學習情境一財務管理認知參考答案

第二部分：職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.C2.C3.B4.C5.B6.A7.A8.B9.C10.B

11.B12.A

二、多項選擇題

1.ABCD2.ABD3.AB4.ABC5.ABCD6.ABD7.ABCD

8.CD

三、判斷題

1.X2.X3.×4.×5.×6.×7.X8.√9.√10.X

11.×12.√13.×14.×15.X

四、計算分析題

1、本題題中2016、2017、2018、2019年每年年初存入5000元，求在2020年年初的終

值，本題是普通年金求終值的問題，所以，2020年1月1日的余額=50OOX(F/A,10%,4)

=5000X4.6410=23205(元)

2、A方案現值=200X[(P/A,10%,5-1)+1]=200X4.1699=833.98(萬元)

B方案現值=30OX(P/A,10%,5)X(P/F,10%,5)=300X3.7908X0.6209=706.11(萬

元)

因為，B方案的現值小于A方案的現值，所以應該選擇B方案。

3、

(1)甲項目收益率的期望值=0.2×20%+0.6×10%+0.2×5%=11%

乙項目收益率的期望值=0.2X30%+0.6X10%+0.2X(-10%)=10%

(2)甲項目收益率的標準離差

=[(20%-11%)2×0.2+(10%-ll%)2×0.6+(5%-ll%)2×0.2],/2=4.90%

乙項目收益率的標準離差

=[(30%-10%)2×0.2+(10%-10%)2×0.6+(-10%-10%)2×0.2]ιz2=12.65%

(3)因為甲乙兩個項目的期望值不同，所以應當比較二者的標準離差率進而比較風險的大

小

甲項目的標準離差率=4.90%∕ll%×100%=44.55%

乙項目的標準離差率=12.65%∕10%X100%=126.5%

因為乙項目的標準離差率大于甲項目的標準離差率，所以乙項目的風險大于甲項目。

(4)風險收益率=風險價值系數X標準離差率=10%X44.55%=4.46%

第三部分職業實踐能力訓練

實訓練習一實際企業的財務管理調研略

實訓練習二資金時間價值的計算評價

資金時間價值計算評價報告

一、銀行存款計算：

整存整取本利和=5000+5000X2.75%X3=5412.5

定活兩便本利和=5000+50OoX1.75%×0.6X3=5157.5

二、購買國債計算：

本利和=5000+5000X4.27%X3=5640.5

三、商品買賣計算：

如果商品買賣風險相同則選擇購買①18mm螺紋鋼，因為利潤率比第一種要高

經營利潤率=(4790-4590)X(1—40%)÷4590=2.61%

商品買賣三年后本利和=50OOX(1+2.61%)9=6304.88

四、綜合評價與結論：

如果能獲得穩定的利潤，選擇經營商品比較合算

學習小組成員簽字:

三、風險收益計算評價報告

1、略

2、計算評價報告

風險收益計算評價報告

一、計算三家公司的期望報酬率

凱茜公司：

=0.3×40%+0.5×20%+0.2×0%=22%

大衛公司：

=0.3×50%+0.5×20%+0.2×(-15%>22%

愛德華公司：

=0.3×60%+0.5×20%+0.2×(-30%>22%

二、計算各公司期望報酬率的標準離差

凱茜公司：

==14%

大衛公司：

==22.6%

愛德華公司：

==31.24%

三、計算各公司投資報酬率的標準離差率

凱茜公司：

V=14%∕22%=63.64%

大衛公司：

V=22.6%∕22%=102.73%

愛德華公司：

V=31.24%∕22%=142%

四、引入風險報酬系數，計算風險報酬率

凱茜公司：

風險報酬率=bxV=8%x63.64%=5.1%

大衛公司：

風險報酬率=bxV=9%x102.73%=9.23%

愛德華公司：

風險報酬率=bxV=10%xl42%=14.2%

五、綜合分析、決策

從以上計算可知，三家公司的期望報酬率均為22%,但凱茜公司的風險報酬率最低。作為

一個穩健型的投資者應投資于凱茜公司。

學習小組成員簽字：

第四部分職業拓展能力訓練

拓展訓練一答案：

(1)先算出你三年后付款和現在付款金額之間的利息率，再同銀行貸款利率比較，若

高于貸款利率，則應貸款然后現在支付，而若低于貸款利率則應三年后支付。

設所求利率為i,則有：

30000×(l+i)3=50000

(l+i)3=1.6667

設i=18%,則(l+i)3=1.643032

設i=19%,則(l+i)3=1.685159

因此i在18%和19%之間，用內插法可求得i=18.55%

從以上計算可看出，使用費3萬元延期到3年后支付則需要5萬元，相當于年利率為

18.55%,遠比銀行貸款利率高，因此你3年后支付這筆款項并不合算。

(2)要回答這個問題，關鍵是比較分次付款的隱含利率和銀行貸款利率的大小。分次

付款，對你來說就是一項年金，設其利率為i,則有：

30000=12000X(P∕A,i,3)

(P∕Λ,i,3)=2.5

仍用試誤法，當i=10%時，(P∕A,i,3)=2.4869

當i=9%時，(P∕A,i,3)=2.5313

因此可以估計利率在9%?10%,

i=10%-(2.5-2.4869)×(10%-9%)∕(2.5313-2.4869)=9.705%

如果分三次付清，三年支付款項的利率相當于9.705%,因此更合算的方式是你按5%的

利率貸款，現在一次付清。

拓展訓練二答案：

解答：

(1)①首先計算各股票在組合中的比例：

甲股票的比例=60÷(60+30+10)=60%

乙股票的比例=30÷(60+30+10)=30%

丙股票的比例=10÷(60+30+10)=10%

②計算證券組合的β系數：

證券組合的B系數=2.O×60%+1.3X30%+0.7×10%=1.66

③計算證券組合的風險收益率：

證券組合的風險收益率=L66X(10%-5%)=8.3%

④計算證券組合的預期收益率：

證券組合的預期收益率=5%+8.3%=13.3%

(2)調整組合中各股票的比例后：

①計算各股票在組合中的比例：

甲股票的比例=10÷(60+30+10)=10%

乙股票的比例=30÷(60+30+10)=30%

丙股票的比例=60÷(60+30+10)=60%

②計算證券組合的β系數：

證券組合的6系數=2.0X10%+1.3×30%+0.7×60%≈1.01

③計算證券組合的風險收益率：

證券組合的風險收益率=LOlX(10%-5%)=5.05%

④計算證券組合的預期收益率：

證券組合的預期收益率=5%+5.05%=10.05%

學習情境二籌資管理參考答案

第二部分：職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.D2.C3.B4C5.A6.A7.D8.A9.B10.B

11.C12.D13.B14.B15.C

二、多項選擇題

1.AB2.BCD3.ABC4.ABC5.ABCD

三、判斷題

1.X2.√3.X4.×5.√6.√7.√8.√9.√10.X

11.X12.×13.×14.√15.√

四、計算分析題

1.外部融資需求

90+90+12066+84

=x60-×60-600(1+10%)×8%×(1-80%)=4.44(萬元)

600600

2.(1)銀行借款資本成本=5%X(1-25%)=3.75%

40

債券資本成本=X6%X(「25%)X]00%=3528%

50×(1-2%)

0.5

普通股成本=+5%≈17.76%

4x(1-2%)

(2)加權平均資本成本=3.75%X25%+3.528%X25%+17.76%×50%≈10.70%

3.(1)EBIT=(100-60)×2-60=20(萬元)

EBIT=(100-60)X3-60=60(萬元)

EBIT=(100-60)×4-60=100(萬元)

