期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固（三）1、單選

若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C2、單選

“市場永遠(yuǎn)（江南博哥）是對的”是（）對待市場的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派正確答案：A3、多選

股指期貨投資者針對股票市場價格波動的風(fēng)險進(jìn)行套期保值，可能出現(xiàn)的結(jié)果包括（）。A.完全性套期保值B.過度補(bǔ)償性套期保值C.惡化性套期保值D.不足補(bǔ)償性套期保值正確答案：A,B,D4、判斷題

通常用CTD券的久期近似國債期貨合約的久期。正確答案：對5、單選

根據(jù)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，針對購買力平價條件所進(jìn)行的實(shí)證研究傾向于（）。A.支持購買力平價理論在長期成立B.支持購買力平價理論在短期成立C.支持購買力平價理論在長期和短期都成立D.支持購買力平價理論在長期或短期都不成立正確答案：A6、多選

期權(quán)市場流動性具有分散和不平衡的特征，做市商制度對于促進(jìn)期權(quán)市場健康發(fā)展具有重要作用。以下說法正確的是（）。A.做市商是提供期權(quán)市場流動性的重要手段B.做市商制度有助于期權(quán)市場價格穩(wěn)定C.做市商制度有助于提升期權(quán)市場效率D.做市商制度有利于投資者理性參與交易正確答案：A,B,C,D7、單選

中金所5年期國債期貨合約集合競價指令撮合時間為（）。A.9：04-9：05B.9：19-9：20C.9：09-9：10D.9：14-9：15正確答案：A8、單選

假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2280點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點(diǎn)，則投資者收益為（）。A.10點(diǎn)B.-5點(diǎn)C.-15點(diǎn)D.5點(diǎn)正確答案：B9、單選

股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也有（）需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險。B.現(xiàn)貨價格風(fēng)險、期貨價格風(fēng)險、基差風(fēng)險C.基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險D.期貨價格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動性風(fēng)險正確答案：A10、單選

一個由100個參考實(shí)體所構(gòu)成的組合，每一個參考實(shí)體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時，第1次違約互換合約的價格將會（）。A.上升B.下降C.不D.無法判斷正確答案：B11、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D12、單選

下列不屬于計(jì)算期權(quán)價格的數(shù)值方法的有（）。A.有限差分方法B.二叉樹方法C.蒙特卡洛方法D.B-S模型正確答案：A13、單選

令Pccs為貨幣互換的價值，PD是從互換中分解出來的本幣債券的價值，PF是從互換中分解出的外幣債券的價值，RF是直接標(biāo)價法下的即期匯率，那么期初收入本幣、付出外幣的投資者持有的貨幣互換的價值可以表示為（）。A.Pccs=RF*PF-PDB.Pccs=PD-RF*PFC.Pccs=RF-PD-PFD.Pccs=PF-RF*PD正確答案：A14、多選

股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（）。A.風(fēng)險機(jī)制不同B.運(yùn)作機(jī)制不同C.經(jīng)濟(jì)職能不同D.參與主體不同正確答案：A,B,C15、單選

相對于交易所場內(nèi)交易，關(guān)于場外交易的特點(diǎn)描述中，錯誤的是（）。A.信用風(fēng)險比較顯著B.交易缺乏靈活性C.合約能按需定制D.互換一般在場外市場交易正確答案：B16、單選

某投資者以2.5元的價格買入30天到期的行權(quán)價為100元的看跌期權(quán)，以5元的價格買入30天到期的行權(quán)價為100元的看漲期權(quán)。30天后標(biāo)的資產(chǎn)價格為110元，投資者可以獲利多少元（）。A.2.5B.0.5C.2D.1正確答案：A17、多選

標(biāo)準(zhǔn)型利率互換的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值C.拆分成一系列遠(yuǎn)期利率協(xié)議的組合進(jìn)行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動利率債券的組合進(jìn)行估值正確答案：A,C18、多選

當(dāng)采用傳統(tǒng)的Black-Scholes模型對可贖回債券中的期權(quán)進(jìn)行定價時，會導(dǎo)致定價偏差的因素包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格分布并不完全符合對數(shù)正態(tài)分布B.隨著到期日的臨近，債券價格波動率會逐步減小C.隨著到期日臨近，債券價格會趨于面值D.債券交易無法連續(xù)進(jìn)行正確答案：A,B,C19、單選

