123要素價格；成交量；時間和空間。4主要原理市場價格平均指數可以解釋和反映市場的大部分行為；

市場波動具有某種趨勢；主要趨勢有三個階段；兩種平均價格指數必須相互加強；趨勢必須得到交易量的確認；一個趨勢形成后持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號。

5678910一、K線理論（一）K線的畫法及主要形狀陽線和陰線的畫法：

上影線最高價最低價實體開盤價收盤價下影線11一、K線理論最高價最低價開盤價收盤價12一、K線理論K線的主要形狀：1）光頭陽線和光頭陰線；光腳陽線和光腳陰線；光頭光腳陽線和光頭光腳陰線

13一、K線理論2)十字型；T字型和倒T字型；一字型

1415一、K線理論（二）K線組合的應用1、單根K線的應用應用單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實體的長短與上下影線長短之間的關系等幾個方面進行。16一、K線理論（1）大陽線實體和大陰線實體實體很長以至于可以忽略上下影線的存在。多方占絕對優勢空方占絕對優勢低開高走高開低走17一、K線理論（2）有上下影線的陽線和陰線對多方與空方優勢的衡量，主要依靠上下影經和實體的長度來確定。18一、K線理論（3）十字星十字星的出現表明多空雙方力量暫平衡，使用權市暫失去方向，但卻是一個值得警惕、隨時可能改變趨勢方向的K線圖形。19一、K線理論2、由多根K線的組合推測行情K線組合的情況非常多，要綜合考慮各根K線的陰陽、高低、上下影線的長短等。無論是兩根K線、三根K線乃至多根K線，都是以各根K線的相對位置和陰陽來推測行情的。將前一天的K線畫出，然后，將這根K線按數字劃分成五外區域：20一、K線理論K線區域的劃分1234521一、K線理論對于兩根K線的組合來講，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵。簡單地說，第二天我空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲；越低就越有利于下跌。也就是說從區域1到區域5是多方力量減少、空方力量增加的過程。

二連陰二連陽22一、K線理論3、K線的組合形態及應用底部形態：多為股價下跌一段時間后形成的K線組合形態，空方力量已成強弩之末，而多方力量蓄勢待發。是較為典型的底部形態，為較好的買入時機。1）早晨之星23一、K線理論底部形態實例之一：早晨之星早晨之星24一、K線理論底部形態實例之二：早晨之星早晨之星25一、K線理論2）“刺透底部”底部形態實例之三：“刺透”“刺透”形態26一、K線理論3）底部的“穿頭破腳”底部形態之實例四：“穿頭破腳”穿頭破腳27一、K線理論4）T字型底部底部形態實例之五：T字型底部T字型底部28一、K線理論5）倒T字型底部底部形態實例之六：倒T字型底部倒T字型底部29一、K線理論3、K線的組合形態及應用頂部形態：多為股價上漲一段時間后形成的K線組合形態，多方力量已成消耗殆盡，而空方積蓄力量開始打壓。是較為典型的頂部形態，為較好拋出時機。1）黃昏之星30一、K線理論頂部形態實例之一：黃昏之星黃昏之星31一、K線理論2）烏云蓋頂頂部形態實例之二：烏云蓋頂烏云蓋頂大成交量32一、K線理論3）頂部的“穿頭破腳”頂部形態實例之三：“穿頭破腳”穿頭破腳大成交量33一、K線理論4）頂部“射擊之星”頂部形態實例四：“射擊之星”“射擊之星”34一、K線理論5）頂部“吊頸”形態項部形態實例之五：“吊頸”“吊頸”形態35一、K線理論36二、切線理論37二、切線理論38二、切線理論39二、切線理論40二、切線理論（二）支撐線和壓力線1、支撐線和壓力線的含義支撐線又稱為抵抗線，是指當股價下跌到某個價位附近時，會出現買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升。壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某價位附近時，會出現賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。41二、切線理論2、支撐線與壓力線的作用支撐線與壓力線會阻止或暫時阻止股價向一個方向繼續運動要維持上升行情，就必須突破上升的壓力線的阻力與干擾，創造出新的高點要維持下跌行情，就必須突破下降的支撐線的阻力與干擾，創造出新的低點壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐42二、切線理論2、支撐線與壓力線的作用支撐線與壓力線又有徹底阻止股價按原方向變動的可能在上升趨勢中，如果下一次未向上突破壓力線，反而向下突破了上升趨勢的支撐線，這是趨勢發生轉折的強烈信號同樣在下降趨勢中，如果下一次未向下突破支撐線，反而向上突破了下降趨勢的壓力線，這是趨勢發生轉折的強烈信號壓力支撐壓力支撐433、支撐線和壓力線的相互轉化一條支撐線如果被跌破，那么該支撐線將成為壓力線；反之，一條壓力線被突破，該壓力線將成為支撐線支撐線與壓力線的相互轉換可以從心理與成本兩方面進行解釋心理方面，在壓力線賣出者尋求回補、買入者尋求增持、旁觀者介入導致；反之亦然成本方面，壓力位的突破伴隨著比較大的成交量，使得這個位置的交易成本集中，不易跌破，反之亦然。壓力支撐支撐壓力44二、切線理論4、支撐線和壓力線的確認和修正

