基金從業資格考試考點歸納－基礎知識一、日期（年份）1.

1896年5月26日，道瓊斯工業指數發布，是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數。2.

美國首只國際投資基金出現于1955年。3.

標準普爾500指數是由標準普爾公司于1957年開始編制的。4.

全美范圍內的標準化的期權合約是從1973年芝加哥期權交易所開始的。5.

1981年，美國所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業務。6.

CFA協會在1995年開始籌備成立GIPS委員會，負責發展并制定單一績效的呈現標準。7.

2005年，中國人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》《短期融資券承銷規程》。8.

2006年11月20日，中國人民銀行在銀行間債券市場推出債券借貸業務。9.

2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

2010年4月，滬深300股指期貨產品上線交易。

2013年9月6日，國債期貨上線交易。10.

2013年12月，國內第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金成立。11.

2014年4月10日，中國證監會正式批復滬港通。二、多長時間12.

期貨交易清算價，即每個營業日的收盤前30秒或60秒內成交的所有交易的價格平均數。13.

上海證券交易所規定融資融券業務最長時限為6個月。14.

銀行間市場債券借貸的期限由借貸雙方協商確定，但最長不得超過365天。JP6115.

私募股權合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右。三、比例16.

對存在活躍市場的投資者，估值日無市價的，潛在估值調整對前一日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應參考投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。17.

當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金凈值的0.25%時，基金公司向監管機構報告；當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金凈值的0.50%時，基金公司應公告并向監管機構報告。18.

我國股票型基金的管理費一般不超過1.5%，債券型基金的管理費一般不超過1%，貨幣基金的管理費一般為0.33%。19.

期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在5%－10%。20.

按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣基金債券正回購的資金余額不得超過20%。21.

單個機構自債券借貸的帶入余額超過其自有債券托管問題的30%，或單只債券融入余額超過該只債券發行量的15%起，每增加5個百分點，該機構應同時向全國銀行間同業拆借中心和中央結算公司書面報告并說明原因。22.

單只債券的遠期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。23.

中期票據采用注冊發行，最大注冊額度不超過企業凈資產的40%。24.

我國國債期限結構以中期為主，3－5年的國債占比超過80%。25.

銀行承兌匯票的承兌和貼現業務在我國票據業務上的占比超過90%。

四、市場有效性：26.

根據法瑪時間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息和內部信息。27.

弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息。28.

半強有效市場，是指證券價格不僅反映了歷史價格信息，還反映了當前所有與證券有關的公開信息。29.

強有效市場，是指與證券有關的所有信息都已經充分、及時地反映到了證券價格之中，包括未公開發布的內部信息。五、主體30.

過渡法則是美國學者亞歷山大在1961年首次提出的。31.

全球第一個電子交易市場是納斯達克交易所。32.

國際證監會組織總部設在馬德里。33.

盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。34.

盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。35.

目前全球最大的UCITS基金注冊地是在盧森堡。36.

目前，英國已發展成為歐洲最大的資產管理中心。37.

根據《全球另類投資調查》，全球最大的大宗商品管理公司是貝萊德。全球最大的不動產管理公司是世邦魏理仕。全球最大的基礎建設公司是麥格理集團。全球最大的私募股權公司是高盛。

六、債券、股票相關38.

按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。39.

常用的免疫策略包括：價格免疫、所得免疫、或有免疫。1)

價格免疫策略：保證特定數量資產的市場價值高于特定數量負債的市場價值的策略。2)

所得免疫策略：保證投資者有充足的資金可以滿足預期現金支付的需要。40.

辦理融資融券業務，目前大部門證券公司要求普通投資者開戶時間達到18個月，且持有資金不得低于50萬元。41.

用于融資融券的標的證券為股票的，上海證券交易所規定其在上海證券交易所上市交易超過3個月。42.

執行偏差算法是在盡量不千萬大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法。43.

資金比較充裕的投資者往往會選擇綜合經紀人。七、存托憑證概念：44.

有擔保的存托憑證，是由發行公司委托存券銀行發行。45.

無擔保的存托憑證，是指存券銀行不通過基礎證券發行公司，直接根據市場需求和自有基礎證券的數量自行向投資者發行的存托憑證。

八、衍生產品與另類投資概念46.

貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按相同或不同的利息計算方式分期向對方支付由不同幣種的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。47.

三大農產品期貨包括：大豆、玉米、小麥。48.

金融期貨中率先出現的是外匯期貨。49.

房地產投資信托基金的主要收益來自穩定的股息和證券價格增值。50.

全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象仍然是房地產。

九、統計概念51.

我們將一個能取得多個可能值的數值變量X稱為隨機變量。52.

用來衡量隨機變量X取值在特定范圍內的函數是連續型隨機變量函數。53.

如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則為離散型隨機變量。54.

對于投資收益率，我們用方差著或標準差來衡量它偏離期望值的程度。55.

中位數是用來衡量數值取值的中等水平或一般水平的數值。56.

在沒有異常的情況下，中位數和均值中，評價結果更合理和貼近實際情況的是中位數。57.

在基金投資管理領域中，我們經常應用中位數來作為評價基金經理業績的基準。58.

正態分布的分位數可以用來評估投資或資產收益限度或風險容忍度。P16059.

蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。

十、QFII有關規定60.