假設(shè)間接報價法下，歐元／美元的報價是1.3626，那么1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264正確答案：B20、多選

下面屬于避險貨幣的有（）。A.美元B.歐元C.法國克朗D.瑞士法郎正確答案：A,D21、多選

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的二級市場中，做市商通常由（）等機(jī)構(gòu)扮演。A.創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.自營套利者正確答案：A,B22、單選

中國人民銀行宣布從2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場的人民幣兌美元交易價格浮動幅度由百分之一擴(kuò)大至（）。A.千分之八B.百分之一C.百分之二D.百分之五正確答案：C23、單選

各種互換中，（）交換兩種貨幣的本金并且交換固定利息。A.標(biāo)準(zhǔn)利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：C24、單選

某個名義額為1000萬元、期限3年的信用違約互換合約（CDS）的風(fēng)險調(diào)整后的息期為2.5。當(dāng)前該CDS參考實(shí)體的信用利差為120個基點(diǎn)，若信用利差變?yōu)?45個基點(diǎn)，則CDS買方的損益為（）。A.虧損12500B.虧損50000C.盈利12500D.盈利62500正確答案：D25、單選

我國當(dāng)前上市的國債期貨可交割券的剩余期限為（）。A.3-5年B.3-7年C.3-6年D.4-7年正確答案：D26、判斷題

國債期貨基差交易是套利交易的一種。正確答案：對27、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價時，影響定價偏差的因素包括（）。A.利率波動不可以用均值回歸過程描述B.債券價格的分布與對數(shù)正態(tài)分布的差別較大C.利率分布與對數(shù)正態(tài)分布的差別較大D.債券波動率不是常數(shù)正確答案：B,C,D28、多選

根據(jù)信用評級得到的累計(jì)違約率，具有（）特點(diǎn)。A.同一個等級下，隨著期限的增長，累計(jì)違約率通常是非下降的B.同一個等級下，隨著期限的增長，累計(jì)違約率通常是下降的C.累計(jì)違約率存在明顯的周期性D.同一個期限內(nèi)，隨著評級的下降，違約率也逐漸上升正確答案：A,C,D29、單選

債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報日C.交券日D.配對繳款日正確答案：D30、單選

外匯保證金交易的過程中，下單的價格與最后成交的價格有差距，這種情況稱為（）。A.逼倉B.滑點(diǎn)C.跳空D.擠倉正確答案：B31、多選

為防范外匯及其衍生品交易帶來的風(fēng)險，交易者應(yīng)該（）。A.選擇合適的交易對手B.注意條約條款C.選擇合適的交易平臺或第三方中介D.做好事先風(fēng)險管理正確答案：A,B,C,D32、判斷題

在我國，國債期貨合約的交割以現(xiàn)金交割方式進(jìn)行。正確答案：錯33、單選

早期的場外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A34、多選

在計(jì)算機(jī)撮合外匯期貨的成交中，決定最新成交價的價格有（）。A.買入價B.賣出價C.1分鐘平均價D.前一成交價正確答案：A,B,D35、單選

當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000正確答案：B36、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（）。A.市價指令可以和任何指令成交B.集合競價不接受市價指令C.市價指令不能成交的部分自動撤銷D.市價指令不必輸入委托價格正確答案：A,B,C37、單選

下列關(guān)于做市商正確的是（）。A.做市商沒有風(fēng)險B.含競價交易的混合交易制度中，做市商的報價不需要和其他交易者報價競爭C.做市商做市需要提供買賣雙邊報價D.做市商提供報價時的報單量一般沒有最小報單量規(guī)定正確答案：C38、單選

中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%正確答案：B39、多選

某款逆向浮動利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D40、單選

假設(shè)外匯交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，近期合約的價格漲幅會大于遠(yuǎn)期合約的價格漲幅，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套D.熊市套利正確答案：C41、多選

如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲T沒有足夠資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險控制措施包括（）。A.調(diào)整漲跌停板幅度B.限制開倉、限制出金或限期平倉C.提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易D.強(qiáng)行平倉或強(qiáng)制減倉正確答案：A,B,C,D42、單選

有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除外匯風(fēng)險的風(fēng)險管理辦法是（）。A.提前錯后法B.配對管理法C.BSI法D.LSI法正確答案：C43、多選

按照慣例，在國際外匯市場上采用間接標(biāo)價法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：B,D44、單選

