小米公司現金流量表分析摘要現金掌握著現代企業發展的命脈，“現金為王”也被多數企業認可。在經濟全球化的大環境下，現代企業所處市場環境復雜且活躍，企業經營和發展的要素也有很大變化，管理方法更是多樣，經營目標也發生了轉變，市場機會稍縱即逝，金融工具、融資途徑日新月異。傳統的單純以利潤為衡量企業發展情況的模式已不能滿足企業現代管理需求，現金流管理成為企業發展的起點。本文以小米公司為例對企業現金流管理進行分析研究，通過對現金流相關指標的分析可以更加充分的反映公司的財務狀況，更清楚的反映企業利潤的質量，提高小米公司管理層對現金流的重視程度，增強其持續發展的能力，更有效的規避風險。關鍵詞：小米公司現金流量現金流量指標目錄237551引言 1229741.1選題背景及意義 1213001.2國內外文獻綜述 1146111.2.1國外研究現狀 2263981.2.2國內研究現狀 2314161.2.3文獻述評 3288431.3本文的研究方法 378681.4本文的基本框架 3159382現金流量表分析概述 356832.1現金流量表分析的含義 340352.2現金流量表分析的作用 3287002.3現金流量表分析的方法 4134143小米公司現金流量表分析相關情況 446603.1小米公司情況介紹 4104253.2小米公司近五年現金流量表 514223.3小米公司現金流量表分析 6156953.3.1水平分析法 6238033.3.2垂直分析法 8215324小米公司現金流量表分析表現出的問題 9111274.1企業的長期償債能力弱 9290854.2經營活動現金流量不穩定 10294964.3企業應收賬款周轉率低 1020964.4營運資金回收時間長 11312605小米公司現金流量表分析表現出的問題的對策 11223525.1優化企業的負債結構 1157565.2加強企業的經營活動管理 12178095.3加強應收賬款管理 12245035.4提高流動資產周轉率，增強企業的營運能力 135002結束語 1430488參考文獻 161引言1.1選題背景及意義隨著國內經濟的發展和人民生活水平的不斷提高，消費結構也是在慢慢的升級，隨著互聯網的飛速發展，互聯網技術已經應用到人們生活的各個層面，手機、購物以及人工智能等等，極大的影響著人們的日常生活，極大的方便了人們的生活，移動互聯網所衍生出來的產品，還有了智能家居、高端智能手機以及互聯網電視等相關的企業以及以互聯網為基礎的新型商務模式大量的涌向，互聯網企業的各種智能電子產品近些來來持續的保持快速增長的趨勢，已經是成為了促進經濟增長，拉動消費的一個重要的引擎。迫使建筑行業放棄傳統的發展和管理模式，在新的市場競爭中尋求新的發展方式。現金流量管理對大部分企業來說都是非常重要的問題，都需要在其生命周期的任一階段得到重視。現代企業所處市場環境復雜且活躍，尤其是現代信息化程度越來越高的情況下，市場機會稍縱即逝，金融工具、融資途徑日新月異，現金流管理成為企業發展的起點。在經濟全球化的大環境下，企業經營和發展的要素也有很大變化，管理方法、模式更是多樣，經營目標也發生轉變。在這樣的情況下，傳統的單純以利潤為標準衡量企業發展的模式已不能滿足企業現代管理需求，越來越多的企業開始尋求以現金流為核心的管理模式，以更好的表明經營活動和利潤的關系，有利于減少傳統管理模式的局限。伴隨我國經濟的高速發展，財務管理變得越來越重要，但基于權責發生制的以利潤為核心的傳統財務管理模式已不能更好的衡量和適應現代社會對企業管理的要求，很多企業雖然利潤豐厚卻有很大部分收入是以應收賬款的方式實現的，這就導致其利潤指標中含有大量水分，無法真實準確的反映企業發展情況。但現金流可以在一定程度上反映企業的盈利質量，壓縮企業利潤中的水分，能夠比傳統利潤指標更好的反映公司資產流動性，更科學地體現其償債能力。當前越來越多的建筑施工企業陷入現金危機，甚至一些企業開始破產，其中很重要的一個原因就是現金流管理不善。基于此，本文根據互聯網企業的行業特點，對互聯網企業現金流管理現狀展開分析，并以小米公司為例，解釋互聯網企業在經營、投資和籌資方面的現金流管理中出現的問題和原因，并在相關理論的基礎上提出解決方案。