(2)DoL=80/20=4DOL=I20/60=2DoL=I60/100=1.6

(3)由以上計算可知，在其他條件不變的情況下，銷售量越大，經營杠桿系數越小，企

業經營風險也越小。

4.(1)TCM=(60-30)×10=300(萬元)

(2)EBlT=300-200=100(萬元)

(3)D0L=300∕100=3

(4)DFL=100/[100-60×12%-10/(1-25%)]=1.26

(5)DCL=3×1.26=3.78

八、-=-T600×1O%×100-(600×10%+750×12%)×150…―、

5.(1)EBlTΓ=----------------------------------------------------------------------------=330(萬兀)

100-150

(2)當息稅前利潤為300萬元時，小于每股收益無差別點息稅前利泗，所以，應選擇發

行普通股籌資。

第三部分職業實踐能力訓練

實訓練習一資金籌集方案設計

1.利用銷售百分比法預測外部籌資需要量

分析思路：

(1)確定敏感資產與負債項目，計算銷售百分比

一般情況下，流動資產、固定資產為敏感資產，流動負債中的應付款項為敏感負債。大

維公司隨銷售變動而變動的資產與負債項目有：貨幣資金、應收賬款、存貨、固定資產、應

付賬款、應付費用。

1200+9000+10200+13800F

敏感資產銷售百分比=-----------------------------X100%=57%

60000

敏感負債銷售百分比二3。0。土6000X1op%=15%

60000

(2)預計2021年的銷售收入，計算留存收益增加額

2021年的銷售收入=600OOX(1+20%)=66000(萬元)

2021年預計留存收益增加額=72000X8%X(1-40%)=3456(萬元)

(3)計算2021年外部籌資需求量

計算2021年外部籌資需求量=120OOX(57%-15%)-3456=1584(萬元)

(4)預計2021年資金總需求量

2021預計總資產=7200OX(2%+15%+17%+23%)+6000+5000=52040(萬元)

與2020年的總資產(45200萬元)相比，資金總需求為7840萬元(52040-45200),

2.利用線性回歸分析法預測銷售量

計算步驟：

(1)計算回歸直線方程數據

回歸直線方程數據計算表單位：萬元

2

年度銷售額X資金需要量y×yX

201748,00017,000816,000,0002,304,000,000

201850,00018,000900,000,0002,500,000,000

201955,00019,0001,045,000,0003,025,000,000

202060,00020,4001,224,000,0003,600,000,000

n-4∑x=213,000Zy=74,400ZXy二3985,000,000Σχ2=11429,000,000

(2)建立聯立方程組，求得a,b值

?74400=4a+213000b

t3985000000=213000a+11429000000b

解之，得a=4382.25b=0.267

(3)建立預測模型：Y=4382.25+0.267X

(4)預測銷售額，預計2010年資金需要量

2021年的預計銷售額=600OOX(1+20%)=72000(萬元)

2021年預計資金需要量：Y=4382.25+0.267X72000=23606.25(萬元)

3.擬訂籌資方案

(1)根據銷售百分比法和線性回歸分析法的預測結果，擬訂預計籌資總額。

(2)根據要求的資本結構：權益資金與債務資金的比率為7：3,確定權益資本規模和

負債資本規模。

(3)選擇籌資方式，并論證說明。長江宏泰公司籌集權益資金的主要方式為留存收益和

增發股票；籌集債務資金的主要方式為商業信用和短期借款。

實訓練習二綜合資金成本分析

計算步驟：

(1)計算個別資金成本

銀行借款資金成本=6%Xιoo%=4.55%

(1-1%)

債券資金成本=8%,("25%)χ]00%=6.32%

(1-5%)

普通股資金成本=2x2+5%)+5%=27.11%

10X(1-5%)