外匯交易報價中的一個基點(diǎn)是指（）。A.百分之一B.千分之一C.萬分之一D.十萬分之一正確答案：C45、單選

買入看跌期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價，相同到期時間的看漲期權(quán)，從到期收益角度看，最接近于（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣空標(biāo)的資產(chǎn)C.賣空看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：B46、單選

買入看跌期權(quán)同時買入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：A47、多選

于股指期貨反向市場，正確的描述是（）。A.股票現(xiàn)貨價格高于股指期貨價格B.持有的股票現(xiàn)貨沒有成本支出C.隨著交割日期的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格逐步趨于一致D.產(chǎn)生的原因在于對股票現(xiàn)貨需求迫切同時預(yù)期將來股票現(xiàn)貨供給大幅增加等正確答案：A,C,D48、單選

如果股票支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低C.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同D.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格正確答案：A49、單選

對于一個標(biāo)的資產(chǎn)價格為2000點(diǎn)，行權(quán)價為2010點(diǎn)，90天后到期的看漲期權(quán)市場價格為6.53，在沒有套利機(jī)會的條件下，120天到期的看漲期權(quán)的價格最可能是（）。A.2.45B.5.34C.6.53D.8.92正確答案：D50、單選

在利率互換（IRS）市場進(jìn)行交易時，如果預(yù)期未來利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣方B.支付浮動利率收取固定利率C.作為IRS的買方D.買入短期IRS并賣出長期IRS正確答案：C51、多選

導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場風(fēng)險的因素包括（）。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī)D.市場機(jī)制是否健全正確答案：C,D52、判斷題

中金所5年期國債期貨合約臨近交割月份時，交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。正確答案：對53、單選

國債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險管理工具B.匯率風(fēng)險管理工具C.股票風(fēng)險管理工具D.信用風(fēng)險管理工具正確答案：A54、判斷題

財(cái)政部采用滾動發(fā)行制度后，對關(guān)鍵期限國債提前一個月公布下個月的發(fā)行計(jì)劃。正確答案：錯55、單選

當(dāng)固定票息債券的收益率上升時，債券價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B56、判斷題

在其他因素不變的情況下，如果預(yù)期市場利率上升，則國債期貨價格下跌。正確答案：對57、單選

A國通貨膨脹率為1%，B國的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對購買力平價理論，A國貨幣將對B國貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B58、多選

投資者可以用來對沖國外資產(chǎn)外匯風(fēng)險的金融工具有（）.A.外匯期貨B.外匯期權(quán)C.外匯遠(yuǎn)期D.外匯掉期正確答案：A,B,C,D59、多選

關(guān)于遠(yuǎn)期利率合約的信用風(fēng)險，描述正確的是（）。A.隨著到期日臨近，信用風(fēng)險會增加B.在遠(yuǎn)期合約有效期內(nèi)，信用風(fēng)險的大小很難保持不變C.多頭面臨的信用風(fēng)險相對來說更大D.遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險的大小可以用合約價值來衡量正確答案：B,C,D60、單選

下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險有限、收益也有限的策略的是（）。A.看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價差策略（BullSpreaD）B.看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價差策略（BearSpreaD）C.看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價差策略（ButterflySpreaD）D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價差策略（CallRatioSpreaD.）正確答案：D61、單選

如果將利率互換視為固定利率債券與浮動利率債券的組合，用Vswap表示利率互換的價值，Vfix表示固定利率債券價值，Vfl表示浮動利率債券價值。那么對于固定利率支付方，互換的價值為（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正確答案：A62、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D63、多選

我國債券二級市場活躍的交易品種主要有（）。A.國債B.金融機(jī)構(gòu)債C.商業(yè)銀行次級債D.公司債正確答案：A,B,D64、單選

在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（）。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY正確答案：C65、單選

某投資者在2014年2月25日，打算購買以股票指數(shù)為標(biāo)的的看跌期權(quán)合約。他首先買入執(zhí)行價格為2230指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，權(quán)利金為20指數(shù)點(diǎn)。為降低成本，他又賣出同一到期時間執(zhí)行價格為2250指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，價格為32指數(shù)點(diǎn)。則在不考慮交易費(fèi)用以及其他利息的前提下，該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為（）指數(shù)點(diǎn)。A.2242B.2238C.2218D.2262正確答案：B66、判斷題

90／10策略是很流行的一種期貨使用策略。它首先將10％的投資資金購買看漲期貨，90％的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期貨到期為止。（）正確答案：錯67、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費(fèi)用D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險正確答案：C68、單選