了解企業本身特點并照其鮮明的特點對現金流量管理做進一步的研究，對于促進互聯網企業的長期穩定發展具有重要的推動意義。1.2國內外文獻綜述1.2.1國外研究現狀國外對于現金流量的研究起步較早，在上世紀初，現代化跨國巨型企業的涌現和不斷發展，使現金流理論在百年間得到不斷完善。因此相對于國內，國外更早地形成一套完整的理論體系。MichaelC.Jensen（1986）提出評價投資效果的自由現金流量理論假說，該假說認為企業籌資決策會影響自由現金流量進而影響管理層的權利，決策不當將削弱管理層的權利，從而間接影響企業價值。Walter（1993）對有關現金流的分析指標進行了研究，開創性地將現金流量指標用在財務分析和危機預警上，有關財務預警方面的研究開始產生。JamesR.Kroes,AndrewS.Manikas（2014）認為,管理營運資金以現金的形式從客戶應收賬款,存貨資產,和現金支付給供應商,它們不可避免地與公司的操作。RusminRusmin,EmitaW.Astami,BambangHartadi（2014）指出,高自由現金流假說表明公司經理和低增長機會傾向于使用他們的自由裁量權選擇收入增加會計選擇。SFCF之間的聯系和存在盈余管理不僅適用于在美國和英國的公司中,大多數以前的研究關注也在亞洲公司。因素解釋SFCF之間的關系和存在盈余管理可能合并方面相關。1.2.2國內研究現狀在經濟發展的大趨勢下，我國很多學者都為提高現金流量管理水平進行了深入的研究。王富蘭、國鳳蘭（2022）認為，現金流量關于有機的融合了企業的財務，我們有活動可以提高企業的管理水平，增強企業的價值創造能力，精細化管理與成本心態分析相結合，提高效率，降低成本，加強經營性流動資產管理，增加企業價值。劉家杞（2021）認為，財務管理工作的實施情況，將會影響到企業的總體運行狀況，而現金流量管理者說，財務管理過程中的重要組成部分，對于企業的整體經營，具有積極影響。周妍（2022）認為，加強現金流量分析已經成為企業在財務管理應用中必須的重要數據，它可以有效地提升企業整體的管理水平，尤其是企業財務的管理能力以及對業務的了解程度，更加有效地分析數據背后的真正意義。許曉東（2021）認為，在進行現金流量定量管理時，需要從基礎上入手，實現對現金流量的科學把控，以此促進企業整體效益的提高。戴俊妍（2022）認為，許多企業也開始意識到現金流量管理，有利于企業經營發展，但對于其中的風險提高對企業現金流量管理與風險防范認識，注重資金管控工作，加強現金流量表的編制與分析工作是至關重要的。1.2.3文獻述評從國內外在現金流領域的研究成果不難看到，雖然國際上對現金流量管理的理論研究起步較早，但是我國的專家學者們，在前人的研究成果中吸收養分，不斷地把我國的現金流量管理研究向前推進，不斷把現金流量管理從簡單的以現金流量表的編制、現金流量指標的簡單分析工作，向更高的層次、更深入的方向推進，建立起一個以系統的理論為基礎，以全面科學化、模型化的管理方法為指導，全面的現金流量管理體系。但是我們還必須看到，目前大多數研究對象都是比較大型的企業，如上市公司等，對于中小企業的現金流量管理研究，由于各種原因，仍無法有很大的進展。1.3本文的研究方法第一，文獻分析法：通過查閱我國互聯網行業的相關資料，分析其業務流程和現金流運作規律。仔細閱讀研究國內外有關現金流文獻，掌握現金流管理的相關概念、基本理論和方法。第二，案例分析法：本文對小米公司財務報表相關數據分析整理，搜集小米公司現金流方面的數據資料進行詳細分析歸納，建立符合小米公司特點的現金流體系。1.4本文的基本框架本文以小米公司為研究對象，主要通過現金流量表實際數據對該公司現金流量管理進行分析，從中發現小米公司存在的不足，并給出對應的優化建議。2現金流量表分析概述2.1現金流量表分析的含義現金流量的含義為，在特定的時期內，企業依據現金收付實現制，依據特定的活動，涵蓋了投資、經營、籌資以及非經常性項目等，并且造成的現金流出、流入和其差量情形的總體稱呼。在對某個企業現金流量展開探討的時候，一定要制定科學的現金流量表。無論是投資、籌資或者其他任何活動，都能夠在這個表里進行體現和說明，這主要是依據現金的流出以及流入得到表征的。