市時的預期市值也不得少于5000萬港元。

2、在招股說明書或招股意向書刊登后至獲準上市前，如公司發生

重大事項，提交有關說明后，經審閱無異議的，公司方能于O日刊登

補充公告。

A、第一

B、第二

C、第三

D、第五

【參考答案】：B

【解析】考點：了解發行審核委員會會后事項。見教材第四章第二

節,P147o

3、股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東

代理人）所持表決權的（）以上通過。

A、2/3

B、1/3

C、1/2

D、1/5

【參考答案】：A

4、下列關于中國證監會對并購重組委員會委員的監督的說法有誤

的是()O

A、中國證監會對并購重組委員會實行問責制度

B、中國證監會可以暫停并購重組委員會委員的審核

C、并購重組委員會委員存在違反并購重組委員會委員工作規定的

行為，或者存在對所參加并購重組委員會會議應當回避而未提出回避等

其他違反并購重組委員會工作紀律的行為的，中國證監會應當根據情節

輕重，對有關并購重組委員會委員分別予以談話提醒、批評、解聘等處

理

D、對有線索舉報并購重組委員會委員存在違法違紀行為的，中國

證監會應當進行調查，并根據調查結果對有關委員分別予以談話提醒、

批評、解聘等處理：涉嫌犯罪的，依法移交司法機關處理

【參考答案】：B

【解析】B項屬于中國證監會對并購申請人等的監督，故B項的說

法錯誤。

5、認為當企業以100%的債券進行融資，企業市場價值會達到最大

的理論是()O

A、凈收入理論

B、凈經營收入理論

C、傳統理論

D、傳統折中理論

【參考答案】：A

【解析】掌握這幾種理論的內容，凈收入理論認為債券融資會降低

企業的融資水平，提高企業價值，因此100%的債券融資會使企業價值

最大。

6、下列事項，O屬于申請文件核對表法律意見書和律師工作報

告的核對內容。

A、發行申請不予核準的情況

B、發行程序與審核事項

C、發行上市的實質條件

D、信息披露義務

【參考答案】：C

7、上市公司所屬企業如果申請境外上市，那么最近1個會計年度

合并報表中按權益享有的所屬企業的凈利潤不得超過上市公司合并報表

的O。

A、30%

B、50%

C、70%

D、90%

【參考答案】：B

8、股份有限公司應在創立大會結束后O天內申請設立登記。

A、15

B、30

C、60

D、120

【參考答案】：B

【解析】根據《公司法》規定，股份有限公司應在創立大會結束后

30天內申請設立登記。

9、認股權證的存續期間()o

A、超過公司債券的期限，自發行結束之日起不少于6個月

B、不超過公司債券的期限，自發行結束之日起不少于12個月

C、不超過公司債券的期限，自發行結束之日起不少于6個月

D、超過公司債券的期限，自發行結束之13起不少于2年

【參考答案】：C

10、全體發起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的O

A、20%

B、50%

C、40%

D、30%

【參考答案】：D

11、證券公司債務的發行條件

根據《證券公司債券管理暫得辦法》的規定，定向發行的證券公司

債券只能向合格投資者發行，這里所指的合格投資者要求其注冊資本應

O以上或者經審計的凈資產在()O

A、1000萬元，1000萬元

B、1000萬元，2000萬元

C、2000萬元，2000萬元【參考答案】：B

12、向不特定對象公開募集股份，發行價格應()o

A、不低于公告招股意向書前10個交易日公司股票均價或前1個交

易日的均價

B、不高于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交

易日的均價

C、不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交

易日的均價

D、不高于公告招股意向書前10個交易日公司股票均價或前1個交

易日的均價

【參考答案】：C

13、公司債券發行人通過銀行間債券市場發行公司債券，在招標日

前O個工作日，發行人通過中國債券信息網、中國貨幣網披露公司債

券發行公告。

A、2

B、3

C、5

D、10

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉企業債券和公司債券發行的額度申請、發行申

報、發行申請文件的內容。見教材第九章第四節，P323o

14、主承銷商應當于中國證監會受理其股票發行申請材料后的O

內向中國證券業協會報送承銷商備案材料。

A、2個工作日

B、3個工作日

C、5個工作日

D、10個工作日

【參考答案】：B

15、初步詢價后定價發行的，當網下有效申購總量大于網下配售數

量時，應當對()進行同比例配售。

A、網下有效申購總量

B、網下配售數量

C、全部有效申購

D、申購總量

【參考答案】：C

【解析】了解網下電子化發行的一般規定。見教材第五章第三節，

P161o

16、超額配售選擇權是指發行人授予主承銷商的一項選擇權，或此

授權的主承銷商按統一發行價格超額發售不超過報銷數額（）的股份。

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【參考答案】：B

【解析】超額配售選擇權不超過報銷數額15%的股份。

17、H股的發行條件中要求，公司必須在相同的管理層人員的管理

下有連續O的營業記錄，最近1年的利潤不低于O美元，前兩年的

利潤不少于（）美元。

A、5年，2000萬，3000萬

B、3年，2000萬，3000萬

C、5年，1000萬，2000萬

D、3年，1000萬，2500萬

【參考答案】：B

18、上市公司最近（）內受到過證券交易所公開譴責的，不得公開

發行證券。

A、6個月

B、12個月

C、2年

D、3年

【參考答案】：B

19、()是指股票市場價格與每股收益的比率。

A、市盈率

B、市凈率

C、凈資產收益率

D、凈利潤率

【參考答案】：A

【解析】市盈率=股票市場價格/每股收益，每股收益通常指每股

凈利潤。

20、公開發行可轉換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加

權平均凈資產收益率平均不低于()O

A、3%

B、5%

C、6%

D、7%

【參考答案】：C

21、上市公司應當自完成減少股本的變更登記之日起O個工作日

內，就因此導致的公司股東擁有權益的股份變動情況作出公告。

A、2