國債期貨合約的發(fā)票價格等于（）。A.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+買券利息C.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨結(jié)算價格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息正確答案：C69、多選

會引發(fā)信用衍生品償付的事件包括（）。A.債務(wù)人與債權(quán)人對債務(wù)所涉及的法律文件的修改，包括利息或者本金的減少、利息或者本金的推遲支付等B.公司按照法律程序進(jìn)行破產(chǎn)登記，包括無法償還債務(wù)、清算人的制定以及債權(quán)人的安排等C.債務(wù)違約導(dǎo)致的債務(wù)人提前償付債務(wù)D.債務(wù)的拒付行為或者延期支付的行為正確答案：A,B70、單選

聯(lián)系期貨價格和現(xiàn)貨價格的紐帶是（）。A.結(jié)算B.交割C.競價D.下單正確答案：B71、單選

以下關(guān)于債券收益率說法正確的為（）。A.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A72、多選

買進(jìn)執(zhí)行價格為2000點(diǎn)的6月滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為150點(diǎn)，賣出執(zhí)行價格為1900點(diǎn)的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點(diǎn)，以下說法正確的是（）。A.該策略屬于牛市策略B.該策略屬于熊市策略C.損益平衡點(diǎn)為1970點(diǎn)D.損益平衡點(diǎn)為2030點(diǎn)正確答案：B,C73、多選

影響債券久期的因素有（）。A.到期收益率B.到期時間C.票面利率D.債券面值正確答案：A,B,C74、多選

證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險說明書B.客戶須知C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同正確答案：A,B,C,D75、單選

滬深300股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)（）。A.最后兩小時的算術(shù)平均價B.最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價C.最后一小時的算術(shù)平均價D.最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價正確答案：A76、單選

投資人持有100萬元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B77、多選

下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價值為零的情況有（）。A.看漲期權(quán)行權(quán)價格>標(biāo)的資產(chǎn)價格B.看漲期權(quán)行權(quán)價格<標(biāo)的資產(chǎn)價格C.看跌期權(quán)行權(quán)價格>標(biāo)的資產(chǎn)價格D.看跌期權(quán)行權(quán)價格<標(biāo)的資產(chǎn)價格正確答案：A,D78、多選

外匯風(fēng)險類型有（）。A.交易風(fēng)險B.會計(jì)風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.對手風(fēng)險正確答案：A,B79、單選

在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險主要集中于票據(jù)未來現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C80、多選

遠(yuǎn)期合約與期貨合約的主要區(qū)別包括（）。A.交易場所不同B.投資者面臨的信用風(fēng)險不同C.條款標(biāo)準(zhǔn)化程度不同D.合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同正確答案：A,B,C81、單選

合成CDO與現(xiàn)金流CDO的差異主要體現(xiàn)在（）方面。A．發(fā)起方式B．資產(chǎn)形成方式C．分塊方式D．市場投資結(jié)構(gòu)正確答案：B82、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實(shí)值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C83、單選

假定股票價值為31元，行權(quán)價為30元，無風(fēng)險利率為10%，3個月的歐式看漲期權(quán)為3元，若不存在無風(fēng)險套利機(jī)會，按照連續(xù)復(fù)利進(jìn)行計(jì)算，3個月期的歐式看跌期權(quán)價格為（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）A.1.35元B.2元C.1.26元D.1.43元正確答案：C84、判斷題

備兌看漲期權(quán)又稱拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時買入一個該股票的看漲期權(quán)，或者針對投資者手中持有的股票買入看漲期權(quán)。（）正確答案：錯85、單選

中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為（）。A.3年期國債期貨合約B.5年期國債期貨合約C.7年期國債期貨合約D.10年期國債期貨合約正確答案：B86、單選

假設(shè)某一投資者擁有1000股某股票，該股票價格為50元，假設(shè)其使用行權(quán)價格為49元的看漲期權(quán)構(gòu)建一個delta中性的投資組合，該期權(quán)有3個月有效期，波動率為20%，市場無風(fēng)險利率為5%，投資者需要（）看漲期權(quán)才能實(shí)現(xiàn)delta中性。（假設(shè)股息率為0%）A.賣出647份B.賣出1546份C.買入647份D.買入1546份正確答案：A87、判斷題

在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，盡量降低投資風(fēng)險。（）正確答案：對88、多選