因此，大多數時候，企業的現金流量值主要就包括了三部分的內容：經營活動制造的、投資活動制造的以及籌資活動制造的。2.2現金流量表分析的作用第一，能夠協助企業管理者對企業將來的現金流量進行合適的評價和估量。提高企業未來現金的資源是投資者和債權人對企業進行投資的主要目標。他們在對企業做出相應決策的時候，對利息和本金是否能夠收取和償還是債務人一定要考慮的因素，股利和股票市場的價格變動則是投資者一定要考慮的因素。這些都決定了企業本身現金流量中的數額，企業是否有能力對負債的本金和利息進行及時的償還，也是只有通過現金流量表來體現出來的。第二，企業對以前債務的償還、對股利的支付以及對外籌資能力的體現是可以對現金流量表的分析來體現出來的。企業的現金流量表體現經濟活動發生時資金進出的信息能夠得到有效的分析。可以說企業對現金的創造能力，是經過經濟活動的凈現金流入量所決定的，雖然企業獲得現金的渠道可以通過對外籌資的方式，但是企業對債務本金和利息的償還能力取決于經濟活動凈現金的流入量，所以，在現金流量所有取得中如果經濟活動的凈現金的流入量占有的比重較高，這樣，企業的財務根基就比較牢固，債務的償還能力和對外的籌資能力也會越來越強第三，能夠提升企業的管理要求和效率，企業對現金流量的情況分析，可以有效的幫助企業經營者對企業的目標進行制定更完善的規劃。企業因為無法得到資金的保障，企業的戰略和目標是不會得到徹底落實的，所以，大部分企業失敗的原因也往往是戰略上的錯誤所導致的。2.3現金流量表分析的方法第一，比較分析法。比較分析旨在解釋量化關系和財務信息之間的差異，并進一步分析導向方向。這種比較可以與實際計劃、最初階段或同一行業的其他企業相比。第二，趨勢分析法。趨勢分析法是對企業在一段連續時間的財務指標進行對比，研究其變動情況，進而發現企業在一段時間內存在的問題并預測其未來的發展趨勢第三，因素分析法。因素分析法是建立在財務指標和驅動因素關系的基礎之上，將要研究的財務指標分解為可以單獨計量的因素，用各個因素的比較值順次替代基數，進而得出這些因素對指標的影響程度。因素分析法可以幫助企業管理者發現財務指標差異的主要原因，提高管理效率。第四，比率分析法。比率分析法是將財務報表中相關聯指標計算比率，根據得出的數值來對企業的財務狀況進行分析的一種的財務分析方法。3小米公司現金流量表分析相關情況3.1小米公司情況介紹小米科技有限責任公司是在2010年的3月份才正式的成立，是一家專門專注于智能硬件和電子產品相關研發的移動互聯網公司，同時它也是一家專門專注于高端智能手機以及智能家居生態鏈建設的科技企業。小米公司的的產品有一個響亮的口號“為發燒而生”，正是這個產品理念使得小米的產品價格極其的親民，小米公司還創造了用互聯網的模式來對手機的系統進行開發，可以由發燒友參與開發以及改進的模式，擁有屬于自己的手機芯片研發的能力的科技公司。3.2小米公司近五年現金流量表現金流量表主要反映了資產負債表中各個項目對現金流的影響，并根據其用途劃分為經營、投資及籌資三個活動分類，本部分將從這三個方面小米公司的現金流進行分析。現金凈流量等于經營活動現金凈流量加上投資活動現金凈流量和籌資活動現金凈流量，其中各部分的現金凈流量等于該部分現金流入與現金流出差值。表3-1小米公司現金流整體變化趨勢圖（億元）項目20192020202120222023經營活動現金流量凈額45.31-9.96-14.15238.10218.79投資活動現金流量凈額-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79籌資活動現金流量凈額-7214.1062.15265.7431.21262.16如圖3-1所示，經營活動現金凈額：2019到2023年，小米公司經營活動現金凈額波動較大。2019年公司經營活動現金凈流量為45.31億元，其中，公司創新地提出用現金流指標修正利潤的約束激勵機制，推行季度專項考核和過程監控，小米手機成為公司穩定現金流的來源；2020-2021年公司經營活動現金流量凈額為負值，主要是因為小米公司主要是由于業務規模擴大，購買商品、接受勞務支付的現金增加，支付的保證金押金增加等原因共同導致，在2022-2023年經營活動現金凈額轉負為正，主要是由于產品銷售回款情況良好，銷售商品、提供勞務收到的現金增加，收回的保證金、押金增加等原因共同導致。