一條支撐線或壓力線對當前影響的重要性有三個方面的考慮：股價在這個區域停留時間的長短；股價在這個區域伴隨的成交量大小；這個支撐區域或壓力區域發生的時間距離當前這個時期的遠近。顯然，股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現在越近，則這個支撐或壓力區域對當前的影響就越大，反之就越小。45二、切線理論4、支撐線和壓力線的確認和修正若原有的支撐線或壓力線不完全符合上面所述的三個條件，這時需要對原有支撐線壓力線進行修正。支撐線和壓力線的修正過程其實是對現有各個支撐線和壓力線的重要性的確認。46二、切線理論47二、切線理論1、趨勢線2）畫法：連接一段時間內價格波動的高點或低點可畫出一條趨勢線。在上升趨勢中，將兩個或多個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線在下降趨勢中，將兩個或多個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線上升趨勢線是支撐線的一種；下降趨勢線是壓力線的一種

上升趨勢下降趨勢48二、切線理論49

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50二、切線理論3）趨勢線的的確認及其作用確認：首先，必須確實有趨勢存在。也就是說，在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點；在下降趨勢中，必須確定兩個依次下降的高點，才能確認趨勢的存在

其次，畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。

51二、切線理論趨勢線的作用：對價格今后的變動起約束作用，使價格總保持在這條趨勢線的上方(上升趨勢線)或下方(下降趨勢線)。實際上，就是起支撐和壓力的作用。趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用就要相互交換作用了。52二、切線理論2、軌道線軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。軌道線被觸及次數越多，延續時間越長，其重要性越高。53二、切線理論軌道線的作用

軌道線展示了股價在上升或下降過程中的波動范圍。軌道線的突破對上升軌道線的上突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速的開始，反之亦然對上升軌道線的下突破則是趨勢反向的開始，反之亦然54二、切線理論軌道線的突破上升趨勢的加速下降軌道的加速軌道線和趨勢線是相互合作的一對。很顯然，先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線比軌道線重要。趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在。55二、切線理論56二、切線理論57二、切線理論58二、切線理論59二、切線理論60二、切線理論61二、切線理論62二、切線理論63二、切線理論（五）其他常見的支撐和壓力點位歷史最高點與最低點。整數點位和心理點位。成交密集區。頸線。缺口。64二、切線理論65三、形態理論含義：形態理論正是通過研究股價所走過的軌跡，分析的挖掘了曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結果，進而指導我們的操作行動。趨勢的方向發生變化一般不是突然來到的，變化都有一個發展的過程。形態理論通過研究股價曲線的各種形態，發現股價正在進行的行動方向。66三、形態理論（一）股價移動規律和兩種形態類型1、移動規律：股價的移動是由多空雙方力量大小決定的。股價移動的規律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優勢的大小而行動的。股價的移動應該遵循這樣的規律：第一：股價應在多空雙方取得均衡位置上下來回波動；第二：原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。這種股價移動的規律可用下式描述：持續整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……67三、形態理論2、股價移動的兩種形態類型