參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（）。A.向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解B.向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請仲裁C.向期貨公司提起行政申訴或舉報D.對涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報案正確答案：A,B,D89、單選

看跌期權(quán)的價值與標(biāo)的價格呈（）向關(guān)系，與行權(quán)價格呈（）向關(guān)系。A.正，正B.正，反C.反，正D.反，反正確答案：C90、多選

股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（）。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風(fēng)險資本正確答案：A,B,D91、判斷題

利率衍生產(chǎn)品是一種損益以某種方式依賴于利率水平的金融創(chuàng)新工具，具體包括國債期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率互換等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。正確答案：對92、多選

以下屬期權(quán)做市商享有的權(quán)利是（）。A.減免交易費(fèi)用B.減免結(jié)算費(fèi)用C.持倉限額豁免D.保證金減收正確答案：A,C,D93、單選

“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B.現(xiàn)金流風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險正確答案：C94、判斷題

企業(yè)債比國債的收益率更高，是因?yàn)槠髽I(yè)債發(fā)行的規(guī)模較小，為了吸引投資者，需要提高收益率。正確答案：對95、單選

期權(quán)的日歷價差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D96、單選

預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格會有顯著的變動，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（）。A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入垂直價差期權(quán)D.賣出垂直價差期權(quán)正確答案：A97、單選

世界上最早推出利率期貨合約的國家是（）。A.英國B.法國C.美國D.荷蘭正確答案：C98、單選

對于期權(quán)買方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正B.看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)正確答案：B99、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉、限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。正確答案：A,B,D100、多選

已知兩個月到期的某股票行權(quán)價為50元的歐式看漲期權(quán)價格為24元，歐式看跌期權(quán)價格為4元，當(dāng)前股票價格為（）時，存在無風(fēng)險套利機(jī)會。已知無風(fēng)險利率為6%（假設(shè)不考慮交易成本且連續(xù)復(fù)利計(jì)算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）A.68.5B.69C.69.5D.70正確答案：A,B,C101、多選

證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金正確答案：A,B102、多選

股指期貨市場主要通過（）等方式形成股指期貨價格。A.開盤集合競價B.開市后的連續(xù)競價C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價的確定D.大宗交易正確答案：A,B,C103、單選

關(guān)于下列期權(quán)品種交易場所，說法正確的是（）。A．普通期權(quán)（VanillaOption）主要在場外交易B.利率期權(quán)全部在交易所場內(nèi)交易C.奇異期權(quán)主要在交易所場內(nèi)交易D.奇異期權(quán)主要在場外交易正確答案：D104、判斷題

我國銀行間債券市場采用集中撮合競價制度。正確答案：錯105、多選

當(dāng)套期保值者所持國債期貨合約即將進(jìn)入交割月份時，投資者將選擇展期。展期過程中，投資者應(yīng)該考慮的要素是（）。A.合約DV01變化B.主力持倉C.融資利率預(yù)期變化D.合約的流動性變化正確答案：A,B,C,D106、單選

假設(shè)某一時刻滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)，某投資者以16點(diǎn)的價格買入一手滬深300看漲期權(quán)合約，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點(diǎn)。A.最大收益為2300點(diǎn)B.最大虧損為16點(diǎn)C.最大虧損為2280點(diǎn)D.最大收益2284點(diǎn)正確答案：B107、判斷題

中金所對5年期國債期貨每次最大下單數(shù)量沒有限制。正確答案：錯108、多選

關(guān)于股票互換的描述，正確的是（）。A.不需要交換名義本金B(yǎng).股票收益的支付方肯定需要支付現(xiàn)金C.計(jì)算股票收益時僅需要考慮股票價格變化D.其中一方支付的收益金額可按照固定或浮動利率計(jì)算正確答案：A,C109、單選

T=0時刻股票價格為100元，T=1時刻股票價格上漲至120元的概率為70%，此時看漲期權(quán)支付為20元，下跌至70元的概率為30%，此時看漲期權(quán)支付為0。假設(shè)利率為0，則0時刻該歐式看漲期權(quán)價格為（）元。A.14B.12C.10D.8正確答案：A110、單選

滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU正確答案：A111、多選

對于票面利率3%的5年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗(yàn)法則，下列說法正確的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTDB.到期收益率在3%之上，久期最大的國債是CTDC.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTDD.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD正確答案：A,B,D112、判斷題