留存收益資金成本=21("「%)+5%=26%

10

(2)計算確定籌資結構，即確定權數

銀行借款占籌資總額百分比二200/1000X100%=20%

債券占籌資總額百分比二300/1000×100%=30%

普通股占籌資總額百分比二400/1000X100%=40%

留存收益占籌資總額百分比二100/1000X100%=10%

(3)計算綜合資金成本

綜合資金成本=4.55%×20%+6.32%×30%+27.11%×40%+26%×10%=16.25%

學習情境三投資管理參考答案

第二部分：職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.D2.C3.D4.C5.C6.A7.B8.C9.A10.D

11.B12.B13.C14.B15.C

二、多項選擇題

1.CD2.ABC3.BCD4.AD5.ABC

6.ABD7.BC__________8.AC__________9.AD1O.ABCD

11.ABD12.BD13.ACD14.BCD15.ABCD

三、判斷題

1.√2.×3.X4.X5.√6.義7.X

8.√9.√10.√11.√12.√13.J14.√

15.J

四、計算題

L解：NCFo=-4O

NCF∣-5=4+40/5=12(萬元)

投資利潤率=4∕(40∕2)X100%=20%

回收期=40/12=3.33(年)

因為3.33<5年,所以該項目可行。

2.NCF0=-200萬元。

NCFl=O,

NCF2~6=60+200÷5=100萬元。

NPV=IOOX[(P∕A,10%,6)-(P∕A,10%,1)]-200=144.62萬元。

因為NPV=I44.62>0,

現值指數=344.62/200=1.7231

IRR采用試誤法測算：

當i=28%時,NPV=-2.19

當i=27%時，NPV=3.36

故IRR=27.61%

因為該項目的凈現值大于0,現值指數大于1,內含報酬率大于行業基準折現率，所以該項

目是可行的。

3.解：(1)此時買入B債券,只能收取一年利息和到期收回面值

V=(1000+1000X10%)(P/F,6%,1)=1037.74(元)

債券的價格低于1037.74元時才可購買。

(2)V=(IOOo+10OOHlo%)(P∕F,12%,1)=982.19(元)

債券市價為950元低于債券價值,可以購買該債券。

4.解：V=4∕(6%-4%)=200(元)

該股票價格不高于200元時，投資才比較合算。

5.解：(1)第0年凈現金流量(NCF0)=-200(萬元)

第1年凈現金流量(NCF1)=0

第2-6年凈現金流量(NCF2-6)=100×(1-25%)+(200-0)÷5=115(萬元)

(2)不包括建設期的投資回收期=200÷115=L74(年)

包括建設期的投資回收期=1+1?74=2.74(年)

(3)會計收益率=IoO÷200=50%

(4)凈現值(NPV)=-200+115×[(P/A,10%,6)-(P∕A,10%,1)]=196.31(萬元)

