單項(xiàng)選擇題

1、財(cái)政的收支，銀行吸收存款和發(fā)放貸款，貨幣執(zhí)行（）

1.「價(jià)值尺度職能

2.1流通手段職能

3.1支付手段職能解

4.「儲(chǔ)藏手段職能

2、按照外匯交易的清算交割時(shí)間，匯率可分為（）

1.r基準(zhǔn)匯率與套算匯率

2.「名義匯率與實(shí)際匯率

3.「官方匯率與市場(chǎng)匯率

4.C即期匯率與遠(yuǎn)期匯率螃

3、下列關(guān)于中央銀行票據(jù)的表述錯(cuò)誤的是（）

1.「其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券

2.「中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的一種手段

3.C期限大多在1年以內(nèi)

4.1發(fā)行中央銀行票據(jù)的目的是為了籌集資金解

4、銀行利率月息4厘是（）

1.C40%

2.14%

3.14%0獷

4.14k

5、下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)特點(diǎn)表述錯(cuò)誤的是（）

8

1.cc.交易額小杉

2.C交易期限短

3.C安全性高

4.「流動(dòng)性強(qiáng)

6、中國農(nóng)業(yè)銀行在性質(zhì)上屬于（）

1.C政策性銀行

2.「商業(yè)銀行少

3.「合作銀行

4.「以上都不是

7、企業(yè)單位定期存款屬于我國貨幣層次中的（）

1.CM2層次

2.CMO層次

3.CL層次

4.CMl層次螃

8、以下不屬于政策性銀行的是（）

1.r中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

2.「國家開發(fā)銀行

3.「中國進(jìn)出口銀行

4.「中國農(nóng)業(yè)銀行沙

9、衡量基金業(yè)績好壞的關(guān)鍵性指標(biāo)是（）

1.CA.基金凈值的高低

2.C基金規(guī)模的大小

3.「基金凈值增長能力的高低核

4.1基金單位凈值的高低

10、外匯儲(chǔ)備增加，能夠（）

1.C增加黃金購買

2.「增加貨幣供給㈱

3.「減少貨幣供給

4.「減少黃金購買

11、以“受人之托，代人理財(cái)”為基本特征的金融業(yè)務(wù)是（）

1.「租賃

2.「貸款

3.「投資

4.「信托獷

12、一國貨幣對(duì)外貶值可能引起的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是（）

1.r該國進(jìn)口增加

2.「該國經(jīng)濟(jì)增長率下降

3.「該國通貨膨脹率上升/

4.「該國失業(yè)率上升

13、下列項(xiàng)目中，構(gòu)成商業(yè)銀行的核心資本的是（）

1.C長期次級(jí)債務(wù)

2.「普通股呼

3.「呆賬準(zhǔn)備金

4.「未公開儲(chǔ)備

14、貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱為（）

I.「法定存款準(zhǔn)備金率

2.C資本充足率

3.r流動(dòng)性比率

4.C貨幣乘數(shù)”

15、最典型的可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)是（）

1.CF.企業(yè)長期債券

2.「政府長期債券

3.「企業(yè)短期債券

4.C政府短期債券㈱

16、源于中央銀行對(duì)商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金要求而形成的金融市場(chǎng)是（）

1.C票據(jù)市場(chǎng)

2.r回購協(xié)議市場(chǎng)

3.「同業(yè)拆借市場(chǎng)沙

4.C大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

17、以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)闡述匯率決定問題的理論是（）

1.「利率平價(jià)理論

2.「匯兌心理說

3.「國際借貸說

4.「購買力平價(jià)理論/

18、中國人民銀行確定的存貸款利率市場(chǎng)化改革的順序是（）

1.「先本幣，后外幣；先存款，后貸款

2.r先外幣，后本幣；先貸款，后存款蟠

3.「先外幣，后本幣；先存款，后貸款

4.「先本幣，后外幣；先貸款，后存款

19、國家信用的主要形式是（）

1.「發(fā)行政府債券㈱

2.C向商業(yè)銀行長期借款

3.C自愿捐助

4.1向商業(yè)銀行短期借款

20、中國工商銀行在性質(zhì)上屬于（）

1.「商業(yè)銀行解

2.「合作銀行

3.「以上都不是

4.「政策性銀行

21、金融市場(chǎng)的交易傳統(tǒng)項(xiàng)目是（）

1.C資金所有權(quán)

2.C金融工具

3.「資金使用權(quán)少

4.「有價(jià)證券

22、在電子技術(shù)迅速發(fā)展的情況下，貨幣的主要形態(tài)呈現(xiàn)為（）

1.C銀行信用卡

2.C紙幣

3.C電子貨幣解

4.,不兌現(xiàn)信用貨幣

23、下列關(guān)于金融工具流動(dòng)性表述正確的是（）

1.CE.金融工具的償還期限與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)

2.「金融工具發(fā)行人的信譽(yù)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)獷

3.「金融工具的收益率水平與流動(dòng)性呈反方向變動(dòng)

4.「金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)