B、4

C、5

D、7

【參考答案】：A

【解析】上市公司應當自完成減少股本的變更登記之日起2個工作

日內，就因此導致的公司股東擁有權益的股份變動情況作出公告。

22、我國股票發行監管制度在1998年之前，采取O雙重控制的

辦法。

A、發行種類和發行規模

B、發行規模和發行企業數量

C、發行種類和發行企業數量

D、發行速度和發行企業規模

【參考答案】：B

23、內部現金流量是公司籌資的一大來源，它主要包括折舊和留存

收益兩部分，其中利用留存收益籌資的特點不包括()O

A、從未分配利潤籌集資金，籌資成本較低

B、未分配利潤籌資會稀釋原有股東的每股收益和控制權

C、未分配利潤籌資可以使股東獲得稅收上的好處

D、股利支付過少不利于吸引股利偏好型的機構投資者

【參考答案】：B

【解析】來分配利潤籌資而增加的權益資本不會稀釋原有股東的每

股收益和控制權，同時還可以增加公司的凈資產，支持公司擴大其他方

式的籌資。

24、O不屬于并購方應在對外公布并購方案之前或者報所在國主

管機構的同時，向商務部和國家工商行政管理總局報送并購方案的情形

A、境外并購一方當事人在我國境內擁有資產30億元人民幣以上

B、境外并購一方當事人當年在中國市場上的營業額在15億元人民

幣以上

C、境外并購一方當事人及與其有關聯關系的企業在中國市場占有

率已經達到25%

D、由于境外并購，境外并購一方當事人及與其有關聯關系的企業

在中國的市場占有率達到25%

【參考答案】：C

25、O是公司作為獨立民事主體存在的基礎。

A、公司法人財產的獨立性

B、公司建立董事會

C、公司經營權的獨立性

D、公司募足股份

【參考答案】：A

26、O是指輔導機構和輔導對象均應客觀、真實地反映輔導過程

中的問題，健全有關記錄，保證所有輔導資料的真實、準確和完整。

A、誠實守信的原則

B、勤勉盡責的原則

C、突出重點、鼓勵創新的原則

D、責任明確、風險自擔的原則

【參考答案】：A

27、發行人應披露的股本情況主要包括前O名股東和前O名自

然人股東及其在發行人處擔任的職務。

A、10；10

B、10；15

C、15；10

D、15；15

【參考答案】：A

【解析】首次公開發行時，發行人應披露前10名股東和前10名自

然人在發行人處擔任的職務。

28、屬于外國債券的有O。

A、歐洲美元債券

B、歐洲英鎊債券

C、歐洲馬克債券

D、武士債券

【參考答案】：D

29、預先披露的招股說明書（申報稿）不是發行人發行股票的正式文

件，不能含有O,發行人不得據此發行股票。

A、價格信息

B、數量信息

C、發行方式信息

D、發行時間信息

【參考答案】：A

30、設立股份有限公司時，當公司不能成立，設立行為所產生的債

務及費用，由發起人負Oo

A、連帶責任

B、全部責任

C、出資額為限承擔有限責任

D、以上均不對

【參考答案】：A

【解析】考點：了解股份有限公司發起人的概念、資格及其法律地

位。見教材第二章第一節，P41o

31、轉債的利率()o

A、經中國人民銀行核準

B、經中國證監會核準

C、由發行人確定

D、由發行人與主承銷商商定

【參考答案】：C

32、股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東(包括股

東代理人)所持表決權的O以上通過。

A、2/3

B、1/3

C、1/5

D、1/4

【參考答案】：A

【解析】股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東(包

括股東代理人)所持表決權的2/3以上通過。

33、可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換成()o

A、普通股

B、優先股

C、其他有價證券

D、收益高的新債券

【參考答案】：A

34、下列各項不屬于公司反收購戰略中保持公司控制權策略的是

A、限制董事資格

B、每年部分改選董事會成員

C、MBO收購

D、超級多數條款

【參考答案】：C

【解析】在沒有遭受收購打擊前，各公司可以通過在公司章程中加

入反收購條款，使將來的收購成本加大，接收難度增加。常見的反收購

條款有：①每年部分改選董事會成員｝②限制董事資格；③超級多數條

款。

35、保險公司次級定期債務，是指（）o

A、保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上（含5年），本

金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權

資本的保險公司債務

B、保險公司經批準定向募集的、期限在3年以上（含3年），本

金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權

資本的保險公司債務

C、保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上（含5年），本

金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之前、先于保險公司股權

資本的保險公司債務

D、保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上（不含5年），

本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之前、先于保險公司股

權資本的保險公司債務

【參考答案】：A

36、公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但（）的公司除外。

A、最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣10億元

B、最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣5億元

C、最近1期末經審計的總資產不低于人民幣15億元

D、最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元

【參考答案】：D

37、擬上市的股份有限公司O與土地管理部門簽訂土地出讓合同,

繳納出讓金，直接取得土地使用權。

A、以控股股東的名義

B、以自己的名義

C、以主管部門的名義

D、以下屬公司的名義

【參考答案】：B

38、境內上市外資股采取記名股票形式，以O標明面值，以()