管理人資格：1)

資本與資管經驗方面的要求：申請主體經驗要求最近1年末持有證券資產資本要求基金公司資管2年＋$5億美元＋保險公司成立2年＋$5億美元＋證券公司證券業務5年＋$50億美元＋凈資產$5億＋銀行銀行業務10年＋$50億美元＋一級資本$3億＋其他機構成立2年＋$5億美元＋注：其他機構指：養老基金、慈善基金、捐贈基金、信托公司、政府投資公司等2)

從業人員符合當地從業資格要求3)

近3年未受重大處罰4)

所在地與中國監管合作61.

托管人規定：1)

每個QFII只能委托1個托管人，可以更換2)

五有：有部門（托管部）、有場地（保管條件）、有人員（專人）、有能力（清算交割）、有資格（外匯指定銀行資格、人民幣業務資格）3)

實收資本不低于80億元人民幣4)

近3年無重大處罰62.

外匯額度規定：1)

單個QFII每次申請投資額度不低于5000萬美元，累計不高于10億美元，外管局可以調整，主權基金、央行及貨幣當局上限可以超10億美元2)

QFII應在每次額度獲批6個月內匯入投資本金，在規定時間內未足額匯入本金但超過2000萬元美元的，以實際匯入額為其投資額度3)

上次額度獲批后1年內不能再次提出增加額度的申請63.

投資范圍與比例規定：1)

集中交易場所產品及公募基金：交易所股票、債券、權證，銀行間債券、基金、股指期貨等2)

單個QFII投資一家上市公司的股票，不超過該公司股份總數的10%3)

所有QFII投資一家上市公司的股票，不超過該公司股份總數的30%4)

戰略投資不受上述限制64.

資金鎖倉期規定：1)

養老基金、保險基金、共同基金等類型的QFII，以及發起設立的開放式中國基金，鎖定期為3個月2)

其他QFII的鎖定期為1年十一、QDII有關規定65.

管理人資格：1)

資本與資管經驗方面的要求申請主體資本要求經驗要求最近1季度末資管規模基金公司凈資本￥2億元＋基金業務2年＋￥200億＋證券公司凈資本￥8億元＋凈資本與凈資產比例70%＋集合資管1年＋￥20億＋2)

5年以上境外市場投資經驗的中級以上管理人員不少于1名

3年以上境外市場投資經驗的人員不少于3名3)

最近3年無重大處罰66.

境外投資顧問資格規定：1)

境外設立，經當地批準2)

當地與中國簽訂雙邊監管合作3)

經營投資管理業務5年以上，最近1個會計年度管理的證券資產不少于100億美元4)

最近5年沒有受到重大處罰（除此處外，其余地方全都是3年）67.

境外托管人資格規定：1)

境外設立，受當地監管2)

最近一個會計年度實收資本不低于10億美元，或托管資產不低于1000億美元3)

有足夠熟悉境外托管業務的專職人員4)

具備安全保管資產的條件，具備安全、高效的清算交割能力5)

最近3年沒有受重大處罰68.

投資范圍：（證券類產品）1)

貨幣市場工具：存款、存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購、短期政府債券2)

各種證券：政府債券、公司債券、可轉債、住房按揭支持證券（MBS）、資產支持證券（ABS）及證監會認可的國際組織發行的證券3)

監管合作國家的上市證券：股票、存托憑證、信托憑證4)

監管合作國家的公募基金5)

結構性產品：與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等指標掛鉤6)

衍生產品：遠期、互換，及中國證監會認可交易所的權證、期權、期貨69.

禁止投資：（禁止任何實物，不許融資、不許投機）1)

不動產、房地產抵押按揭2)

貴金屬、代表貴金屬的憑證3)

實物商品4)

除應付贖回、交易清算等臨時用途以外借入現金，臨時用途借入不超過凈值的10%5)

融資買證券，投資衍生品除外6)

參與未持有基礎資產的賣空交易（投機行為）7)

從事證券承銷

十二、UCITS指令70.

管轄權：1)

指令的管轄以母國為主，東道國為輔。2)

母國管轄：基金及基金公司的核準、監管、投資、銷售、信息披露、法律適用。3)

東道國管轄：基金銷售、信息披露。71.

投資比例限制與投資禁止：1)

基金投資于同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5%，成員國可將此比例提高到10%2)

基金投資于一個主體發行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金凈值的40%3)

基金投資于一個政府、國際組織發行或擔保的可轉讓證券，比例可提高到35%4)

在持有人利益得到保護的前提下，成員國監管機關可允許基金100%投資于政府或國際組織發行或擔保的證券，在此情況下，應投資于不少于6個主體發行的證券，對每個主體發行的證券投資比例不得超過30%5)

基金不得通過取得有表決權的股票對發行主體的管理施加重大影響6)

不得持一發行主體10%以上無表決權股票、債券和基金，但投資于政府或國際組織發行或擔保的證券在受此限7)

不得持有貴金屬或其證書8)

投資公司、管理人、托管人均無權代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產10%的款項，亦不得代表基金貸款或作擔保人9)

一只UCITS基金投資于同一機構發行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產品的資產兌付總值不能超過基金資產的20%。72.

申購、贖回價格，至少一個月公布兩次。如有損害持有人利益，監管機關也可以允許一個月一次。73.

最低資本要求：1)

初始資本金不應少于12.5萬歐元；2)

管理規模超過2.5億歐元的，按超過2.5億歐元的部分的0.02%追加3)

起始資本和新增資本合計最高可不超過1000萬歐元4)

資本在任何時候不能低于13周（三個月）的固定經營成本。十三、AIFMD《另類投資基金管理人指令》74.

AIFMD自2013年7月22日起實施，并可有一年的過渡期。75.

根據AIFMD，在歐盟境內運營的另類投資基金，實行注