學生學號0120903921107實驗課成績

學生實驗報告書

實驗課程名稱專業綜合實驗

開課學院管理學院

指導教師姓名周國強

學生姓名李操龍

學生專業班級財務0902班

2012—2013學年第1學期

實驗報告填寫規范

1、實驗是培養學生動手能力、分析解決問題能力的重要環節；實驗報告是反映實驗教學水

平與質量的重要依據。為加強實驗過程管理，改革實驗成績考核方法，改善實驗教學效

果，提高學生質量，特制定本實驗報告書寫規范。

2、本規范適用于管理學院實驗課程。

3、每門實驗課程一般會包括許多實驗項目，除非常簡單的驗證演示性實驗項目可以不寫實

驗報告外，其他實驗項目均應按本格式完成實驗報告。在課程全部實驗項目完成后，應

按學生姓名將各實驗項目實驗報告裝訂成冊，構成該實驗課程總報告，并給出實驗課程

成績。

4、學生必須依據實驗指導書或老師的指導，提前預習實驗目的、實驗基本原理及方法，了

解實驗內容及方法，在完成以上實驗預習的前提下進行實驗。教師將在實驗過程中抽查

學生預習情況。

5、學生應在做完實驗后三天內完成實驗報告，交指導教師評閱。

6、教師應及時評閱學生的實驗報告并給出各實驗項目成績，同時要認真完整保存實驗報

告。在完成所有實驗項目后，教師應將批改好的各項目實驗報告匯總、裝訂，交課程承

擔單位（實驗中心或實驗室）保管存檔。

附表：實驗成績考核建議

觀測點考核目標成績組成

1.對驗證型實驗，考察對實驗原理與方法的

對實驗目的和基本原理

預習情況

實驗預習的認識程度，對實驗方20%

2.對于綜合型、設計型實驗，著重考查設

案的設計能力

計方案的科學性、可行性和創新性

1.是否按時參加實驗

2.對實驗過程的熟悉程度著重考查學生的實驗態

3.對基本操作的規范程度度、基本操作技能；嚴

實驗過程30%

4.對突發事件的應急處理能力謹的治學態度、團結協

5.實驗原始記錄的完整程度作精神

6.同學之間的團結協作精神

1.所分析結果是否用原始記錄數據

考查學生對實驗數據處

2.計算結果是否正確

理和現象分析的能力；

結果分析3.實驗結果分析是否合理50%

對專業知識的綜合應用

4.對于綜合實驗，各項內容之間是否有分

能力；事實求實的精神

析、比較與判斷等

實驗項目名稱專業綜合實驗（EXCEL操作在財務領域的應用）

實駛者李操龍專業班級財務0902班

同組者1實驗日期2013.12-2013.1.18

一、實驗目的、意義

通過本課程的學習操作，加強學生對財務管理基本理論的理解、對財務管理基本技能、

基本方法的掌握和應用，使學生能夠系統全面地掌握現代財務管理的基本原理和具體方法；

將財務管理理論與實踐及Excel應用有機地結合在一起，培養和提高實際工作能力、創新能

力、使用計算機的能力；在實驗操作完成后，根據實驗內容詳細地寫一份實驗報告，鍛煉和

提高學生的分析和寫作能力。

二、實驗基本原理與方法

1、資金時間價值、負債與權益資金決策、項目投資決策、證券投資管理、流動資金管

理、資金成本和資本結構、收益分配管理和決策、財務預算、財務控制和財務預警、企業價

值評估等財務管理的基本理論和方法。

2、EXCEL模型及財務函數應用。

三、實驗內容及要求

實

序驗

實驗項目名稱內容提要

號學

時

1復利終值和現值計算、年金計算、貸款實際利率計算、抵4

資金時間價值

押貸款的分期支付

負債與權益資金銀行借款長期籌資決策、融資租賃籌資決策、債券籌資決

24

決策策、股票籌資決策、

3項目投資決策投資決策評價方法、固定資產折舊、固定資產更新決策、4

證券投資管理股票收益率計算、股票投資組合收益與風險分析、債券估

44

價分析

5流動資金管理現金最佳持有量管理、信用方案比較選優、存貨決策4

6資金成本和資本個別資金成本和綜合資金成本計算、邊際資金成本計算、4

結構杠桿系數計算與分析、最優基本結構分析

7收益分配管理和上市公司股利分配方案與股利政策分析2

決策

8財務預算銷售收入預算、生產預算、直接材料預算、現金預算、財2

