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第9章GARCH模型族file:JPYENfile:5garch-01生成正態(tài)分布的YX=Y3。若Y是正態(tài)分布的，X就是高峰厚尾分布的。去掉X高峰區(qū)的732個(gè)觀測(cè)值，峰度值依然很大。注意：“分布峰值越高，峰度值就越大”這種說法是錯(cuò)誤的。正確的說法是“分布的尾部越厚，峰度值越大”。嘗試建立GARCH(2,2)模型。序列的異方差不存在杠桿效應(yīng)。不存在均值效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)含義是B股指數(shù)每增加1%，A股指數(shù)增加0.4167%。也就是說，A股的指數(shù)沒有B股指數(shù)變化大。依據(jù)DW=2.02，LM一階自相關(guān)檢驗(yàn)，模型的誤差項(xiàng)不存在自相關(guān)。

ARCH(2)模型GARCH(1,1)模型

圖7TARCH估計(jì)結(jié)果

圖8EGARCH估計(jì)結(jié)果(file:5garch01,a1)A1=.1495*k^2+.4189*dum*k^2PGARCH估計(jì)結(jié)果可以建立TARCH(1,1)，EGARCH，PTAR

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