認購。

A、人民幣；人民幣

B、人民幣；外幣

C、外幣；外幣

D、外幣；人民幣

【參考答案】：B

39、發行人應在招股說明書及其摘要披露后()，將正式印刷的招股

說明書全文文本一式五份，分別報送中國證監會及其在發行人注冊地的

派出機構。

A、5日內

B、10_日內

C、15日內

D、1個月內

【參考答案】：B

【解析】發行人應在招股說明書及其摘要披露后10日內，將正式

印刷的招股說明書全文文本一式五份，分別報送中國證監會及其在發行

人注冊地的派出機構。

40、經中國銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以

銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，在距到期

日前最后O年，其可計入附屬資本的數量每年累計折扣O。

A、1,20%

B、2,50%

C、4,25%

D、5,20%

【參考答案】：D

41、截至20n年12月底，我國中小非金融企業集合票據余額為O

億元。

A、50

B、107

C、60

D、220

【參考答案】：B

【解析】熟悉中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償

債保障措施、評級要求、投資者保護機制和信息披露要求。見教材第九

章第七節，P343o

42、可轉換債券的要素不包括()o

A、轉換比例

B、轉換價格

C、轉換期限

D、轉換數量

【參考答案】：D

43、如果發行人計劃招募的股份數額較大，既在中國香港和美國進

行公開發售，同時又在其他國家和地區進行全球配售，則在發行準備階

段需要準備O種招股書。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：C

【解析】如果發行人計劃招募的股份數額較大，既在中國香港和美

國進行公開發售，同時又在其他國家和地區進行全球配售，則在發行準

備階段需要準備3種招股書，即中國香港的招股章程、美國的招股章程

和國際配售信息備忘錄。

44、信托投資公司擔任特定目的的信托受托機構，注冊資本不低于

O億人民幣，并且最近3年年末的凈資產不低于O億元人民幣。

A、5；5

B、3；4

C、3；5

D、5；3

【參考答案】：A

【解析】這是對信托投資公司擔任特定目的的信托受托機構的要求,

也是保證投資者資金安全的手段，考生要熟記這兩個數字。

45、股東大會通過轉債發行議案后，公司應在()個工作日內公布

股東大會決議。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：B

46、發行人應當符合：最近3個會計年度經營活動產生的現金流量

凈額累計超過人民幣O萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超

過人民幣O億元。

A、3000,3

B、5000,3

C、3000,1

D、5000,1

【參考答案】：B

47、經營證券承銷與保薦業務且經營證券自營、證券資產管理、其

他證券業務中一項以上的證券公司注冊資本最低限額為人民幣()O

A、1億元5億元

B、2億元5億元

C、1億元10億元

D、5億元10億元

【參考答案】：C

48、發起人應該在創立大會召開O日前將會議日期通知認股人或

者公告。

A、15

B、30

C、60

D、10

【參考答案】：A

49、下列關于直接融資的說法，錯誤的是()o

A、直接融資是指資金盈余者與短缺者相互之間直接進行協商或者

在金融市場上由前者購買后者發行的有價證券，從而資金盈余者將資金

的使用權讓渡給資金短缺者的資金融通活動

B、直接融資是指資金盈余者通過存款等形式，將資金首先提供給

銀行等金融機構，然后由這些金融機構再以貸款、貼現等形式將資金提

供給資金短缺者使用的資金融通活動

C、直接融資可以直接在金融市場上達成協議，融通資金

D、股票融資、公司債券融資、國債融資等都屬于直接融資的范疇

【參考答案】：B

50、承銷金額在()元以上、承銷團成員在O家以上可設2-3家

副主承銷商。

A、3億,10

B、5億，10

C、3億，5

D、10億,10

【參考答案】：A

51、股票的發行價格不得()票面金額。