務報表預算

9財務控制和財務責任中心業務考核、財務預警模型4

預警

1企業價值評估企業價值模型及敏感性分析1

0

具體內容及要求參見教材《財務管理及Excel應用指導》（陳玉菁、沙一心、何俊駿等編著，清華大

學出版社，2012年5￡*?0|與月第一版）有關章節

四、實驗方案或技術路線（只針對綜合型和設計型實驗）

1.登陸office2003或office2007;

2.學生本人進入系統，完成有關作業；

3.實驗過程中截圖；

4.實驗完畢，點擊數據保存，并點擊提交；

5.將自己所做實驗環節進行下載并打印，同時按照要求進行實驗分析。

五、實驗原始記錄(可附加頁)

(程序設計類實驗：包括原程序、輸入數據、運行結果、實驗過程發現的問題及解決方法等;

分析與設計、軟件工程類實驗：編制分析與設計報告，要求用標準的繪圖工具繪制文檔中

的圖表。

系統實施部分要求記錄核心處理的方法、技巧或程序段；

其它實驗：記錄實驗輸入數據、處理模型、輸出數據及結果分析)

(-)資金時間價值

1.第17頁第1題

知識預備：

按公式計算年金現值，P=Ax(1-(1+i)A(-n)/i

試驗中將用到PV函數。年金計算：年金現值PV(rate,nper,pmt,O,type)

Rate:貸款利率，nper:貸款付款期數，pmt:每期付款額，pv:現值

Fv:未來值，type:數字0為期末，數字1為期初。

操作步驟：

創建一工作簿，在工作表中輸入有關數據，在pv對應的表格里面計算出年

金為5萬元，期限為8年的,折現率為6%的年金現值。如圖1-1所示。然后與

市場價格進行對比選擇。在B5中輸入圖1-1中函數。同時選中數據插入圖表。

B5▼(、句TV*'(Bl,一B2',一B3,,-B-4)

ABCDEFG

1rate6%

3pmt50000￥800,000.00

4type0￥600,000.00

5pv￥310,489.69

X40000000■系列1

6苜付600000

7方案1￥910,489.69￥200,000.00

8市場單價7000￥0.00

9面積100方案1方案2

10方案2700000

圖1-1

實驗結果：如圖1-2所示：

r_te

d6%

nper

8

50000

0

ty

￥310,489.69

pv首

pe付

600000

剽

方

￥910,489.69

場

市

價

積7000

面

就

方100

700000

圖1-2

通過比較得出應該分8年支付。

2.第17頁第2題：

知識預備：

復利終值：可按F=Px(1+i)An的公式計算,也可以利用Excel中的FV函

數來求解。FV函數：FV(rate,nper,pmt,pv,type)在計算本題時，可以采

用單變量求解。

實驗步驟：

①建立excel工作簿，輸入本題相關數據，在J4對應單元格里面輸入圖1-3

所示的函數.

J4▼衣|=-FV(JI,J2,O,J3,J5)

~ITI二IT-

IJKL

1rate

2npenr6

3pv20000

4：fv￥20,OOO.00

5type0

圖1-3

②建立單變量求解(數據-假設分析-單變量求解)o如圖1-4所示

實驗結果：如圖1-5所示

rate7%

nper6

pv20000

fv￥30,000.00

type0

圖1-5

所以年利率為7%

3、第17頁第3題

①知識預備與操作步驟：

建立工作簿輸入題中相關數據，計算總投資額，Rate:貸款利率，nper:

貸款付款期數，pmt:每期付款額，pv:現值，Fv:未來值，type:數字0為

期末，數字1為期初。為年金終值計算FV(rate,nper,pmt,type)在B17

中輸入圖1-6所示函數

實驗結果：如圖1-7所示：

rate10%

nper3

pmt1500

fv￥4,965.00

type0

圖1-7

②知識預備與操作步驟：

建立工作簿輸入題中相關數據，計算總投資額，Rate:貸款利率，nper:

