行業(yè)周報(bào)：華神新材料己二胺項(xiàng)目正式開車，美行業(yè)周報(bào)：華神新材料己二胺項(xiàng)目正式開車，美瑞聚氨酯新材料產(chǎn)業(yè)園一期即將投產(chǎn)強(qiáng)于大市（維持評(píng)級(jí)）一年內(nèi)行業(yè)相對(duì)大盤走勢(shì)本周板塊行情：本周，上證綜合指數(shù)下跌1.15%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.33%，滬深300下跌0.16%，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)下跌3.39%，申萬化工指數(shù)下跌3.79%。zdl30566@相關(guān)報(bào)告化工各子行業(yè)板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲跌幅前五的子行業(yè)分別為純堿(-1.03%)、鉀肥(-1.24%)、橡膠助劑(-1.28%)、鈦白粉(-1.46%)、磷肥及磷化工(-1.65%)；化工板塊漲跌幅后五的子行業(yè)分別為膜材料(-9.56%)、其他塑料制品(-7.8%)、改性塑料zdl30566@相關(guān)報(bào)告本周行業(yè)主要?jiǎng)討B(tài)：華神新材料己二胺項(xiàng)目正式開車。6月5日上午，華神新材料(寧波)有限公司年產(chǎn)18萬噸己二胺項(xiàng)目開車投產(chǎn)儀式在寧波經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)舉行。該公司為中國平煤神馬集團(tuán)與萬華化學(xué)合資籌建，該項(xiàng)目于2022年7月正式開工建設(shè)，是萬華化學(xué)(寧波)有限公司HDI(六亞甲基二異氰酸酯)原料和中國平煤神馬集團(tuán)尼龍?jiān)戏€(wěn)定供應(yīng)的化工項(xiàng)目。（資料來源：中國化工報(bào)）美瑞聚氨酯新材料產(chǎn)業(yè)園一期即將投產(chǎn)。近日，河南省鶴壁市寶山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)美瑞聚氨酯新材料產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目正加緊安裝調(diào)試設(shè)備，預(yù)計(jì)6月底投產(chǎn)。項(xiàng)目總投資約35億元，分兩期建設(shè)：一期投資約20億元，主要建設(shè)年產(chǎn)10萬噸特種聚氨酯彈性體、8萬噸苯二胺、5萬噸1,4環(huán)己二胺和1，4環(huán)己烷二異氰酸酯等生產(chǎn)線；二期投資約15億元，主要建設(shè)年產(chǎn)4萬噸特種異氰酸酯、4.5萬噸酰氯類產(chǎn)品、16萬噸特種二元醇等生產(chǎn)線。該項(xiàng)目投資規(guī)模大、技術(shù)含量高、未來前景好，規(guī)劃中的6個(gè)產(chǎn)品產(chǎn)能是世界之最，全部技術(shù)完全自主，4個(gè)首臺(tái)套工藝打破國外技術(shù)壟斷，獲得國家發(fā)改委先進(jìn)制造業(yè)專項(xiàng)資金支持。（資料來源：鶴壁寶山、化工新材料）投資主線一：輪胎賽道國內(nèi)企業(yè)已具備較強(qiáng)競爭力，稀缺成長標(biāo)的值得關(guān)注。全球輪胎市場(chǎng)是萬億級(jí)賽道，國內(nèi)部分輪胎企業(yè)已在海內(nèi)外占據(jù)一定份額。隨著海運(yùn)周期恢復(fù)政策、海外經(jīng)銷商庫存接近去化完畢，輪胎行業(yè)景氣度有望底部反轉(zhuǎn)。建議關(guān)注：森麒麟（泰國二期即將達(dá)產(chǎn)，全球化布局西班牙、摩洛哥工廠，成長性足）、賽輪輪胎（全鋼胎、非道路輪胎優(yōu)勢(shì)顯著，液體黃金材料進(jìn)一步構(gòu)筑性能優(yōu)勢(shì)）。證券研究報(bào)告投資主線二：消費(fèi)電子有望逐漸復(fù)蘇，關(guān)注上游材料企業(yè)。隨著下游消費(fèi)電子需求逐漸回暖復(fù)蘇，面板產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望充分受益。部分國內(nèi)企業(yè)在面板產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，切入下游頭部面板廠供應(yīng)鏈，自身α屬性充足。隨著面板產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望回暖，頭部顯示材料廠商有望享受行業(yè)β共振。建議關(guān)注：東材科技（光學(xué)膜核心標(biāo)的，電子樹脂穩(wěn)步放量）、斯迪克（OCA光學(xué)膠龍頭企業(yè)）、萊特光電（OLED終端材料核心標(biāo)的）、瑞聯(lián)新材（OLED中間體及液晶材料生產(chǎn)商）。證券研究報(bào)告投資主線三：關(guān)注具有較強(qiáng)韌性的景氣周期行業(yè)、以及庫存完成去化迎來底部反轉(zhuǎn)。（1）磷化工：供給端受環(huán)保政策限制，磷礦及下游主要產(chǎn)品供給擴(kuò)張難，跌價(jià)下游新能源需求增長，供需格局趨緊。磷礦資源屬性凸顯，支撐產(chǎn)業(yè)鏈景氣度。建議關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團(tuán)、芭田股份。