A、高于

B、低于

C、等于

D、沒有要求

【參考答案】：B

52、如無相反證據，持有投資者()以上股份的自然人，與投資者

持有同一上市公司股份的，為一致行動人。

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

【參考答案】：C

【解析】掌握上市公司收購的有關概念。見教材第十一章第二節，

P414O

53、海外證券機構擔任B股承銷商的最低凈資產要求為()。

A、1億人民幣

B、1.2億人民幣

C、1億美元

D、1.2億美元

【參考答案】：B

【解析】考生要熟悉海外證券機構擔任B股承銷商的資格，其中最

低凈資產要求為1.2億人民幣。

54、以下行為不適用于《上市公司重大資產重組管理辦法》的是

()O

A、與他人新設企業、對已設立的企業增資或者減資

B、按照經中國證監會核準的發行證券文件披露的募集資金用途，

使用募集資金購買資產、對外投資的行為

C、受托經營、租賃其他企業資產或者將經營性資產委托他人經營、

租賃

D、接受附義務的資產贈與或者對外捐贈資產

【參考答案】：B

55、證券公司從事短期融資券主承銷業務，總資產規模不低于O

億元人民幣；凈資產規模不低于O億元人民幣。

A、50,20

B、30,25

C、50,25

D、30,20

【參考答案】：C

56、判斷和掌握擬發行上市公司的關聯方、關聯關系和關聯交易，

除按有關企業會計準則規定外，應堅持O原則。

A、寬松

B、從實際出發

C、合理

D、從嚴

【參考答案】：D

57、1998年（）出臺后，提出要打破行政推薦家數的辦法，以后

國家就不再確定發行額度，發行申請人需要由主承銷商推薦，由發行審

核委員會審核，中國證監會批準。

A、《公司法》

B、〈證券法》

C、《證券交易法》

D、《國務院關予進一步加強證券市場宏觀管理的通知》

【參考答案】：B

58、上市公司申請發行新股，現任董事、監事和高級管理人員應最

近O個月內未受到過中國證監會的行政處罰、最近O個月內未受到

過證券交易所的公開譴責。

A、12、6

B、24、12

C、36、12

D、36、24

【參考答案】：C

【解析】上市公司申請發行新股，現任董事、監事和高級管理人員

應具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務，不存在違反《公司法》

第148條、149條規定的行為，且最近36個月內未受到過中國證監會

的行政處罰、最近12個月內未受到過證券交易所的公開譴責。

59、2003年12月28日，中國證監會頒布了O,于2004年2月

1日開始實施。

A、《證券法》

B、《證券發行上市保薦制度暫行辦法》

C、《公司法》

D、《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的通知》

【參考答案】：A

60、公司向發起人、法人發行的股票，應當為O股票。

A、優先

B、可交換

C、無記名

D、記名

【參考答案】：D

【解析】公司向發起人、法人發行的股票，應當為記名股票，并應

當記載該發起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓

名記名。

二、多項選擇題（共20題，每題1分）。

1、通過發行債券融資和發行股票融資相比其優點在于O。

A、融資成本低

B、債券利息在稅前支付

C、保證了企業的控制權

D、享受了財務杠桿利益

【參考答案】：A,B,C,D

2、網下發行方式主要的缺點是（）o

A、發行環節多

B、認購成本高

C、社會工作量大，效率低

D、吸收居民儲蓄資金作用不如網上發行明顯

【參考答案】：A,B,C

【解析】網下發行比網上發行能較多吸收居民儲蓄資金。

3、根據〈證券發行與承銷管理辦法》。首次公開發行股票可以根據

實際情況采取（）等方式。

A、向社會公眾配售

B、向戰略投資者配售

C、向參與網下配售的詢價對象配售

D、向參與網上發行的投資者配售

【參考答案】：B,C,D

4、發起人不得以O等作價出資。

A、勞務

B、信用

C、商譽

D、非貨幣財產

【參考答案】：A,B,C

5、配股說明書的封面應載明的事項有O。

A、重要提示

B、配股主承銷商

C、公司的正式名稱