貸款付款期數,pmt:每期付款額，pv:現值，Fv:未來值,type:數字。為

期末，數字1為期初。計算年支付額，為年金的計算PMT(rate,nper,pv,

type)在J17中輸入圖1-8中所示函數

J17▼__________=ABS(PMT(J14,J15,J16,J18))

IJKLM

14rate10%

15nper5

16pv*4,965.00

17pmtn,309.75

18type0

圖1-8

實驗結果：如圖1-9所示

rate10%

nper5

pv￥4,965.00

pmt￥1,309.75

type0

圖1-9

③知識預備與操作步驟：

建立工作簿輸入題中相關數據，計算總投資額，Rate:貸款利率，nper:

貸款付款期數,pmt:每期付款額，pv:現值，Fv:未來值,type:數字0為期

末，數字1為期初。計算償還期，為期限的計算NPER(rate,pmt,pv,type)

在T18中輸入圖1-10中所示函數

T18▼('而|=ABS(NPER(T14：,T15,T16,T17))

sTUVW

14rate10%

15pmt1000

16pv*4,965.00

17type0

18nper4.229653633

圖1-10

實驗結果：如圖1-11所示

rateIO%

pmt1OOO

pv￥4,965.OO

typeO

nper4.2296536

圖1-11

4、第17頁第4題

知識預備：

復利終值的計算；實際年利率的計算

操作步驟：

計算實際年利率公式如圖1-12所示；計算終值B25=B21*(1+B24)

B24▼扭=(B22/B23+11B23-1

ABCD

21貸款額500000

年,峰

2212%

23年復利次數4

24實際年利率12.55%

25年末歸還數額562754.41

圖1-12

實驗結果如圖1-13所示

貸款額500000

年利率12%

年復利次數4

實際年利率12.55%

年末歸還數額562754.41

圖1-13

(二)負債與權益資金決策

1.第40頁第1題：

預備知識：

PMT(rate,nper,pv)

PPMT(rate,per,nper,pv)

IPMT(rate,per,nper,pv)

操作步驟：

①創建工作簿，輸入數據至工作表

②計算還款總期數和每期還款數。如圖2-1所示

③建立雙變量模型工作表

④進行雙變量模擬運算。如圖2-2所示

⑤建立籌資現值計算表格

⑥計算等額還款金額如圖2-3所示

⑦計算償還本金。如圖2-4所示

⑧計算期初尚欠本金，如圖2-5所示,D20=B2

⑨計算償還利息、避稅額、凈現金流量、現值和合計值。如圖2-6所示

F20=E20*$B$17,G20=B20-F20,H20=G20/(1+$B$18)AA20

拖動求出所有結果

E7▼AI=PMT($B3/B5,$B$6,$B$2)

ABC

1長期借款基本模型

2借款金額2000000

3借款年利率8%

4借款期限5

5每年還款期數1

6還款總期數5

7分期等額還款款金額￥-500,912.91

圖2-1

A12_▼]A]=B7

A

長期借款基本模型

2借款金額2000000

3借款年利率8%

4借款期限5

5攝年還款期數1

6還款總期數5

7分期等額還款款金和I1-500,912.91

8J

9借款年利率還款總期數

10￥-500,912.91567

118%1-500,912.91-432630.7725-384144.8029看人引用行的單元格6）：和56①i

129%-514184.9139-445839.5666-397381.0337歸人引用列的單元格《）：和$3叵0

1310%-527594.9616-459214.7607-410810.9994

14

1S

圖2-2

-公]=B—＞巨$T

:6

^

-巨斤彳丹不兌手汪主

工8貝占玉兔中^

工

言逢

有

面^-

9目月口艮w

N01091z91

N1200二91d91

N2300919X

N3400：9Xz.91

N450091z.91

N504二5

N百ss:5

圖2-3

C20，______儀]=ABS(PPMT($B$3/$B$5,A20,$B$6,$B$2))