國債期貨進(jìn)行完全套期保值就是將久期或DV01調(diào)整到0附近。正確答案：對113、多選

以下屬于資產(chǎn)配置層面的有（）A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.靈活性資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置正確答案：A,C,D114、多選

根據(jù)國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B115、多選

雙貨幣票據(jù)可以拆分成（）。A.利率期貨B.可轉(zhuǎn)換債券C.固定利率的債券D.貨幣互換協(xié)議正確答案：C,D116、單選

假設(shè)當(dāng)前期貨價格高于現(xiàn)貨價格，并超出了無套利區(qū)間，那么外匯套利者可以進(jìn)行（），等到價差回到正常時獲利。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利正確答案：A117、單選

成立于1985年的（），主要致力于促進(jìn)場外衍生品市場的高效、穩(wěn)健的發(fā)展，建立了強(qiáng)大的金融監(jiān)管框架，目的在于降低交易對手信用風(fēng)險，增加市場透明度。A.芝加哥商業(yè)交易所B.國際掉期與衍生品協(xié)會C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織D.國際清算銀行正確答案：B118、單選

（）是指進(jìn)行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來的風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B.系統(tǒng)風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.市場風(fēng)險正確答案：C119、多選

在進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。A.投資組合的違約概率B.投資組合回收率的期望值C.投資組合中各公司信用情況的相關(guān)性D.到期日正確答案：A,B,C,D120、多選

簽訂利率互換協(xié)議時需要確定未來支付現(xiàn)金流的（）。A.日期B.計(jì)算方法C.支付額度D.幣種正確答案：A,B,D121、判斷題

中金所5年期國債期貨不實(shí)行持倉限額制度。正確答案：錯122、單選

中金所5年期國債期貨當(dāng)日結(jié)算價的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（）位。A.1B.2C.3D.4正確答案：C123、單選

期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，評估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A.內(nèi)部風(fēng)險控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理D.了解客戶和風(fēng)控正確答案：A124、多選

股指期貨投資者通過套期保值，將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給（）。A.股指期貨套期保值者B.期貨交易所C.股指期貨投機(jī)者D.股指期貨套利者正確答案：C,D125、單選

中金所5年期國債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.交割結(jié)算價+應(yīng)計(jì)利息B.（交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100C.交割結(jié)算價+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價+應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子正確答案：A126、單選

除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（）.A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15正確答案：C127、單選

期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX）和中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（）對其進(jìn)行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度正確答案：C128、多選

指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)（ICON）中可能包括（）的特征。A．互換B．期貨C．期權(quán)D．遠(yuǎn)期正確答案：C,D129、多選

股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)方法包括嵌入（）。A.牛熊結(jié)構(gòu)B.逆向可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)C.期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)D.看跌期權(quán)多頭結(jié)構(gòu)正確答案：A,B,C130、單選

關(guān)于市價指令的描述正確的是（）。A.市價指令只能和限價指令撮合成交B.集合競價接受市價指令C.市價指令相互之間可以撮合成交D.市價指令的未成交部分繼續(xù)有效正確答案：A131、單選

個人投資者可以通過（）參與國債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司正確答案：B132、單選

“來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點(diǎn)，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升。”這條新聞顯示人民幣兌美元（）。A.升值或貶值無法確定B.不變C.貶值D.升值正確答案：C133、單選

投資者購入了浮動利率債券，因擔(dān)心浮動利率下行而降低利息收入，則該投資者應(yīng)該在互換市場上（）。A.介入貨幣互換的多頭B.利用利率互換將浮動利率轉(zhuǎn)化為固定利率C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動利率D.介入貨幣互換的空頭正確答案：B134、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（）。A.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00B.最后交易日時間為9：30-11：30，13：00-15：00C.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：15D.最后交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00正確答案：C,D135、單選

各種互換中，（）的交易過程中需要交換本金。A.利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：D136、單選

對固定利率債券的持有人來說，可以（）對沖利率上升風(fēng)險。A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率C.做空利率互換D.做多交叉型貨幣互換正確答案：A137、單選

中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最小變動價位是（）。A.0.01元B.0.005元C.0.002元D.0.001元正確答案：C138、多選

制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測市場走勢方向B.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時機(jī)的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D139、多選

期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）。A.合約體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)不同B.合約的收益風(fēng)險特征不同C.保證金制度不同D.期貨具有杠桿，期權(quán)不具有杠桿正確答案：A,B,C140、多選