24、一般計(jì)理通貨膨脹的時(shí)間單位是（）

1.C日

2.「年瞪

3.「季

4.「月

25、某人將其市價(jià)為80萬元的住房投保，保險(xiǎn)金額為100萬元，保險(xiǎn)合同有效期間發(fā)生保

險(xiǎn)責(zé)任事故，造成全損，保險(xiǎn)公司應(yīng)該賠付（）

1.164萬元

2.'100萬元

3..180萬元

4.C80萬元沙

26、某企業(yè)持有一張面額為2000元、半年后到期的匯票，若銀行確定該票據(jù)的年貼現(xiàn)

率為5%,則該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)額（）

1.CB.2050元

2.C1950元少

3.2000元

4.1850元

27、通常來說，當(dāng)某只股票的DIF線向上突破MACD平滑線時(shí)，則該股票呈現(xiàn)（）

1.r反轉(zhuǎn)信號(hào)

2.「買入信號(hào)夕

3.「波動(dòng)信號(hào)

4.「賣出信號(hào)

28、考察借款人借款是否有明確目的，并有能力按時(shí)足額償還貸款，是“6C”原則中的（）

1.C現(xiàn)金

2.「能力療

3.「品質(zhì)

4.C控制

29、貸款公司在性質(zhì)上屬于（）

1.C合作銀行

2.「非銀行少

3.「商業(yè)銀行

4.C政策性銀行

30、貨幣供應(yīng)量是指（）

1.C處于流通中的現(xiàn)金量和存款量之差

2.C處于流通中的存款量

3.「處于流通中的現(xiàn)金量和存款量之和.

4.「處于流通上的現(xiàn)金量

31、代理業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的（）

1.r中間業(yè)務(wù)蛭

2.1負(fù)債業(yè)務(wù)

3.「資產(chǎn)業(yè)務(wù)

4.「衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)

32、《巴塞爾協(xié)議》中將資本劃分為（）

1.C四類

2.「兩類戰(zhàn)

3.C一類

4.r三類

33、存款保險(xiǎn)屬于（）

1.「商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)

2.「政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)少

3.C再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

4.「養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

34、專門向經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)成員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融機(jī)構(gòu)是（）

1.C巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)

2.C國際金融公司射

3.1國際清算銀行

4.「國際貨幣基金組織

35、商業(yè)銀行最基本、也最能反映其經(jīng)營活動(dòng)的特征是（）

1.「信用中介/

2.信用創(chuàng)造

3.C支付中介

4.「金融服務(wù)

36、下列屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）

1.C支付結(jié)算

2.r票據(jù)承兌

3.「證券投資夕

4.「吸收資本

37、貨幣用來為商品標(biāo)明價(jià)格時(shí)，執(zhí)行（）

1.C儲(chǔ)藏手段職能

2.C價(jià)值尺度職能解

3.「流通手段職能

4.「支付手段職能

38、我國政策性銀行成立于（）

1.11988年

2.「1998年

3.「1984年

4.C1994年少

39、我國的中央銀行是（）

1.1中國人民銀行.

2.r中國工商銀行

3.C中國建設(shè)銀行

4.C中國銀行

40、投資銀行對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通業(yè)務(wù)叫做（）

1.C風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù).

2.［證券交易與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

3.r并購業(yè)務(wù)

4.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

41、用來表現(xiàn)所有產(chǎn)品價(jià)值的媒介物品，馬克思稱之為（）

1.「貨幣

2.1等價(jià)物

3.「特殊等價(jià)物

4.「一般等價(jià)物沙

42、中國中央銀行是（）

1.C中國人民銀行解

2.r中國農(nóng)業(yè)銀行

3.C中國工商銀行

4.「中國銀行

43、金本位制最典型的形態(tài)是（）

1.C金匯兌本位制

2.1金銀復(fù)本位制

3.「金塊本位制

4.「金幣本位制少

44、12、一定時(shí)期內(nèi)在利率體系中起主導(dǎo)作用的利率是（）

1.C一般利率

2.「基準(zhǔn)利率蟆

3.C優(yōu)惠利率

4.「實(shí)際利率

45、能夠簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款屬于（）

1.r電子貨幣

2.C紙幣

3.「存款貨幣少

4.C金屬貨幣

46、目前人民幣匯率實(shí)行的是（）

1.C官方匯率與外匯調(diào)劑市場(chǎng)匯率并存的匯率制度

2.「以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制赧

3.C貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)與對(duì)外公布匯率相結(jié)合的雙重匯率制

4.1以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的固定匯率制

47、下列屬于布雷頓森林體系內(nèi)容的是（）

1.「黃金非貨幣化

2.「國際儲(chǔ)備貨幣多元化

3.「浮動(dòng)匯率制度合法化

4.「實(shí)行“雙掛鉤''的國際貨幣體系.

48、商業(yè)銀行貸款五級(jí)分類中，不良貸款包括（）

1.「次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款.

