2019年國家基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》職業(yè)資格考前練習(xí)一、單選題1.已知某基金的5年間的每年收益率分別為：3％、2％、-3％、4％、3％，市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率恒定為：3％。那么該基金下行標(biāo)準(zhǔn)差最接近()。A、3．60％B、2．56％C、4．30％D、5．06％>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：

下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差=√[(2%-3%)2+(-3%-3%)2]/2=4.30%

知識點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；2.如果市場期望收益率為12％，某只股票的β值為1.2，短期國庫券利率為6％，如果某投資者估計(jì)這只股票的收益率為15％，則它的“超額”收益R為()。A、1.2％B、1.8％C、6％D、13.2％>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)>CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】：B【解析】：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式：

可得該只股票的預(yù)期收益為6%+1.2(12%-6%)=13.2，則超額”收益R=15%-13.2%=1.8%

知識點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；3.主動比重的局限性在于()。

Ⅰ與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)

Ⅱ投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)

Ⅲ與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別

Ⅳ有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>跟蹤誤差、主動比重的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：D【解析】：主動比重的局限性在于：

(1)與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。

(2)與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。

知識點(diǎn)：理解跟蹤誤差、主動比重的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性：4.某債券的名義利率為10%，若一年中通貨膨脹率為5%，則投資者的實(shí)際收益率為()。A、10%B、15%C、5%D、不確定>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>名義利率和實(shí)際利率的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。

考點(diǎn)

利息率、名義利率、實(shí)際利率5.根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的()。A、時間加權(quán)收益率B、算數(shù)平均收益率C、幾何平均收益率D、持有期收益率>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第15章>第6節(jié)>GIPS特點(diǎn)及相關(guān)規(guī)定【答案】：A【解析】：根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接；算術(shù)平均收益率是最簡單的方法，即算術(shù)平均收益率是將各單個期間的收益率加總，然后除以期間數(shù)；持有期收益率指投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買賣價(jià)差占股票買入價(jià)格的比率。

考點(diǎn)

全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)6.下面關(guān)于投資政策說明書的理解中，正確的是()。A、制定投資政策說明書能夠合理評估投資者的投資業(yè)績B、投資政策說明書在制定之后就不會再有變化了C、制定投資政策說明書能夠幫助投資管理人將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資者D、制定投資政策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第3節(jié)>投資政策說明書包含的主要內(nèi)容【答案】：D【解析】：A項(xiàng)說法錯誤，制定投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。

B項(xiàng)說法錯誤，由于投資政策說明書中涉及的投資者需求會不斷變化，投資政策說明書在制定之后也不能一成不變，需要定期或不定期地進(jìn)行重新審核與更新，以確保與投資者需求的變化保持一致。

C項(xiàng)說法錯誤，制定投資政策說明書能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略。

知識點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容；7.遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來()個日期間借入貨幣的利率。A、一B、兩C、三D、五>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。

知識點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；8.下列說法正確的是()。

Ⅰ信息比率越大，表示在同一跟蹤誤差水平上基金能得到更大的差額收益

Ⅱ當(dāng)詹森a=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動組合的收益率不存在顯著差異

Ⅲ當(dāng)詹森a0，則說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

Ⅳ詹森a是衡量基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第15章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】：D【解析】：常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)有夏普指數(shù)；特雷諾指數(shù)；詹森α指數(shù)；信息比率與跟蹤誤差。

知識點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用；9.最小方差前沿是指()。A、可行集最左邊的點(diǎn)連在一起形成的一條曲線B、可行集最右邊的點(diǎn)連在一起形成的一條線C、可行集所有點(diǎn)圍成的一個區(qū)域D、一些點(diǎn)的集合>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】：只有可行集最左邊的點(diǎn)是有效的，右邊所有的點(diǎn)都是無效的。如果把最左邊的點(diǎn)都連在一起形成一條曲線，這條曲線稱為最小方差前沿。

知識點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的念；10.常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括()。

Ⅰ特雷諾指數(shù)

Ⅱ夏普指數(shù)

Ⅲ績效指數(shù)

Ⅳ詹森α指數(shù)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第15章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】：B【解析】：常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)有夏普指數(shù)；特雷諾指數(shù)；詹森α指數(shù)；信息比率與跟蹤誤差。

知識點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)；11.()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A、股利貼現(xiàn)模型B、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C、股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第7章>第4節(jié)>內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別【答案】：B【解析】：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

考點(diǎn)

自由現(xiàn)金流(FCFF)貼現(xiàn)模型12.()于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。A、中國證監(jiān)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D、國務(wù)院>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>普通投資者和專業(yè)投資者的劃分及相互轉(zhuǎn)化【答案】：A【解析】：選項(xiàng)A正確：中國證監(jiān)會于2016年底頒布并于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。

考點(diǎn)

普通投資者與專業(yè)投資者13.方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以應(yīng)用于()。