投資活動現金凈額：五年間小米公司投資活動凈額均為負數，主要是由于購買可出售金融資產、新增長期股權投資及購買理財產品，同時新發委貸和投資支付的現金減少所致。籌資活動現金凈額：小米公司的籌資活動現金流量凈額除了在2019年為負值之后，均是呈現正值，主要是因為公司直接的對外融資需求逐步降低；其他年份隨著吸收投資的增多，以及短期借款、長期借款和發行債券的增多籌資活動現金凈額便出現了上升的趨勢。3.3小米公司現金流量表分析3.3.1水平分析法1.經營活動現金流量對比在對經營活動現金流狀況對比時，本文選取“現金流量比率”這一指標對三家公司進行評價，三家公司“現金流量比率”相關數據如下所示：表3-2現金流量比率對比表（%）年份20192020202120222023小米8.9513.39-4.93.973.36蘋果10.417.564.676.913.19華為8.597.029.576.97.36通過上表表可以看出，在過去的五年里除小米公司2021年現金流量比出現負值以外，小米的現金流量比持續下降，由2019年的8.59%到2023年的3.36%，，說明這四年里小米的償債能力逐步減弱；蘋果和華為的現金流量比呈波動下降的趨勢，這三家公司現金流量比四年里的下降趨勢除企業自身經營問題外也反映出互聯網行業整體償債能力較弱，現金流狀況不理想。對互聯網行業而言，現金流中最重要的組成部分當屬應收賬款，因此本文將選取“應收賬款周轉率”進一步分析探索三家公司在應收賬款管理方面的差異。“應收賬款周轉率”相關數據圖標如下所示：表3-3應收賬款周轉率對比（次）年份20192020202120222023小米6.535.866.376.485.28蘋果4.934.814.875.946.25華為7.537.557.637.868.12如上表和上圖所示，2019年到2023年四年，小米的應收賬款周轉率均處于蘋果和華為的中間水平，這說明小米應收賬款的回收情況相對穩定，但是小米近五年的應收賬款周轉率呈現一定的下降趨勢，說明小米的催收機制不夠完善，款項不能及時的回收；蘋果2019年到2021年基本保持穩定，2022-2023年逐漸提升，說明蘋果意識到及時清理應收賬款的重要性，采取了相應措施解決本公司應收賬款周轉率較大的情況；華為應收賬款周轉率在三家對比企業中均處于最高，說明華為對應收賬款的回收力度較為明顯，充分利用資金創造企業價值。2.投資活動現金流量對比通過對比下表可以發現，三家公司投資活動現金凈流量幾乎都為負數，除了蘋果在2021-2022年為正值，而且蘋果的投資活動現金凈流量波動幅度最大。這主要是與所處行業的特點有關，互聯網技術行業的產品很大不確定性，因此很難保證新推出的產品符合當前的需求市場。但互聯網技術企業應統籌規劃，減少行業弊端對自身經營的影響，避免出現現金流不足的狀況。表3-4投資活動現金凈流量對比表年份20192020202120222023小米-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79蘋果-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89華為-45.15-138.67-51.90-126.22-221.573.籌資活動現金流量對比本文對籌資活動現金流量的研究主要選取三家企業的籌資活動產生的現金流量凈額和吸收權益性資本收到的現金占籌資活動現金流入的比率進行對比，因為一般籌資活動產生的現金流量凈額越大，企業面臨的償債壓力也就越大，但如果現金凈流入主要來自于吸收的權益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，反而會增強資金實力。