D、資產評估機構

E、公司聘請的律師事務所

【參考答案】：A,B,C,E

6、發行可轉換公司債券的上市公司的盈利能力應具有可持續性，

并符合()規定。

A、最近3個會計年度連續盈利

B、最近5個會計年度連續盈利

C、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券兩年

的利息

D、最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比

上年下降50%以上的情形

E、最近24個月內曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比

上年下降30%以上的情形

【參考答案】：A,D

7、擬上市公司必須保證其財務獨立，具體要求包括O。

A、擬發行上市公司應設立其自身的財務會計部門，建立獨立的會

計核算體系和財務管理制度，并符合有關會計制度的要求，獨立進行財

務決策

B、擬發行上市公司應擁有其自身的銀行賬戶，不得與其股東單位、

其他任何單位或人士共用銀行賬戶

C、擬發行上市公司可與其股東單位聯合對外簽訂合同

D、擬發行上市公司應依法獨立進行納稅申報和履行繳納義務

【參考答案】：A,B,D

8、國際推介活動中應當注意的內容有()o

A、防止推銷違例

B、宣傳的內容一定要真實

C、推銷時間應盡量延長

D、把握推銷發行的時機

【參考答案】：A,B,D

9、保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的O進行核查，并

在核查意見上簽字、蓋章。

A、真實性

B、準確性

C、合理性

D、完整性

【參考答案】：A,B,D

10、外資股股票發行準備階段，在盡職調查初步完成的基礎上，O

開始起草招股說明書草案。

A、主承銷商

B、會計師

C、律師

D、國際協調人

【參考答案】：A

n、公司上市輔導工作開始前10個工作日內，輔導機構應當向證

監會派出機構提交下列材料：()O

A、輔導機構資格證明文件

B、輔導協議

C、輔導計劃

D、最近三年的財務報告

【參考答案】：A,B,C

12、使用募集資金收購資產或者股權的，應當披露與該資產或者股

權相關的O事項。

A、資產或者股權的基本情況

B、交易價格

C、定價依據

D、是否與公司股東存在利害關系

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】使用募集資金收購資產或者股權的，應當在公告召開股東

大會通知的同時，披露該資產或者股權的基本情況、交易價格、定價依

據以及是否與公司股東或其他關聯人存在利害關系。

13、募集說明書約定可轉換公司債券轉股價格向下修正條款的，應

當同時約定O。

A、轉股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經出席會議

的股東所持表決權的1/2以上同意

B、轉股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經出席會議

的股東所持表決權的2/3以上同意

C、修正后的轉股價格不高于前項規定的股東大會召開日前20個交

易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價

D、修正后的轉股價格不低于前項規定的股東大會召開日前20個交

易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價

【參考答案】：B,D

14、以發起方式設立股份有限公司，發起人以O抵作股款的，應

當依法辦理其財產權的轉移手續。

A、工業產權

B、貨幣

C、實物

D、土地使用權

【參考答案】：A,C,D

15、增發新股過程中的信息披露，下列說法正確的是()o

A、發行公司及其保薦人必須在刊登招股意向書摘要前5個工作日

17：00時前，向證券交易所提交全部文件

B、發行公司及其保薦人須在刊登招股意向書摘要的當日，將招股

意向書全文及相關文件在證券交易所網站上披露，并對其內容負責

C、發行公司及其保薦人未在證券交易所網站上披露招股意向書全

文及相關文件的，。不得在報刊上刊登招股意向書及其摘要

D、發行公司及其保薦人在證券交易所網站上披露招股意向書全文