2.C關(guān)注貸款、次級(jí)貸款

3.C關(guān)注貸款、可疑貸款、損失貸款

4.關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款

49、商業(yè)銀行經(jīng)營中的首要原則是（）

1.CD.安全性蟆

2.C流動(dòng)性

3.「多樣性

4.「效益性

多項(xiàng)選擇題

50、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有（）

1.「存款

2.「貸款胡

3.「準(zhǔn)備金睛

4.「應(yīng)收現(xiàn)金夢(mèng)

51、對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管的內(nèi)容主要有（）

1.r董事構(gòu)成

2.r資本廢

3.r流動(dòng)性沙

4.「收益水平g

52、下列屬于商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是（）

1.「發(fā)行金融債券呼

2.「存款

3.1發(fā)行貨幣

4.「向中央銀行借款少

53、世界銀行集團(tuán)的構(gòu)成機(jī)構(gòu)有（）

1.F多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”

2.「國際金融公司曠

3.F國際開發(fā)協(xié)會(huì)蟆

4.r世界銀行/

54、造成國際收支失衡的原因有（）

1.「人口的影響

2.r貨幣價(jià)值變動(dòng)的影響4

3.1經(jīng)濟(jì)周期的影響螃

4.「經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響股

55、屬于國際收支平衡表資本和金融賬戶項(xiàng)目的有（）

1.r直接投資/

2.r服務(wù)

3.「證券投資曠

4.1服務(wù)

56、人民幣符合以下特點(diǎn)（）

1.廠起一般等價(jià)物作用/

2.「信用貨幣曠

3.「我國大陸唯一合法流通的貨幣修

4.r中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行少

57、1.決定債券交易價(jià)格的主要因素有（）

1.「市場(chǎng)利率蟒

2.r票面利率蛉

3.「市盈率

4.「償還期限0

58、貨幣市場(chǎng)的主要類型有（）

1.1同業(yè)拆借市場(chǎng)㈱

2.F票據(jù)市場(chǎng)獷

3.L股票市場(chǎng)

4.「回購市場(chǎng)曠

59、決定和影響市場(chǎng)利率的因素有（）

1.r經(jīng)濟(jì)周期解

2.「物價(jià)水平曠

3.「國家政策解

4.「國家政策沙

60、屬于中央銀行履行“銀行的銀行”這一職能的具體體現(xiàn)的是（）

1.1經(jīng)理國庫

2.「商業(yè)銀行之間的資金清算提供服務(wù)浮

3.「再貸款沙

4.r制定和執(zhí)行貨幣政策

61、銀行保持超額準(zhǔn)備金的目的是（）

1.1應(yīng)付不可預(yù)料的現(xiàn)金提取y

2.「降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)/

3.保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性購

4.r用于銀行間票據(jù)交換差額的清算討

62、與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)的因素是（）

1.「非貨幣性金融資產(chǎn)收益率螃

2.廠信用的發(fā)達(dá)程度威

3.r貨幣流通速度㈱

4.「社會(huì)保障制度的健全性嫁

63、在影響貨幣乘數(shù)的因素中，與貨幣乘數(shù)呈反向變動(dòng)關(guān)系的因素有（）

1.「定期存款比率夕

2.r活期存款的法定準(zhǔn)備金率蟆

3.r現(xiàn)金比率/

4.「定期存款的法定準(zhǔn)備金率少

64、下列屬于直接融資方式的是（）

1.「發(fā)行商業(yè)票據(jù)曠

2.「發(fā)行債券獷

3.「貸款

4.「發(fā)行股票0

65、商業(yè)銀行的職能有（）

1.1信用中介

2.「信用創(chuàng)造蛉

3.「投資

4.1支付中介/

66、在下列各項(xiàng)中，屬于中央銀行“政府的銀行”職能的內(nèi)容是（）

1.r充當(dāng)最后貸款人

2.r代理國庫蟆

3.r制定和執(zhí)行貨幣政策獷

4.「監(jiān)督和管理全國的商業(yè)銀行/

67、決定債券交易價(jià)格的主要因素有（）

1.r市場(chǎng)利率獷

2.「票面利率少

3.r償還期限吩

4.市盈率

5.r債券的票面額獷

68、在統(tǒng)計(jì)一國國際收支時(shí)，下列不屬于所在國居民的是（）

1.「所在國的外國領(lǐng)事館雇用的當(dāng)?shù)毓蛦T

2.r國際貨幣基金組織駐該國代表參

3.r所在國的非盈利機(jī)構(gòu)

4.r所在國的外國使領(lǐng)館的外交人員獷

69、與貨幣需求呈負(fù)相關(guān)的因素是（）

1.「貨幣流通速度射

2.「社會(huì)保障制度的健全性楂

3.r信用的發(fā)達(dá)程度獷

4.「非貨幣性金融資產(chǎn)收益率■

70、以下屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的業(yè)務(wù)（）

5

1.托收未達(dá)款夠

2.r存款準(zhǔn)備金蟒

3.F貸款

4.r同業(yè)存款"

71、我國于1994年成立的政策性銀行是（）

1.「中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行螃

2.r國家開發(fā)銀行展

3.1中國銀行

4.r中國民生銀行

72、經(jīng)常帳戶包括以下內(nèi)容（）

1.r投資收益/

2.「貨幣性黃金

3.r經(jīng)常轉(zhuǎn)移解

4.r貨物和服務(wù)濟(jì)

73、貨幣政策的最終目標(biāo)是中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣和信用在一段較長時(shí)期內(nèi)所要達(dá)到的目

