戰略與風險管理：風險與風險管理四1、多選

下列屬于風險管理策略組成部分的有（）。A.風險偏好和風險承受度B.全面風險管理的有效性標準C.風險管理的時機選擇D.全面風險管理的資源配置正確答案：A,B,D（江南博哥）參考解析：本題考核風險管理策略的組成部分。風險管理策略的組成部分：（1）風險偏好和風險承受度。明確公司要承擔什么風險，承擔多少。（2）全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量我們的風險管理工作成效。（3）風險管理的工具選擇。明確怎樣管理重大風險。（4）全面風險管理的資源配置。明確如何安排人力、財力、物資、外部資源等風險管理資源。2、單選

如果三個月的歐元定期存款的利率是7%，那么三個月的歐元期貨合同的定價應當是（）。A.100歐元B.107歐元C.70歐元D.93歐元正確答案：D參考解析：本題考核套期保值中利率期貨的定價。100-7=93（歐元）。3、單選

肝占位病變的直徑何種大小才能在肝顯像中顯示（）。A.>0.1cmB.>0.2cmC.>0.5cmD.>1.0cmE.>2.5～3.0cm正確答案：E4、單選

甲企業是一家紡織外貿企業，產品主要出口到歐盟地區。下列選項中，會導致該企業面臨政治風險的情況是（）。A.歐盟購買商面臨經營困境，資金不足B.歐盟地區紡織品企業非常多C.歐盟對一年內進口到該國的該種紡織產品總量加以限制D.歐元對美元匯率發生波動正確答案：C參考解析：本題考核政治風險。政治風險常常分為外匯管制的規定、進口配額和關稅、組織結構及要求最低持股比例、限制向東道國的銀行借款、沒收資產。選項C屬于歐盟對于進口產品規定的進口配額。5、單選

下列關于風險管理技術與方法的說法中，錯誤的是（）。A.頭腦風暴法適用于充分發揮專家意見，在風險識別階段進行定性分折B.流程圖分析法適用于對企業生產或經營中的風險及其成因進行定性分析C.情景分析法適用于通過模擬不確定性情景，對企業面臨的風險進行定性和定量分析D.風險評估系圖適用于對不確定性投資方案期望收益的定量分析正確答案：D參考解析：本題考核風險管理技術與方法。決策樹法適用于對不確定性投資方案期望收益的定量分析，選項D的說法不正確。6、單選

某工廠采購一批原材料用于A項目的生產，入庫時記錄員記錯了庫存號，導致在生產領取該批原材料時找不到該批原材料，花費了大量的時間，嚴重影響生產進度，這種風險屬于（）。A.法律風險B.操作風險C.財務風險D.政治風險正確答案：B參考解析：操作風險是指由員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。本題中入庫時記錯了庫存號，導致在生產領用該批原材料時找不到該批原材料，屬于操作風險。7、問答題

甲公司屬于建筑防水材料行業，是一家集研發、生產、銷售、技術咨詢和施工服務為一體的專業化建筑防水系統供應商。我國建筑防水行業是一個充分競爭性行業，由于行業分散、市場規模大，盡管經過了多年的競爭淘汰，行業集中度仍然很低。甲公司在成立之初就重視研發的投入，雖然有一部分投入并沒有轉化為現實的技術或產品，但經過十余年的發展，該公司積累的技術和研發優勢已經形成較為明顯的競爭優勢，競爭對手在短期內無法超越，形成強大的內生性發展動力，并且企業會更進一步加大研發力度。2013年公司品牌知名度和美譽度進一步提高，市場版圖得到了大力擴張。（1）公司產品由局部市場走向全國市場的機遇。公司“滲透全國”的市場開發戰略成效顯著，市場領域已從局部市場走向全國市場，市場輻射能力大幅度提高。但隨著公司大規模擴張計劃的實施，公司現有的人員已無法滿足迅速增長的人才需求，而新增員工可能短期內難以融合現有的企業文化，進而影響公司戰略和經營目標的實現。（2）新產品和應用技術研發能力的提高，使公司產品線不斷拓寬，系統集成優勢更加明顯，應用領域和市場空間不斷得到拓展。作為行業內技術領先、產品結構完善的龍頭企業，公司將享有更高的市場份額。（3）基礎設施建設項目專業承包商與重點房地產開發商是公司的主要客戶。這些建筑和工程項目客戶往往要求供應商提供一定額度的墊資，且貨款結算周期相對較長。由于公司業務增長較快，同時在當前的招標模式下，客戶將支付方式作為選擇供應商的重要條款，導致公司應收賬款余額增長過快，如果回款不及時將影響到公司的資金使用效率和資產的安全，進而影響公司的經營業績。公司主要原材料供應商比較穩定，近年來隨著原材料采購量及產品種類的逐步增加，公司也相應增加了供應商數量，不存在單一供應商或客戶占公司采購、銷售比例超過30%的或嚴重依賴少數供應商及客戶的情況。但供應商數量的增多也帶來了管理上的難題，有一部分供應商在履行合同方面存在拖期、以次充好等問題，給公司驗收工作帶來了壓力。公司主要原材料均屬于石油化工產品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上述原材料市場價格出現較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產生一定影響。要求：簡要分析該公司可能遇到的風險類型。正確答案：根據案例材料可知，該企業面臨的風險主要包括以下幾種：（1）產業風險。該公司所在行業建筑防水行業是一個充分競爭性行業，由于行業分散、市場規模大，盡管經過了多年的競爭淘汰，行業集中度仍然很低。導致該公司面臨的產業風險較大。（2）市場風險。包括：①商品價格風險。原材料價格上漲，成本加大的風險。公司產品成本中原材料成本所占比重較大，而公司主要原材料均屬于石油化工產品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上述原材料市場價格出現較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產生一定影響。②匯率風險。該公司主要原材料受國際原油市場的影響較大，容易遭受匯率變動帶來的影響。③信用風險。公司的主要客戶為基礎設施建設項目承包商與重點房地產開發商，這些客戶往往要求供應商提供一定額度的墊資，且貨款結算周期相對較長。由于公司業務增長較快，同時在當前的招標模式下，客戶將支付方式作為選擇供應商的重要條款，導致公司應收賬款余額增長過快，如果回款不及時將影響到公司的資金使用效率和資產的安全，進而影響公司的經營業績。同時，有一部分供應商在履行合同方面存在拖期、以次充好等問題，也屬于信用風險。（3）技術風險。公司重視技術研發投入，但有一部分投入并沒有轉化為現實的技術或產品，表明存在技術風險。（4）運營風險。該公司產品線不斷拓寬，但在新產品研發方面可能存在失敗風險，因此面臨運營風險。（5）操作風險。隨著公司大規模擴張計劃的實施，公司現有的人員已無法滿足迅速增長的人才需求，而新增員工可能短期內難以融合現有的企業文化，進而影響公司戰略和經營目標的實現。8、多選

根據風險與收益平衡原則，確定風險管理的優先順序需要考慮的因素有（）。A.時間的需要B.合規的需要C.利益相關者的要求D.風險管理的難度正確答案：B,C,D參考解析：本題考核確定風險管理優先順序時需考慮的因素。根據風險與收益平衡原則，確定風險管理的優先順序可以考慮以下幾個因素：（1）風險事件發生的可能性和影響；（2）風險管理的難度；（3）風險的價值或管理可能帶來的收益；（4）合規的需要；（5）對企業技術準備、人力、資金的需求；（6）利益相關者的要求。9、單選

甲公司是一家房地產企業，房地產業屬于成長迅速變化，充滿上下起伏的產業，涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。根據以上信息可以判斷，這種產業風險表現的是（）。A.生命周期階段B.波動性C.集中程度D.政策影響正確答案：B參考解析：本題考核影響產業風險的因素。在考慮企業可能面對的產業風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：（1）產業（產品）生命周期階段；（2）產業波動性；（3）產業集中程度。波動性是與變化相關的一個指標。波動性產業是指供需迅速變化，上下起伏的產業。波動性產業會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。波動性產業一般包括電子業、軟件業、房地產業和建筑業。10、單選