等，需要繳納相關費用

【參考答案】：B,C

16、收購人擬以重組面臨嚴重財務困難的上市公司為理由申請豁免

要約收購義務時，關注重組方案是否切實可行，包括()。

A、重組方案的授權和批準

B、重組方案的確定和審批

C、重組方案對股東個人的影響

D、重組方案對上市公司的影響

【參考答案】：A,D

【解析】收購人擬以重組面臨嚴重財務困難的上市公司為理由申請

豁免要約收購義務時，關注重組方案是否切實可行，包括以下內容：①

重組方案的授權和批準；②重組方案對上市公司的影響。

17、公司收購按購并雙方的行業關聯性可以劃分()o

A、橫向收購

B、要約收購

C、縱向收購

D、混合收購

【參考答案】：A,C,D

【解析】按購并雙方的行業關聯性，公司收購可以分為橫向收購、

縱向收購和混合收購。橫向收購是指同屬于一個產業或行業，生產或銷

售同類產品的企業之間發生的收購行為；縱向收購是指生產過程或經營

環節緊密相關的公司之間的收購行為；混合收購又稱復合收購，是指生

產和經營彼此沒有關聯的產品或服務的公司之間的收購行為。

18,下列說法正確的是()o

A、T日16：00為網下申購資金人賬的截止時點

B、主承銷商在確認累計投標詢價申報結果數據后，于T日15：30

前通過申購平臺發送至登記結算平臺

C、主承銷商于T+2日7：00前將確定的配售結果數據，包括發行

價格、獲配股數、配售款、證券賬戶、獲配股份限售期限、配售對象證

件代碼等通過PROP發送至登記結算平臺

D、結算銀行于T+2日根據主承銷商通過登記結算平臺提供的電子

退款明細數據，按照原留存的配售對象匯款憑證，辦理配售對象的退款

【參考答案】：A,B,C,D

19、下列可以導致可轉換債券價值升高的事件有()o

A、票面利率越高

B、轉股價格越低

C、股票價格穩定

D、轉股價格較短

【參考答案】：A,B,D

【解析】影響可轉換公司債券價值的因素，主要有票面利率、轉股

價格、股票波動率、轉股期限、回售條款和贖回條款。其中，票面利率、

股票波動率、轉股期限與可轉換債券價值成正比；轉股價格與可轉換債

券價值成反比；對于回售條款，通常情況下，回售期限越長、轉換比率

越高，可轉換債券價值越高；對于贖回條款，通常情況下，贖回期限越

長、轉換比率越低，可轉換債券價值較高。

20、信息披露應遵循O的原則。

A、真實性

B、完整性

C、準確性

D、及時性

【參考答案】：A,B,C,D

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、增發的發行方式有Oo

A、網上定價發行與比例配售相結合

B、網上定價發行與網下配售相結合

C、網下網上同時定價發行

D、中國證監會認可的其他形式

【參考答案】：B,C,D

【解析】本題考查增發的發行方式。

2、資產評估項目備案需報送的文件材料包括O。

A、國有資產評估項目備案表一式三份

B、資產評估報告(包括評估報告書、評估說明、評估明細表及其電

子文檔)

C、與經濟行為相對應的審計報告

D、與資產評估項目相對應的經濟行為批準文件

【參考答案】：A,B,D

【解析】熟悉資產評估的含義和范圍、資產評估的程序，會計報表

審計。見教材第三章第二節，P92o

3、政策性銀行發行金融債券應向中國人民銀行報送的文件包括

OO

A、金融債券發行申請報告

B、發行人近3年經審計的財務報告及審計報告

C、中國人民銀行要求的其他文件

D、金融債券發行辦法；承銷協議

【參考答案】：A,B,C,D

4、按目標公司董事會是否抵制劃分，收購可以分為()o

A、要約收購

B、敵意收購

C、協議收購

D、善意收購

【參考答案】：B,D

【解析】按目標公司董事會是否抵制劃分，收購可以分為善意收購

和敵意收購。

5、國際推介的主要內容大致包括()o

A、散發或送達配售信息備忘錄和招股文件

B、發行人及相關專業機構的宣講推介

C、傳播有關的聲像及文字資料

D、向機構投資者發送預訂邀請文件，并詢查定價區間

【參考答案】：A,B,C,D

6、承銷商在承銷無記名國債和記帳式國債時，可以選擇的分銷方

法有()。

A、場內不掛牌分銷

B、場內掛牌分銷

C、場外分銷

D、境外分銷

【參考答案】：B,C

7、《證券公司信息隔離墻制度指引》中規定，證券公司應當對()