（2）氟化工：二代制冷劑生產(chǎn)配額加速削減支撐盈利能力高位企穩(wěn)，三代制冷劑生產(chǎn)配額落地在即迎來景氣修復(fù)，高端氟聚合物及氟精細(xì)化學(xué)品高速發(fā)展，螢石需求資源屬性增強(qiáng)價(jià)格階段性高位。建議關(guān)注：金石資源（螢石資源儲(chǔ)量、成長性行業(yè)領(lǐng)先）、巨化股份（制冷劑龍頭企業(yè)）、三美股份、永和股份、中欣氟材。（3）滌綸長絲：庫存去化至較低水平，充分受益下游紡織服裝需求回暖。建議關(guān)注：桐昆股份、新鳳鳴。投資主線四：經(jīng)濟(jì)向好、需求復(fù)蘇，龍頭白馬充分受益。隨著海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)回暖，主要化工品價(jià)格與需求均步入修復(fù)通道。化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值2 爭和擴(kuò)張，具有顯著規(guī)模優(yōu)勢(shì)，且通過研發(fā)投入持續(xù)夯實(shí)成本護(hù)城河，核心競爭力顯著。在需求復(fù)蘇、價(jià)格回暖雙重因素共振下，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)的龍頭白馬具有更大彈性。建議關(guān)注：萬華化學(xué)、華魯恒升、寶豐能源等。風(fēng)險(xiǎn)提示宏觀經(jīng)濟(jì)下行；油價(jià)大幅波動(dòng)；下游需求不及預(yù)期 1化工板塊市場(chǎng)行情回顧 51.1化工板塊整體表現(xiàn) 51.2化工板塊個(gè)股表現(xiàn) 51.3化工板塊重點(diǎn)公告 62重要子行業(yè)市場(chǎng)回顧 72.1聚氨酯 82.2化纖 102.3輪胎 122.4農(nóng)藥 122.5化肥 142.6維生素 162.7氟化工 172.8有機(jī)硅 182.9氯堿化工 192.10煤化工 203風(fēng)險(xiǎn)提示 22圖表1：A股各板塊本周行情（中信一級(jí)基礎(chǔ)化工） 5圖表2：化工各子行業(yè)板塊本周行情 5圖表3：化工板塊漲幅前十的公司 6圖表4：化工板塊跌幅前十的公司 6圖表5：純MDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 8圖表6：聚合MDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 8圖表7：MDI開工率 8圖表8：MDI主要生產(chǎn)廠家裝置動(dòng)態(tài)（不完全統(tǒng)計(jì)） 8圖表9：TDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 圖表10：TDI開工率 10圖表11：國內(nèi)TDI裝置檢修動(dòng)態(tài) 圖表12：滌綸長絲POY價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 圖表13：滌綸長絲FDY價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 10圖表14：滌綸長絲DTY價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 11圖表15：氨綸40D價(jià)格及價(jià)差（萬元/噸） 11 11圖表18：全鋼胎開工率 圖表19：半鋼胎開工率 圖表20：草甘膦價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表21：草銨膦價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表22：毒死蜱價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表23：吡蟲啉和啶蟲脒價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 13圖表24：2-氯-5-氯甲基吡啶價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 13圖表25：菊酯價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表26：尿素價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 圖表27：尿素開工率 14圖表28：磷酸一銨價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 圖表29：磷酸二銨價(jià)格及價(jià)差（元/噸） 圖表30：磷酸一銨開工率 圖表31：磷酸二銨開工率 圖表32：氯化鉀價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值3誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值4圖表33：硫酸鉀價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖表34：復(fù)合肥價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖表35：復(fù)合肥開工率 