標(biāo)（）

1.「經(jīng)濟(jì)增長蟆

2.1匯率水平穩(wěn)定

3.「物價(jià)穩(wěn)定蟆

4.r國際收支平衡或

74、金融工具的特征有（）

1.1償還性曠

2.1流動(dòng)性》9

3.「收益性曠

4.「流動(dòng)性獷

75、公司債券的主要特點(diǎn)是（）

1.「在二級(jí)市場(chǎng)上的流動(dòng)性不如政府債券獷

2.「收益不固定

3.「在指定時(shí)間按票面金額還本付息螃

4.r與政府債券相比投資風(fēng)險(xiǎn)較大沙

76、商業(yè)銀行經(jīng)營的原則包括（）

1.「盈利性

2.「流動(dòng)性瞪

3.L社會(huì)性

4.「安全性嶗

77、根據(jù)貸款的五級(jí)分類方法，不良貸款包括（）

1.「損失貸款獷

2.「次級(jí)貸款少

3.「可疑貸款0

4.「關(guān)注貸款

主觀題

78、一、闡述貨幣制度的含義、構(gòu)成與歷史演進(jìn)

二、闡述衍生金融市場(chǎng)的含義、特征、功能及構(gòu)成類型。

三、闡述投資銀行的含義、特征與業(yè)務(wù)。

參考答案：

一、答題要點(diǎn)：貨幣制度的含義、貨幣制度的構(gòu)成、貨幣制度的歷史演進(jìn)。

二、答題要點(diǎn)：衍生金融市場(chǎng)的含義、衍生金融市場(chǎng)的特征、衍生金融市場(chǎng)的功能及衍生金融

市場(chǎng)的構(gòu)成類型。

三、答題要點(diǎn)：投資銀行的含義、投資銀行的特征與投資銀行的業(yè)務(wù)。

一、闡述貨幣制度的含義、構(gòu)成與歷史演進(jìn)。

答：1、含義：貨幣制度是指國家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等進(jìn)行的一系

列規(guī)定。國家制定貨幣制度的母的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行提供

一個(gè)穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。

2、構(gòu)成：

(1)、規(guī)定貨幣材料

指國家用法令的方式規(guī)定用哪種材料充當(dāng)鑄造貨幣的幣材。確定不同的貨幣材料就構(gòu)成不

同的貨幣的本位制，如國家用法令規(guī)定白銀作為鑄造貨幣的幣材，則這種貨幣制度就成為

銀本位制，同理，如果國家規(guī)定黃金為貨幣材料-，則貨幣制度就稱為金本位制。

(2)規(guī)定貨幣單位

當(dāng)貨幣作為計(jì)價(jià)單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價(jià)時(shí)，其自身也需要一個(gè)可以比較不同貨幣數(shù)量的單

位，這就是貨幣單位.

國家對(duì)貨幣單位的規(guī)定通常包括兩方面內(nèi)容：規(guī)定貨幣的名稱和貨幣單位的值。如1英鎊

的含金量為7.97克。

(3)規(guī)定流通中貨幣的種類。流通中的貨幣有主幣和輔幣之分。

(4)規(guī)定貨幣的法定支付能力。

國家一般通過法令的形式對(duì)流通中的各類貨幣的支付能力進(jìn)行規(guī)定。按照支付能力的不同,

可分為無限法償和有限法償。

(5)規(guī)定貨幣的鑄造與發(fā)行。

在金屬貨幣制度下，由于輔幣為不足值貨幣，鑄幣按市面價(jià)值在市場(chǎng)中流通，因此鑄造輔

幣可以獲得鑄幣收人。為了避免鑄幣收人旁落，國家規(guī)定輔幣全部由國家壟斷鑄造。主幣

則或者由國家壟斷鑄造，或?qū)嵭小白杂设T造”制度。

3、國家貨幣制度的歷史演進(jìn)

1、金屬貨幣制度

(1)銀本位制

銀本位制，作為歷史上最早出現(xiàn)的金屬本位制度，它是以一定重量和成色的白銀最為本位

貨幣材的一種貨幣制度。

(2)金銀復(fù)本位制

金銀復(fù)本位制是指同時(shí)以黃金與白銀為幣材，金、銀兩種金屬同時(shí)作為本位貨幣流通的貨

幣制度。

(3)金本位制

金本位制是以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。

其特征主要有：A以一定量的黃金計(jì)量和表示一國貨幣單位價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。B貨幣可自由在國

內(nèi)外兌換為一定數(shù)量的黃金。C黃金可以自由買賣，自由輸入輸出。

2、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

(1)紙幣為本位貨幣，黃金非貨幣化，退出流通領(lǐng)域。

(2)紙幣不能兌換金銀，故也稱不兌換紙幣制。

(3)紙幣由國家法律強(qiáng)制流通，具有無限法償?shù)哪芰统洚?dāng)最后支付工具。

(4)紙幣發(fā)行可以自由變動(dòng)，不受一國所擁有的金屬數(shù)量的限制，故也稱自由本位制。

(5)紙幣發(fā)行者須對(duì)紙幣的發(fā)行與流通進(jìn)行周密的計(jì)劃和有效的管理，故也把紙幣本位制

稱為管理紙幣本位制。

二、闡述衍生金融市場(chǎng)的含義、特征、功能及構(gòu)成類型。

答：1.含義:又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的及出廠派生出來的金融工

具。對(duì)金融衍生品含義的理解包含三點(diǎn):第一，金融衍生T具是由基礎(chǔ)金融工具派生而米的;

