No.2409人民幣國際化發展趨勢與香港作為國際金融中心的機遇與挑戰微博·Weibo微信·WeChat37ERS人民幣國際化發展趨勢與香港作為國際金融中心的機遇與挑戰中國人民大學國際貨幣研究所2024年7月01課題組成員主編：涂永紅編委：苗青、王晨曦、陳昭晶、王景業、陸高飛、崔甜甜、安然2摘要本研究報告深入剖析了人民幣國際化的進程及其對香港作為國際金融市場的影響。報告分為三個核心章節：人民幣國際化的現狀RII指數僅有0.02，到2023年底，RII達到6.32，顯示出強勁的發第三部分提出了一系列政策建議，旨在促進人民幣國際化進程和鞏固香位。首先，建議在大宗商品計價結算方面取得突破，全面提升人民幣的國議多渠道拓展人民幣的使用場景，擴大其網絡效應。第三，建議推動大灣3 4 4 5 6 8 9 4第1章人民幣國際化現狀分析場上的使用幾近空白。過去14年中，RII保持穩步上升的勢頭。經歷了從快速攀升到遇阻急降、再到企穩回升的曲折過程。2023年底RII達到6.32010201120122013201420152016201720182019圖1人民幣國際化指數（RII）跨境貿易與直接投資是人民幣國際化發展的“基本盤”。從分項指標來看，2023年RII增長1涂永紅.有序推進人民幣國際化（新論）.人民日報，2023-01-30.5人民幣外匯儲備占比2.29%，較年初減少0.28%，排名第六。受到美元升值的影響，人民幣外匯儲備占比回落，一定程度上拖累RII表現。注：貢獻度為各指標年度變化值按權重調整后在RII年度變化中的占比。資料來源：中國人民大學國際貨幣研究所人民幣國際化系列報告。6 資方面，2023年香港人民幣債券（“點心債”）發行5451億元，同比增長41.5%。離岸人民幣貸權了31家人民幣清算行。在境外機62個國家和地區設立了531家分支“一帶一路”國家。工商銀行已獲得新加坡、泰國、俄羅斯、加拿大、老撾等11個國家人民幣清算行席位，已在49個國家和地區建立了416家境外機構，在“一帶一路”沿線21個國家擁有1253RMBtracker，2023年8月7民銀行首次在亞洲以外的國家(地區)選定人民幣清算深度加強境內外聯動，深耕“一帶一路”業務。中國銀行推出服務RCEP實施的多項舉措。交通銀行在自貿區探索外債模式創新，發行以人民幣為主的自香港金融機構發揮重要作用，深耕離岸人民幣市場8第2章香港作為離岸人民幣中心的機遇與挑戰鞏固提升香港國際金融中心地位是今后一段時期金融工作的重要任務，在中，香港是高水平對外開放的門戶，是加快構建新發展格局的重要推動力量大灣區打造世界級市場群，科技-產業-金融良性循環。粵港澳大灣區建設推出多邊央行數字貨幣橋平臺，開辟數字時代新可使用本國貨幣提供點對點的雙邊跨境結算，開辟了與傳統的基于SWIFT的跨境支付系統完全不資金池的規模；另一方面會推動香港金融數字化進程，13關于貨幣橋的詳細介紹請參考本詳細報告中的專欄：人民幣數字化9境內外金融市場快速發展，香港離岸市場的競爭壓力變幻莫測的經濟政治環境，對香港作為國際金融中心的發展提出香港離岸市場的流動性需求與匯率風險，對資金池的適度規模進一步推動金融高水平開放，提高人民幣投融資市場擴大雙邊本幣互換規模，增加人民幣國際流動性保持經濟質的有效提升和量的合理增長穩定增長，為人民幣國際化夯深化資本市場改革，提升資本市場優化配置國內外資源的廣度和深化大灣區金融合作，重點支持香港發展離岸人民幣市進一步推動金融創新，平衡金融發展與風險防控，尋找新的金融增清算交易中心、推進CIPS等系統的普及，提升數據存儲和傳輸的安全性等，以降低對單商業銀行應在建設強大的貨幣、推動人民幣國際化方面礎設施建設，擴大與境外各類金融機構的合作范圍和力度，提升綜合化提供金融綜合服務方案，引導鼓勵重點企業在擴大跨境使用方面發揮利用區域自由貿易協議，增加跨境人民幣業務場景。充分利用我國在“一帶一路”“RCEP”以及國內21個自貿區等重點區域的優惠政策，以擴大貿易為抓手，以貿易融資為載體，以資產管人民幣國際化發展趨勢與香港作為國際金融中中國人民大