根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（）。A.IF1401B.IF1402C.IF1403D.IF1409正確答案：B,C,D141、多選

人民幣利率互換市場的發(fā)展仍處于成長階段，存在的問題有（）。A.基礎(chǔ)法律不健全，抵消、質(zhì)押的法律地位沒有保障B.用以計(jì)算浮動端利率的貨幣市場基礎(chǔ)不牢C.關(guān)于利率互換的套期會計(jì)準(zhǔn)則沒有得到普遍采用D.各個金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品的認(rèn)識、內(nèi)部管理架構(gòu)、人才、技術(shù)等有差距正確答案：A,B,C,D142、多選

外匯期貨投機(jī)者的作用主要有（）。A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高市場流動性正確答案：A,B,D143、單選

一般來說，股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)（）。A.可靠性低B.可靠性高C.數(shù)值高D.數(shù)值低正確答案：A144、單選

滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D.最后交易日的收盤價正確答案：A145、單選

投資者擁有100萬元，擬用作其孩子2年后的教育費(fèi)用。下列金融產(chǎn)品適合該投資者的是（）。A.股票指數(shù)型基金B(yǎng).期限為3年的股指聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品C.期限為2年的匯率聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品D.期貨私募基金正確答案：C146、單選

期權(quán)的市場價格反映的波動率為（）。A.已實(shí)現(xiàn)波動率B.隱含波動率C.歷史波動率D.條件波動率正確答案：B147、多選

期權(quán)保證金計(jì)算可以采用（）等方法。A.SPAN方法B.Delta方法C.策略組合保證金模式D.布萊克-斯科爾斯模型正確答案：A,B,C148、單選

中金所5年期國債期貨最后交易日的交割結(jié)算價為（）。A.最后交易日的開盤價B.最后交易日前一日結(jié)算價C.最后交易日收盤價D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均價正確答案：D149、單選

中金所5年期國債期貨交易的最小下單數(shù)量為（）手。A.1B.5C.8D.10正確答案：A150、單選

中金所5年期國債期貨合約集合競價指令申報時間為（）。A.9：00-9：09B.9：10-9：14C.9：05-9：09D.9：00-9：14正確答案：B151、單選

匯入?yún)R款無法解付的，主動給對方行發(fā)查詢后，個工作日無回復(fù)的，應(yīng)退匯？（）A、10個工作日B、15個工作日C、一個月D、二個月正確答案：B152、單選

其他條件不變，如果標(biāo)的指數(shù)上漲1個點(diǎn)，則股指看跌期權(quán)理論價值將（）。A.上漲，且幅度大于等于1點(diǎn)B.上漲，且幅度小于等于1點(diǎn)C.下跌，且幅度大于等于1點(diǎn)D.下跌，且幅度小于等于1點(diǎn)正確答案：D153、單選

某日我國外匯市場美元兌人民幣的即期匯率為6.00，美國市場年化利率為3%，中國市場年化利率為8%，假設(shè)12個月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.3，則某一國內(nèi)交易者（）。A.投資于美國市場收益更大B.投資于中國市場收益更大C.投資于中國與美國市場的收益相同D.無法確定投資市場正確答案：A154、單選

與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險較小B.高風(fēng)險高利潤C(jī).保證金比例較高D.成本較高正確答案：A155、單選

某銀行向投資者出售了一款以歐元3個月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動利率票據(jù)。那么該銀行相當(dāng)于向投資者（）。A.賣出了一個利率封頂期權(quán)、買入了一個利率封底期權(quán)B.賣出了一個利率封頂期權(quán)、賣出了一個利率封底期權(quán)C.買入了一個利率封頂期權(quán)、買入了一個利率封底期權(quán)D.買入了一個利率封頂期權(quán)、賣出了一個利率封底期權(quán)正確答案：C156、多選

期權(quán)通常有如下特征（）。A.虛值和實(shí)值期權(quán)的市場價格高于平值期權(quán)B.虛值和實(shí)值期權(quán)的時間價值高于平值期權(quán)C.深度虛值期權(quán)的隱含波動率高于平值期權(quán)D.深度實(shí)值期權(quán)仍有一定的時間價值正確答案：C,D157、多選

某投資者買入兩份6月到期執(zhí)行價格為100元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為每份10元，買入一份6月到期執(zhí)行價格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10元，則該投資組合的損益平衡點(diǎn)為（）。A.85B.95C.120D.130正確答案：A,D158、多選