某集團管理層做出了風險應對措施決策。下列各項中，屬于風險轉換的是（）。A.提高信用標準防止壞賬損失的擴大B.在本國和其他國家或地區進行投資，以便緩解和分散集中投資的風險C.為了獲得質量更高的信息技術資源，將集團全部信息技術業務外包D.基于成本效益考慮，管理層認為不利事件發生的可能性低而且即使發生對企業影響也很小，決定接受風險正確答案：A參考解析：本題考核風險管理工具。選項B屬于風險對沖，選項C屬于風險轉移，選項D屬于風險承擔。11、多選

下列屬于企業風險管理體系的有（）。A.風險管理策略B.風險理財措施C.風險管理信息系統D.內部控制系統正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核企業風險管理體系。企業風險管理體系包括五大體系：（1）風險管理策略；（2）風險理財措施；（3）風險管理的組織職能體系；（4）風險管理信息系統；（5）內部控制系統。12、單選

甲公司是一家日化用品生產企業，但替代品的競爭給該企業的生產經營帶來很大的風險，這種風險屬于（）。A.市場風險B.財務風險C.產業風險D.戰略風險正確答案：A參考解析：本題考核引發市場風險的因素。潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險屬于市場風險。13、問答題

大福烤鴨店（以下簡稱“大福”）創辦于清朝康熙五年。創辦人梁兆華的父親原是皇宮內的御廚，故梁氏掌握了清宮掛爐烤鴨的全部秘技。烤鴨以梁氏秘制醬汁加工后放入特別設計的磚砌烤爐內烤炙，具體操作中還有許多的竅門，都是世代相傳，傳里不傳外，因此大福從創辦至今仍是家族生意。大福的總店在北京王府井大街，并在北京各區設有四家分店，均由梁氏三兄弟及幾位近親打理。大福為獨資企業，由梁氏三兄弟共同擁有。由于店面及設備均為祖傳，因此除幾百萬元營運資金外，并無融資需要。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。雖然發展至今大福已有幾十種以鴨為主題的冷熱菜式，但客人進店主要是享用其主菜即荷葉餅裹烤鴨片。這道菜的銷售額占大福銷售總額的75%。大福烤鴨選料十分嚴格，所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應。鳳凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商。由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的進價較一般烤鴨店所用的貴30%，但因其風味獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50%，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的顧客一半是北京城中的老主顧。有的家庭好幾代人都是吃大福烤鴨的，比較喜愛及習慣大福烤鴨的獨有風味。另一半顧客是慕名而來的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，基本上可以分為三類：數家傳統老字號——口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好。幾十家中、低檔的一般烤鴨店——并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50%。高檔飯店內餐廳——并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色，由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。由于生意實在太好，而且利潤很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建議擴大經營規模，以加盟店方式在北京城加開大量分店以及到國內其他大城市開業，實行連鎖經營。梁氏大哥對此則較有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加開分店，大福最少也應開設門市外賣服務，讓等不到桌子的客人將荷葉餅裹烤鴨拿回家中享用。要求：（1）就波特的五種競爭力模型中的以下三方面的競爭力對大福所處的烤鴨行業進行簡要分析，并說明對大福的影響：①消費者（購買者）；②供應商；③競爭對手。（2）分析大福以祖傳經營方式作為其使命及企業目標，對大福現時及將來的經營表現及競爭能力的影響。（3）從現時的經營情況，分析大福的擴張計劃將會遇到的基本問題（暫時不考慮以加盟店方式連鎖經營以及提供外賣這兩個具體方案）。（4）評價梁氏老二和老三提出的①加盟店方式連鎖經營②提供外賣服務這兩個擴張方案的適宜性、可接受性和可行性。（5）假設大福決定采用提供外賣服務，列舉五種由這個新經營方式帶來的風險及控制這些風險的工具。正確答案：（1）波特的五種競爭力分別指：潛在進入者的進入威脅；供應者的討價還價能力；購買者的討價還價能力；替代產品的替代威脅；產業內現有企業的競爭。波特認為，這五種競爭驅動力決定了產業的最終盈利能力。①消費者（購買者）方面：大福的顧客一半是北京城中的老主顧，這些消費者對大福的品牌忠誠度極高；另一半顧客是慕名而來的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。在消費者（購買者）方面，大福擁有極大的優勢。②供應商方面：所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應。鳳凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商，由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的售價較一般鴨貴30%。供應商是獨一無二的，所以供應商的議價能力較強，烤鴨供應商對大福烤鴨極其重要，且荷葉餅裹烤鴨片銷售額占大福銷售總額的75%，大福烤鴨較難輕易找到其他的供應商。③競爭對手方面：北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，數家傳統老字號——口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好；幾十家中、低檔的一般烤鴨店——并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50%；高檔飯店內餐廳——并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色。由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。可見大福烤鴨的競爭者數量還是比較多的，且競爭者各具優勢，但是大福烤鴨的品質是競爭對手無法比擬的。（2）企業使命是對企業“存在理由”的宣言，它要回答“我們的企業為什么要存在的問題”。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。大福烤鴨因其風味獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50%，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的生意很好，利潤極高。可見其現時的經營表現和強競爭力。大福烤鴨的高品質也是大福烤鴨所擁有的核心能力，大福的這一使命及目標能夠確保其保持大福的核心能力，在將來的經營和競爭中繼續保持優勢。（3）擴大大福的經營規模可能遇到種種問題：①大福所選用的烤鴨是由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應的，而這家鴨場的規模有限，目前其生產的鴨僅能供應大福烤鴨目前的生產規模，擴大規模后，若部分烤鴨選用其他鴨場供應的，則其品質可能不能保證。②大福烤鴨的技術是世代相傳，傳里不傳外的，擴大經營規模后可能需要將該技術傳與其他人員，一旦技術秘密泄露，大福烤鴨的獨特高品質這一核心競爭力可能被模仿，存在風險。③物以稀為貴，大福擴張其規模后供應量會增加，而市場的需求仍是既定的，可能導致一定的經營風險。（4）①加盟店方式連鎖經營擴張戰略：在可接受性方面，實施該方案不能被梁氏大哥接受，同時可能由于開加盟店的方式，質量沒有原來的好，不能被消費者接受；可行性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常可觀的，但是這一戰略增加了極大的風險：一旦烤鴨的秘密泄露，將造成致命的打擊；適宜性方面，該戰略無助于企業目標的實現。②提供外賣服務擴張戰略：在可接受性方面，能滿足那些原來不能全數招待想光顧的客人，所以能被接受；可行性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常可觀的，而且企業不會為此做出重大的組織結構調整或者承擔大的風險；在適宜性方面，該戰略克服了其不能充分滿足市場需求的缺點，有助于企業目標的實現。（5）戰略風險、市場風險、操作風險、運營風險和自然環境風險。常用的風險管理策略工具共有七種：風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償和風險控制。大福可采用的風險管理策略工具有：①風險控制。風險控制是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發生的概率的目的。大福可采用市場調研、地區及產品線的多樣化、篩選和監控客戶的方法降低其運營風險；對烤鴨師傅進行嚴格培訓來應對操作風險，以防其制作的烤鴨品質不合格；增加環保方面的投入，減少和降低烤鴨制作過程中可能的環境污染方面的自然環境風險。②風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。大福可將外賣承包給第三方并與其簽訂財務協議，約定每年的最低利潤上繳額等。③風險承擔。風險承擔亦稱風險保留、風險自留。風險承擔是指企業對所面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。大福也可保留企業所面臨的這些風險。④風險補償。風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。大福對其實施提供外賣服務擴張戰略可能遇到的資金短缺問題，可與銀行簽訂應急資本協議，規定在資金緊張時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。14、單選

制作風險評估系圖的主要目的是（）。A.進行風險評估B.收集風險管理初始信息C.制定風險管理策略D.風險管理監督與改進正確答案：A參考解析：本題考核風險評估系圖。用以評估風險影響的常見定性方法是制作風險評估系圖。15、多選

以風險管理為基點進行分類，風險管理成本包括（）。A.預防成本B.維持成本C.進入成本D.損失成本正確答案：B,C參考解析：以風險管理為基點進行分類，風險管理成本包括：進入成本、維持成本、評估成本和處置成本。16、多選