所涉資金、證券及賬戶實施分開管理，不應混合操作。

A、證券經紀

B、證券自營

C、證券資產管理

D、融資融券等業務

【參考答案】：B,C,D

【解析】熟悉承銷業務的風險控制。見教材第一章第三節，P24o

8、中國銀行業監督管理委員會2003年發布了《關于將次級定期債

務計人附屬資本的通知》，規定各O可根據自身情況，決定是否發行

次級定期債務作為附屬資本。

A、國有獨資商業銀行

B、股份制商業銀行

C、城市商業銀行

D、農村合作信用社

【參考答案】：A,B,C

9、下面關于并購重組審核的說法正確的是O。

A、并購重組委員會會議出現審核意見與表決結果有明顯差異或者

表決結果顯失公正情況的，中國證監會可以進行調查，并依照法定條件

和法定程序對相關并購重組申請事項作出核準或者不予核準的決定

B、在并購重組委員會會議對并購重組申請表決通過后至中國證監

會作出核準決定前，并購重組申請人發生了與其所報送的并購重組申請

文件不一致的重大事項，中國證監會有關職能部門可以提請并購重組委

員會召殲會后事項并購重組委員會會議，對該申請人的并購重組申請文

件重新進行審核

C、會后事項并購重組委員會會議的參會委員不受其是否審核過該

申請人的并購重組申請的限制

D、上市公司并購重組申請經并購重組委員會審核未獲通過且中國

證監會作出不予核準決定的，不可再重新提出申請

【參考答案】：A,B,C

10、企業股份制改組的法律審查的內容包括O

A、發起人投資行為和資產狀況的合法性

B、無形資產權利的有效性和處理的合法性

C、發起人資格及發起協議的合法性

D、原企業重大變更的合法性和有效性

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】企業股份制改組與股份有限公司設立的法律審查，是指需

由律師時企業改組與公司設立的文件及其相關事項的合法性進行審查。

律師一般從以下嘰個方面進行審查。并出具法律意見書：（1）企業申請

進行股份制改組的可行性和合法性；（2）發起人資格及發起協議的合法

性；（3）發起人投資行為和資產狀況的合法性；（4）無形資產權利的有效

性和處理的合法性；（5）原企業重大變更的合法性和有效性；（6）原企業

重大合同及其他債權、債務的合法性；（7）訴訟、仲裁或其他爭議的解

決；（8）其他應當審查的事項。

11、普通股籌資的優點有Oo

A、可為債權人提供較大的損失保障，提高公司的信用等級，降低

債務籌資的成本

B、由于股東只承擔有限責任，普通股實際上是對公司總資產的一

項看漲期權

C、對保證公司最低的資金需求有重要意義

D、普通股籌資沒有固定的利息負擔

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查普通股籌資的優點。

12、證券公司有下列O行為之一的，除承擔《證券法》規定的法

律責任外，自中國證監會確認之日起36個月內不得參與證券承銷。

A、承銷未經核準的證券

B、在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或者其他宣傳推

介活動，以不正當手段誘使他人申購股票

C、在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺

漏

D、在承銷過程中不按規定披露信息

【參考答案】：A,B,C

13、下面關于并購重組審核的說法正確的是()o

A、并購重組委員會會議出現審核意見與表決結果有明顯差異或者

表決結果顯失公正情況的，中國證監會可以進行調查，并依照法定條件

和法定程序對相關并購重組申請事項作出核準或者不予核準的決定

B、上市公司并購重組申請經并購重組委員會審核未獲通過且中國

證監會作出不予核準決定的，不能再重新提出申請

C、在并購重組委員會會議對并購重組申請表決通過后至中國證監

會作出核準決定前，并購重組申請人發生了與其所報送的并購重組申請

文件不一致的重大事項，中國證監會有關職能部門可以提請并購重組委

員會召開會后事項并購重組委員會會議，對該申請人的并購重組申請文

件重新進行審核

D、會后事項并購重組委員會會議的參會委員不受其是否審核過該

申請人的并購重組申請的限制

【參考答案】：A,C,D

14、監事應具有O方面的專業知識或工作經驗。

A、會計

B、法律

C、經濟

D、金融

【參考答案】：A,B

【解析】掌握監事的任職資格和產生程序，監事的職權、義務和責

任，監事會的職權和議事規則，監事會的運作規范和監事會的決議方式。

見教材第二章第三節，P59o

15、關于法人財產權，下列說法正確的是()o

A、在企業改組為股份公司后，公司擁有包括各出資者投資的各種

財產而形成的法人財產權

B、法人財產權無法從法律意義上回答資產歸屬的問題

C、法人財產權從經濟意義上回答了資產的經營問題

D、公司法人財產的獨立性是公司作為獨立民事主體存在的基礎

【參考答案】：A,C,D

16、設立股份有限公司，在公司章程中應當載明()o

A、公司名稱和住所

B、公司注冊資本

C、公司總資產

D、公司法定代表人

【參考答案】：A,B,D

【解析】我國《公司法》第八十二條規定，股份有限公司章程應當

載明下列事項：公司名稱和住所：公司經營范圍；公司設立方式；公司

股份總數、每股金額和注冊資本；發起人的姓名或者名稱、認購的股份

數、出資方式和出資時間；董事會的組成、職權和議事規則；公司法定

代表人；監事會的組成、職權和議事規則；公司利潤分配辦法；公司的

解散事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會認為需要規定

的其他事項。

17、境外證券經營機構申請經營外資股業務資格證書時，應報送的

文件有()O

A、《經營外資股業務資格申請表》

B、最近2年承銷情況介紹

C、公司章程

D、經注冊會計師審計的前2年的財務報告

【參考答案】：A,B,C,D