兩大類型：持續整理形態和反轉突破形態。前者保持平衡，后者打破平衡。持續整理形態：包括三角形、矩形、旗形和楔形；反轉突破形態：包括頭肩形態、雙重頂（底）形態、圓弧頂（底）形態、喇叭形以及V形反轉形態。68三、形態理論69三、形態理論頭肩頂頭肩底A左肩頭右肩C1E2GFBD左肩頭右肩ABCDFEG170三、形態理論71三、形態理論（二）反轉突破形態（1）頭肩頂頭肩頂的要點提示：一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，形態便不能成立。如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過，根據有些統計所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。當頸線跌破時，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，股價會在成交量增加的情形下加速下跌。72三、形態理論（二）反轉突破形態頭肩頂的要點提示：在跌破頸線后可能會出現暫時性的回升（后抽），這情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過，暫時回升應該不超越頸線水平。頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態，通常其跌幅大于量度出來的最少跌幅。假如股價最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是股價于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂，不宜信賴。

73三、形態理論74三、形態理論7576三、形態理論（二）反轉突破形態2、雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底就是市場上眾所周知的M頭和W底。ACBDOACBD雙重頂雙重底77三、形態理論78三、形態理論（二）反轉突破形態雙重頂和雙重底的要點提示4.雙重頂（底）不一定都是反轉信號，有時也會是整理形態，這要視二個波谷的時間差決定，通常兩個高點（或兩個低點）形成的時間相隔超過一個月為常見。5.雙頭的兩個高峰都有明顯的高成交量，這兩個高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個頭部的成交較第一個頭部顯著為少，反映出市場的購買力量已在轉弱。雙底第二個底部成交量十分低沉，但在突破頸線時，必須得到成交量激增的配合方可確認。雙頭跌破頸線時，不須成交量的上升也應該信賴。6.通常突破頸線后，會出現短暫的反方向移動，稱之為反抽，雙底只要反抽不低于頸線（雙頭之反抽則不能高于頸線），型態依然有效。7.一般來說，雙頭或雙底的升跌幅度都較量度出來的最少升／跌幅為大。79三、形態理論80三、形態理論81三、形態理論（二）反轉突破形態3、三重頂（底）形態

三重頂（底）形態是雙重頂（底）的擴展形式，也是頭肩頂（底）的變形，由三個一樣高或一樣低的頂和底組成。與頭肩開的區別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時甚至低于或高于肩部一點。應用和識別三重頂（底）的方法主要是用識別頭肩形態的方法。頭肩形態適用的方法三重頂（底）都適用，這是因為三重頂（底）從本質上說就是頭肩形態。與一般頭肩形態最大的區別是，三重頂（底）的頸線和頂部（底部）連線是水平的，這就使得三重頂（底）具有矩形的特征。比起頭肩形態來說，三重頂（底）更容易演變成持續形態，而不是反轉形態。82三、形態理論（二）反轉突破形態3、三重頂（底）形態

三重頂三重底83三、形態理論（二）反轉突破形態4、圓弧形態

圓弧形又稱為碟形、圓形或碗形等，這些稱呼都很形象。不過應該注意的是：圖中的曲線不是數學意義上的圓，也不是拋物線，而僅僅是一條曲線。圓弧頂圓弧底84三、形態理論（二）反轉突破形態圓弧形態的要點提示形態完成、股價反轉后，行情多必爆發性，漲跌急速，持續時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈。因此，形態確信后應立即順勢而為，以免踏空、套牢。在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少。在突破后的一段，都有相當大的成交量。圓弧形態形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去想念這個圓弧形。85三、形態理論86三、形態理論87三、形態理論（二）反轉突破形態5、喇叭形態喇叭形的正確名稱應該是擴大化形或增大形。因為這種形態酷似一個喇叭，故得此名。123456788三、形態理論89三、形態理論90三、形態理論91三、形態理論（二）反轉突破形態6、V形反轉形態V形倒V形92三、形態理論（二）反轉突破形態V形反轉形態的要點提示V形反轉往往與消息面的巨變有關。通常Ｖ型的左方漲勢或跌勢十分陡峭，而且持續一段時間。Ｖ型的頂部或底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間僅三、兩個交易日，而且成交在這高點或低點明顯增多。Ｖ形走勢在轉勢點必須有明顯成交量配合，在圖形上形成倒Ｖ型。93三、形態理論94三、形態理論95三、形態理論（三）持續整理形態與反轉突破形態不同，持續整理形態描述的是在股價向一個方向經過一段時間的快速運行后，不再繼續原趨勢，而在一定區域內上下窄幅波動，等待電動機成熟后再繼續前進。這種運行所留下的軌跡稱為整理形態96三、形態理論（三）持續整理形態1、三角形整理形態三角形整理形態主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