下列屬于我國《中央企業全面風險管理指引》設定的風險管理總體目標的有（）。A.確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內B.確保遵守有關法律法規C.確保企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通D.確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃正確答案：A,B,C,D參考解析：我國《中央企業全面風險管理指引》設定了風險管理如下的總體目標：（1）確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內；（2）確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告；（3）確保遵守有關法律法規；（4）確保企業有關規章制度和為實現經營目標而采取重大措施的貫徹執行，保障經營管理的有效性，提高經營活動的效率和效果，降低實現經營目標的不確定性；（5）確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。17、單選

企業應該設立專職部門或確定相關職能部門履行全面風險管理的職責。下列選項中，屬于風險管理職能部門職責的是（）。A.負責組織協調全面風險管理日常工作B.提交全面風險管理年度報告C.審議重大決策、重大風險、重大事件和重要業務流程的判斷標準或判斷機制D.批準重大決策的風險評估報告正確答案：A參考解析：本題考核風險管理職能部門的職責。風險管理職能部門主要履行以下職責：（1）研究提出全面風險管理工作報告；（2）研究提出跨職能部門的重大決策、重大風險、重大事件和重要業務流程的判斷標準或判斷機制；（3）研究提出跨職能部門的重大決策風險評估報告；（4）研究提出風險管理策略和跨職能部門的重大風險管理解決方案，并負責該方案的組織實施和對該風險的日常監控；（5）負責對全面風險管理有效性的評估，研究提出全面風險管理的改進方案；（6）負責組織建立風險管理信息系統；（7）負責組織協調全面風險管理日常工作；（8）負責指導、監督有關職能部門、各業務單位以及全資、控股子企業開展全面風險管理工作；（9）辦理風險管理的其他有關工作。18、多選

企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告中的實施情況、存在缺陷和改進建議存在于（）。A.風險管理基本流程與風險管理策略B.企業內部控制系統建設C.風險管理組織體系與信息系統D.全面風險管理總體目標正確答案：A,B,C,D參考解析：風險管理評估和建議專項報告一般應包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：（1）風險管理基本流程與風險管理策略；（2）企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理及內部控制系統的建設；（3）風險管理組織體系與信息系統；（4）全面風險管理總體目標。19、單選

下列不屬于企業全面風險管理的商業使命的是（）。A.損失最小化管理B.不確定性管理C.收益最大化管理D.績效最優化管理正確答案：C參考解析：企業全面風險管理的商業使命在于：（1）損失最小化管理；（2）不確定性管理；（3）績效最優化管理。即當風險損失不能避免時，盡量減少損失至最小化；風險損失可能發生也可能不發生時，設法降低風險發生的可能；風險預示著機會時，化風險為增進企業價值的機會。20、多選

下列屬于風險管理效益的有（）。A.對于整體經濟資本的更低要求B.有風險意識的經營文化和問責制C.改進管理的重點D.提升利潤質量正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核風險管理的效益。風險管理的效益主要包括：（1）成本節約。（2）改進產品和服務周期。（3）對于整體經濟資本的更低要求。（4）更好地在業務部門之間進行資源調配。（5）對融資成本的影響。（6）有風險意識的經營文化和問責制。（7）改進管理的重點。（8）增強信譽和透明度。（9）提升利潤質量。21、多選

馬爾科夫分析是一項定量技術，可以是不連續的或者連續的。下列屬于馬爾科夫分析法特點的有（）。A.能夠計算出具有維修能力和多重降級狀態的系統的概率B.無論是故障還是維修，都假設狀態變化的概率是固定的C.需要了解狀態變化的各種概率D.有關矩陣運算的知識比較簡單，非專業人士也可以看懂正確答案：A,B,C參考解析：本題考核馬爾科夫法的特點。主要優點：能夠計算出具有維修能力和多重降級狀態的系統的概率。局限性：（1）無論是故障還是維修，都假設狀態變化的概率是固定的；（2）所有事項在統計上具有獨立性，因此未來的狀態獨立于一切過去的狀態，除非兩個狀態緊密相接；（3）需要了解狀態變化的各種概率；（4）有關矩陣運算的知識比較復雜，非專業人士很難看懂。22、多選

關于企業風險管理的內容，下列說法正確的有（）。A.受到企業各個層次人員的影響B.戰略制定時得到應用C.識別能夠影響企業及其風險管理的潛在事項D.能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證正確答案：A,B,C,D參考解析：整體來說，企業風險管理的內容包括：（1）-個正在進行并貫穿整個企業的過程；（2）受到企業各個層次人員的影響；（3）戰略制定時得到應用；（4）適用于各個級別和單位的企業，包括考慮風險組合；（5）識別能夠影響企業及其風險管理的潛在事項；（6）能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證；（7）致力于實現一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標。23、單選

下列關于以風險為基點的分類的說法中正確的是（）。A.預防成本是糾正成本的追加和補充B.預防成本是一種被動的成本費用列支C.損失成本的損失是可以確認和計量的D.預防成本也可能是由于增加了控制和管理環節而降低了業務效率所造成的直接、間接損失正確答案：D參考解析：本題考核風險管理成本與效益。糾正成本是預防成本的追加和補充，所以選項A不正確；預防成本是企業主動發生的成本費用列支，所以選項B不正確；損失成本的損失有的可以準確確認和計量，有的則難以準確計算，所以選項C不正確。24、多選

下列關于風險管理的概念的說法正確的有（）。A.風險管理貫穿整個企業的過程B.風險管理受到企業各個層次人員的影響C.風險管理能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證D.風險管理能夠識別影響企業及其風險管理的潛在事項正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核風險管理的概念。整體來說，企業風險管理的內涵包括：（1）一個正在進行并貫穿整個企業的過程；（2）受到企業各個層次人員的影響；（3）戰略制定時得到應用；（4）適用于各個級別和單位的企業，包括考慮風險組合；（5）識別能夠影響企業及其風險管理的潛在事項；（6）能夠對企業的管理層和董事會提供合理保證；（7）致力于實現一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標。25、單選

在運動服裝領域，李寧牌運動服可以說是企業的明星，但當初李寧牌運動服進軍美國市場時，其銷量卻不理想，美國消費者并不買賬。企業管理人員派員赴美國調查，結果十分可笑，在英文里LINING的意思是襯墊、襯底的意思，因此，外國人看到以為不是衣服不買。于是，公司采取補救措施，在"LINING"之間加一個連接符，就變成"Li-ning"，這樣一來，就是一個不被誤認的商標了，企業成功地化解了該風險。該風險屬于（）。A.政治風險B.社會文化風險C.市場風險D.自然環境風險正確答案：B參考解析：本題考核企業面對的風險種類。文化風險就是指文化這一不確定性因素的影響給企業經營活動帶來損失的可能。由于文化不同，跨國經營管理中產生了許多誤會和不必要的摩擦，影響了公司工作的有效運行。26、多選

下列可采取風險承擔、風險規避、風險轉換和風險控制等方法來應對的風險類型有（）。A.戰略風險B.運營風險C.政治風險D.法律風險正確答案：A,B,C,D參考解析：對戰略風險、財務風險、運營風險、政治風險和法律風險等，可采取風險承擔、風險規避、風險轉換和風險控制等方法來應對。27、問答題