對兩組數據的對比如下所示：表3-5籌資活動產生的現金流量凈額對比表年份20192020202120222023小米-7214.1062.15265.7431.21262.16蘋果-1407.54-2147.64-5778.19-6319.80-5886.23華為3642.112210.42.2430.863816.34215.64通過上表可以看出，小米出了在2019年為-7214.10億元，隨后幾年均是正值，2019年出現負值的原因是籌資活動現金流出的增長速度超過了籌資活動現金流入的增長速度，而這又與其2019年分配股利、利潤或償付利息所支付的現金金額較大有關，蘋果近五年出現負值是因為該年份用于償還債務支付的現金金額較大。而華為籌資活動產生的現金流量凈額近五年均為正值，表明公司資金實力顯著增強，五年里吸收權益性資本收到的現金占籌資活動現金流入的比率保持相對穩定。3.3.2垂直分析法1.經營活動現金流分析小米公司2019年到2023年經營活動現金流總體狀況如下表所示：表3-6小米公司2018-2021經營活動現金流表單位：億元年份20192020202120222023現金流入量114.3215.2432.54447.65354.39現金流出量69.0125.246.69209.55135.6現金流量凈額45.31-9.96-14.15238.10218.79現金總量183.3340.4479.23657.2489.99現金流入量結構百分比62.36%37.69%41.07%68.11%72.33%經營活動現金流出量結構百分比37.64%62.31%58.93%31.89%27.67%從現金流量凈額上看，小米公司過去五年經歷了較大的波動，現金流量凈額在2021年跌至-14.15億元，主要是由于業務規模擴大，購買商品、接受勞務支付的現金增加，支付的相關保證金押金增多導致，這也從一方面說明2021年小米公司在擴大企業規模的同時，并沒有對企業現金流入流出進行合理的規劃，才會出現2021年經營活動現金流量凈額出現較大缺口；但2022年又有明顯的回升；從現金流入量上看，2022年是現金流入量最多的一年，但同時也是現金流出最多的一年。同時經營活動現金流入、流出量結構百分比較高且保持穩定，這說明小米公司大部分經營活動現金流入都是通過其銷售產品主業實現的，證明近年來小米公司經營穩健，取得了一定的成果。2.投資活動現金流分析小米公司投資活動現金流概況如下所示：表3-7小米公司投資活動現金流單位：萬元年份20192020202120222023現金流入25.1647.91123.0452.6374.31現金流出62.5174.69198.12368.33251.1凈流量-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79投資活動是公司發展的重要途徑，公司近幾年也在重視投資活動的收益，然而由于近幾年資本市場并不理想，投資收益效果并不好。小米公司近五年的現金流出均大于現金流入金額，說明公司產品市場競爭壓力逐漸增加。3.籌資活動現金流分析表3-9小米公司籌資活動現金流單位：萬元年份20192020202120222023現金流入254.74136.85741.2663.14417.63現金流出7468.8474.7475.5231.93155.47凈流量-7214.1062.15265.7431.21262.16從上表可以看出，小米公司四五年里籌資活動現金凈流量變化較大，在2019年現金流出7468.84億元，近年來首次為負，主要是因為當年公司直接的對外融資需求在逐步降低；隨后幾年則均為正值，但是波動幅度較大，主要是籌資活動取得的現金流入很大一部分是用于償還借款的，容易陷入新款還舊款的循環，這就意味著企業的籌資活動是不合理的，企業債務規模較大、籌資方式單一，對債務籌資的方式有較高的依賴性，而這種方式使企業在規定時間內要還本付息，還款力度大，導致企業大量現金被用來償還債務，長久以往可能會引發企業資金鏈斷裂的風險即企業財務風險大大增加了。4小米公司現金流量表分析表現出的問題4.1企業的長期償債能力弱負債資金利用不合理，凈利潤不穩定。目前國內外科技行業競爭壓力大，需要提高服務質量，這都會導致舉債成本的提高，同時舉債的時間一長，對小米科技有限責任公司來說就增加了融資壓力，縮減了利潤，公司就會有無力償債的風險。負債結構不合理，負債率高。從小米公司的負債資金來源情況可以看出該公司的資金來源結構不太合理，沒有根據公司的實際情況來合理規劃負債籌資的比例。