(5)凈現值率=196.31÷200=98.16%

(6)評價：由于該項目凈現值大于0,包括建設期的靜態投資回收期小于項目計算期的一

半，不包括項目計算期的投資回收期小于運營期的一般，會計收益率高于基準利潤率，所以

投資方案完全具備財務可行性。

第三部分職業實踐能力實訓

實訓練習一新建項目投資決策分析參考答案

1.計算編制項目投資的營業現金流量表

投資項目的營業現金流量計算表單位：萬元

項目_______________第1年第2年第3年第4年第5年

銷售收入300300300300300

付現成本250250250250250

其中：原材料200200200200200

工資3030303030

管理費2020202020

折舊費2020202020

稅前利潤3030303030

所得稅(稅率為25勃________???________7.5________7.5________7.5_______7.5

稅后利潤_______22.522.522.522.522.5

現金流量42.542.542.542.5-42.5

2.計算編制新建項目投資的現金流量表

項目投資的現金流量計算表單位：萬元

項目_______________第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年

初始投資-100-25

流動資金墊支________-25

營業現金流量42.542.542.542.542.5

設備殘值25

流動資金收回25

現金流量合計-100-2517.542.542.542.592.5

3.計算編制新建項目投資的凈現值表

項目投資的凈現值計算表單位：萬元

時間現金流量10?的貼現系數現值

O-IOO(P/F,10%,O)-IOO

1-25(P/F,10%,1)-22.7275

217.5(P/F,10%,2)14.462

342.5(P/F,10%,3)31.9303

442.5(P/F,10%,4)29.0275

542.5(P/F,10%,5)26.3883

6___________________92.5(P∕F,10%,6)__________52.2163

凈現值________________________________________________________________31.2969

實訓練習二證券組合投資決策分析參考答案略

學習情境四營運資金管理參考答案

第二部分：職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.B2.A3.D4.B5.C6.C7.A8.B9.A10.D

11.D12.B13.A14.A15.D16.C17.A18.A19.D20.A

二、多項選擇題

1.ABD2.ACD3.ABD4.BCD5.ABC6.ABCD7.ABCD

8.ACD9.BD1O.BC

三、判斷題

1.√2.√3.√4.√5.X6.√7.×8.√9.√10.X

11.X12.√13.√14.X

四、計算分析題

參考答案：

1、步驟1：計算各個方案的相關總成本

A=30000×8%+3000+3000=8400元

B=40000×8%+3000+1000=7200元

C=50000×8%+3000+500=7500元

D=60000×8%+3000=7800元

步驟2：確定最佳現金持有量

通過比較確定B方案的持有量40000為最佳持有量。

2.、步驟1、比較最佳訂貨批量和價格優惠訂貨量時的相關總成本。

經濟訂貨批量=/2X1200X400/6=400件

經濟批量總成本=1200/400×400+400∕2×6+1200X10=1200+1200+12000=14400元

價格優惠訂貨量總成本=1200/600X400+600/2×6+1200×10×(1-3%)

=800+1800+11640=14240元

步驟2、確定最佳進貨批量。

通過比較可知在每批進貨600件時因享受價格優惠使得總成本低于經濟定貨批量時的

總成本，所以進貨批量為600時有利。

步驟3、確定最佳進貨次數。

通過以上計算可知最佳進貨次數為1200/600=2次

3、步驟1、確定舊的信用條件下的凈收益

扣除信用成本前收益=20000OOX(1-75%)-IOoOOO=400000元

應收賬款的機會成本=2000000X60∕360X75%X10%=25000元

應收賬款的壞賬損失=2000000X2%=40000元

凈收益=400000—25000—40000=335000

步驟2、確定新信用條件下的凈收益

平均收款期=60%X10+40%×40=22天

銷售收入=20000OOX(1+15%)=2300000元

扣除信用成本前收益=23000OoX(1-75%)-100000=475000元

應收賬款的機會成本=2300000X22/360X75%X10%=10542元

現金折扣成本=2300000X60%X2%=27600

應收賬款的壞賬損失=23000OoXl%=23000元

凈收益=475000—10542-23000-27600=413858元

比較得知采用新的信用條件合理。

4、(1)經濟進貨批量=2X8000X400/40=400噸

相關總成本=/2×8000×400×40=16000元

(2)

每次訂貨量平均庫存儲存成本訂貨次數進貨費用進價成本相關總成本

400200~800020~8000^1200000012016000

50025010000-1664001176000011776400

IOOO500-―20000~8.≡001164000011663200-

第三部分職業實踐能力訓練

實訓練習一、現金管理制度答案略

實訓練習二、信用政策的選擇參考答案

分析思路

1.分析影響企業信用政策的各個因素；

2.計算不同信用政策下企業的各因素的變化；

3.根據現金凈流量或凈收益的大小確定企業信用政策的成功與否；

4.計算條件改變后企業信用政策的各個因素的變化；

5.確定企業新信用政策是否可行。

(-)影響企業信用政策的各個因素

影響企業信用政策制定的因素主要包括年賒銷額、產品變動成本、應收賬款機會成本、

收賬成本和壞賬成本。企業最佳的信用政策應該是使得“年賒銷額-變動成本-應收賬款機會

成本-收賬成本-壞賬成本”后得到的凈收益最大的信用政策。

(二)計算不同信用政策下各因素數值并計算出凈收益

項目第一年(N/30)第二年(N/60)第三年(N/90)