甲公司成立于2010年，經過兩年的發展，取得了一定的規模。隨著企業規模的擴大，風險管理逐漸引起公司領導層的關注。因此公司成立了風險管理委員會和風險管理職能部門。以下是其一些情況：（1）風險管理委員會對董事會負責，由董事長兼總經理劉某擔任風險管理委員會的召集人。（2）風險管理委員會共設委員五人，其中張某和李某是公司董事，張某自公司成立以來一直為公司的高級管理人員，對公司的重要管理、業務流程非常熟悉；而李某則是新進入董事會的成員，其是風險管理專家，具有一定的法律知識。（3）風險管理委員會的職能之一為確定企業風險管理總體目標、風險偏好、風險承受度，批準風險管理策略和重大風險管理解決方案。（4）風險管理職能部門履行全面風險管理的職責，對風險管理委員會負責。（5）風險管理職能部門職能之一為審議內部審計部門提交的風險管理監督評價審計綜合報告。要求：（1）請指出上述情況1至情況5中不恰當之處，并說明原因。（2）請簡述企業風險管理組織體系的內容。（3）請列舉風險管理委員會的職責。正確答案：（1）事項1、3、4、5不恰當：風險管理委員會的召集人應由不兼任總經理的董事長擔任；董事長兼任總經理的，召集人應由外部董事或獨立董事擔任。本公司董事長劉某兼任總經理，不能成為風險管理委員會的召集人，因此情況1不恰當。"確定企業風險管理總體目標、風險偏好、風險承受度，批準風險管理策略和重大風險管理解決方案"是董事會在全面風險管理方面的主要職責，因此情況3不恰當。風險管理職能部門對總經理或其委托的高級管理人員負責，并不對風險管理委員會負責，因此，情況4不恰當。"審議內部審計部門提交的風險管理監督評價審計綜合報告"是風險管理委員會的職責之一，因此情況5不恰當。（2）依據《中央企業全面風險管理指引》，企業風險管理組織體系包括：①規范的公司法人治理結構；②風險管理委員會；③風險管理職能部門；④審計委員會；⑤企業其他職能部門及各業務單位；⑥下屬公司。（3）風險管理委員會對董事會負責，主要履行以下職責：①提交全面風險管理年度報告；②審議風險管理策略和重大風險管理解決方案；③審議重大決策、重大風險、重大事件和重要業務流程的判斷標準或判斷機制，以及重大決策的風險評估報告；④審議內部審計部門提交的風險管理監督評價審計綜合報告；⑤審議風險管理組織機構設置及其職責方案；⑥辦理董事會授權的有關全面風險管理的其他事項。28、單選

甲公司是一家服務性公司，該公司某業務員在記錄客戶的電話號碼時，不小心將最后兩個數字的位置顛倒，導致無法聯系客戶，無法進行電話跟進，給企業的經營帶來了一定影響，這種風險是（）。A.市場風險B.操作風險C.財務風險D.產業風險正確答案：B參考解析：本題考核操作風險的相關內容。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險，甲公司的業務員在進行電話記錄時將電話號碼寫錯，是企業在進行最基本的工作（操作）時產生的風險，因此屬于操作風險。29、多選

風險度量模型是指度量風險的方法，確定合適的企業風險度量模型是建立風險管理策略的需要。下列屬于風險度量方法的有（）。A.最大可能損失B.概率值C.期望值D.在險值正確答案：A,B,C,D參考解析：本題考核風險度量的方法。常用的風險度量包括：最大可能損失；概率值：損失發生的概率或可能性；期望值：統計期望值，效用期望值；波動性；方差或均方差；在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。30、單選

企業風險管理基本流程從前到后應該是（）。A.收集風險管理初始信息、制定風險管理策略、進行風險評估、提出和實施風險管理解決方案、風險管理監督與改進B.收集風險管理初始信息、進行風險評估、制定風險管理策略、提出和實施風險管理解決方案、風險管理監督與改進C.進行風險評估、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略、風險管理監督與改進、提出和實施風險管理解決方案D.進行風險評估、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略、提出和實施風險管理解決方案、風險管理監督與改進正確答案：B參考解析：本題考核風險管理基本流程。風險管理基本流程包括以下主要工作：（1）收集風險管理初始信息；（2）進行風險評估；（3）制定風險管理策略；（4）提出和實施風險管理解決方案；（5）風險管理的監督與改進。31、問答?MC公司是一家在美國經營的企業。該公司剛剛從英國采購了一批原材料，合同約定180天后付款2020萬英鎊。MC公司外匯管理部門的分析師擔心未來英鎊對美元升值，所以考慮對該筆應付賬款所帶來的交易風險進行套期保值，有以下3個備選方案：（1）遠期合約套期保值；（2）貨幣市場套期保值；（3）不套期保值。MC企業的分析師從外匯市場獲取以下信息：現時英鎊即期匯率為1.65美元；現時180天英鎊遠期匯率為1.62美元（遠期合同約定匯率）；兩國180天存貸款利率分別為1%和1.5%，MC公司的分析師預測180天后英鎊即期匯率為：要求：請計算出每個方案的預期現金支出，從中選擇一個預期現金支出最小的方案。正確答案：MC公司的分析人員應該分別針對以上3個備選方案，從中選擇一個預期現金支出最小的方案，思路如下：（1）遠期合約套期保值。運用遠期合約套期保值，MC公司可以直接買入180天的遠期英鎊，計算如下：180天后所需美元=英鎊應付賬款×英鎊的遠期匯率=2020×1.62=3272.4（萬美元）這表明運用遠期合約套期保值的策略鎖定了MC公司未來本幣（美元）的支付金額3272.4萬美元。（2）貨幣市場套期保值。貨幣市場套期保值的步驟如下：①MC公司現在需要存入一定數量的英鎊，在獲取180天的1%的英鎊存款利息之后恰好償付2020萬英鎊的應付賬款，所以，投資英鎊金額=2020/（1+0.01）=2000（萬英鎊）。②MC公司可以貸入相應數量的美元并按即期匯率（＄1.65/￡1）兌換2000萬英鎊，所以，兌換英鎊需要的美元=2000X1.65=3300（萬美元）。③MC公司在180天后需要支付美元貸款本息=3300×（1+0.015）=3349.5（萬美元）（3）不套期保值。MC公司如果不運用任何套期保值方法，則180天之后的支付金額計算如下：2020×（1.52×15%+1.58×70%+1.64×15%）=3191.6（萬美元）方案選擇：（1）MC公司運用遠期合約套期保值與貨幣市場套期保值的成本支出可以完全確定，前者是3272.4萬美元，后者是3349.5萬美元。所以，遠期合約套期保值優于貨幣市場套期保值。（2）MC公司不套期保值時的最終成本同樣取決于180天后的英鎊即期匯率。如果預測數據可信，則不套期保值比遠期合約套期保值方案對MC公司更有利。綜上所述，MC公司應該不采納任何套期保值的策略。32、單選

下列不屬于企業全面風險管理特征的是（）。A.戰略性B.全員化C.計劃性D.二重性正確答案：C參考解析：企業全面風險管理的特征有：（1）戰略性；（2）全員化；（3）專業性；（4）二重性；（5）系統性。33、單選

甲公司2010年實現利潤2500萬元，年終時有一筆1000萬元的應付賬款需要支付，但由于該公司缺乏可用資金，導致該公司無法償付到期的應付賬款，這說明該公司出現的風險是（）。A.戰略風險B.市場風險C.財務風險D.操作風險正確答案：C參考解析：本題考核財務風險的定義。財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產的風險，甲公司雖然有利潤，但是缺乏可用資金導致無法償付到期應付賬款，產生了財務風險。34、單選

因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使企業發生損失的風險屬于（）。A.產業風險B.市場風險C.操作風險D.政治風險正確答案：B參考解析：稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險屬于市場風險。35、單選

以下不屬于國際投資政治風險的是（）。A.戰爭風險B.勞工風險C.匯率風險D.國有化風險正確答案：C參考解析：匯率風險屬于企業面對的市場風險，不屬于政治風險。36、單選

中國人民銀行連續調整存貸款利率，從而對市場利率的預期值產生影響。借款人為了規避利率上升的風險，在利率期權操作上應該采取的行動是（）。A.購買看漲期權B.購買看跌期權C.同時購買看漲期權和看跌期權D.不購買任何期權正確答案：A參考解析：本題考核利率期權的相關內容。借款人可以通過購買看漲期權，設定他們必須支付的利率最大值。出借人可以通過購買看跌期權，設定他們將收取的利息最小值。37、單選

下列各項中，不屬于衍生產品特點的是（）。A.使用方便B.風險很小C.靈活性D.成本優勢正確答案：B參考解析：本題考核衍生產品的特點。衍生產品的特點是：（1）優點：準確性；時效性；使用方便；成本優勢；靈活性；對于管理金融市場等市場風險有不可替代的作用。（2）衍生產品的杠桿作用很大，因而風險很大，如用來投機可能會造成巨大損失。38、問答題