小米科技有限責任公司的負債融資主要來源于銀行貸款、應付及預收款項。負債風險意識匱乏，風險管理欠缺。公司要想健康長遠的發展，就要樹立正確的風險意識。小米公司缺乏的就是風險意識和完善的風險控制，沒有一套可行的風險管理辦法。小米科技有限責任公司的財務報表中并沒有上報其他應付款的明細，管理層更多的是重視公司的產品開發進度和支出，以及銷售的業績，雖然對公司的債務風險也出了文件，但大多是停留在口頭上，沒有實質性的戰略措施，同時也缺少相應的技術人才，對所出具的財務報表和相關經營數據進行分析，所以就不能及時發現公司所面臨的財務危機。4.2經營活動現金流量不穩定近年來小米公司運營風險不斷抬高，降低了企業運營質量，并對建筑主業現金流帶來較大壓力，科技行業不同于一般制造業企業，其收款方式有著自己的特點。但米公司創造現金的能力較差，且投資活動回報不高，現金流入主要是投資收回及其他投資活動收到的現金，因此企業主要依靠籌資活動現金流入維持日常經營的需求，同時導致大量債務需要償還，財務狀況很不穩定，會加大現金流的壓力，容易出現現金短缺的情況，企業對此需要提高警惕。小米公司經營狀況不夠理想，沒有足夠的現金流支撐企業進一步發展，究其原因，可能是因為近年來科技行業競爭日趨激烈，因此企業必須高度重視現金流的安全，科學支出，努力獲得與之相匹配的現金流入，將現金流比率維持在相對安全的范圍內才能增強企業的償債能力，保障企業的資金安全。4.3企業應收賬款周轉率低在應收賬款方面，企業的應收賬款在逐年的大幅度提高的外在因數是有多方面的，通過多家企業的數據對比這幾年的應收賬款數據，筆者認為最大的因素是，現代市場的競爭激烈、生存壓力大、市場營銷手段發展需求，企業能在市場拿到可觀的份額，企業為了擴大市場份額，留住客戶，往往會對客戶承諾賒銷，這就導致了企業在業務規模擴大的同時，應收賬款額度也提高了。企業的應收賬款企業的應收賬款在逐年的大幅度提高的內在因素：任何一個公司、任何一個部門、任何一個人是不能獨立完成應收賬款的管理工作的，企業是一個團體，業務就像數學的公式一樣，也是一環扣一環的，很少存在獨立性的部門，因此企業的應收賬款管理需要各個部門的配合與協作才能完成。對于財務中的信用管理制度的不健全、資金回收速度變慢、應收賬款占流動資產的比重增大、應收賬款的內部控制制度不健全等出現的問題。通過對多家企業的財務人員訪問，大多的財務人員指出造成應收賬款的增加是因為企業內部控制制度的不完善，信用制度的管理不到位，銷售人員或銷售環節執行制度不嚴格等原因造成的。對小米公司來講，它的庫存完全是依賴市場需求的，公司的主要目標之一就是進一切能力管理庫存水平與市場需求之間的關系。庫存補貨的訂單其實是在銷售的基礎上確定的。不過由于需求的不穩定行以及預測方法存在的局限性，使得公司無法準確管理訂單。現有的比較有效的預測方法是根據小米科技有限責任公司的歷史數據分析未來的銷售量，以此為依據。4.4營運資金回收時間長營運資金的回收時間過長，則公司的各種信息的傳遞就會相對落后，將會直接影響到公司產品的銷售、營運資金的流通等問題發生。第一，小米公司在現金管理部分表現出明顯的問題，此處最關鍵的特點是流動性大、增值水平不高等。站在公司發展角度上進行分析，不管是資金過多還是不足，都會阻礙公司的長久穩定發展，尤其是對于部分規模較小的公司來說，財務組織不健全，也無法按時明確公司最佳現金持有量，對于現實運營所需要的資金也不了解、并未創建預防風險的舉措，這本質上會在一定程度上限制小米公司的未來發展。另外，該企業目前持有現金量上表現出相應的自主性，很多時候擁有充足現金，但是有時候也會出現現金不足的問題，因此資金擁有量變化較快。第二，小米公司存貨積壓問題。乃至在產品采購時表現出明顯的隨意性，缺少相應的規劃，造成采購數目一般超過真實需要的數目；另外，大部分物品在采購結束之后并未進行科學存貨，導致物品存放損耗較多資金，弱化了資金的流動性功能。第三，小米公司缺少高效運營的短期借款管理組織。通常來說，和來自銀行的短期借款進行比較，短期資金成本較少，因為該企業缺少對于短期借款關鍵性的了解，導致該企業存在短期借款艱難，最后也許會導致企業內部發生財務問題。