圖表36：維生素A價(jià)格（元/kg） 圖表37：維生素E價(jià)格（元/kg） 圖表38：螢石價(jià)格（元/噸） 圖表39：螢石開工率 17圖表40：無水氫氟酸價(jià)格（元/噸） 圖表41：無水氫氟酸開工率 圖表42：制冷劑R22、R32、R134a價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖表43：制冷劑R22、R32、R134a開工率 圖表44：DMC價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 19圖表45：硅油價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖表46：純堿價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 圖表47：純堿開工率走勢(shì) 圖表48：PVC價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 20圖表49：電石開工率走勢(shì) 20圖表50：甲醇價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 20圖表51：合成氨價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 20圖表52：DMF價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 21圖表53：DMF開工率走勢(shì) 21圖表54：醋酸價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸） 21圖表55：醋酸開工率走勢(shì) 21誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值5 1.1化工板塊整體表現(xiàn)本周，上證綜合指數(shù)下跌1.15%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.33%，滬深300下跌0.16%，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)下跌3.39%，申萬化工指數(shù)下跌3.79%。圖表1：A股各板塊本周行情（中信一級(jí)基礎(chǔ)化工）來源：Wind，華福證券研究所本周，化工板塊漲跌幅前五的子行業(yè)分別為純堿(-1.03%)、鉀肥(-1.24%)、橡膠助劑(-1.28%)、鈦白粉(-1.46%)、磷肥及磷化工(-1.65%)；化工板塊漲跌幅后五的子行業(yè)分別為膜材料(-9.56%)、其他塑料制品(-7.8%)、改性塑料(-7.27%)、粘膠(-6.83%)、涂料油墨顏料(-6.51%)。圖表2：化工各子行業(yè)板塊本周行情來源：Wind，華福證券研究所1.2化工板塊個(gè)股表現(xiàn)本周，化工板塊漲幅前十的公司分別為：正丹股份(14%)、世龍實(shí)業(yè)(10.12%)、湖北宜化(8.05%)、江化微(7.25%)、彤程新材(6.04%)、回天新材(5.57%)、科思股份(4.63%)、容大感光(3.99%)、安集科技(3.99%)、怡達(dá)股份(3.86%)。 圖表3：化工板塊漲幅前十的公司數(shù)據(jù)來源：Wind，華福證券研究所本周，化工板塊跌幅前十的公司分別為：碳元科技(-83.84%)、裕興股份(-29.78%)、揚(yáng)帆新材(-25.34%)、科隆股份(-23.19%)、有研粉材(-22.53%)、億利潔能(-22.37%)、新綸科技(-21.9%)、永悅科技(-21.8%)、雙象股份(-18.78%)、康達(dá)新材(-17.37%)。圖表4：化工板塊跌幅前十的公司碳元科技數(shù)據(jù)來源：Wind，華福證券研究所1.3化工板塊重點(diǎn)公告【興化股份】6月7日，公司發(fā)布關(guān)于籌劃收購凱越煤化控制權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的提示性公告。公司擬通過現(xiàn)金方式購買陜西延長石油榆林煤化有限公司全資子公司陜西延長石油榆林凱越煤化有限責(zé)任公司51%的股權(quán)。榆煤化系公司控股股東陜西延長石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司全資子公司，屬于公司關(guān)聯(lián)法人，故本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但預(yù)計(jì)不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，亦不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)的變更。【凱美特氣】6月7日，公司發(fā)布關(guān)于安慶凱美特氣體有限公司例行停車檢修的 公告。公司全資子公司安慶凱美特氣體有限公司按照計(jì)劃安排，為確保后期生產(chǎn)裝誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值6誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值7 置的安全、平穩(wěn)運(yùn)行，安慶凱美特特氣裝置計(jì)劃于2024年6月8日開始進(jìn)行停車檢修，預(yù)計(jì)停車檢修15天。