甲集團是一家生產化學產品的企業，該企業主要產品受國內市場的需求及價格變化影響很大。由于近期企業頻發環境污染事故，有關機構對其加強了監管。集團以人民幣舉借長期借款，用于專用設備的購置及生產線建設。截至2011年年底的長期借款余額折合人民幣為4.4億元，到期日短于3年的長期借款所占比重達到80%，如果到期不能償還，可能要面臨倒閉。要求：根據上述信息，判斷該公司可能面臨的風險。正確答案：（1）市場風險。由于國內市場的需求及價格變化會對公司的業務狀況和經營業績產生重要影響。如果市場出現嚴重的供大于求，導致價格和毛利下降可能會對公司的業務、經營和財務狀況產生負面影響。甲集團舉借長期借款，由于利率提高或降低而產生預期之外的損失會給該集團帶來市場風險。（2）自然環境風險。近期頻發環境污染事故，有關機關對其加強了監管。可見，該企業也面臨自然環境風險。（3）法律／合規性風險。為符合現有的和未來新增的監管規定的要求，公司需要付出合規性成本，可能對公司的業務產生重大影響。（4）財務風險。截至2011年底的長期借款余額折合人民幣為4.4億元，到期日短于三年的長期借款比重達到80%。因為到期的長期借款金額巨大，企業的還款壓力非常大，同時由于償還長期借款，會使企業的流動資產減少，企業可能不能滿足日常開支的需求，到期若不能償還，可能面臨倒閉，所以企業可能會面臨財務風險。39、問答題

A公司總經理在年度工作報告中對該公司的風險管理作了如下的介紹和描述：（1）該公司將在未來二年內完成企業的風險管理；（2）食業風險管理的有效實施僅依賴于公司中層以上管理人員；（3）風險管理只適用于像A公司這樣的大中型企業：（4）公司風險管理將為實現公司目標提供絕對保證；（5）公司的風險管理僅對能夠影響企業的現有事項進行識別。要求：請逐一分析上述五點關于公司風險管理的理解是否恰當并解釋原因。正確答案：這五點理解都不恰當。（1）風險管理是一個正在進行并貫穿整個企業的過程，強調全過程管理。因此不能說在某個階段完成。（2）風險管理受到企業各個層次人員的影響，強調全員管理。因此不能說僅依賴于公司中層以上管理人員的工作。（3）風險管理適用于各個級別和單位的企業。因此不能說只適用于大中型企業。（4）風險管理只能對企業的管理層和董事會提供合理保證，即實現企業的目標提供合理保證，而非絕對保證。（5）風險管理的目的是確定可能影響企業的潛在事項并進行管理。因此不能說僅對能夠影響企業的現有事項進行識別。40、問答題