年賒銷額________2400________________2600________________2800________

變動成本―1560.16901820

一信用成本前收益一840910980

一應收賬款機會成本一265691

壞賬損失一4878140

收賬費用254258

［信用成本后U怎一741734691

(≡)確定企業當前信用政策的成功與否

由于信用成本后收益逐年降低，說明該企業采用的信用政策不成功。

(四)條件改變后

應收賬款平均收賬天數=60%X10+20%×20+20%×60=22天

現金折扣成本=28OOX(2%×60%+l%×20%)=39.2萬元

應收賬款的機會成本=2800∕360X22X65%X20%=22.24萬元

壞賬損失=2800X3%=84萬元

收賬費用=32萬元

變動成本=2800X65%=1820萬元

信用成本后收益=2800T820-39.2-22.24-84-32=802.56

(五)確定企業新信用政策是否可行

信用成本后收益有所提高，所以可以采用。

實訓練習三、存貨管理制度設計答案略

學習情境五收益分配管理參考答案

第二部分：職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.A2.B3C4.D5.A6.B7.C8.A9.A10.D

11.C12.C13.D14.A15.B

二、多項選擇題

1.BCD2,ABCD3.AB_________4.ABCD5.ABCD

6.ABCD_______7.CD_________8.BCD________9.ABCD10.ABD

三、判斷題

L√2.X3.√4.J5.√6.J7.×8.√

9.X10.√ILJ12.X13.義14.×15.√

四、計算題

L解答：

麗青公司的目標利潤=40000×(150-80)-1000OOO=I800000(元)

2.解答：

(1)麗陽公司盈虧臨界點銷售量=1800÷(15-10)=360(件)

(2)麗陽公司盈虧臨界點銷售額=1800÷[(15-10)÷15]=5400(元)

(3)麗陽公司盈虧臨界點作業率=360+1000=36%

第三部分職業實踐能力實訓

實訓練習一收益分配方案制訂答案略

實訓練習二股利分配方案決策分析答案略

第四部分職業拓展能力訓練

一、拓展訓練一

解答：

(1)2020年投資方案所需的自有資金額=IoOOX50%=500(萬元)

2020年投資方案所需從外部借入的資金額=IOOOX50%=500(萬元)

(2)2019年度應分配的現金股利=800-500=300(萬元)

(3)2019年度應分配的現金股利=300(萬元)

2020年可用于投資的留存收益=800—300=500（萬元）

2020年投資需要額外籌集的資金額=IoOO—500=500（萬元）

（4）股利支付率=300/500X100%=60%

2019年度應分配的現金股利=60%X800=480（萬元）

二、拓展訓練二

解答：

年份123

1.需要資本支出100500200

凈利潤200250200

可分派凈利潤100100100÷l10/2=155

2.留存收益補充資金200-100=100250-100=150200-155=45

需要外部籌資100-100=0500-150=350200-45=155

長期資本總額200+100=300300+500=800800+200=1000

累計借款上限800×30%=2401000×30%=300

3.增加長期借款024060

4.需要籌集股權資金0350-240=110155-60=95

_________W_________123

I需要資本支出__________________100500200

凈利潤一

200250200

可分派凈利潤200-100=100250-500=-2500

股利__________________________10000

2.留存收益補充資金100250200

需要外部籌資一

02500

長期資本總額200+100=300300+500=800800+200=1000

累計借款上限一

800×30%=240300

3.增加長期借款__________________02400

4.需要籌集股權資金______________0250-240=100

情境六財務預算參考答案

第二部分職業判斷能力訓練

一、單項選擇題

1.D2.D3.B4.A5.B

6.D7.C8.D9.A10.D

11.C12.C13.A14.B15.A

二、多項選擇題

1.ABD2.ACD3.ACD4.ABCD5.ABC

6.ABD7.AD8.ABD9.ACD10.ACD

11.ABCD12.AB13.ABC14.ABD15.BCD

三、判斷題:

1.√2.×3.√4.√5.X

6.X7.×8.X9.×

四、計算分析題

1.