根據(jù)上游中國石油化工股份有限公司安慶分公司通知，安慶凱美特二氧化碳裝置計(jì)劃于2024年6月22日與上游裝置同步停車，預(yù)計(jì)停車35天。【金博股份】6月7日，公司發(fā)布關(guān)于關(guān)于收到供應(yīng)商定點(diǎn)通知書的自愿性披露公告。全資子公司湖南金博碳陶科技有限公司近日收到國內(nèi)某知名飛行汽車公司（限于保密要求，無法披露其名稱）的定點(diǎn)開發(fā)通知書。客戶選擇金博碳陶作為其碳/陶制動(dòng)盤定點(diǎn)供應(yīng)商，為其開發(fā)和供應(yīng)碳/陶制動(dòng)盤產(chǎn)品，具體產(chǎn)品供貨時(shí)間、價(jià)格以及供應(yīng)數(shù)量以簽訂的供應(yīng)協(xié)議及銷售訂單為準(zhǔn)。【鼎龍股份】6月6日，公司發(fā)布關(guān)于關(guān)于公司CMP拋光墊產(chǎn)品單月銷量新高的自愿性信息披露公告。控股子公司湖北鼎匯微電子材料有限公司CMP拋光墊產(chǎn)品銷售持續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)，并于2024年5月首次實(shí)現(xiàn)拋光硬墊單月銷量破2萬片的單月歷史新高。作為國內(nèi)唯一一家全面掌握拋光墊全流程核心研發(fā)和制造技術(shù)的CMP拋光墊國產(chǎn)供應(yīng)商，公司已完成覆蓋CMP拋光硬墊、軟墊的全系列產(chǎn)品布局，能全方位滿足國內(nèi)下游晶圓客戶各制程節(jié)點(diǎn)工藝需求。拋光墊原材料自主化程度不斷加深，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)CMP拋光硬墊三大核心原材料——預(yù)聚體、微球、緩沖墊的全面自產(chǎn)，同時(shí)基于自產(chǎn)核心原材料體系為客戶提供定制化產(chǎn)品解決方案，鞏固了CMP拋光墊產(chǎn)品的核心競爭力。【衛(wèi)星化學(xué)】6月4日，公司發(fā)布關(guān)于平湖石化部分裝置復(fù)產(chǎn)公告。公司從2024年4月6日起對(duì)公司全資子公司平湖石化有限責(zé)任公司年產(chǎn)32萬噸丙烯酸和30萬噸丙烯酸酯裝置進(jìn)行例行檢修及部分工藝升級(jí)改造。截止目前，裝置已完成檢修，恢復(fù)正常生產(chǎn)。部分裝置在本輪檢修中完成了技術(shù)優(yōu)化目標(biāo)，進(jìn)一步提升了裝置運(yùn)行效率和生產(chǎn)穩(wěn)定性，為裝置持續(xù)高質(zhì)量運(yùn)行提供保障。【新金路】6月3日，公司發(fā)布關(guān)于終止收購安徽天兵電子科技股份有限公司股權(quán)的公告。2023年6月，公司與蔡昱、江川、張東響、胡仕偉、蕪湖天英芯片技術(shù)服務(wù)中心（有限合伙）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以現(xiàn)金收購其合計(jì)持有的安徽天兵電子科技股份有限公司（以下簡稱“天兵科技”）45.28%股權(quán)，公司與金成仁簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以現(xiàn)金收購其持有的天兵科技8.27%股權(quán)，公司2023年第五次臨時(shí)董事局會(huì)議，2023年第三次臨時(shí)監(jiān)事局會(huì)議分別審議通過了上述事項(xiàng)。近日，公司與蔡昱、江川、張東響、胡仕偉、蕪湖天英芯片技術(shù)服務(wù)中心（有限合伙）簽署了《終止協(xié)議》，公司與金成仁簽署了《終止協(xié)議》，鑒于目前客觀情況發(fā)生較大變化，經(jīng)友好協(xié)商，審慎決策，公司決定終止上述收購事項(xiàng)。 2.1聚氨酯純MDI：6月5日，華東地區(qū)純MDI價(jià)格19000元/噸，周環(huán)比上升2.7%。供應(yīng)方面，本周純MDI開工負(fù)荷73%，周環(huán)比持平。TPU開工在五成附近；鞋底、漿料行業(yè)開工負(fù)荷在五成附近。本周氨綸開工負(fù)荷85%，較上期開工水平持平。聚合MDI：6月5日，山東地區(qū)聚合MDI價(jià)格18000元/噸，周環(huán)比上升2.27%。供應(yīng)方面，本周聚合MDI開工負(fù)荷73%，周環(huán)比持平。本周國內(nèi)聚合MDI下游繼續(xù)追高謹(jǐn)慎，多小單采購。冰箱冷柜行業(yè)需求略有減少，板材大廠、無甲醛板材膠黏劑大廠需求平穩(wěn)；汽車行業(yè)需求尚可；北方外墻噴涂、管道保溫、中小冰箱廠、中小型膠黏劑、冷庫等行業(yè)多小單采購。圖表5：純MDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所圖表6：聚合MDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表8：MDI主要生產(chǎn)廠家裝置動(dòng)態(tài)（不完全統(tǒng)計(jì)）誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值8 774數(shù)據(jù)來源：百川盈孚，華福證券研究所，數(shù)據(jù)截止至6月6日TDI：6月5日，華南地區(qū)TDI價(jià)格14700元/噸，周環(huán)比下跌2%。供應(yīng)方面，本周TDI開工負(fù)荷81.73%，較上周下降4.21pct。