5小米公司現金流量表分析表現出的問題的對策5.1優化企業的負債結構通過數據分析可知，小米科技有限責任公司是高負債經營，需要注意風險防范，確保企業穩定持續發展。首先，就是建立短期的財務分析指標體系。該體系主要用于財務風險的預防，通過監控企業日常經營現金流，分析企業的資金運用情況，成本控制狀況，企業的利潤來源等，在企業的經營活動中保持足夠的流動資金，加強資金的有效管理便于企業擁有足夠的盈利空間。其次，通過以企業償債能力為基礎指標，盈利能力、經濟效率、資產管理等為輔助性指標，建立起長期、高效的財務預警系統，完善企業的整個財務管控體系，真正有效的做好財務風險控制工作。最后，要制定全套的現代化的財務風險控制制度。優化公司制約環境、實施全方位的風險評價、構建有序的制約活動、增強信息交流與融合、增強公司的內部監管。如在實際運營中，對合作企業，一定要詳細了解對方的背景、資信情況，嚴格審查被擔保企業，持續跟蹤被擔保企業的償債能力，從而最終達到降低直接風險的目的。此外還需按照統一流程編制公司財務風險控制報告，為以后的企業運營提供財務風險控制資料。5.2加強企業的經營活動管理首先，重視現金流分析與財務人員的水平提高。現金是維持企業生命的血脈，而能使血脈最大程度發揮作用維持企業健康有序發展的就是具有關專業知識的高素質人才。現代企業越來越意識到現金流對于企業發展的重要性，因此小米公司有必要培養或招收一批能夠從多學科、多角度出發分析制定合理有效現金流管理制度的人才，這些人才不僅僅需要有過硬的經濟和財務方面的專業知識，還應該對法律、技術、政策等有所涉獵，除對各學科知識的要求以外，面對現代社會的高速發展，知識更新換代的速度也在加快，還要培養員工的快速接受吸收新知識的能力，培養創造性思維使其可以從全新的角度面對公司的問題。其次，提高現金流管理，減少費用的支出。小米公司在日常經營過程中雖然會按時編制年度、季度、月度預算表，但由于種種原因預算編制存在不合理之處，且并沒有嚴格執行預算計劃。在編制預算表時應避免“拍腦袋”決策的情況，應認真全面了解項目部或公司總部的實際情況和當期的市場環境，具體問題具體分析，對現金流情況進行準備預估，增加預算表的合理性和可操作性。5.3加強應收賬款管理在上述分析中，可以得知，小米科技有限責任公司的應收賬款額度在逐年遞增，企業在擴展業務規模的同時，需要重視應收賬款的管理。加大清欠力度，制定積極的收款政策，完善企業應收賬款的內部監控制度，努力形成規范的應收賬款控制程序。首先，對應收賬款可以進行分類，比如已經收不回的賬款，即壞賬，客戶超過回款日期的賬款，在正常償還期的賬款。很多超過回款日期的應收賬款，一方面是由于客戶的償債能力有限，需要拖延周轉一段時間，但還有個普遍原因是客戶的拖欠心理，拒絕按時支付，企業應該采取一定的措施，杜絕客戶這種習慣的養成。同時，逾期未還的應收賬款形成壞賬的可能性更大，時間越長，對公司資金流動的影響越大。其次，對逾期未還的應收賬款進行更為細致的賬齡分析。國外公司分析應收賬款是否過期及過期天數來計算應收賬款賬齡；而國內公司直接分析應收賬款存續的時間來計算應收賬款賬齡。最后，應收賬款發生后，應成立欠款清收小組。控制壞賬的基本前提是完善的應收賬款內部控制制度。具體來說，第一，企業應明確應收賬款的經手人和部門負責人，對數額較大的應收賬款應經過企業負責人的批準，并明確相關負責人應付的責任。第二，企業應建立嚴格的資金回收制度，成立專門的資金回收機構，并將催收業績納入企業績效考核的范疇中；同時企業還應建立健全應收賬款。5.4提高流動資產周轉率，增強企業的營運能力首先增強管理人員的現金流管理意識。現金流能否合理流動最終取決于管理人員。企業要構建科學的現金流量管理體系，必須讓管理者先樹立良好的現金流量管理意識。具體做法如下：一是加強培訓。二是把現金流列入績效考核指標。如果對企業經營者考核只依靠傳統的財務指標，沒有現金流量指標對其補充和修正，這樣的考核難以對經營者作出客觀與公正的評價。其次，完善現金流管理制度。企業的生產經營活動企業現金流的主要來源之一，也關系著企業的未來。企業能不能繼續發展下去，和它有著直接的關系。因為企業沒有實質性業務所以企業經營活動呈負增長。所以，第一，我們應該明確企業的主營業務，將企業的