Ⅰ分析投資收益率

Ⅱ分析投資回報(bào)率

Ⅲ研究股票指數(shù)的波動

Ⅳ研究價(jià)格指數(shù)的波動A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第4節(jié)>方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以用來研究價(jià)格指數(shù)、股指等的波動情況。

知識點(diǎn)：了解方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算和應(yīng)用；14.下列關(guān)于β系數(shù)局限性的相關(guān)說法中，有誤的一項(xiàng)是()。A、β系數(shù)通常是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計(jì)算而來的B、對于投資管理人來說，要在短期內(nèi)達(dá)到一個特定的β系數(shù)目標(biāo)，是非常困難的C、在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，可以不計(jì)所使用數(shù)據(jù)的時間區(qū)間D、β系數(shù)會隨著計(jì)算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>貝塔系數(shù)和波動率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對比時，也需要注意所使用數(shù)據(jù)的時間區(qū)間。

知識點(diǎn)：掌握β系數(shù)和波動率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；15.

如果X為離散型隨機(jī)變量，那以下說法錯誤的是()。A、X最多可能取n個值x1，X2，…，xnB、所有概率的總和為C、無法列出X取每個特定值的概率D、記Pi=P{X=xi}是X取xi的概率>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第4節(jié)>隨機(jī)變量概念及其分布、概率密度函數(shù)*【答案】：C【解析】：

如果X是離散型的，X最多可能取n個值x1，X2，…，xn，并且記Pi=P{X=xi}是X取xi的概率，所有概率的總和所以是可以列出X取每個特定值的概率。因此選項(xiàng)C錯誤。

考點(diǎn)

隨機(jī)變量16.最大回撤不是測量投資組合在指定區(qū)間中()的回撤。

Ⅰ最高點(diǎn)到最低點(diǎn)

Ⅱ最低點(diǎn)到中點(diǎn)

Ⅲ中點(diǎn)到最高點(diǎn)

Ⅳ起點(diǎn)到終點(diǎn)A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：D【解析】：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，計(jì)算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時的收益率回撤幅度的最大值。

知識點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；17.下列不屬于個人投資者特征的是()。A、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱B、可投資的資金量較小C、投資管理專業(yè)D、專業(yè)投資能力不足>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>個人投資者的特征【答案】：C【解析】：個人投資者是以自然人身份進(jìn)行投資的，其特征主要包括：(1)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。(2)可投資的資金量較小。(3)常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。(4)投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足。(5)投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征。C項(xiàng)屬于機(jī)構(gòu)投資者的特征。18.某上市公司包含資本公積80萬元，盈余公積150萬元，負(fù)債60萬元，未分配利潤60萬元，實(shí)收資本100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為()萬元。A、350萬元B、200萬元C、390萬元D、100萬元>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤、資本公積、實(shí)收資本(股本)和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬元。(負(fù)債的60萬元不加)

考點(diǎn)

資產(chǎn)負(fù)債表19.根據(jù)散點(diǎn)圖1-1，可以判斷兩個變量之間存在()。

A、正線性相關(guān)關(guān)系B、負(fù)線性相關(guān)關(guān)系C、非線性關(guān)系D、函數(shù)關(guān)系>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第4節(jié)>相關(guān)性的概念【答案】：A【解析】：

由圖可知，隨著一個數(shù)值的增加，另一個數(shù)值同樣增加。可以判斷存在正線性相關(guān)關(guān)系。

考點(diǎn)

相關(guān)系數(shù)20.下列說法不正確的是()。A、初始時間過后，當(dāng)前價(jià)值會隨遠(yuǎn)期價(jià)格的改變而發(fā)生變化B、當(dāng)前價(jià)值的變化實(shí)際上取決于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格、市場利率和其他因素的變化C、時間t=0時的遠(yuǎn)期價(jià)格是用當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格以現(xiàn)行利率向前推算出來的D、理論價(jià)格與遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的實(shí)際價(jià)格一定不相等>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)>遠(yuǎn)期合約概述【答案】：D【解析】：一旦理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格不相等，就會出現(xiàn)套利機(jī)會。若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上漲，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會消失；若交割價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上漲，直至套利機(jī)會消失。最終，遠(yuǎn)期價(jià)格又等于實(shí)際價(jià)格。

知識點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)；21.下列不屬于投資限制的是()。A、流動性B、收益目標(biāo)C、投資期限D(zhuǎn)、稅收政策>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第3節(jié)>不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)【答案】：B【解析】：投資限制通常包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。

知識點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容；22.效用函數(shù)的常見形式為()。(A為某投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)，U為效用值)。A、U=E(r)-1／2Aσ2B、U=E(r)-1／2AσC、U=E(r)-AσD、U=E(r)+1／2Aσ2>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第12章>第1節(jié)>有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】：效用函數(shù)的一個常見形式為：23.在當(dāng)前中國，()是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A、QDIIB、QFIIC、LOFD、ETF>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第2節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：B【解析】：在當(dāng)前中國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全對外開放情況下有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。