大多數(shù)下游用戶處于淡季模式，消耗慢速，且采購積極性不高。據(jù)悉部分散水用戶過去一段時(shí)間儲(chǔ)備相對(duì)較高，收貨偏慢，廠商發(fā)貨日期普遍有被用戶延遲表現(xiàn)。誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值9 圖表9：TDI價(jià)格及價(jià)差（元/噸）圖表10：TDI開工率來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表11：國內(nèi)TDI裝置檢修動(dòng)態(tài)生產(chǎn)工藝------數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所，數(shù)據(jù)截止至6月6日2.2化纖滌綸：6月5日，國內(nèi)滌綸長絲POY價(jià)格7850元/噸，周環(huán)比上升0.64%；滌綸長絲FDY價(jià)格8200元/噸，周環(huán)比上升0.61%；滌綸長絲DTY價(jià)格9075元/噸，周環(huán)比上升0.83%。本周滌綸長絲平均產(chǎn)銷在33.52%，較上周下降19.4個(gè)百分點(diǎn)。截至2024年6月6日，江浙織造綜合開機(jī)率在71.34%。圖表12：滌綸長絲POY價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所圖表13：滌綸長絲FDY價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 圖表14：滌綸長絲DTY價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：Wind，隆眾化工，金聯(lián)創(chuàng)，華福證券研究所氨綸：6月6日，氨綸40D價(jià)格28000元/噸，周環(huán)比持平。供應(yīng)方面，本周氨綸開工負(fù)荷85%，與上周持平。氨綸社會(huì)庫存47天，周環(huán)比持平。下游領(lǐng)域開工水平持平。本周江浙織機(jī)開機(jī)率72%，較上周開工水平穩(wěn)定。圖表15：氨綸40D價(jià)格及價(jià)差（萬元/噸）來源：Wind，華福證券研究所圖表16：氨綸開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表17：氨綸庫存來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 2.3輪胎全鋼胎：本周山東輪胎企業(yè)全鋼胎開工負(fù)荷為60.89%，較上周走高0.02個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期走低2.31個(gè)百分點(diǎn)。半鋼胎：本周國內(nèi)輪胎企業(yè)半鋼胎開工負(fù)荷為80.24%，較上周小幅走低0.04個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期走高9.13個(gè)百分點(diǎn)。輪胎需求市場(chǎng)：配套市場(chǎng)方面，車企生產(chǎn)逐漸進(jìn)入淡季，汽車生產(chǎn)放緩，對(duì)輪胎配套銷量支撐減弱。替換市場(chǎng)方面，本周替換市場(chǎng)維持弱穩(wěn)運(yùn)行，終端消耗緩慢，輪胎向下傳導(dǎo)不暢。出口市場(chǎng)方面，由于海運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲，輪胎出口新接訂單不及前期，對(duì)銷量支撐減弱。圖表18：全鋼胎開工率圖表19：半鋼胎開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所2.4農(nóng)藥除草劑：本周草甘膦原藥均價(jià)2.61萬元/噸，環(huán)比下跌0.01萬元/噸，跌幅0.38%，較上周跌幅收緊0.38個(gè)百分點(diǎn)。近期市場(chǎng)供貨情況尚可，海運(yùn)費(fèi)上漲、艙位緊張，市場(chǎng)觀望心態(tài)居多，需求偏淡，場(chǎng)內(nèi)交投行為稀少，市場(chǎng)表現(xiàn)較為安靜。本周草銨膦原藥均價(jià)5.60萬元/噸，環(huán)比下跌0.03萬元/噸，跌幅0.53%，較上周跌幅擴(kuò)大0.18個(gè)百分點(diǎn)。供應(yīng)方面貨源寬松，下游入市采買積極性不高，市場(chǎng)交投氣氛清淡，成交情況平平，走貨欠佳。 圖表20：草甘膦價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表21：草銨膦價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸）誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 來源：iFinD，華福證券研究所來源：iFinD，華福證券研究所與上周相比跌幅持平。供應(yīng)方面，生產(chǎn)企業(yè)裝置開工熱情一般，出口訂單有序執(zhí)行中，內(nèi)貿(mào)新簽單數(shù)量有限，整體走貨節(jié)奏略緩。需求方面，下游需求減少，零星補(bǔ)貨為主，隨用隨采，毒死蜱市場(chǎng)行情支撐減弱，商談重心微幅下移。本周吡蟲啉市場(chǎng)均價(jià)7.65萬元/噸，較上周持平，上周環(huán)比跌幅2.55%。