證券公司流淌性風險治理指引〔協會第五屆理事會其次十次會議審議通過，20231230〕第一章 總則第一條》、《證券公司監視治理條例》、《證券公司風險把握指標治理方法》、《證券公司全面風險治理標準》等法律法規及自律規章，制定本指引。其次條償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的風險。第三條證券公司流淌性風險治理目標是建立健全流淌性風險治理體系，對流淌性風險實施有效識別、計量、監測和把握，確保其流淌性需求能夠準時以合理本錢得到滿足。第四條證券公司流淌性風險治理應遵循全面性、審慎性和預見性原則。〔一子公司以及比照子公司治理的各類孫公司〔以下簡稱“子公司”〕，包含全部表內外和境內外業務，貫穿決策、執行、監視、反響等各個環節。〔二〕審慎性原則。證券公司應對流淌性風險治理各個環節進展嚴謹、審慎推斷，保障公司流淌性的安全。〔三〕預見性原則。證券公司應加強資金來源、資金運用規模及期限構造變化方面的推想分析，合理預見各種可能消滅的風險，協調公司表內外各項業務進展。其次章 流淌性風險治理職責第五條制。第六條狀況進展監視檢查。第七條性風險的識別、計量、監測和把握；充分了解風險水平及其治理狀況等。第八條出整改意見。第九條壓力測試。第十條告的路徑、內容、形式、頻率和報送范圍，并對其流淌性風險治理狀況進展分析和監視。第十一條證券公司應在內部定價以及考核鼓舞等相關制度中充分考慮流淌性風險因素，避開因過度追求業務擴張和短期利潤而放松流淌性風險治理。第十二條改，并跟蹤檢查整改措施的落實狀況。第三章流淌性風險治理機制與流程第十三條證券公司應依據公司經營戰略、業務特點、財務實力、融資力氣、突發大事性風險偏好。證券公司的流淌性風險偏好應明確公司在正常和壓力情景下情愿并能夠承受的流淌性風險水平。第十四條證券公司應依據流淌性風險偏好制定并持續完善流淌性風險治理制度和流程法和程序。第十五條證券公司應承受滿足流淌性風險治理需要的治理信息系統或相應手段，計量、監測和報告流淌性風險狀況。第十六條證券公司應依據業務規模、性質、簡潔程度及風險狀況，對正常和壓力情及市場流淌性等進展監測和分析，對特別狀況準時預警。證券公司應建立現金流測算和分析框架，有效計量、監測和把握正常和壓力情景下將來不同時間段的現金流缺口。和或有負債的潛在現金流，并充分考慮支付結算等對現金流的影響。證券公司應結合業務進展實際狀況和流淌性風險治理狀況，制定流淌性風險把握指標。第十九條一次評估，必要時進展調整。其次十條證券公司應建立并完善融資策略，提高融資來源的多元化和穩定證券回購等靈敏的場內及場外融資渠道。證券公司的融資治理應符合以下要求：〔一〕分析正常和壓力情景下將來不同時間段的融資需求和來源。〔質〕押品和融資市場等的集中度治理，適當設置集中度限額。場上的適當活潑程度，并定期評估市場融資和資產變現力氣。對公司融資力氣的影響。其次十一條證券公司在承受融資抵〔質〕押品時，應充分考慮抵〔質〕押品的融資力氣、價格敏感度、壓力情景下的折扣率等因素。強化融資抵〔質〕押品治理，確保其能夠滿足〔質關交易對手返售抵〔質〕押品的義務。證券公司應加強日間流淌性治理，確保具有充分的日間流淌性頭寸和相關融資安排，準時滿足正常和壓力情景下的日間支付需求。其次十三條證券公司應至少每半年開展一次流淌性風險壓力測試，分析其30試結果運用于公司的相關決策過程。其次十四條證券公司應依據公司業務規模、性質、簡潔程度、風險水平及組適時進展修訂。流淌性風險應急打算應符合以下要求：〔一〕合理設定應急打算觸發條件。〔二〕規定應急程序和措施，明確各參與人的權限、職責及報告路徑。〔三〕列明應急資金來源，合理估量可能的籌資規模和所需時間，充分考慮流淌性轉移限制，確保應急資金來源的牢靠性和充分性。其次十五條〔質〕損失或微小損失的狀況下在金融市場快速變現的各類資產。其次十六條證券公司在引入產品、業務、技術手段和建立機構之前，應充分評估其可能對流淌性風險產生的影響。其次十七條性風險的影響，防范其它風險向流淌性風險的轉化與傳遞。其次十八條證券公司應明確各