新興鋼鐵股份有限公司（以下簡稱“新興鋼鐵”）為一家在上海證券交易所上市的鋼鐵公司，主要從事以不銹鋼為主的特殊鋼產品的生產和銷售。與主要用于建筑業的普通鋼不同，不銹鋼屬于規格較高的鋼種，主要用于機器、設備及汽車等方面的制造。由于市場競爭對手較少，不銹鋼的生產技術水平要求較高，因此不銹鋼的毛利率遠高于普通鋼產品。隨著我國經濟迅速增長，制造機器、設備及汽車的工業不斷發展，這帶動我國不銹鋼的需求顯著增加。行業普遍認為在未來數年不銹鋼產品的需求仍將持續上升。制造不銹鋼的一種重要原料為鎳。鎳廣泛用于工業及消費產品，包括不銹鋼、磁鐵、鑄幣、鎳黃銅及鎳青銅等多種合金。全球鎳生產量約三分之二是用于制造不銹鋼。我國的鎳礦石本地供應量有限，因此近年鎳的進口量大幅上升。2007年1月，鎳成為首種突破每盎司1美元的基本金屬，價格創歷史新高，鎳價格急升主要是由于存量低而需求上漲。根據行業報告顯示，推動鎳全球需求上升的其中一項主要因素為我國不銹鋼產量迅速增長。該報告預期鎳價格將會在短期內持續上升。由于我國本地鎳礦石的供應量不可能在可預見的將來大幅增加，我國必須繼續進口鎳礦石以應付本地需求。新興鋼鐵原本為一家中型鋼鐵公司，除了生產不銹鋼產品外亦生產其他的普通鋼產品。董事們基于不銹鋼產品的市場需求增長較快，而且毛利率遠高于普通鋼，在2007年重組了新興鋼鐵，將普通鋼業務剝離后以其不銹鋼業務上市，并將上市募集資金收購了另外一家中型不銹鋼生產企業。合并后的不銹鋼產能由每年100萬噸倍增至200萬噸。新興鋼鐵的董事們認為，產能上升可使公司更能發揮本身在采購原材料的成本優勢，而擴大產能的規模經濟效益可提高營運效率，降低單位成本。新興鋼鐵所需的鎳礦石原本全在國內采購，但隨著新興鋼鐵的不銹鋼產量大幅提高，國內供應商所能提供的鎳礦石已不能滿足新興鋼鐵的生產需要。由于鎳礦石本地供應量有限，新興鋼鐵近兩年的需求基本上由國外進口鎳礦石滿足。新興鋼鐵的鎳礦石一般是從加拿大及澳大利亞的不同供應商進口，在計入運輸費用后每噸的平均采購價仍較國內的采購價略低，但采購價及供應量隨國際總體需求波動，新興鋼鐵未能獲得穩定的鎳礦石供應。經過一輪探索后，新興鋼鐵在2009年在某東南亞島國找到了一個新的鎳礦石供應商（以下簡稱“島國供應商”），并向其試采購了數批鎳礦石。該供應商提供的鎳礦石品質較好，鎳含量為1%，其他供應商鎳礦石的鎳含量平均為0.7%。由于該島國較為接近我國，海運費用較低，由該島國礦石提煉的鎳金屬單位成本比由加拿大及澳大利亞礦石提煉的低，最終生產出來的不銹鋼產品毛利率由原來的25%提高到30%。為了進一步了解這個新的鎳礦石供應來源，新興鋼鐵委托一家技術顧問公司對該島國供應商進行深入的調查研究。根據技術顧問公司提交的技術報告，該島國供應商的礦場位于海岸邊，礦場鄰近合適的港口設施，可以低成本托運礦石，而且由于礦石的硅含量較低，比較適合新興鋼鐵的高爐加工。礦場的另一優點是其礦石均在表層，且礦場地勢平坦，可簡單有效地進行采礦業務。該礦場的鎳礦石含量約一億噸，而現時新興鋼鐵的鎳礦石年需求量為500萬噸，估計按年增加至12年后年需求量為1500萬噸。島國供應商獲得該島國政府授予礦場的獨家勘探及開采權，有效期尚余12年，可于期滿時向該島國政府協商續約費用及其他條件。島國政府批準開采權時明確規定每年可以開采的礦石上限1500萬噸。新興鋼鐵位于國內的鐵礦及煉鋼業的中心區，鄰近數個大型鐵礦及焦煤生產商，而且所在地區人力資源較為充裕，鎳礦石供應成為新興鋼鐵擴大產能的唯一生產資源限制。由于鎳礦石的價格及供應量均不穩定，新興鋼鐵的董事們認為這種情況不利于新興鋼鐵的業務發展，因此經常研究新興鋼鐵的公司戰略。董事們認為在眾多的公司總體戰略中，發展戰略是以發展壯大企業為基本導向，是致力于使企業在產銷規模、資產、利潤或新產品開發等某一方面或某幾方面獲得增長的戰略。根據新興鋼鐵目前的情況，選擇發展戰略最有利于實現企業的總體目標。新興鋼鐵的董事們在閱讀了技術顧問公司對島國供應商的技術報告后認為收購島國供應商可能是一個符合公司戰略、可以解決生產資源限制的有效方案。董事會為此成立了收購專案小組，并委任梁董事為組長。梁董事有豐富的公司戰略及財務管理經驗，曾擔任新興鋼鐵重組上市工作小組的組長，亦擔任公司上市后收購另一不銹鋼生產企業的工作小組組長。梁董事的進一步調查研究發現，島國供應商雖然已開采了該礦場兩年，但仍然只是在礦場的一個小型區域開采，并未展開全面的采礦活動，也未購置足夠的機器設備，且并無充足人力資源。原因是由于島國供應商缺乏自有資金，而島國的金融業并不發達，當地銀行未能為島國供應商提供所需的貸款，而島國供應商亦無上市或其他融資渠道。經梁董事與島國供應商初步洽商，梁董事向董事會匯報了島國供應商的所有者有意將島國供應商整體出售（包括該企業、其勘探和開采權及其礦場等）。粱董事向董事會匯報了其他相關的資料。按梁董事介紹，該島國的經濟發展水平較低，其貨幣與美元掛鉤，由于生活水平較低，通貨膨脹并不嚴重。由于島國供應商現只處于初步運營階段，新興鋼鐵在收購成功后須投入資金采購機器設備，同時需要大量招聘采礦工人。島國的勞動人口較多，招聘礦工較為容易，但由于普遍外語能力較差，管理人員必須選擇當地人。然而當地的管理人員較為匱乏，但島國供應商的現有管理層是曾到澳大利亞留學的礦業專家。現時國際市場上的鎳礦石一般是以美元計價，梁董事估計島國供應商在全面生產后的鎳礦石年生產量可以全部用于新興鋼鐵的不銹鋼業務，即使有剩余的鎳礦石，梁董事認為也可以按市價售給國內的其他需要鎳礦石的企業。為了符合島國的相關外匯法規、關聯方交易和稅法的要求，島國供應商售給新興鋼鐵的鎳礦石必須以市價計價，而且以島國貨幣現金結算。梁董事建議安排島國供應商將每年度的凈利潤以現金股利方式分配給新興鋼鐵。新興鋼鐵成功收購島國供應商后，董事會認為新興鋼鐵的業務產生了根本的改變：（1）以前只在我國生產經營，但現在的業務包括了一家在國外的子公司；（2）以前只是生產不銹鋼，但現在的業務包括了開采鎳礦石。為此，董事會決定，在未來幾年內新興鋼鐵最主要的戰略是認真發展島國供應商的開采能力，購置全面投產所需的機器設備，并且確保島國供應商的鎳礦石生產可以全面配合及支持新興鋼鐵的不銹鋼生產業務，最終達到島國供應商的所有鎳礦石均提供給新興鋼鐵，而將新興鋼鐵外購鎳礦石量降至最低。新興鋼鐵在鎳礦石的供應得到保證后，將全力專注擴展其不銹鋼業務，不僅要成為國內不銹鋼的最大供應商，更希望能夠打入國際市場。因此新興鋼鐵在可預見的將來不會發展不銹鋼以外的其他產品和業務。董事會要求梁董事研究收購島國供應商后，新興鋼鐵應該采用何種組織結構。梁董事對組織結構的七個主要類型進行了分析后，重點考慮產品事業部制結構、M型企業結構、戰略業務單位結構及矩陣制結構等四種結構類型。另外，梁董事還應董事會的要求從企業內決策的層級結構進行分析，比較了集權型及分權型的優點及缺點，并且從營業環境出發，分析新興鋼鐵應該是一家機械式企業還是有機式企業。另外，董事會認為，收購了島國供應商后，由于當地法規的要求，必須以島國貨幣現金結算與島國供應商購買礦石的貨款，新興鋼鐵將會面對較大的外幣匯兌風險。董事會要求梁董事分析收購島國供應商帶來的外幣匯兌風險并提供應對方案。新興鋼鐵從無使用金融工具進行套期活動，董事會因此要求梁董事在可能的情況下避免使用金融工具。要求：（1）概括介紹發展戰略的三種基本類型，指出哪一種類型最為適合新興鋼鐵，并說明原因。（2）列出新興鋼鐵董事會在決定收購島國供應商時必須考慮的在成功收購后出現的主要風險類型。（3）針對島國的政治風險及法律風險和合規風險，提出新興鋼鐵應采取應對措施的建議。（4）分析產品事業部制、M型企業組織結構、戰略業務單位等三種組織結構的優點及缺點。（5）針對新興鋼鐵在收購島國供應商后面對的匯率風險，說明新興鋼鐵若運用衍生產品進行風險管理需滿足的條件。正確答案：（1）發展戰略主要包括三種基本類型：一體化戰略、密集型戰略和多元化戰略。其中：一體化戰略是指企業對具有優勢和增長潛力的產品或業務，沿其經營鏈條的縱向或橫向延展業務的深度和廣度，擴大經營規模，實現企業增長。一體化戰略按照業務拓展的方向可以分為縱向一體化和橫向一體化。密集型戰略，是指企業充分利用現有產品或服務的潛力，強化現有產品或服務競爭地位的戰略。該戰略主要包括市場滲透戰略、產品開發戰略和市場開發戰略。多元化戰略是指企業進入與現有產品和市場不同的領域，包括相關多元化戰略和非相關多元化戰略。一體化戰略和密集型戰略最適合新興鋼鐵，主要原因如下：①根據題目給出的信息可知，新興鋼鐵所在行業的增長潛力較大，其制造不銹鋼所使用的重要原材料鎳因我國本地供應量有限，主要依靠進口。而隨著我國不銹鋼產量的迅速增長，推動了鎳的全球需求，因此導致原材料鎳價格不斷攀升，增加了生產成本。②因生產不銹鋼毛利率較普通鋼產品高，新興鋼鐵大量投資于生產不銹鋼所需的機器設備，因此，國內的鎳礦石已不能滿足其需要，近兩年的需求基本上由國外（加拿大和澳大利亞）進口鎳礦石滿足。雖采購價格較有競爭力，但該供應價格和鎳礦石供應量都隨國際總體需求波動，原材料供應可靠性較差。綜合①和②，新興鋼鐵可采用一體化策略。同時，如果新興鋼鐵成功收購了島國供應商，在鎳礦石的供應得到保證后，全力專注擴展不銹鋼業務，并努力將現有的不銹鋼產品打入國際市場這一新的市場領域的情況下，最適合的戰略則為密集型成長戰略中的市場開發戰略。（2）主要風險：政治風險、法律風險和合規風險、社會文化風險、技術風險、市場風險、操作風險、自然環境風險、戰略風險、運營風險、財務風險等。（3）針對面臨的島國政治風險及法律風險和合規風險，新興鋼鐵可采用如下應對措施：①引入當地政府的投入；②和當地企業合作；③向保險公司投保；④進行法律咨詢等。（4）產品事業部制結構的優點：①生產與銷售不同產品的不同職能活動和工作可以通過事業部／產品經理來予以協調和配合；②各個事業部可以集中精力在其自身的區域。這就是說，由于這種結構更具靈活性，因此更有助于企業實施產品差異化：③易于出售或關閉經營不善的事業部。產品事業部制結構的缺點是：①各個事業部會為了爭奪有限資源而產生摩擦；②各個事業部之間會存在管理成本的重疊和浪費；③若產品事業部數量較大，則難以協調；④若產品事業部數量較大，高級管理層會缺乏整體觀念。M型組織結構的優點：①便于企業的持續成長。隨著新產品線的創建或收購，這些新產品線可以被整合到現有的事業部中，或者作為新開發的事業部的基礎。②由于每一個事業部都有其自身的高層戰略管理者，因此首席執行官所在總部員工的工作量會有所減輕。這樣，首席執行官就有更多的時間分析各個事業部的經營情況以及進行資源配置。③職權被分派到總部下面的每個事業部，并在每個事業部內部進行再次分派。④能夠通過諸如資本回報率等方法對事業部的績效進行財務評估和比較。M型組織結構的缺點：①為事業部分配企業的管理成本比較困難并略帶主觀性。②由于每個事業部都希望取得更多的企業資源，因此經常會在事業部之間滋生功能失調性的競爭和摩擦。③當一個事業部生產另一事業部所需的部件或產品時，確定轉移價格也會產生沖突。戰略業務單位組織結構的優點：①降低了企業總部的控制跨度。采用這種結構后，企業層的管理者只需要控制少數幾個戰略業務單位而無須控制多個事業部。②由于不同的企業單元都向其上級領導報告其經營情況，因此控制幅度的降低也減輕了總部的信息過度情況。③這種結構使得具有類似使命的產品、市場或技術的事業部之間能夠更好地協調。④由于幾乎無須在事業部之間分攤成本，因此易于監控每個戰略業務單位的績效（在職能式結構下也如此）。戰略業務單位組織結構的缺點：①由于采用這種結構多了一個垂直管理層，因此總部與事業部和產品層的關系變得更疏遠；②戰略業務單位經理為了取得更多的企業資源會引發競爭和摩擦，而這些競爭會變成功能性失調并會對企業的總體績效產生不利影響。（5）運用衍生產品進行風險管理需滿足的條件：①滿足合規要求；②與公司的業務和發展戰略保持一致；③建立完善的內部控制措施，包括授權、計劃、報告、監督、決策等流程和規范；④采用能夠準確反映風險狀況的風險計量方法，明確頭寸、損失、風險限額；⑤完善的信息溝通機制，保證頭寸、損失、風險敞口的報告及時可靠；⑥合規的操作人員。41、多選