本周啶蟲脒市場(chǎng)均價(jià)7.01萬元/噸，較上周下跌0.04萬元/噸，跌幅0.57%，上周環(huán)比持平。供應(yīng)方面，生產(chǎn)企業(yè)貨源供應(yīng)相對(duì)寬松，新單拉動(dòng)有限，走貨節(jié)奏不快。需求方面，隨著季節(jié)推進(jìn)，下游需求轉(zhuǎn)淡，詢單買貨積極性下降，供需商談活躍度偏弱。中間體行情走勢(shì)偏淡，對(duì)原藥成本支撐不足，原藥市場(chǎng)交投有限的情況下，實(shí)單實(shí)談。圖表22：毒死蜱價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸）圖表23：吡蟲啉和啶蟲脒價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸）來源：iFinD，華福證券研究所來源：來源：iFinD，華福證券研究所 圖表24：2-氯-5-氯甲基吡啶價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 圖表24：2-氯-5-氯甲基吡啶價(jià)格走勢(shì)（萬元/噸） 來源：iFinD，華福證券研究所來源：iFinD，華福證券研究所殺菌劑：本周白色多菌靈市場(chǎng)均價(jià)3.45萬元/噸，較上周持平。本周80%代森錳鋅（絡(luò)合態(tài)）市場(chǎng)均價(jià)2.15萬元/噸，較上周持平。在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量有限，貨源執(zhí)行訂單為主，現(xiàn)貨流通量有限。下游需求表現(xiàn)一般，新單按需采買，整體成交量有限，行情延續(xù)淡穩(wěn)觀望。2.5化肥氮肥：6月5日，尿素價(jià)格2400.95元/噸，周環(huán)比上升0.97%；供應(yīng)方面，本周國內(nèi)尿素開工負(fù)荷率78.23%，較上周下降1.77pct。國內(nèi)尿素需求分為農(nóng)業(yè)和工業(yè)，較上周降低7.07個(gè)百分點(diǎn)，較上周降幅擴(kuò)大6.71個(gè)百分點(diǎn)。本周中國三聚氰胺企業(yè)平均開工負(fù)荷率為64.80%，較上周下降2.78個(gè)百分點(diǎn)。圖表26：尿素價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表27：尿素開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所磷肥：6月5日，磷酸一銨價(jià)格3306.67元/噸，周環(huán)比上升5.53%；磷酸二銨價(jià)格3869.38元/噸，周環(huán)比上升0.5%。供應(yīng)方面，本周磷酸一銨企業(yè)平均開工率51.7%，較上周上升3.55pct；本周磷酸二銨企業(yè)平均開工率58%，較上周上升2pct。本周磷酸一銨需求尚可，市場(chǎng)成交穩(wěn)定。下游復(fù)合肥按需采購，貿(mào)易商拿貨積極性較高，誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 短期需求穩(wěn)定。本周磷酸二銨國內(nèi)進(jìn)入銷售淡季，需求一般。磷酸二銨企業(yè)內(nèi)貿(mào)銷售一般，需求減弱，夏季用量有限，但部分貿(mào)易商提前少量采購秋季肥。圖表28：磷酸一銨價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表29：磷酸二銨價(jià)格及價(jià)差（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表30：磷酸一銨開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表31：磷酸二銨開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所鉀肥：本周國內(nèi)氯化鉀需求不溫不火，部分品種供應(yīng)偏緊，價(jià)格維持高位盤整。港口62%白鉀周度市場(chǎng)均價(jià)2541元/噸，較上周漲7元/噸，漲幅為0.28%，較上周漲幅縮減0.76個(gè)百分點(diǎn)。供應(yīng)方面，港口鉀肥補(bǔ)給量少，且貨源趨于集中，龍頭企業(yè)引導(dǎo)市場(chǎng)作用明顯。另外，中歐班列補(bǔ)充量減少，預(yù)計(jì)三季度或有恢復(fù)。國產(chǎn)氯化鉀供應(yīng)相對(duì)偏緊。需求方面，截至6月6日，中國復(fù)合肥企業(yè)產(chǎn)能運(yùn)行率42.81%，較上周降低7.07個(gè)百分點(diǎn)。復(fù)合肥剛需用肥消化庫存，補(bǔ)貨有限。下周復(fù)合肥產(chǎn)能運(yùn)行率或持續(xù)降低。對(duì)于鉀肥市場(chǎng)而言，下游開工率降低，潛在需求減弱。 圖表32：氯化鉀價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖表33：硫酸鉀價(jià)格走勢(shì)（元/噸）誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所來源：Wind，華福證券研究所復(fù)合肥：6月5日，全國45%（15-15-15）復(fù)合肥出廠均價(jià)約3052.78元/噸，周環(huán)比上升1.1%；供應(yīng)方面，本周國內(nèi)復(fù)合肥開工負(fù)荷率42.81%，較上周下降7.07pct。