第二，金融衍生工具是對(duì)來的交易;第三，金融衍生工具具有杠桿效應(yīng)。

2.特點(diǎn)

(1)價(jià)值受制于基礎(chǔ)性金融工具。金融衍生工具由傳統(tǒng)的基礎(chǔ)性金融工具只派生而來，其價(jià)

值必然受到基礎(chǔ)性金融工具包括貨幣、債務(wù)工具和股權(quán)工具的影響

(2)具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性:金融衍生金融工具采用保證金方式進(jìn)行市場(chǎng)父易，運(yùn)作時(shí)多采

用財(cái)務(wù)杠桿方式，只需少量資金就可以金融較大金額的金融合約交易。

(3)構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計(jì)靈活金融衍生工具是在基礎(chǔ)性金融只基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的，構(gòu)造復(fù)雜，常蘊(yùn)涵

更大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.功能

(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

價(jià)格發(fā)現(xiàn):是指在一個(gè)公平、公開、高興、競(jìng)爭的金融期貨市場(chǎng)中，通過期貨交易形成的期

貨價(jià)格具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較真實(shí)的反映出金融資產(chǎn)價(jià)

格的變動(dòng)趨勢(shì)。

(2)套期保值功能

套期保值:是指那些把金融衍生品市場(chǎng)當(dāng)做轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)所的交易者，這些交易者利用金

融衍生品合約的買賣，對(duì)其現(xiàn)在己經(jīng)持有或即將持有的金融資產(chǎn)進(jìn)行保值。保值者參與金

融衍生品市場(chǎng)的目的是降低甚至消除他們已經(jīng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)投機(jī)獲利功能

投機(jī):目的是在金融衍生品市場(chǎng)中持有某種頭寸，利用某項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)來獲取收益。與保

值者相反，投機(jī)者希望增加未來的不確定性，他們?cè)诨A(chǔ)市場(chǎng)上并沒有凈頭寸或需要保值

的資產(chǎn)他們參與金融衍生工具市場(chǎng)的目的在于賺取遠(yuǎn)期價(jià)格與未來實(shí)際價(jià)格之間的差額。

4.構(gòu)成類型

(1)遠(yuǎn)期市場(chǎng)

(2)期貨市場(chǎng)

(3)期權(quán)市場(chǎng)

(4)互換市場(chǎng)

三、闡述投資銀行的含義、特征與業(yè)務(wù)。

答：1、含義投資銀行(InvestmentBanks)是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從

事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)

務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。

2、職能(1)溝通資金供需投資銀行是一種直接的信用方式，即它可向投資者推薦介紹

發(fā)行股票或債券的籌資者，也可為投資者尋找合適的投資機(jī)會(huì)。但從根本上說，投資銀行

不作為資金轉(zhuǎn)移的媒體，并不直接與投資籌資雙方發(fā)生契約關(guān)系，而是幫助一方尋找或撮

合合適的另一方，最終是資金雙方直接接觸。(2)優(yōu)化資源配置投資銀行通過證券發(fā)行、

投資基金管理、并購等業(yè)務(wù)，在促使資源在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的合理運(yùn)用和有效配置發(fā)揮著

重要作用，使得社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源都能在相應(yīng)的部門發(fā)揮出最佳出最佳效益，幫助整個(gè)社會(huì)達(dá)

到帕累托最優(yōu)。(3)構(gòu)建證券市場(chǎng)在證券發(fā)行過程中，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、

代銷、融券等方式輔助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)，證券發(fā)行人聘請(qǐng)投資銀行幫助制定各券種的發(fā)

行價(jià)格、發(fā)行方式、發(fā)行規(guī)模和時(shí)間后向投資者進(jìn)行證券承銷，一般采取包銷的方式，這

種方式使得投資銀行承擔(dān)了在證券沒有全部出售時(shí)買入剩余證券以降低發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)銷

義務(wù)。(4)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中投資銀行憑借其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依賴其廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)、精明的戰(zhàn)略

策劃、熟練的財(cái)務(wù)技巧以及對(duì)法律的精通，來完成對(duì)企業(yè)的前期調(diào)查、事物評(píng)估、方案設(shè)

計(jì)、協(xié)議執(zhí)行以及配套的融資安排、重組計(jì)劃等諸多高難度專業(yè)化的工作。從這意義上來

說，投資銀行促進(jìn)了企業(yè)實(shí)力的增加、社會(huì)資本的集中和生產(chǎn)的社會(huì)化，最終推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)

社會(huì)的加快發(fā)展。

3、業(yè)務(wù)(1)證券承銷證券承銷是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資銀行承銷

的職權(quán)范圍很廣，包括該國中央政府、地方政府、政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、企業(yè)發(fā)行的股票

和債券、外國政府和公司在該國和世界發(fā)行的證券、國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券等。(a)

包銷?這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價(jià)格購買發(fā)行的全部證券，然

后再把這些證券賣給它們的客戶。這時(shí)發(fā)行人不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了投資銀行的身上。

