創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市重點(diǎn)分析課件2023-2026ONEKEEPVIEWREPORTING目錄CATALOGUE創(chuàng)業(yè)板概述創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行條件創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行流程創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核要點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板股票投資風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)板股票投資策略創(chuàng)業(yè)板概述PART01創(chuàng)業(yè)板定義創(chuàng)業(yè)板是指專門為暫時(shí)無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小微企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供融資渠道和交易平臺的證券交易市場。創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場的主要區(qū)別在于上市條件相對寬松，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營歷史要求較低，更注重企業(yè)的成長潛力和創(chuàng)新能力。全球最早的創(chuàng)業(yè)板市場成立于1971年的美國納斯達(dá)克市場，旨在為新興企業(yè)提供融資平臺。中國創(chuàng)業(yè)板于2009年10月30日正式推出，旨在支持自主創(chuàng)新企業(yè)和成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)逐漸壯大，成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。創(chuàng)業(yè)板發(fā)展歷程創(chuàng)業(yè)板市場的股票交易規(guī)則相對靈活，包括集合競價(jià)、連續(xù)競價(jià)等多種交易方式。創(chuàng)業(yè)板市場對投資者有一定的門檻限制，需要投資者具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)業(yè)板市場具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性和波動性，因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)多為處于成長期的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。創(chuàng)業(yè)板市場特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行條件PART02

公司主體資格要求依法設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營公司必須依法設(shè)立，具備持續(xù)經(jīng)營能力，不存在違法違規(guī)行為。股權(quán)明晰公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰，不存在權(quán)屬糾紛或潛在糾紛。資產(chǎn)完整公司應(yīng)當(dāng)具備完整的資產(chǎn)體系，能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。公司應(yīng)當(dāng)符合財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，如凈利潤、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)等。財(cái)務(wù)指標(biāo)會計(jì)處理內(nèi)部控制公司的會計(jì)處理應(yīng)當(dāng)符合會計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。公司應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部控制制度，能夠保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。030201公司財(cái)務(wù)狀況要求公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會，董事會成員應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。董事會公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)事會，監(jiān)事會成員應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。監(jiān)事會公司的高管人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)，能夠勝任相關(guān)職責(zé)。高管人員公司治理結(jié)構(gòu)要求公司的業(yè)務(wù)模式應(yīng)當(dāng)清晰、穩(wěn)定，具備可持續(xù)經(jīng)營能力。業(yè)務(wù)模式公司的產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)當(dāng)具備一定的市場競爭力，能夠持續(xù)盈利。市場競爭力公司應(yīng)當(dāng)具備技術(shù)創(chuàng)新能力和研發(fā)實(shí)力，能夠持續(xù)推出新產(chǎn)品或改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品。技術(shù)創(chuàng)新公司經(jīng)營狀況要求創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行流程PART03提交申請材料按照交易所要求，向創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會提交完整的申請材料，包括招股說明書、財(cái)務(wù)報(bào)表等。確定發(fā)行主體確定符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件的發(fā)行主體，包括公司組織形式、業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)狀況等。審核申請材料交易所對申請材料進(jìn)行審核，確保其完整性和準(zhǔn)確性。申請與受理交易所對申請材料進(jìn)行初審，針對存在的問題和疑問向發(fā)行人發(fā)出反饋意見。初審與反饋根據(jù)交易所的問詢，發(fā)行人需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行回復(fù)，并針對問詢內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)充和修改。問詢與回復(fù)經(jīng)過審核和問詢后，交易所將審核結(jié)果進(jìn)行公示，包括通過、暫緩或駁回等。審核結(jié)果公示審核與問詢申購與配售投資者按照發(fā)行價(jià)格進(jìn)行申購，發(fā)行人按照一定規(guī)則進(jìn)行配售，確保公平公正。上市交易成功申購的投資者所持有的股票在創(chuàng)業(yè)板上市交易，開始流通買賣。路演與定價(jià)發(fā)行人在交易所網(wǎng)站和其他指定媒體上進(jìn)行路演，向投資者推介并確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行與上市創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行審核要點(diǎn)PART04企業(yè)所屬行業(yè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是否屬于國家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)。行業(yè)定位企業(yè)在行業(yè)中的地位，是否具有核心競爭力和創(chuàng)新能力。企業(yè)定位行業(yè)及企業(yè)定位企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)是否健康。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)、完整、合規(guī)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)指標(biāo)董事會結(jié)構(gòu)董事會成員的構(gòu)成、職責(zé)、決策機(jī)制等是否合理。內(nèi)部控制企業(yè)是否建立了健全的內(nèi)部控制體系，并有效執(zhí)行。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)企業(yè)所在行業(yè)市場前景是否廣闊，企業(yè)是否有持續(xù)增長潛力。市場前景企業(yè)在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢是否明顯，能否持續(xù)保持盈利能力。競爭優(yōu)勢企業(yè)持續(xù)盈利能力創(chuàng)業(yè)板股票投資風(fēng)險(xiǎn)PART05市場風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)業(yè)板股票投資中最為常見的風(fēng)險(xiǎn)之一，主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化、國際形勢等因素的影響。市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場價(jià)格波動、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、政策調(diào)整等因素導(dǎo)致的股票價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)業(yè)板市場中，由于公司規(guī)模相對較小，股票價(jià)格更容易受到市場情緒和資金流動的影響，市場風(fēng)險(xiǎn)相對較高。市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司自身經(jīng)營狀況變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場競爭、盈利能力、管理層變動等因素。由于創(chuàng)業(yè)板公司大多處于成長期，經(jīng)營狀況相對不穩(wěn)定，因此經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較高。投資者需要關(guān)注公司的基本面，包括財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)模式、市場前景等，以評估公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)信息披露風(fēng)險(xiǎn)是指公司未能按照規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，導(dǎo)致投資者無法全面了解公司狀況而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。信息披露是投資者了解公司狀況的重要途徑，如果公司信息披露不充分或不準(zhǔn)確，將會影響投資者的決策。因此，投資者需要關(guān)注公司的信息披露情況，并注意防范信息披露風(fēng)險(xiǎn)。信息披露風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)板股票投資策略PART06行業(yè)選擇策略行業(yè)發(fā)展趨勢選擇具有良好發(fā)展前景的行業(yè)，如新興科技、新能源等。行業(yè)周期性分析了解行業(yè)的周期性特點(diǎn)，以避免投資于處于衰退期的行業(yè)。關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力等指標(biāo)。企業(yè)基本面分析選擇具有高成長潛力的企業(yè)，如擁有核心技術(shù)、品牌優(yōu)勢等。企業(yè)成長性評估企業(yè)選擇策略分散投資