風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償，下列屬于風險補償的形式有（）。A.財務補償B.人力補償C.物資補償D.精神補償正確答案：A,B,C參考解析：本題考核風險補償的形式。風險補償的形式有財務補償、人力補償、物資補償等42、多選

以下各項中可能引起企業操作風險的有（）。A.雇員缺乏培訓B.疏忽C.缺乏職業道德D.發展戰略過于激進正確答案：A,B,C參考解析：選項A、B、C三項都有可能引起操作風險；選項D屬于戰略風險。43、多選

統計推論是進行項目風險評估和分析的一種十分有效的方法，下列屬于統計推論法特點的有（）。A.在數據充足可靠的情況下簡單易行B.一定適用于今天或未來C.結果準確率低D.沒有考慮事件的因果關系，使外推結果可能產生較大偏差正確答案：A,D參考解析：本題考核統計推論法。統計推論法的主要優點：（1）在數據充足可靠的情況下簡單易行；（2）結果準確率高。局限性：（1）由于歷史事件的前提和環境已發生了變化，不一定適用于今天或未來；（2）沒有考慮事件的因果關系，使外推結果可能產生較大偏差。為了修正這些偏差，有時必須在歷史數據的處理中加入專家或集體的經驗修正。44、單選

下列不屬于期權合約的內容的是（）。A.標的資產B.執行價格C.行權方式D.交易場所正確答案：D參考解析：本題考核期權合約。期權合約的內容一般包括：標的資產、執行價格、到期日、行權方式、期權價格。45、單選

“不把雞蛋放在一個籃子里”是（）應對策略的反映。A.風險對沖B.風險轉移C.風險保留D.風險規避正確答案：A參考解析：風險對沖是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是使這些風險的影響互相抵銷。常見的例子有資產組合使用、多種外幣結算的使用和戰略上的多種經營等。在金融資產管理中，對沖也包括使用衍生產品，如利用期貨進行套期保值。46、單選

棕櫚油在國內完全是依賴進口的植物油品種。2010年10月10日，國內某棕櫚油貿易商，以8223元／噸的進口成本價與馬來西亞供貨商簽訂了1萬噸訂貨合同。由于從訂貨到裝船運輸再到國內港口的時間預計還要35天左右。于是，該貿易商于10月10日在國內棕櫚油期貨市場賣出12月棕櫚油合約1000手進行保值，成交均價為8290元／噸。到11月15日，進口棕櫚油到港卸貨完畢，該貿易商賣出10000噸棕櫚油現貨，價格為7950元／噸；同時在期貨市場上買入1000手12月棕櫚油合約進行平倉，成交均價為7900元／噸。該貿易商采用的風險管理工具是（）。A.風險對沖B.風險規避C.風險轉移D.風險保留正確答案：A參考解析：本題考核風險管理工具。風險對沖是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是，使這些風險的影響互相抵銷。在金融資產管理中，對沖包括使用衍生產品，如利用期貨進行套期保值。本題中該貿易商就是利用了期貨進行保值的，所以采用的風險管理工具是風險對沖。47、多選

下列屬于風險評估步驟的有（）。A.風險辨識B.風險分析C.風險評價D.風險計量正確答案：A,B,C參考解析：本題考核進行風險評估的步驟。風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟48、單選

下列不屬于企業面對的外部風險的是（）。A.戰略風險B.技術風險C.產業風險D.市場風險正確答案：A參考解析：本題考核外部風險的種類。外部風險主要包括政治風險、法律風險與合規風險、社會文化風險、技術風險、自然環境風險、市場風險、產業風險等。戰略風險屬于企業面臨的內部風險。49、單選

某公司以一套核材料設備進行A產品的生產，2010年該設備使用壽命到期，在對該設備處理過程中，產生了核廢棄物，影響了附近居民的健康，則由此產生的風險屬于（）。A.產業風險B.市場風險C.操作風險D.自然環境風險正確答案：D參考解析：本題考核自然環境風險的相關內容。自然環境風險是指企業由于其自身或影響其業務的其他方造成的自然環境破壞而承擔損失的風險。該公司生產A產品的設備產生了核廢棄物，其自身造成了自然環境破壞，影響了居民健康，因此產生了自然環境風險。50、單選

下列有關我國建立企業風險管理文化提出的方針和措施的說法中，錯誤的是（）。A.風險管理文化建設應融入企業文化建設全過程B.企業應在內部各個層面營造風險管理文化氛圍C.企業應大力加強員工法律素質教育，制定員工道德誠信準則，形成人人講道德誠信、合法合規經營的風險管理文化D.風險管理文化建設不能與員工薪酬及人事安排掛鉤正確答案：D參考解析：本題考核風險管理的文化。風險管理文化建設應與薪酬制度和人事制度相結合，有利于增強各級管理人員特別是高級管理人員風險意識，防止盲目擴張、片面追求業績、忽視風險等行為的發生。51、單選

產品或服務的價格及供需變化帶來的風險屬于（）。A.產業風險B.市場風險C.財務風險D.戰略風險正確答案：B參考解析：本題考核市場風險。市場風險可以考慮以下幾個方面：（1）產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。（2）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格的變化帶來的風險。（3）主要客戶、主要供應商的信用風險。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險。（5）潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風險。52、單選

下列關于企業全面風險管理的相關表述中，錯誤的有（）。A.企業全面風險管理需要企業治理層、管理層和所有員工共同參與B.全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險C.全面風險管理與企業戰略聯系不緊，目的是轉移或避免風險D.全面風險管理是企業系統的、有重點的、持續的行為正確答案：C參考解析：本題考核企業風險管理的特征。全面風險管理緊密聯系企業戰略，目的是尋求風險優化措施。53、多選

甲公司將它的關鍵業務外包出去，結果外包公司仗著該業務對公司的重要性，開出高價，后來查出是因為企業內部涉及該業務的人員，與外包公司的人員串通，對于業務涉及的關鍵環節的技術多收費用，導致業務控制系統失控。其中包含的風險有（）。A.市場風險B.戰略風險C.操作風險D.運營風險正確答案：C,D參考解析：本題考核企業面對的風險種類。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。本題中涉及到因為外包導致的操作風險，選項C正確；運營風險是指企業在運營過程中，由于外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。本題中涉及因企業內、外部人員的道德風險或業務控制系統失靈導致的風險，所以選項D正確。54、問答題

甲公司為國內大型基建公司，現正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經開發山區的大型橋梁工程。甲公司董事會認定該工程有三大風險：（1）由于地勢險峻，容易造成嚴重的意外傷亡事故；（2）該合同以當地貨幣結算，而當地貨幣的匯率近月來大幅波動；（3）工程可能延誤，甲公司需為此承擔經濟責任。要求：列舉并說明七種常見的風險管理策略工具的內容，對甲公司上述三項風險各提供一個合適的風險管理策略工具，并說明原因。正確答案：風險管理策略工具共有七種：風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償和風險控制。（1）風險承擔。風險承擔亦稱風險保留、風險自留。風險承擔是指企業對所面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。（2）風險規避。風險規避是指企業回避、停止或退出蘊含某一風險的商業活動或商業環境，避免成為風險的所有人。（3）風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。（4）風險轉換。風險轉換是指企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成另一個風險。（5）風險對沖。風險對沖是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是使這些風險的影響互相抵銷。（6）風險補償。風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。（7）風險控制。風險控制是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發生的概率的目的。對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風險，可采用風險轉移策略，為其職工購買保險，讓保險公司代為承擔風險；對甲公司面臨的匯率風險，可采用風險對沖的策略，可與銀行簽訂合同進行貨幣互換以降低風險；對于工程可能延誤的經濟責任，則采取風險控制策略，從工程開始進行時，便加緊進度以避免誤期情形的發生。55、多選