(b)投標(biāo)承購.它通常是在投資銀行處于被動(dòng)競(jìng)爭較強(qiáng)的情況下進(jìn)行的。采用這種發(fā)行方

式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。(c)代銷。這一般是由于投資銀

行認(rèn)為該證券的信用等級(jí)較低，承銷風(fēng)險(xiǎn)大而形成的。這時(shí)投資銀行只接受發(fā)行者的委托,

代理其銷售證券，如在規(guī)定的期限計(jì)劃內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返

回證券發(fā)行者，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行者自己負(fù)擔(dān)。(d)贊助推銷。當(dāng)發(fā)行公司增資擴(kuò)股時(shí)，

其主要對(duì)象是現(xiàn)有股東，但又不能確保現(xiàn)有股東均認(rèn)購其證券，為防止難以及時(shí)籌集到所

需資金，甚至引起該公司股票價(jià)格下跌，發(fā)行公司一般都要委托投資銀行辦理對(duì)現(xiàn)有股東

發(fā)行新股的工作，從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資銀行。

(2)證券經(jīng)紀(jì)交易

投資銀行在二市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷

結(jié)束之后，投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的

穩(wěn)定作為經(jīng)紀(jì)商投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易作為交易商

投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因?yàn)橥顿Y銀行接受客戶的委托，管理著大量的資產(chǎn),

必須要保證這些資產(chǎn)的保值與增值。此外，投資銀行還在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)

險(xiǎn)套利等活動(dòng)。

(3)兼并與收購

企業(yè)非并與收購己經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷與經(jīng)系己業(yè)務(wù)外最要的業(yè)務(wù)組成部分。投

資銀行可以多種方式參與企業(yè)的并購活動(dòng)，如:尋找兼并與購的對(duì)象、向獵手公司和獵物公

司提供有關(guān)買價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢、幫助獵手公司制定并購計(jì)劃或幫助獵物公司針對(duì)

惡意的收購制定反收購計(jì)劃、幫助安排資金通和過橋貸款等。此外，并購中還包括“垃圾債

券”的發(fā)行、公司改組和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組等活動(dòng)。

(4)公司理財(cái)

公理財(cái)實(shí)際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理而提供咨詢、籌劃操作、它分為

兩類：第一是根公司、個(gè)人、政府的要求、對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種市場(chǎng)、某種產(chǎn)品或證券進(jìn)行

深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料:第二類是在企業(yè)經(jīng)營遇到困難

時(shí)，幫助企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如制定發(fā)展成略、重建財(cái)務(wù)制度，出售轉(zhuǎn)讓子

公司等

(5)風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對(duì)興公司在業(yè)期和拓展期進(jìn)行的金通，表現(xiàn)為風(fēng)太，收益高

新興公司一般是指運(yùn)用新技術(shù)成新發(fā)明、生產(chǎn)新產(chǎn)品、具有大的市場(chǎng)潛力、可以獲得遠(yuǎn)高

于平均利潤的利、卻充滿了大風(fēng)驗(yàn)的公司，由于高風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者往往都不足，但這類

公司又最需要資金的支持因而為投資銀行提供了廣閱的市場(chǎng)空間，投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資

有不同的層次:第一，采用私的方式為這些公司等集本第二對(duì)于某些潛力巨大的公司有時(shí)也

進(jìn)行直接投資，成為其股東第三，更多的投資銀行是設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)基金”域“創(chuàng)業(yè)基金”向這些公

司提供資金來源。

79、一、闡述投資銀行的含義、特征與業(yè)務(wù)。

二、闡述貨幣需求的含義及貨幣需求理論的內(nèi)容。

三、闡述匯率制度的含義及構(gòu)成。

參考答案：

-、答題要點(diǎn)：投資銀行的含義、投資銀行的特征與投資銀行的業(yè)務(wù)。

二、答題要點(diǎn)：貨幣需求的含義、貨幣需求理論的內(nèi)容。

三、答題要點(diǎn)：匯率制度的含義，匯率制度的構(gòu)成。

一、闡述投資銀行的含義、特征與業(yè)務(wù)。

答：1、含義投資銀行（InvestmentBanks）是與商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從

事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)

務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。

2、職能（1）溝通資金供需投資銀行是一種直接的信用方式，即它可向投資者推薦介紹

發(fā)行股票或債券的籌資者，也可為投資者尋找合適的投資機(jī)會(huì)。但從根本上說，投資銀行

不作為資金轉(zhuǎn)移的媒體，并不直接與投資籌資雙方發(fā)生契約關(guān)系，而是幫助一方尋找或撮

合合適的另一方，最終是資金雙方直接接觸。（2）優(yōu)化資源配置投資銀行通過證券發(fā)行、

投資基金管理、并購等業(yè)務(wù)，在促使資源在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的合理運(yùn)用和有效配置發(fā)揮著

重要作用，使得社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源都能在相應(yīng)的部門發(fā)揮出最佳出最佳效益，幫助整個(gè)社會(huì)達(dá)

到帕累托最優(yōu)。（3）構(gòu)建證券市場(chǎng)在證券發(fā)行過程中，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、

代銷、融券等方式輔助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)，證券發(fā)行人聘請(qǐng)投資銀行幫助制定各券種的發(fā)

行價(jià)格、發(fā)行方式、發(fā)行規(guī)模和時(shí)間后向投資者進(jìn)行證券承銷，一般采取包銷的方式，這

種方式使得投資銀行承擔(dān)了在證券沒有全部出售時(shí)買入剩余證券以降低發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)銷