考點(diǎn)

機(jī)構(gòu)投資者24.以下屬于利潤表作用表述正確的是()。A、能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財(cái)務(wù)狀況客觀評價(jià)B、能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額C、有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)D、能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：A、B兩項(xiàng)描述的為資產(chǎn)負(fù)債表，故A、B兩項(xiàng)錯誤；C選項(xiàng)描述的為現(xiàn)金流量表。故本題選D選項(xiàng)。

考點(diǎn)

利潤表25.對資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益的說法中，錯誤的是()。A、資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)B、負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)該支付的所有債務(wù)C、所有者權(quán)益包括四個部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤D、所有者權(quán)益是指企業(yè)總資產(chǎn)>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的概念和應(yīng)用【答案】：D【解析】：所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。

知識點(diǎn)：掌握資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的概念和應(yīng)用；26.假設(shè)有兩個公司，一個是橙汁生產(chǎn)公司，一個是雨傘制造公司。兩個公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50％，平均較為陰雨的概率為50％。兩個公司在兩種狀態(tài)下的預(yù)期收益率如下：

如果投資者將所有的資金都投資于其中某一家公司，那么他的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。A、4％：4％B、5％；5％C、4％；6％D、3％；7％>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第12章>第2節(jié)>CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】：C【解析】：預(yù)期收益率=10%×50%+(-2%)×50%=4%，標(biāo)準(zhǔn)差=[(10%-4%)2×50%+(-2%-4%)2×50%]1/2=6%

知識點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及β系數(shù)的含義；27.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成，這四項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是()。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>貝塔系數(shù)和波動率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：A【解析】：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個投資項(xiàng)目的平均數(shù)=(0.2+0.5+0.8+1.2)/4=0.675。

考點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)28.公司可以通過發(fā)行()來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營。

Ⅰ權(quán)益證券

Ⅱ有價(jià)證券

Ⅲ資產(chǎn)證券

Ⅳ債權(quán)證券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第7章>第1節(jié)>資本結(jié)構(gòu)的定義【答案】：D【解析】：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營。

知識點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別：29.以下說法正確的是()。

Ⅰ參數(shù)法又稱方差—協(xié)方差法

Ⅱ歷史模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法

Ⅲ參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】：C【解析】：蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

知識點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；30.下列選項(xiàng)中，屬于流動負(fù)債的是()。A、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物B、應(yīng)付票據(jù)C、應(yīng)收票據(jù)D、存貨>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第1節(jié)>資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的概念和應(yīng)用【答案】：B【解析】：流動負(fù)債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)。31.下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。A、歷史會重演B、市場行為涵蓋一切信息C、股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律D、股票的價(jià)格一直不變>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)>股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別【答案】：D【解析】：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動。(3)歷史會重演。32.下列說法不正確的是()。A、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)損失的能力比較強(qiáng)的投資者往往愿意從事高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資B、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿較弱的投資者有時也會選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資C、如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動性差的投資品種D、注重環(huán)境保護(hù)的投資者可能不會投資于他們認(rèn)為有損環(huán)境的公司>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第11章>第3節(jié)>不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)【答案】：C【解析】：流動性要求會影響投資機(jī)會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。如果投資者用于投資的閑余資金隨時可能需要變現(xiàn)以應(yīng)付生活需要，那么流動性較強(qiáng)的銀行活期存款或可隨時贖回的貨幣市場基金是較為合適的投資對象。

知識點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容；33.某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%，那么該債券的目標(biāo)市場價(jià)格為()元。A、878B、870C、864D、872>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：C【解析】：

其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值或本金，i為年利率，n為年限

故該債券的目標(biāo)市場價(jià)格=(注意分母是3次方)

考點(diǎn)

現(xiàn)值與貼現(xiàn)34.對遠(yuǎn)期利率說法中，錯誤的是()。A、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格B、遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平C、遠(yuǎn)期利率的計(jì)息起點(diǎn)在當(dāng)前時刻D、遠(yuǎn)期利率具體表示為未來兩個日期借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用【答案】：C【解析】：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時刻。

知識點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；35.根據(jù)貨幣時間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是()。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開答案與解析【知識點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：

第n期期末終值的計(jì)算公式為：

①復(fù)利，；其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示年限

②單利，F(xiàn)V=PV*(1+i*t)。其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率。從這個兩個公式中可以看出，終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市場價(jià)格無關(guān)。

考點(diǎn)

終值36.公司在解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者手中的清償順序?yàn)?)。

Ⅰ債券持有者先于優(yōu)先股股東

Ⅱ優(yōu)先股股東先于債券持有者

Ⅲ優(yōu)先股股東先于普通股股東

Ⅳ普通股股東先于優(yōu)