下列關于戰略風險的說法正確的有（）。A.戰略成功必要條件指企業資源、能力等B.從戰略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和部分性損失兩種結果C.從戰略風險產生的原因來看，戰略風險產生于外部環境和戰略管理行為及戰略成功必要條件D.戰略管理行為指戰略性決策行為、戰略管理活動中的戰略行為或一系列未預料的內部事件正確答案：A,C,D參考解析：本題考核戰略風險的相關內容。從戰略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和戰略目標無法實現兩種結果。選項B的說法不正確。56、多選

下列屬于風險管理策略的組成部分的有（）。A.風險偏好和風險承受度B.全面風險管理的有效性標準C.風險管理的工具選擇D.風險管理的目標正確答案：A,B,C參考解析：風險管理策略的組成部分包括：（1）風險偏好和風險承受度；（2）全面風險管理的有效性標準；（3）風險管理的工具選擇；（4）全面風險管理的資源配置。57、單選

下列不屬于風險評估步驟的是（）。A.風險辨識B.風險分析C.風險評價D.風險應對正確答案：D參考解析：風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。58、多選

企業風險是指那些影響企業實現其戰略目標的不確定性，下列關于企業風險的表述中正確的有（）。A.企業風險與企業戰略無關B.風險是一系列可能發生的結果而不是最有可能的結果C.風險總是與機遇并存D.在一定情況下，風險可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險正確答案：B,C,D參考解析：本題考核企業風險的概念。企業風險是指那些影響企業實現其戰略目標的不確定性。理解這個定義需要把握以下幾個方面：（1）企業風險與企業戰略相關。（2）風險是一系列可能發生的結果，不能簡單理解為最有可能的結果。（3）風險既具有客觀性，又具有主觀性。風險是事件本身的不確定性，但卻是在一定具體情況下的風險，可以由人的主觀判斷來決定選擇不同的風險。（4）風險總是與機遇并存。59、單選

下列關于損失事件管理的說法中錯誤的是（）。A.應急資本可以提供經營持續性的保證B.應急資本不涉及風險的轉移，是企業風險補償策略的一種方式C.應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，公司可以不使用這個權利D.專業自保公司提高了公司的運營成本正確答案：D參考解析：本題考核風險理財措施。專業自保公司的優點是：降低運營成本；改善公司現金流；保障項目更多；公平的費率等級；保障的穩定性；直接進行再保險；提高服務水平；減少規章的限制；國外課稅扣除和流通轉移。選項D的說法錯誤。60、單選

下列關于金融衍生產品的說法中，錯誤的是（）。A.按交易主體劃分，期權可分為買方期權和賣方期權兩類B.遠期合約到期不一定必須履行C.期貨價格則是通過公開競價而達成的D.遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品正確答案：B參考解析：本題考核金融衍生產品。遠期合約是必須履行的協議，選項B的說法錯誤。61、單選

氟利昂技術在設計之初就存在著"缺陷"，其產生的氯原子會不斷分解大氣中的臭氧分子而破壞臭氧層，當初設計者并沒有考慮到，隨著該技術在家用電器、日用化工產品、泡沫塑料及消防器材等領域的廣泛使用，終于使臭氧層出現空洞的可能性轉變成現實。這反映的風險是（）。A.技術風險B.政治風險C.法律風險與合規風險D.產業風險正確答案：A參考解析：本題考核企業面對的風險種類。從技術活動過程所處的不同階段考察，技術風險可以劃分為技術設計風險、技術研發風險和技術應用風險。技術設計風險是指技術在設計階段，由于技術構思或設想的不全面性致使技術及技術系統存在先天"缺陷"或創新不足而引發的各種風險。此題屬于技術風險中的技術設計風險。62、多選

下列適合在風險識別階段進行定性分析的風險管理方法有（）。A.頭腦風暴法B.德爾菲法C.風險評估系圖法D.決策樹法正確答案：A,B,C參考解析：決策樹法適用于對不確定性投資方案期望收益的定量分析，是一種定量分析方法。63、單選

在風險管理基本流程中，風險辨識的主要任務是（）。A.識別和了解企業面臨的各種風險B.分析和描述風險發生可能性的高低C.評估風險對企業實現目標的影響程度D.針對出現的風險制定應對辦法正確答案：A參考解析：風險辨識屬于風險評估的范疇。風險辨識是指查找企業各業務單元、各項重要經營活動及其重要業務流程中有無風險，有哪些風險64、單選

從技術活動過程所處的不同階段考察，技術風險不包括（）。A.技術設計風險B.技術研發風險C.技術操作風險D.技術應用風險正確答案：C參考解析：本題考核的是技術風險。從技術活動過程所處的不同階段考察，技術可以劃分為技術設計風險、技術研發風險和技術應用風險。65、單選

下列不屬于運用衍生產品進行風險管理的主要思路的是（）。A.增加自己愿意承擔的風險B.對風險進行評估C.消除或減少自己不愿承擔的風險D.轉換不同的風險正確答案：B參考解析：本題考核運用衍生產品進行風險管理的主要思路。運用衍生產品進行風險管理的主要思路包括：（1）增加自己愿意承擔的風險；（2）消除或減少自己不愿承擔的風險；（3）轉換不同的風險。66、多選

風險管理策略的總體定位包括（）。A.風險管理策略是根據企業經營戰略制定的全面風險管理的總體策略B.風險管理策略在整個風險管理體系中起著統領全局的作用C.風險管理策略在企業戰略管理的過程中起著承上啟下的作用D.風險管理策略決定著企業戰略的方向正確答案：A,B,C參考解析：風險管理策略的總體定位包括：（1）風險管理策略是根據企業經營戰略制定的全面風險管理的總體策略；（2）風險管理策略在整個風險管理體系中起著統領全局的作用；（3）風險管理策略在企業戰略管理的過程中起著承上啟下的作用，制定與企業戰略保持一致的風險管理策略減少了企業戰略錯誤的可能性。67、單選

A公司通過其在中國的30家店鋪銷售多種高質量的運動服和運動鞋。每家店鋪均采用電子系統記錄庫存，所有商品都由各店鋪提供詳細的產品要求，然后通過電子郵件的形式通知總部集中訂購。根據以上信息可以判斷該公司可能面臨的風險是（）。A.自然環境風險B.市場風險C.財務風險D.操作風險正確答案：D參考解析：本題考核操作風險。操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。本題可能在傳輸過程中產生差錯，所以可能面臨操作風險。68、多選

制定風險管理有效性標準的原則有（）。A.風險管理的有效性標準要針對企業的重大風險B.風險管理的有效性標準要針對企業的所有風險C.風險管理有效性標準應當對照全面風險管理的總體目標D.風險管理有效性標準應當在企業的風險評估中應用正確答案：A,C,D參考解析：制定風險管理有效性標準的原則如下：（1）風險管理的有效性標準要針對企業的重大風險，能夠反映企業重大風險管理的現狀；（2）風險管理有效性標準應當對照全面風險管理的總體目標，在所有五個方面保證企業的運營效果；（3）風險管理有效性標準應當在企業的風險評估中應用，并根據風險的變化隨時調整；（4）風險管理有效性標準應當用于衡量全面風險管理體系的運行效果。69、問答題

甲公司是一個軟件開發公司，在軟件開發過程中，會存在很多風險，為此甲公司采取了一系列措施來應對風險，其中包括：（1）對于軟件項目開發過程中存在的技術風險，采用成熟的技術、團隊成員熟悉的技術或迭代式的開發過程等方法來應對風險；（2）完