義務(wù)?（4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中投資銀行憑借其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依賴其廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)、精明的戰(zhàn)略

策劃、熟練的財(cái)務(wù)技巧以及對(duì)法律的精通，來完成對(duì)企業(yè)的前期調(diào)查、事物評(píng)估、方案設(shè)

計(jì)、協(xié)議執(zhí)行以及配套的融資安排、重組計(jì)劃等諸多高難度專業(yè)化的工作。從這意義上來

說，投資銀行促進(jìn)了企業(yè)實(shí)力的增加、社會(huì)資本的集中和生產(chǎn)的社會(huì)化，最終推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)

社會(huì)的加快發(fā)展。

3、業(yè)務(wù)（1）證券承銷證券承銷是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資銀行承銷

的職權(quán)范圍很廣，包括該國中央政府、地方政府、政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、企業(yè)發(fā)行的股票

和債券、外國政府和公司在該國和世界發(fā)行的證券、國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券等。（a）

包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價(jià)格購買發(fā)行的全部證券，然

后再把這些證券賣給它們的客戶。這時(shí)發(fā)行人不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了投資銀行的身上。

（b）投標(biāo)承購。它通常是在投資銀行處于被動(dòng)競(jìng)爭較強(qiáng)的情況下進(jìn)行的。采用這種發(fā)行方

式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。(C)代銷。這一般是由于投資銀

行認(rèn)為該證券的信用等級(jí)較低，承銷風(fēng)險(xiǎn)大而形成的。這時(shí)投資銀行只接受發(fā)行者的委托,

代理其銷售證券，如在規(guī)定的期限計(jì)劃內(nèi)發(fā)行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返

回證券發(fā)行者，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行者自己負(fù)擔(dān)。(d)贊助推銷。當(dāng)發(fā)行公司增資擴(kuò)股時(shí)，

其主要對(duì)象是現(xiàn)有股東，但又不能確保現(xiàn)有股東均認(rèn)購其證券，為防止難以及時(shí)籌集到所

需資金，甚至引起該公司股票價(jià)格下跌，發(fā)行公司一般都要委托投資銀行辦理對(duì)現(xiàn)有股東

發(fā)行新股的工作，從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資銀行。

(2)證券經(jīng)紀(jì)交易

投資銀行在二市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷

結(jié)束之后，投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的

穩(wěn)定作為經(jīng)紀(jì)商投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易作為交易商

投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因?yàn)橥顿Y銀行接受客戶的委托，管理著大量的資產(chǎn),

必須要保證這些資產(chǎn)的保值與增值。此外，投資銀行還在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)

險(xiǎn)套利等活動(dòng)。

(3)兼并與收購

企業(yè)非并與收購己經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷與經(jīng)系己業(yè)務(wù)外最要的業(yè)務(wù)組成部分。投

資銀行可以多種方式參與企業(yè)的并購活動(dòng)，如:尋找兼并與購的對(duì)象、向獵手公司和獵物公

司提供有關(guān)買價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢、幫助獵手公司制定并購計(jì)劃或幫助獵物公司針對(duì)

惡意的收購制定反收購計(jì)劃、幫助安排資金通和過橋貸款等。此外，并購中還包括“垃圾債

券”的發(fā)行、公司改組和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組等活動(dòng)。

(4)公司理財(cái)

公理財(cái)實(shí)際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理而提供咨詢、籌劃操作、它分為

兩類：第一是根公司、個(gè)人、政府的要求、對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種市場(chǎng)、某種產(chǎn)品或證券進(jìn)行

深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料:第二類是在企業(yè)經(jīng)營遇到困難

時(shí)，幫助企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如制定發(fā)展成略、重建財(cái)務(wù)制度，出售轉(zhuǎn)讓子

公司等

(5)風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對(duì)興公司在業(yè)期和拓展期進(jìn)行的金通，表現(xiàn)為風(fēng)太，收益高

新興公司一般是指運(yùn)用新技術(shù)成新發(fā)明、生產(chǎn)新產(chǎn)品、具有大的市場(chǎng)潛力、可以獲得遠(yuǎn)高

于平均利潤的利、卻充滿了大風(fēng)驗(yàn)的公司，由于高風(fēng)險(xiǎn)，普通投資者往往都不足，但這類

公司又最需要資金的支持因而為投資銀行提供了廣閱的市場(chǎng)空間，投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資

有不同的層次:第一，采用私的方式為這些公司等集本第二對(duì)于某些潛力巨大的公司有時(shí)也

進(jìn)行直接投資，成為其股東第三，更多的投資銀行是設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)基金”域“創(chuàng)業(yè)基金”向這些公

司提供資金來源。

二、闡述貨幣需求的含義及貨幣需求理論的內(nèi)容。

答：貨幣需求的含義：在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層包括個(gè)入，企業(yè)單位、政府以貨幣形式

持有財(cái)產(chǎn)的需要量，滿足商品生產(chǎn)和流通需要貨幣需求理論：

(一)馬克思貨幣求理論

1.理論內(nèi)容:貨幣需求函數(shù)Md=P*T/V=f(P,T,V)