第一種有時也稱正三角形，后兩種合稱直角三角形。97三、形態理論（三）持續整理形態（1）對稱三角形大多發生在一個大趨勢的途中，它表示原有趨勢暫時處于休整階段，之后繼續沿著原趨勢的方向運行

ABC98三、形態理論（三）持續整理形態對稱三角形的要點提示一個對稱三角形的形成，必須要有明顯的二個短期高點和短期低點出現。對稱三角形的股價變動愈接近其頂點而未能突破界線時，其力量愈小，若太接近頂點的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時會產生最準確的移動。向上突破需要大成交量伴隨，向下突破則不必。有一點必須注意，假如對稱三角形向下跌破時有極大的成交量，可能是一個錯誤的跌破訊號，股價于跌破后并不會如理論般回落。倘若股價在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準確；股價僅下跌一，二個交易日后便迅回升，開始一次真正的升市。有假突破時，應隨時重劃界限形成新的三角形。99

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100三、形態理論（三）持續整理形態對稱三角形的要點提示4.雖然對稱三角形大部分是屬于整理型態，不過亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現。根據統計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態，而余下的四分之一則屬轉勢型態。5.對稱三角形突破后，可能會出現短暫的反方向移動（反抽），上升的后抽止于高點相連而成的型態下跌的后抽則受阻于低點相連的線之下，倘若股價的后抽大于上述所說的位置，形態的突破的可能有誤。101三、形態理論102三、形態理論103（三）持續整理形態（2）上升三角形是對稱三角形的變形體，上升三角形比對稱三角形有更強烈的上升意識ABC104三、形態理論（三）持續整理形態上升三角形的要點提示如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。但在上升行情的末端出現則容易發生假的向上突破。如果原有的趨勢是下降，則出現上升三角形后，前后股價的趨勢可能會發生變化。一般情況下，依然會維持下降趨勢，但在下降趨勢處于末端時，上升三角形還是以看漲為主。這樣。上升三角形就成了反轉形態的底部。上升三角形在突破頂部水平的阻力線時，有一個短期買入訊號，但上升三角形在突破時須伴有大成交量。上升三角形被突破后，也有高度測算功能，方法與對稱三角形類似。

105三、形態理論106三、形態理論（三）持續整理形態（3）下降三角形同上升三角形正好反向。是看跌的形態。ABC107三、形態理論（三）持續整理形態下降三角形的要點提示如果股價原有的趨勢是向下，遇到下降三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。但在下降行情的末端出現則容易發生假的向下突破如果原有的趨勢是上升，則出現下降三角形后，前后股價的趨勢可能會發生變化。一般情況下，依然會維持上升趨勢，但在上升趨勢處于末端時，下降三角形還是以看跌為主。這樣，下降三角形就成了反轉形態的頂部下降三角形在突破底部水平的阻力線時，有一個短期賣出訊號，但下降三角形在突破時不必有大成交量來證實下降三角形被突破后，也有高度測算功能，方法與對稱三角形類似108三、形態理論109三、形態理論110三、形態理論（三）持續整理形態矩形形態的要點提示矩形形成的過程中，除非有突發性的消息擾亂，其成交量應該是不斷減少的。如果在形態形成期間，有不規則的高成交出現，形態可能失敗。當股價突破矩形上限的水平時，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時，就不須高成交量的增加。矩形呈現突破后，股價經常出現反抽，這種情形通常會在突破后的三天至三星期內出現。向上突破的反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將受阻于底線水平之下。一個高、低波幅較大的矩形，較一個狹窄而長的矩形型態更具威力。