(1)不含稅銷售收入=5850/(1+13%)=5176.99(萬元)

應交消費稅=5176.99X5%=258.85(萬元)

(2)應交增值稅=5176.99X6%=310.62(萬元)

(3)應交城市維護建設稅=(258.85+310.62)X7%=39.86(萬元)

(4)應交教育費附加=(258.85+310.62)×3%=17.08(萬元)

(5)應交稅金及附加=258.85+39.86+17.08=315.79(萬元)

2.

(1)

2020年度銷售預算單位：元

季度1234全年

預計銷量（件）10001500200018006300

單價（元）100100100100100

預計銷售收入100000150000200000180000630000

應收賬款期初6200062000

100000X60%=100000X40%

第一季度現金流入100000

60000=40000

150000X60%150000×40%=

第二季度現金流入150000

=9000060000

200000×60%=200000×40%=

第三季度現金流入200000

12000080000

180000X60%=

第四季度現金流入108000

108000

現金收入合計122000130000180000188000620000

（2）

2020年末應收賬款=第四季度銷售收入X（1—本期收現率）

=180000×（1-60%）=72000（元）

（1）

1月份銷售現金流入量=IoOX60%+150X40%=120（萬元）

1月份購買材料現金流出量=200X80%X70%+IOOX80%X30%=136（萬元）

（2）

應收賬款=IooX40%=40（萬元）

應付賬款=200X8096X30%=48（萬元）

（3）

1月份借款=15.5（萬元）

1月末的現金余額=15.5—12.32=3.18（萬元）

（4）

2月份還款本金=4.5（萬元）

2月份還款利息=4.5X2%=0.09（萬元）

2月末的現金余額=7.598-4.5-0.09=3.008（萬元）

4.

(1)

期初現金余額8000（萬元）

加：銷貨現金收入=4000X80%+50000X50%=28200（萬元）

可供使用現金36200（萬元）

減：各項支出現金合計48750（萬元）

材料采購支出二8000X70%+5000二10600

工資支出8400

間接費用支出=（5000-4000）二1000

應交稅金及附加費二7850

所得稅支出900

購買設備支出20000

現金多余或不足-12550（萬元）

向銀行借款12900（萬元）

期末現金余額350（萬元）

（2）

預計銷售收入50000

減：銷售成本30000=50000×（1-40%）

減：稅金及附加2800

減：經營費用13400=8400+5000

稅前利潤3800

減：所得稅950

凈利潤2850

（3）

月末應收賬款=50000X50%+4000×20%=25800（萬元）

月末應付賬款=8000X30%=2400（萬元）

第三部分職業實踐能力訓練參考答案

2、編制銷售預算

2020年長江宏泰公司銷售預算單位：萬元

一時間

第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計

項

預計銷售量/噸400050005000600020000

銷售單價/元68006800680068006800

預計銷售收入272034003400408013600

預年初應收賬款12501250

計第一季度銷售收入16321088

現第二季度銷售收入20401360

金第三季度銷售收入20401360

收第四季度銷售收入24481632

入現金收入合計288231283400380813218

3、編制生產預算

2020年長江宏泰公司生產預算

第一季度第二季度第三季度第四季度全年合計

項目

預計銷售量/噸400050005000600020000

加:預計期末存貨量/噸500500600500500

減：期初存貨量/噸400500500600400

預計生產量/噸410050005100590020100

4、編制直接材料預算

2020年長江宏泰公司直接材料預算單位：萬元

_時間