ABCD

長期借款籌資現11

16

17所得稅稅率

18貼現率

19期限等額還款金額償還本金期初尚欠金額

201￥500,912.91￥340,912.91￥2,000,000.00

212￥500,912.91￥368,185.94￥1,659,087.09

223￥500,912.91￥397,640.82￥1,290,901.15

234￥500,912.91￥429,452.08￥893,260.33

245￥500,912.91￥463,808.25￥463,808.25

25合計￥2,504,564.55￥2,000,000.00￥6,307,056.82

圖2-4

D21▼(A|=D20-C20

AB_______C_______D_____[

長期借款籌資現借

16

17所得稅稅率

18貼現率

19期限等額還款金額償還本金期初尚欠金額

201￥500,912.91￥340,912.91￥2,000,000.00

212￥500,912.91￥36&185.94￥1,659,087.09

223￥500,912.91￥397,640.82￥1,290,901.15

234￥500,912.91￥429,452.08￥893,260.33

245*500,912.91￥463,808.25*46&808.25

25合計￥2,504,564.55￥2,000,000.00￥6,307,056.82

圖2-5

E20，￡啦S(IPIT瓶3那$5,他搬6,林2))

.ABCD1FGH

鬻做拗船

16

1725X

■懶5%

19嬲翱源金尊國檢聊煌皆?鞅金版

2011500,912.911340,912.91*2,000,000.001160,000.00140,000.00崩0,912.911圾964.68

2121500,912.91￥368,185911,659,087.091132,726,97133,181.741467,731.17嗎245.96

2231500,912.911397,610.82(1,290,901.15加3,272.09125,818.021475,094.89^10,404.83

2：41500,912.911429,452.081893,260.33WL46Q.83117,865.211483,047.70￥397,404.54

2455(500,912.911163,808.25U63.808.25137,1016619,276.16★91,636.741385,210.25

25合計12,501564.55J2,000,000.00J6,307,056.821504,56155J126,141.1412,378,423.41?2,056,230.25

圖2-6

實驗結果：如圖2-7所示

長期借款基本模型

借款金額2000000

借款年利率8%

借款期限5

每年還款期數1

還款總期數5

分期等額還款款金額￥-500,912.91

圖2-7-1

借款年利率還款總期數

￥-500,912.91567

8%￥-500,912.91-432630.7725-384144.8029

9%-514184.9139-445839.5666-397381.0337

10%-527594.9616-459214.7607-410810.9994

圖2-7-2

長雕款籌資現值計算

所得稅稅率

貼現率5!：

期限等額還款金額償還本金期初尚欠金額償期息槐避稅iffl金流量雕

1￥500,912.91W912.91000,000.00￥160.000.00￥40,000.00￥460,912.91￥438,96468

2￥500,912.91￥368,185.94￥1,659,087.09￥132,726.97￥33,181.74￥467,731.17W4.245.96

3W912.91￥397,640.82^1,290,901.15￥103,272.09￥25,818.02￥475,094.89￥410,404.83

4S00.912.91￥429,452.08￥893,260.33￥71,460.83￥17,865.21m047.70￥397,404.54

5m912.911463,808.25￥463,808.25￥37,104.66￥9,276.16￥491,636.74￥385,210.25

合計￥2,504,564.55￥2,000,000.00￥6,307,056.82￥504,564.55￥126,141.14￥2,378,423.41￥2,056,230.25

圖2-7-3

2.第40頁第2題:

實驗預備知識：

第一問：PV(rate,nper,pmt,fv);第二問：單變量求解(數據-假設分析-單

變量求解)

①實驗步驟：

建立工作簿，輸入相關數據，在B34中錄入圖2-8中函數

B34▼、&二ABS(PV(B33-B3"B30*B32,B30))

ABC

29債券估值分析

發行

30發行面值2000

期限

31期限（年）6

票面

票面年利率8%

32市場

市場利率

3310%發行

34發行價格￥1,825.79

圖2-8

實驗結果：如圖2-9所示

債券估值分析

發

值

2000

期

1限T(

6

票￡?