111三、形態理論112三、形態理論113三、形態理論（三）持續整理形態3、旗形和楔形

旗形和楔形是兩個著名的持續整理形態。它們都是一個趨勢的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的趨勢方向。這兩個形態的特殊之處在于，它們都有明確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向與原有的趨勢方向相反。114三、形態理論（三）持續整理形態（1）旗形從幾何學的觀點看，旗形應該叫平行四邊形，它的形態是一個上傾或下傾的平行四邊形。大都發生在劇烈的、近乎直線上升或下降的方式的情況下。115三、形態理論（三）持續整理形態旗形形態的要點提示：旗形出現之前，一般應有一個旗桿，這是由于價格作直線運動形成的。旗形持續的時間不能太長，時間一長，保持原來趨勢的能力將下降。經驗告訴我們，持續時間應該短于三周。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。116三、形態理論117三、形態理論118三、形態理論（三）持續整理形態（2）楔形將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾或下傾的三角形，就會得到楔形。楔形可分為上升楔形和下降楔形兩種。上升楔形下降楔形119三、形態理論（三）持續整理形態楔形形態的要點提示：上升楔形一般在下跌市中出現，并將延續跌勢；下降楔形則往往在上升市中出現，并延續升勢。楔形上下二條線必須明顯地收斂于一點，如果型態太過寬松，形成的可能性就該懷疑，一般來說楔形需要二個星期以上時間完成。上升楔形上下二條線收斂于一點，股價在形態內移動只可以作有限的波動，最終會告跌破。而股價理想的跌破點是由第一個低點開始，直到上升楔形尖端，之間距離的２／３處。有時候，股價可能會一直移動到楔形的尖端，出了尖端后還稍作上升，然后才大幅下跌。120三、形態理論（三）持續整理形態楔形形態的要點提示：3.下降楔形和上升楔形有一點明顯不同之處，上升楔形在跌破下限支持后經常會出現急跌；但下降楔形往上突破阻力后，可能會向橫發展，形成徘徊狀態或園狀，成交仍然十分低沉，然后才慢慢開始上升，成交亦隨之而增加。4.楔形偶爾也可能出現在頂部或底部而作為反轉形態，一般是在一種趨勢經過了很長時間，接近尾聲的時候。121三、形態理論122三、形態理論123三、形態理論124三、形態理論（四）缺口形態1、普通缺口

普通缺口形態的要點提示：經常出現在股價整理形態中，特別是出現在矩形或對稱三角形的整理形態。普通缺口一般會在3日內回補；普通缺口的成交量很小，很少有主動的參與者。普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱。

125三、形態理論（四）缺口形態普通缺口126三、形態理論（四）缺口形態2、突破缺口突破缺口形態的要點提示：突破缺口是證券價格向某一方向急速運動，跳出原有形態所形成的缺口。突破缺口蘊含著較強的動能，常常表現為激烈的價格運動，一般預示行情走勢將要發生重大變化。突破缺口在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。突破缺口是否有效還決定于短時間內是否被封閉。127三、形態理論128三、形態理論（四）缺口形態突破缺口129三、形態理論130三、形態理論（四）缺口形態持續缺口131三、形態理論132三、形態理論（四）缺口形態消耗性缺口133三、形態理論134四、波浪理論（一）波浪理論的形成過程及其基本思想（二）波浪理論的主要原理1、波浪理論考慮的因素：三個方面第一：股價走勢所形成的形態；第二：股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；第三：完成某個形態所經歷的時間長短。簡單概括為：形態、比例和時間。