本周國內(nèi)復(fù)合肥市場(chǎng)夏季肥掃尾，秋季肥啟動(dòng)尚早。東北地區(qū)零星追肥跟進(jìn)，尿素、氮鉀追肥為主。河北地區(qū)夏季肥庫存貨源充足，基層隨用隨采，消化庫存。山東地區(qū)夏播推進(jìn)，氮鉀追肥陸續(xù)下沉，局部經(jīng)銷商積極詢單高鉀肥及平衡肥。河南地區(qū)夏播由南向北推進(jìn)，夏季肥零星補(bǔ)貨，肥企產(chǎn)銷同步調(diào)整。南方蘇皖地區(qū)水稻肥持續(xù)到貨，基層麥?zhǔn)胀七M(jìn)，局部少量剛需用肥。西南地區(qū)經(jīng)銷商按需補(bǔ)貨，市場(chǎng)交投一般。圖表34：復(fù)合華福證券肥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表35：復(fù)合肥開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所2.6維生素維生素A：6月6日，國產(chǎn)維生素A(50萬IU/g)均價(jià)87元/kg，周環(huán)比持平。本周維生素A市場(chǎng)需求清淡，行情總體運(yùn)行平穩(wěn)。主流廠家持續(xù)停簽停報(bào)，發(fā)運(yùn)前期預(yù)收訂單。維生素E：6月6日，國產(chǎn)維生素E(50萬IU/g)均價(jià)70元/kg，周環(huán)比持平。本周維生素E市場(chǎng)需求清淡，行情運(yùn)行較穩(wěn)定。主流廠家持續(xù)停簽停報(bào)，發(fā)運(yùn)前期預(yù)收訂單。誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 圖表36：維生素A價(jià)格（元/kg）圖表37：維生素E價(jià)格（元/kg）來源：Wind，博亞和訊，華福證券研究所來源：Wind，博亞和訊，華福證券研究所2.7氟化工螢石：6月7日，螢石均價(jià)3825元/噸，周環(huán)比下跌0.65%；供應(yīng)方面，本周螢石粉開工負(fù)荷36.93%，較上周上升1.36pct。預(yù)計(jì)市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱震蕩。一方面市場(chǎng)貨源偏緊的現(xiàn)狀對(duì)螢石粉的價(jià)格仍是支撐，短期價(jià)格難有較大的下行空間。而從需求方面來說，終端的淡季影響下，對(duì)螢石粉的需求減少，同時(shí)下游行情持續(xù)偏弱，利空原料價(jià)格，對(duì)螢石粉壓價(jià)情緒明顯。僵持下預(yù)計(jì)螢石粉價(jià)格上行乏力，但考慮供應(yīng)情況，下行的空間也較為有限，有小幅偏弱震蕩的可能。圖表38：螢石價(jià)格（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表39：螢石開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所無水氫氟酸：6月7日，無水氫氟酸均價(jià)10800元/噸，周環(huán)比下跌1.82%；供應(yīng)方面，無水氫氟酸開工負(fù)荷54.05%，較上周下降5.47pct。預(yù)計(jì)短期無水氫氟酸價(jià)格暫穩(wěn)。從供需方面來看，終端淡季的影響下，需求整體偏弱，對(duì)無水氫氟酸的需求縮量。供應(yīng)方面，生產(chǎn)企業(yè)也陸續(xù)降負(fù)，預(yù)計(jì)后市供應(yīng)收緊。供需兩淡對(duì)價(jià)格難有利好支撐。而原料螢石粉價(jià)格較高，無水氫氟酸生產(chǎn)成本對(duì)價(jià)格的支撐尚在，生產(chǎn)企業(yè)挺價(jià)惜售情緒明顯。預(yù)計(jì)短期成本支撐下價(jià)格暫穩(wěn)，需多關(guān)注供需變化情況。 圖表40：無水氫氟酸價(jià)格（元/噸） 圖表41：無水氫氟酸開工率 來源：Wind，華福證券研究所來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所制冷劑：6月7日，制冷劑R22均價(jià)30500元/噸，周環(huán)比上升1.67%；制冷劑R32均價(jià)35500元/噸，周環(huán)比持平。制冷劑R134a均價(jià)29500元/噸，周環(huán)比下跌3.28%。供應(yīng)方面，本周制冷劑R22開工負(fù)荷64.63%，與上周持平。本周制冷劑R32開工負(fù)荷率61.18%，較上周下降0.72pct。本周制冷劑R134a開工負(fù)荷率54.11%，較上周上升1.12pct。本周國內(nèi)制冷劑市場(chǎng)需求大穩(wěn)小動(dòng)。周內(nèi)終端空調(diào)企業(yè)生產(chǎn)高位，對(duì)應(yīng)R32需求量仍較大，而售后維修市場(chǎng)需求增量不足，貿(mào)易市場(chǎng)業(yè)者拿貨心態(tài)謹(jǐn)慎，以消化前期庫存為主。周內(nèi)隨著R22價(jià)格的持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行，貿(mào)易市場(chǎng)存適量補(bǔ)庫訂單成交。