率

面LU

格8%

市

場^"

*7

發10%

行

介

￥1,825.79

圖2-9

②實驗步驟：輸入相關數據，先在發行價格中輸入圖2-10中公式，然后進行單

變量求解

k=ABS（PV（E33,E31,E30+E32,E30））

DE

債券估值分析

發行面值2000

期限（年）6

票面年利率8%

市場利率9%

發行價格￥1,910.00

圖2-10

實驗結果：如圖2-11

2000

，

6

率

8%

9%

￥1,910.00

圖2-11

3第40頁第3題

知識預備：

每期支付額計算函數：PMT(rate,nper,pv,1)

操作步驟：

①建立模型，計算每期支付金額如圖2-12所示

②建立籌資模型，計算流量現值。如圖2-13所示

B46▼Ca=ABS(FMT($B$42/$B$43,$B$44,$B4O,1)>

ABCD

38租賃等資模型

39租賃資產設備

40相金3000000

41相H月5

42租賃年利率8%

43每年支付次數1

44總支付次數5

45支付方式期初

46每期支付金額751369.53

圖2-12

D52，_____f^\=B52-C52

ABCDE

48租賃籌資現值計算

49所得稅稅率25%

50貼現率6%

51年末租金支付額避稅額稅后現金流量現值

520751369.53187842.38563527.15563527.15

531751369.53187842.38563527.15531629.39

542751369.53187842.38563527.15501537.16

553751369.53187842.38563527.15473148.26

564751369.53187842.38563527.15446366.29

57合計3756847.67939211.922817635.752516208.24

圖2-13

實驗結果：如圖2-14

租賃籌資模型

資產設備

3000000

5

8%

次數1

數

5

期初

金額751369.53

圖2-14-1

般籟雕腌

i

年末舲劉擷Mt_稅_欣_娥量雕

0751369,53187842.38563527.15563527.15

1751刑,53187842.38563527.15531629.39

2187842.38563527.15501537.16

375懦.953187842第563527,15473148.26

47BBS187g42,38563527.15446366.29

合計3756847.67939211.922817635.752516208.24

圖2-14-2

4第40頁第4題

知識預備：

每股收益=發行當年預計凈利潤/（發行前總股本+擬增發股本x（12-發行時月

份）/12）,股票發行價=每股收益x市盈率

操作步驟：

建立表格計算每股收益，根據市盈率計算發行價。如圖2-15所示

B66▼芥|=B65/(B61+B62*(12-B64)/12)

ABC

60市盈率定價法

61當前總股本3000

62擬增發股本1500

63發行吊盈率25

64發行月份6

65當年預計凈利潤2000

66每股收益0.533333333

67股票發行價13.33333333

圖2-15

實驗結果：如圖2-16所示

市盈率定價法

前總

本

當

股3000

增發

擬

股

本1500

行市

發

盈

率25

行月

發

份

6

年預

當

計

凈2000

股收

每

益

價

票發

股0.533333333

行

13.33333333

圖2-16

(三)項目投資決策

1.第52頁第1題：

實驗預備知識：

NPV(rate,valuel,value2，…)

IRR(values,guess)

實驗步驟：

建立表格計算凈現值如圖3-1;計算內含報酬率如圖3-2,;計算現值指數如圖

3-3;計算回收期如圖3-4.函數如各圖中所示。

B8▼&=NPV($D$3,B4:B7)+B3

ABCD

1投資決策評價方法

2期間A方案現金漪B方案現金漪資金成本

30-30000-4000010%

41700011000

521000015000

631200018000

741500016000

8凈現值￥3,889.08￥6,848.58

圖3-1

B9-A=IRR(B3:B7)

■ABCD

1投資決策評價方法

2期間A方案現金流B方案現金流資金成本

30-30000-4000010%

41700011000

521OOOO15000

631200018000

741500016000

8凈現值￥3,889.08￥6,848.58

9內含報酬率15%17%

圖3-2

B1O▼A=NPV($D$3,B4:B7)/(-B3)

ABCD

1投資決策評價方法

2期間A方案現金流B方案現金流資金成本

30-30000-4000010%

41700011000

521OOO