18、O應當作為招股說明書的備查文件，在中國證監會指定的網

站上披露。

A、招股說明書摘要

B、保薦機構的發行保薦書

C、證券服務機構出具的有關文件

D、招股公告

【參考答案】：B,C

【解析】考點：掌握招股說明書的一般內容與格式、備查文件。見

教材第六章第二節，P219o

19、公司債券上市條件包括O。

A、債券的期限為1年以內

B、經有權部門批準并發行

C、債券須經資信評級機構評級，且債券的信用級別一般

D、債券的實際發行額不少于人民幣5000萬元

【參考答案】：B,D

【解析】根據《上海證券交易所公司債券上市規則》，公司債券申

請上市，應符合下列條件：①經有權部門批準并發行｝②債券的期限為

1年以上；③債券的實際發行額不少于人民幣5000萬元；④債券須經

資信評級機構評級，且債券的信用級別艮好；⑤申請債券上市時仍符合

法定的公司債

券發行條件；⑥證券交易所認可的其他條件。

20、下面關于代銷正確的有O。

A、采用代銷的方式，股票發行的風險由承銷商承擔

B、證券代銷的期限最長不得超過90日

C、代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未

售出的證券全部退還給發行人的承銷方式

D、代銷的手續費高于包銷的手續費

【參考答案】：B,C,D

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、上市公司公開發行新股的，其最近3年以現金方式累計分配的

利潤不應少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%oO

【參考答案】：正確

【解析】本題考查股份有限公司的股東和股東大會一股東大會的運

作和議事規則。

2、增資發行B股，比照8股首次發行審批階段的程序辦理，無須

中國證監會批準發行。O

【參考答案】：錯誤

3、在主板上市公司首次公開發行股票，發行人最近1期末不得存

在未彌補虧損。O

【參考答案】：正確

4、《公司法》規定公司在任何情況下都不得收購本公司的股票。

O

【參考答案】：錯誤

【解析】公司不得收購本公司股份。但是下列情況除外：①減少公

司注冊資本；②與持有本公司股份的其他公司合并；③將股份獎勵給本

公司職工；④股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議。要

求公司收購其股份的。

5、經核準或備案的資產評估結果使用有效期為自評估基準日起2

年。（）

【參考答案】：錯誤

6、財務顧問應當在所屬企業到境夕b_lz市當年剩余時間及其后兩

個完整會計年度，持續督導上市公司維持獨立上市地位。()

【參考答案】：錯誤

7、根據《公司法》第79條的規定，設立股份有限公司，應當由2

人以上200人以下為發起人，其中必須有半數以上的發起人在中國境內

有住所。O

【參考答案】：正確

8、2005年10月9日，國際金融公司和中國人民銀行這兩家國際

開發機構，在全國銀行間債券市場分別發行人民幣債券11.3億元和10

億元，這是中國債券市場首次引入外資機構發行主體。中國的外國債券

或熊貓債券市場便也由此誕生。O

【參考答案】：錯誤

【解析】2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發銀行這兩家

國際開發機構，在全國銀行間債券市場分別發行人民幣債券11.3億元

和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機構發行主體。

9、發行人應披露近3年內是否存在資金被控股股東、實際控制人

及其控制的其他企業占用的情況，或者為控股股東、實際控制人及其控

制的其他企業擔保的情況。O

【參考答案】：正確

【解析】發行人應披露近3年內是否存在資金被控股股東、實際控

制人及其控制的其他企業占用的情況，或者為控股股東、實際控制人及

其控制的其他企業擔保的情況。

10、中國證監會發布了《證券發行上市保薦制度暫行辦法》，自

200年2月1日起，對股份有限公司首次公開發行股票和上市公司發行

新股采用上市保薦制度、但對可轉換公司債券不采用證券發行上市保薦

制度。()

【參考答案】：錯誤

n、對不同公司投入公司的同類資產，應當采用同一價格標準評估。

【參考答案】：正確

【解析】對不同公司投入公司的同類資產，應一視同仁。

12、資產評估報告是評估機構完成評估工作后出具的專業報告。如

果該報告涉及國有資產的，需經過股東會或董事會確認后生效。O

【參考答案】：錯誤

13、招股說明書應披露發行人及與本次發行有關的中介機構及其負

責人、高級管理人員及經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其

他權益關系。O

【參考答案】：正確

【解析】招股說明書應披露發行人及與本次發行有關的中介機構及

其負責人、高級管理人員及經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系

或其他權益關系。

14、暫停上市的公司申請其恢復上市，由中國證監會發行審核委員

會審核，中國證監會核準。()

【參考答案】：正確

15、發行人應列表披露所有募集資金實際使用情況。若募集資金的

運用和項目未達到計劃進度和效益，應進行說明。O

【參考答案】：錯誤

16、招股說明書是發行人發行股票時，就發行中的有關事項向公眾

作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。

O

【參考答案】：正確

17、獲準配股的上市公司應當在股權登記日前至少10個工作日公

告配股說明書。O

【參考答案】：錯誤

【解析】獲準配股的上市公司應當在股權登記日前至少2個工作日

公告配股說明書。

18、我國股份有限公司的會計制度經過改革后，與國際會計準則已

經沒有差