外匯套利交易包括（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品種套利正確答案：A,B,C,D159、單選

下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（）。A.價格能反映出公開市場信息B.價格以趨勢方式演變C.歷史會重演D.市場總是理性的正確答案：D160、單選

CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時，（）子模塊最先承擔(dān)損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無所謂正確答案：C161、單選

在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標(biāo)的的美式看跌期權(quán)的價格（）.A.比該股票歐式看跌期權(quán)的價格高B.比該股票歐式看跌期權(quán)的價格低C.與該股票歐式看跌期權(quán)的價格相同D.不低于該股票歐式看跌期權(quán)的價格正確答案：D162、單選

1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄羅斯歷史上第一份（）期貨合約，由此也標(biāo)志著俄羅斯外匯期貨市場的起步。A.歐元兌盧比B.美元兌盧比C.人民幣兌盧比D.日元兌盧比正確答案：B163、多選

權(quán)益類的衍生品主要包括（）A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.股指期貨期權(quán)正確答案：A,B,C,D164、單選

做市商的盈利目標(biāo)應(yīng)該來自（）。A.方向判斷B.Delta對沖C.買賣價差D.壟斷市場正確答案：C165、單選

某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時間價值為（）元。A.3B.5C.8D.11正確答案：B166、單選

買入一手看漲期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價格、相同到期時間的一手看跌期權(quán)，其損益情況最接近于（）。A.買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)B.賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)C.買入兩手看漲期權(quán)D.賣出兩手看漲期權(quán)正確答案：A167、多選

找最便宜可交割債券的經(jīng)驗(yàn)法則是（）。A.對收益率在國債期貨票面利率以下的國債而言，久期最小的國債是最便宜可交割債券。B.對收益率在國債期貨票面利率以上的國債而言，久期最大的國債是最便宜可交割債券。C.對具有同樣久期的國債而言，收益率最低的國債是最便宜可交割債券。D.對具有同樣久期的國債而言，收益率最高的國債是最便宜可交割債券。正確答案：A,B,D168、單選

對看漲期權(quán)而言，隱含波動率增大，則期權(quán)的價值會（）。A.增大B.減小C.不變D.其他選項(xiàng)都不對正確答案：A169、單選

波浪理論認(rèn)為一個完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，4浪下降C.5浪上升，3浪下降D.7浪上升，1浪下降正確答案：C170、單選

到期收益率是指：（）A、投資者在二級市場上買入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的年平均收益率B、投資者在一級市場上買入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的年平均收益率C、投資者在二級市場上買入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的月平均收益率D、投資者在一級市場上買入未發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個期限內(nèi)的年平均收益率正確答案：A171、多選

在其它條件相同的情況下，比普通平值期權(quán)成本高的是（）。A.回望期權(quán)B.障礙期權(quán)C.亞式期權(quán)D.選擇期權(quán)正確答案：A,D172、單選

如果預(yù)期未來我國GDP增速將加速上行，不考慮其他因素，則應(yīng)當(dāng)在國債期貨上（）。A.做多B.做空C.平倉空頭頭寸D.買遠(yuǎn)月合約，賣近月合約正確答案：A173、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任時，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開倉B.強(qiáng)制減倉C.強(qiáng)行平倉D.動用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,C174、單選

從理論上講，看漲期權(quán)的價格不會超過（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.執(zhí)行價格C.相同執(zhí)行價格和到期時間的看跌期權(quán)D.內(nèi)在價值正確答案：A175、單選

下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率正確答案：D176、多選

期權(quán)的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。A.權(quán)利和義務(wù)不對等B.收益和風(fēng)險不對等C.只有賣方繳納保證金D.損益結(jié)構(gòu)非線性正確答案：A,B,C,D177、多選

假設(shè)市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進(jìn)開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進(jìn)開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（）。A.持倉量為110手B.持倉量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正確答案：A,D178、單選

全球第一個推出利率期權(quán)的是（）。A.美國證券交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.多倫多股票交易所D.澳大利亞期權(quán)市場正確答案：B179、單選

假設(shè)滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)時，某投資者以36點(diǎn)的價格買入一手行權(quán)價格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個月的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)，該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為（）。A.0點(diǎn)，36點(diǎn)B.20點(diǎn)，16點(diǎn)C.36點(diǎn)，0點(diǎn)D.16點(diǎn)，20點(diǎn)正確答案：B180、多選

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