(1)貨幣需求的決定因素價(jià)格P，數(shù)量T,貨幣流通速度V

(2)各之的相互關(guān)系一定，V一定，Md決定于流通中的商品價(jià)格總額，既成正比，PT一定

時(shí)Wd與V成反比

2.理論前提:(1)此時(shí)的貨幣必要量指的是金屬貨幣必要量。(2)商品的價(jià)格總額既定，價(jià)值總

量既定-價(jià)格總額既定-貨幣必要量(3)該公式并未考慮貨幣的其職能，只考慮了流通能。

(二)古典學(xué)派貨幣需求理論:產(chǎn)生于17世紀(jì)，費(fèi)雪.馬歇爾

1.現(xiàn)金交易學(xué)說(交易方程式)歐文?費(fèi)雪為代表貨幣購買力1911年(1)基本內(nèi)容：人們需要

貨幣是因?yàn)樨泿趴梢再徺I品和品勞務(wù)交，一定時(shí)期的貨幣支出總量=商品勞務(wù)交易量，即

MsV=P-T,-P=MsV/T=f(Ms,V,T),V在短期內(nèi)為常量(取決于經(jīng)濟(jì)體制)，在一定時(shí)期(短

期)內(nèi)Q也保持不變TP與Ms成正比，關(guān)系密切，同比例變動(dòng)，P處于絕對(duì)被動(dòng)地位。

2.現(xiàn)金余額學(xué)說(劍橋方程式)馬歇爾理論《貨幣信用與商業(yè)》1921年

(1)兩個(gè)重要觀點(diǎn)：

①貨幣流通速度的決定因素應(yīng)考慮社會(huì)上的現(xiàn)金余額數(shù)量。

②人們文寸收入和財(cái)富的用途主要用于:投資、消費(fèi)、預(yù)防與交易的便利(又稱現(xiàn)金余額)一貨

幣量？

⑵理論內(nèi)容

①貨幣需求函數(shù):Md=K?P?丫=f(K,P,Y)

1/V=(0<K<1)K=Md/PY

個(gè)人對(duì)貨幣的需求取決于:收入水平、物價(jià)水平、流通速度

(三)凱恩斯貨幣需求理論

凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論，發(fā)表于《就業(yè)、利息和通貨理論》1936年

1.觀點(diǎn):人們的持幣動(dòng)機(jī)一來自于人們對(duì)流動(dòng)性的(愿意持幣而不愿意持有缺乏流動(dòng)性的其

他資產(chǎn)的欲)一對(duì)貨幣的需求。

2.持幣動(dòng)機(jī):一決定貨幣需求

(1)交易動(dòng)機(jī):應(yīng)付日常商品交易需要而持有貨幣的動(dòng)機(jī)。

(2)防動(dòng)機(jī)(謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)):預(yù)防意外支出而持有的貨幣

(3)投機(jī)動(dòng)機(jī):用于投機(jī)運(yùn)用的貨幣需要，包括投資、投機(jī)行為

(四)弗里德受貨幣需求理論《貨幣數(shù)量學(xué)說的重新表述》1956年，“弗氏理論”

1.理論內(nèi)容:Md=f(YP,W:rm?rb,re,1/p?dp/dt:U),P

Md:名義貨幣需求

YP：衡常收入

W:人力財(cái)富占非人力富的比率

rm:存款利率

出:公債收益率

re:股票收益率

1/p-dp/dt:物價(jià)變動(dòng)率

U:隨機(jī)變量

P：物價(jià)水平

2.與凱恩斯理論的區(qū)別

(1)兩者強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同，凱非常重視利率的主導(dǎo)作用，認(rèn)為r會(huì)引起就業(yè)的變化，進(jìn)而

國民收入Md變化，費(fèi)氏理論非常重視收入對(duì)貨幣需求理論的影響。

(2)凱認(rèn)為應(yīng)該選擇1作為傳導(dǎo)變量，而費(fèi)則認(rèn)為應(yīng)選擇貨幣供應(yīng)量作為傳導(dǎo)變量

(3)凱認(rèn)為貨幣需求受未來不確定因素影響而不穩(wěn)定，因而應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形式向機(jī)行事弗認(rèn)為

Md穩(wěn)定可預(yù)測(cè)，應(yīng)采取的是單一的規(guī)則。

三、闡述匯率制度的含義及構(gòu)成。

答：匯率制度又稱外匯制度，是指一國貨幣當(dāng)局對(duì)本國匯率變動(dòng)的基本方式所作的一系列

安排或規(guī)定。

(1)固定匯率制

固定匯率制度是指兩國貨幣具有法定兌換比率且基本保持固定，現(xiàn)有匯率只能圍繞該比率

在很小的范圍內(nèi)傷膝蓋波動(dòng)的匯率制度。

（2）浮動(dòng)匯率制

浮動(dòng)匯率制是指一國不規(guī)定本幣與外幣的黃金平價(jià)匯率上下波動(dòng)的界限，貨幣當(dāng)局也不再

承擔(dān)規(guī)定匯率的波動(dòng)界限義務(wù)，匯率隨外匯市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)而自由上下波動(dòng)的一種匯率

制度。

80、一、結(jié)合中國實(shí)際，闡述貨幣政