135四、波浪理論（二）波浪理論的主要原理2、波浪理論價格走勢的基本形態結構

艾略特認為證券市場應遵循一定的周期，周而復始地向前發展。股價的上下波動也是按照某種規律進行的。他發現每一個周期（無論是上升還是下降）可以分成8個小的過程，這8個小過程一結束，一次大的行動就結束了，緊接著的是另一個大的行動。136四、波浪理論137四、波浪理論3、各浪的特征4、波浪理論的要點趨勢是分層次的。處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪。而處于層次較高的一個浪又可以分成幾個層次較低的小浪。但無論趨勢是何種規模，8浪的基本形態結構是不變的。在第1浪、第3浪、第5浪這三個推動浪中，第3浪不應是最短的一個浪。第2浪不能低于第1浪的起點。第4浪不能低于第1浪的頂點。常見回吐比率為0.382、0.5、0.618。波浪理論中最重要的是波浪的形態，其次是比例與時間。138四、波浪理論139五、價量關系理論140五、價量關系理論（一）古典量價關系理論----逆時鐘曲線法（二）成交量與股價走勢----葛蘭碧九大法則價格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價升的關系，表示股價將繼續上升。在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高價，繼續上揚。然而，此段股價上漲的整個成交量卻低于前一個波段上漲的成交量水平。此時股價創出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉信號。股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上升的原動力，原動力不足顯示出股價趨勢潛在反轉信號。141五、價理關系理論（二）成交量與股價走勢----葛蘭碧九大法則有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，趨勢突然成為垂直上升的噴發行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲；緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這種現象表明漲勢已到末期，上升乏力，顯示出趨勢有反轉的跡象。反轉所具有的意義，將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。股份走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現象，并無特別暗示趨勢反轉的信號。在一波段的長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量并沒有隨股價上升而遞增，股價上少欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當第二谷底的成交量低于第一谷底時，是股價將要上升的信號。142五、價理關系理論（二）成交量與股價走勢----葛蘭碧九大法則股價往下跌落一段相當長的時間，市場出現恐慌性拋售，此時隨著日益放大的成交量，股價大幅度下跌；繼恐慌賣出之后，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創的低價，將不可能在極短的時間內突破。因此，隨著恐慌大量賣出之后，往往是（但并非一定是）空頭市場的結束。股價下跌，向下突破股價形態、趨勢線或移動平均線，同時出現了大成交量，是股價下跌的信號，明確表示出下跌的趨勢。當市場行情持續上漲數月之后，出現急劇增加的成交量，而股價卻上漲無力，在高位整理，無法再次向上大幅上升，顯示了股價在高位大幅震蕩，拋壓學生，上漲遇到了強阻力，此為股價下跌的先兆，但股價并不一定必然會下跌。股價連續下跌之后，在低位區域出現大成交量，而股價卻沒有進一步下跌，僅出現小幅波動，此即表示進貨，通常是上漲的前兆143五、價量關系理論144五、價量關系理論145五、價量關系理論146147148149

培訓講師：杜元奎

150（一）趨勢型指標151152（一）趨勢型指標153（一）趨勢型指標葛氏法則的內容是：

平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線(①點處)；股價跌破平均線，但平均線呈上升態勢(②點處)；股價連續上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升(③點處)；股價跌破平均線，并連續暴跌，遠離平均線(④點處)。以上四種情況均為買入信號。移動平均線呈上升狀態，股價突然暴漲且遠離平均線民(⑤點處)；平均線從上升轉為盤局或下跌，而股份向下跌破平均線(⑥點處)；股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌(⑦點處)；股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續下降(⑧點處)。以上四種情況均為賣出信號。154155（一）趨勢型指標156死亡交叉157158（一）趨勢型指標方向一致的情況

159（一）趨勢型指標方向不一致的情況

160161（一）趨勢型指標MACD的應用法則：第一：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測。第二：指標背離原則。如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號。162第一：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測163第二：指標背離原則。如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號164165166（二）超買、超賣型指標第二：從WMS的曲線形狀考慮。這里介紹背離原則以及撞頂和撞底次數的原則。在WMS進入低數值區位后(此時為超買)，一般要回頭。如果這時股價還繼續上升，就會產生背離，是賣出的信號。在WMS進入高數值區位后(此時為超賣)，一般要反彈。如果這時股價還繼續下降，就會產生背離，是買進的信號。WMS連續幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣出(買進)的信號。167（二）超買、超賣型指標168（二）超買、超賣型指標2、KDJ(隨機指標)KDJ的應用法則：

1）從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0~100，將其劃分為幾個區域：80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。當KD超過80時，是賣出信號；低于20時，是買入信號。應該說明的是，上述劃分只是KD指標應用的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。2）從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底）時，是采取行動的信號。這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。169170（二）超買、超賣型指標KDJ的應用法則：5）在實際使用中，常用J線指標。J指標常領先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標的取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小于0為超賣。171（二）超買、超賣型指標172（二）超買、超賣型指標173（二）超買、超賣型指標3、RSI（相對強弱指標）RSI以一特定時間內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據股價漲跌幅度顯示市場的強弱。RSI的應用法則：1