圖表42：制冷來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表43：制冷劑R22、R32、R134a開工率來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所2.8有機(jī)硅元/噸，周環(huán)比上升0.4%。6月6日，有機(jī)硅DMC價(jià)格13520.5元/噸，周環(huán)比上升0.52%。硅油價(jià)格18625元/噸，周環(huán)比上升0.4%。近期有機(jī)硅市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，目前有機(jī)硅成本端稍顯無力，金屬硅價(jià)格仍在底部徘徊，甲醇及一氯甲烷價(jià)格出現(xiàn)下行，單體廠生產(chǎn)成本有所減小。下游各企業(yè)對(duì)單體仍有一定需求疊加前期訂單，預(yù)售單大多排至本月月末，并且因前期部分廠家檢修以及降負(fù)生產(chǎn)，而新產(chǎn)能還在誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值 穩(wěn)定階段，對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)端影響微乎其微，所以一定層面上看供需關(guān)系似乎稍有緩解，后市來看，有機(jī)硅市場(chǎng)穩(wěn)定為主，在預(yù)售單的支撐下不乏出現(xiàn)上探操作。圖表44：DMC價(jià)格走勢(shì)（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所圖表45：硅油價(jià)格走勢(shì)（元/噸）來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所2.9氯堿化工純堿：6月5日，純堿價(jià)格2146元/噸，周環(huán)比持平。截至本周四，全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計(jì)314條，在產(chǎn)254條，日熔量共計(jì)173015噸，較上周增加150噸。周內(nèi)產(chǎn)線新點(diǎn)火1條，冷修1條，改產(chǎn)2條。圖表46：純堿價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸）來源：中國氯堿網(wǎng)，華福證券研究所圖表47：純堿開工率走勢(shì)來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所電石：6月5日，電石價(jià)格3153元/噸，周環(huán)比下跌0.25%。供應(yīng)方面，本周電石平均開工負(fù)荷率提升，樣本電石企業(yè)平均開工負(fù)荷率為71.18%，環(huán)比上周提升2.89個(gè)百分點(diǎn)。伴隨前期送電電石爐產(chǎn)量陸續(xù)恢復(fù)，帶動(dòng)行業(yè)開工有所提升。需求方面，主要下游中：電石法PVC粉開工負(fù)荷率71.38%，環(huán)比上周下降3.1個(gè)百分點(diǎn)；電石法PVC糊樹脂企業(yè)平均開工負(fù)荷率84.99%，較上周提升2.24個(gè)百分點(diǎn)；電石法醋酸乙烯平均開工負(fù)荷在43.15%，較上周持平；BDO開工負(fù)荷為64%，較上周提升7個(gè)百分點(diǎn)。誠信專業(yè)發(fā)現(xiàn)價(jià)值20請(qǐng)務(wù)必閱 圖表48：PVC價(jià)格價(jià)差走勢(shì)（元/噸）圖表49：電石開工率走勢(shì)來源：中國氯堿網(wǎng)，華福證券研究所來源：卓創(chuàng)資訊，華福證券研究所2.10煤化工無煙煤：6月5日，無煙煤價(jià)格1235元/噸，周環(huán)比上升6.47%。供應(yīng)方面，截止到6月6日，卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)的山西晉城、陽泉、長治地區(qū)86家煤礦，除去正在關(guān)停礦井以及檢修、停產(chǎn)、工作面調(diào)整煤礦，共有79個(gè)礦維持生產(chǎn)，山西無煙煤礦開工率維持91.86%，較5月30日開工率持平。需求方面，本周煤頭尿素企業(yè)開工負(fù)荷率78.09%，周環(huán)比上漲2.52個(gè)百分點(diǎn)（漲幅擴(kuò)大0.30個(gè)百分點(diǎn)周同比上漲4.87個(gè)百分點(diǎn)。甲醇：6月5日，甲醇價(jià)格2695元/噸，周環(huán)比下跌4.09%。供應(yīng)方面，本周新增檢修裝置有河北華豐，甘肅華亭、寧夏暢億、南京誠志、大唐多倫、潤中清潔、山西萬鑫達(dá)、西北能源、內(nèi)蒙古博源、大土河等裝置仍在檢修中。本周涉及檢修裝置共計(jì)12家，影響產(chǎn)量18.49萬噸。6月份，考慮到6月30天且部分裝置計(jì)劃檢修，預(yù)估6月份國內(nèi)甲醇產(chǎn)量在680萬噸。需求方面，本周，MTBE開工負(fù)荷上漲，甲醛、二甲醚、醋酸開工負(fù)荷下滑，主力下游烯烴、DMF開工負(fù)荷持平。合成氨：6月5日，合成氨價(jià)格2854元/噸，周環(huán)比下跌2.66%。供應(yīng)方面，本漲幅較上周收窄14.08個(gè)百分點(diǎn)。需求方面，2024年（5月31日至6月6日）中國尿素開工負(fù)荷率78.23%，周環(huán)比上漲1.77個(gè)百